Osakekauppaa tankkien siirtyessä asemiin

Sijoituspäiväkirja

Helmikuu 2022

Ennen Venäjän hyökkäystä

Kuun alkupuolella ostin takaisin erät Wärtsilää ja Vincitiä. Ensimmäistä olin myynyt pari erää ja jälkimmäistä erän viime vuoden puolella merkittävästi korkeampaan hintaan. Wärtsilä ei vaikuta kovinkaan edulliselta ja uskon, että kannattamatonta energiavarastointiliiketoimintaa on vaikea saada kannattavaksi keskipitkällä aikavälillä. Vincit on ainakin verrokkeihin nähden suhteellisen edullinen ja mielestäni yhtiö sai ostettua Bilotin oikealla hetkellä sen ollessa vaikeuksissa. Sekä Wärtsilän että Vincitin osakkeet vaikuttivat ylimyydyiltä tulokseen nähden. Katsotaan josko saataisiin pieni pomppu niin todennäköisesti saatan myydä osakkeet pois.

Myin puolet amerikkalaisesta Flowers Foodsista, joka oli ruokaosakkeiden vanavedessä saavuttanut mielestäni liian korkeat kertoimet taloudelliseen kehitykseen nähden. Vuodesta 2016 lähtien omistetusta Flowersista kotiutui lähes 90 prosentin myyntivoitto. Kuun puolivälissä myin Virtu Financialin osakkeet huippukurssiin. Yhtiö oli tyypillisesti erinomainen suoriutuja volatiileissa markkinatilanteissa, mutta minulla jäi osakkeita onneksi toiseen salkkuun. Kotiutin voitot 24.2. myös Pfizerista, joka oli lasketellut jo pitkään huipputasoltaan. Myin myöhässä, mutta maailman huomio suuntautui koronasta Ukrainan sotaan. 

Myin Fortumin osakkeista kolmasosan. Korruptioepäilyt, Ukrainan kriisin kärjistyminen ja poliittiset riskit voivat asettaa lisää myyntipainetta osakkeelle. Lisäksi lienee edelleen epäselvää, mikä on Uniperin rooli Fortumin tulevaisuudessa ja mikä on kaasuputken avaamisen jatkuvan viivästymisen taloudellinen vaikutus Uniperiin. Tilanteesta riippuen saatan ostaa osakkeet takaisin alemmalta tasolta. Fortumin lisäksi leikkasin myös Kesko positiosta siivun pois. Se tapahtui myöhässä, kun kaavailin myyntiä jo elokuussa.

Myin vuoden 2022 siivousohjelmaan kuuluneen Panostajan osakkeet reilulla tappiolla. Otsikkotasolla en pidä yhtiön uudesta strategiasta, jonka on määrä keskittyä arvonluontiin palvelu- ja ohjelmistoyhtiöillä. Vaikka Panostajalla on jo ohjelmistoyhtiöomistuksia, esimerkiksi Oscar Software, kuulostaa strategia olevan uudistumassa ainakin vuosikymmenen myöhässä. Ostin ensimmäiset Panostajat, onneksi vain pienen erän, vuonna 2011 liian tyyriiseen hintaan. Lohdutuksena voidaan pitää vain sitä, että osingot huomioiden sijoitus jäi vain kahdeksan prosenttia tappiolle. Rahat olisi toki kannattanut olla sijoitettuna toisaalle.

Salkun keventämisen vastapainoksi ostin hieman liian varhain Nelestä ja Sitowisea. Neleksen kautta arvioin saavani Valmetin osakkeita minulle sopivalla diilillä ja ero Valmetin ja Neleksen välillä oli 30-40 % suurempi kuin esimerkiksi lokakuussa. Jälkikäteen katsottuna maksoin osakkeista liikaa. Sitowiseen tein pienen lisäyksen 6,85 euron hintaan. Olin arvellut, ettei Venäjä hyökkäisi Ukrainaan.

Venäjän hyökkäyksen jälkeen

Olin asettanut panokseni pitkälti niin, että oletin ettei kriisi kärjistyisi sodaksi saakka. Kuten edeltävästä voi todeta, tein paljon myyntejä, mutta koetin myös ostaa houkuttelevasti hinnoiteltuja osakkeita. Hyökkäyksen alkamisen jälkeen ostin takaisin Fortumia, mutta myin osakkeet pienellä voitolla päivänsisäisesti pois. Se osoittautui hyväksi ratkaisuksi. Ostin myös ruotsalaista Ferronordicia, joka myy raskasta kalustoa Venäjällä. Sekin olisi kannattanut myydä 17 prosentin tuotolla päivänsisäisesti, mutta en sitä valitettavasti tehnyt. Ferronordicin tilanne on pahentunut entisestään ja osakkeista luultavasti kannattaisi luopua ja odottaa tilanteen selventymistä. En myöskään reagoinut Nokian Renkaiden kohdalla riittävän ajoissa ja se on osoittautumassa isoksi virheeksi. Optimisteilla on ollut haastavat viikot.

Tätä kirjoittaessa olen tehnyt muutamia ostoja maaliskuun ensimmäisinä päivinä, mutta jätetään niiden käsittely seuraavaan katsaukseen. Helmikuun puolivälin kirjanpidossa ei vielä näkynyt sodan vaikutuksia, mutta toki vuoden alusta jatkunut alamäki. Osakesalkun arvo laski 397 000 euroon, tasolle jolla se oli ollut viimeksi kesäkuussa 2021. Kokonaisvarallisuus kirjautui lukemaan 660 000 euroa, jolla se oli ollut viimeksi elokuussa 2021.

***
Osakekurssien lasku avaa mahdollisuuksia. Ota haltuun sijoittamisen perusteet.

Joulukuun sijoituspäiväkirjamerkintä

Sijoituspäiväkirja

Joulukuu 2021

Joulukuun sijoitustapahtumat olivat vähäisiä pitkän ulkomaanmatkan vuoksi. Satun nähtävästi olemaan aina matkoilla, kun markkinat laskettelevat. Matkustaessa on aikaa lukea ja kuunnella, mutta toimeksiantojen tekeminen tai syvällisempi tutkimus on liikkeessä vaikeaa. Sain kuitenkin perattua kymmenittäin myöhempää käyttöä varten talletettuja artikkeleita ja podcasteja. Onneksi raha tekee työtä puolestani, vaikka olisin valtamerten toisella puolen.

Aivan kuun alussa myin vielä toiset 100 kappaletta Wärtsilän osakkeita kasvattaakseni käteispositiota. En jaksa uskoa, että Wärtsilä menestyisi taloudellisesti energiavarastoinnissa. Kuun lopussa myin pienen erän Tallinkin osakkeita, pohjahintaan, realisoidakseni myyntitappioita ja vapauttaakseni pääomaa sijoituksesta, joka tuskin maksaa palkkaa sijoittajille vuonna 2022.

Myin myös viimeisen erän Solwersin osakkeita ja koetin joitakin päiviä myöhemmin ostaa position takaisin jonkin verran alempaa. Ohkaisen vaihdon ja leveän spreadin vuoksi vain osa toimeksiannosta toteutui ja jäin näin kirjaimellisesti rannalle ruikuttamaan, kun Solwersin kurssi lähti vihdoin nousuun. Tein Solwers sijoituksilla pienet myyntivoitot, enkä tuskin enää palaa takaisin omistajaksi. 

Joulukuussa osinkoja tilittyi runsaasti ja vuoden osinkotuotot kipusivat uuteen ennätykseen. Kuun puolivälin seurannassa salkun arvo oli hieman masennuksissa, nousten kohti kuun loppua. Vuoden viimeisessä seurannassa salkku kellotti arvon 413 000 euroa ja kokonaisvarallisuus 673 000 euroa. 

***

Laita oma varallisuutesi kasvuun, lue Vaurastumisen välineet.

Marraskuussa monen monta myyntiä

Sijoituspäiväkirja

Marraskuu 2021

Ennen omikron laskettelua ehdin keventämään muutamia positioita. Myin erät Konecranesia, Cargotecia, Wärtsilää ja Vaisalaa. Myin osan annista saamiani Duellin osakkeita ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä. Merkitsin osakkeita kymppitonnilla, joten sain osakkeita kohtuullisen määrän. Myin pienempiä eriä, koska olen hiljalleen oppinut kuinka vaikeaa ajoittaminen on ja ylläpitääkseni tulevaisuuden osinkovirtaa. Laskumarkkinassa näemme varmasti myös kirejä ylöspäin, kuten tätä kirjoittaessa on tapahtumassa.

Myin kokonaan Scandicin osakkeet 43,5 kruunun hintaan, koska yhtiöltä on epätodennäköistä saada osinkoja lähivuosina. Myin kokonaan myös YIT:n osakkeet hieman alle 5 euron hintaan. Näistä molemmista realisoitui huomattava myyntitappio. Myin Puuilon osakkeet kokonaan 8,14 euron hintaan, mutta saatan ostaa osakkeita hiljalleen takaisin alemmilta tasoilta.

Myin myös kokonaisia pienempiä positioita erinäisistä syistä, mutta pääasiallisena tarkoituksena siivota rönsyjä ja etenkin kasvattaa käteisen määrää salkussa. Näillä myynneillä olen realisoinut huomattavan määrän myyntivoittoja, joista verottaja muistaa ensi vuonna. Joulukuussa pyrinkin vielä myymään yhden tai kaksi tappiollista positiota keventääkseni verotaakkaa ja vapauttaakseni pääomaa tuottavampaan käyttöön.

Näiden myyntien jälkeen salkun arvosta noin 10 % on käteistä. Spekulatiivisissa sijoituksissa minulla oli noin 50 % käteispaino ennen omikron laskua, mutta siitä huolimatta lasku kirpaisi tuntuvasti. Joulukuussa olen matkoilla ja tulen pääasiassa seurailemaan markkinoita sivusta ja huomattavasti vähemmän, tuli sitten joulupukkirallia tai ei. Olen pyrkinyt positioitumaan markkinoiden laskun varalle ja jatkan tämän teesin mukaista sijoitustoimintaa lähikuukausina.

Marraskuun puolivälin seurannassa kirjasin kaikkien aikojen ennätyslukemat. Osakesalkku ylsi 424 000 euroon ja kokonaisvarallisuus lähes 692 000 euroon. Vuonna 2021 olisi ollut hienoa päästä yli 700 000 euron, kun vuosi alkoi lukemalta 550 000 euroa. 

Universal Insurance ylitti taas ennusteet

Sijoituspäiväkirja

Lokakuu 2021

Salkkutapahtumia oli lokakuussa runsaasti. Ostin lisää esimerkiksi Universal Insurancea, josta kirjoitin laajemman analyysin blogin ulkopuolelle ja joka julkaisi kuun lopussa odotukset ylittäneen osavuosituloksen. Samanaikaisesti kasvavat tulot ja pienentyvät kustannukset, eri katalyyttien mahdollistamana, ovat nostamassa yhtiön tuloksentekokyvyn takaisin tavanomaiselle tasolle ja vuoden ajan alhaalla mörninyt osake teki tulosjulkistuksesta pienen pomppauksen. Verrokkeja parempaa tulosta tekevä yhtiö arvostetaan puolet alhaisemmalla P/E luvulla ja osinkotuotto yltää yli viiden prosentin.

Ostin lisää myös Hennes&Mauritzin osakkeita, joista luovuin tyytyväisenä aiemmin. Muutin kuitenkin näkemystäni kurssin laskettua houkuttelevalle tasolle ja yhtiön palattua takaisin osingonmaksuun. Olen kuitenkin valmis luopumaan osakkeista pienellä voitolla. Ostin ja myin jälleen Kemiraa, joka ensin laski 13,2-13,3 euron tasoille , nousi nopeasti 14 euron tuntumaan ja osingon irtoamista seuranneen laskun myötä taas takaisin 13,3 euroon. Ostin lisää myös Solwersia, mutta ostos oli enemmän spekulatiivinen.

Lokakuu oli ensimmäisiä kuukausia, kun myynnit olivat suurempia kuin ostot. Kevensin positioita seuraavien yhtiöiden kohdalla: Puuilo, Vincit, Wärtsilä ja KSB. Halusin vapauttaa suuremmista positioista hieman käteistä kurssilaskun varalle. Myin kokonaan Aallon Groupin ja ruotsalaisen ICA Gruppenin osakkeet. Ruokakauppa ICA tuli myytyä puoliväliin voimakasta nousua ja tuottoa jäi valitettavasti pöydälle. Aallon ei tukenut lujasti osinkosalkun päätavoitetta ja joutui siksi leikkauslistalle. Halusin myös karsia alati pitenevää osakkeiden listaa salkussani. Välillä on hyvä karsia rönsyjä, jotka eivät vie kohti tavoitetta, tässä tapauksessa osinkotuloja.

Lokakuun puolivälin seurannassa salkku ei aivan vielä yltänyt uuteen ennätykseen, vaan saavutti lukeman 405 000. Kuun viimeisinä päivinä salkku kiipesi kuitenkin uuteen ennätykseen. Sen sijaan kokonaisvarallisuus ylsi uuteen huippulukemaan jo kuun puolivälissä kellottaen lukeman 665 000 euroa. Todennäköisesti jatkan salkussa pieniä myyntejä käteiskassaa kasvattaen.

Lapin rauhaa sijoittamiseen

Sijoituspäiväkirja 

Syyskuu 2020

Vietin syyskuussa viikon Lapissa. Ruskan värittämiä polkuja kävellen ajatukset ohjautuvat helposti pois niin töistä kuin sijoituksistakin. Mieli rentoutuu, kun kännykkä on pois päältä, se ei onneksi löydä verkkoa, ja päivittäiset toimet keskittyvät kilometrien taittamiseen, ruuan valmistukseen ja muuhun leirielämään. Olisi hyvä viettää Lapissa yksi viikko joka kuukausi. Palattuani modernien viestivälineiden ulottuville huomasin pienen korjausliikkeen tarttuneen pörssikursseihin. Toivotin sen tervetulleeksi pitkäaikaisia sijoituksia ajatellen, mutta muutama spekulatiivinen sijoitus oli sen sijaan kääntynyt liian suurelle pakkaselle jätettyäni positiot auki.

Ostin syyskuussa Kemiraa. Kuun alussa 11,3 euron hintaan ja kuun loppupuolella, istuessani kyydissä Lapista taikaisin etelään, tasan 11 eurolla. Kemira todennäköisesti maksaa puolet osingostaan ensi kuussa ja pidin mahdollisuutta kurssinousuun 12 euron tuntumaan melko todennäköisenä. Saatan jälleen luopua omistuksesta, jos näin käy, muutoin olen tyytyväinen Kemiran tarjoamaan näkymään vakaasta osinkotuotosta. Kemiran liiketoiminnot pystynevät tarjoamaan kohtuullista tuottoa yli epävaakamman ajanjakson.

Erehdyin tekemään, vaikkakin pienen 100 kappaleen, lisäyksen Wärtsilään 6,8 euron tasolla ennen kuin markkinat korjasivat syyskuun loppupuolella hieman alaspäin. Wärtsilä ei näytä selvinneen koronasta yhtä hyvin kuin moni muu konepaja. Sen energiantuotantoon ja meriliikenteeseen nojautuvat liiketoiminnat ovat kärsineet investointien jäädyttämisestä ja kansainvälisen kaupan hiipumisesta. Ajatuksenani on kuitenkin lisäillä omistusta Wärtsilään, jos näkymät yhtään paranevat. Wärtsilä ainakin vielä muisti omistajiaan kohtuullisella osingolla. 

Sijoitusstrategiani keskiössä on se, että yhtiöt tuottavat vuosittain satoa osinkoina kuten mustikat maukkaita marjoja. 

Syyskuun puolivälin seurannassa osinkosalkun arvo kohosi 265 000 euroon ja kokonaisvarallisuus 476 000 euroon. Vuoden osinkotulot ylittivät 4000 euron, kun moni yritys on palauttanut osingonmaksunsa. Lienee kuitenkin väistämätöntä, että vuoden osinkokertymä jää huomattavasti viime vuotta pienemmäksi. Tuottoa haen salkkuuni edelleen ensisijaisesti osingoista, jatkan edelleen aktiivista osakepoimintaa ja kehitän spekulatiivisesta sijoittamisesta merkittävämpää lähdettä sijoitustuotoille.

***

Osta vauhtia vaurastumiseen. Lue Vaurastumisen välineet.

Osta vain ja unelmoi

Sijoituspäiväkirja

Huhtikuu 2020

Huhtikuuta osakemarkkinoilla leimasi toipuminen karmeasta pudotuksesta. Toipuminen oli lähes yhtä rivakkaa kuin maaliskuun lasku. Moni hidasliikkeinen pitkällä aikavälillä sijoittava on varmasti jäänyt paitsi kovien päivämuutosten tarjoamista tuotoista. Oma salkkunikaan ei ole vielä toipunut koronakriisiä edeltävälle tasolleen. Se johtuu pitkälti huonoista päätöksistä, joita tein maaliskuussa sillä oletuksella, että koronakriisi olisi osoittautunut huomattavasti lievemmäksi. Ostin syklisiä osakkeita, jotka tällaisessa tilanteissa laskevat muita enemmän. Niiden toipuminen huhtikuun lopussa on ollut kuitenkin nopeaa. Kesken voimakkaan heilunnan en ole ottanut kunnolla spekulatiivisia positioita satelliittisalkussani. Olen niitä kuitenkin viimeisen parin viikon aikana ottanut lähes normaaliin malliin.

Käsittelin ostoksiani muutamissa aiemmissa Unleash the cash-sarjan kirjoituksissa:

“Huhtikuun alussa ostin amerikkalaisen spin-offin Carrierin osakkeita osinkotuloista kertyneillä dollareilla sekä tein lisäyksen Husqvarnaan myytyäni ruotsalaisen henkilöstöpalveluyrityksen Wise Groupin osakkeet. En siis vielä käyttänyt uutta pääomaa ostoksiin, vaan uudelleen sijoitin osingot ja vaihdoin huonosti markkinatilanteeseen sopivan ja vaikeuksissa olleen yhtiön mielestäni hieman laadukkaampaan. Jos maaliskuussa nähty kuoppa oli kurssipohja, mitä suuresti epäilen, suurostokset menivät osittain sivu suun. Näen pikemminkin tilaisuuden myydä muutaman omistuksen ja ostaa ne mahdollisesti edullisemmin takaisin.”

“Ostin osinkosalkkuuni saksalaisen KSB:n osakkeita viisi kappaletta 232 eurolla kappaleelta. Yhtiö valmistaa pumppuja ja venttiilejä. Merkittävä osa yhtiön liikevaihdosta tulee öljyn-, kaasun- ja energiantuotannon aloilta, mutta yhtiön tuotteet ovat kriittisiä ja kuluvia komponentteja myös vesihuollossa ja talotekniikassa. Olen tarkkaillut yhtiötä jo pitkään. Sen osake on parhaimmillaan noteerattu yli 600 euron hintaan. Viime vuonna yhtiö teki hyvän tuloksen, se on vanha perheyhtiö ja maksaa tänä vuonna kohtuullisen osingon. Vaikka liiketoiminta on syklistä, halusin ryhtyä omistajaksi lähes 10 vuoden pohjahintaan.”

Lisäksi ostin varovasti 100 kappaletta Wärtsilän osakkeita lisää. Tingin jo aiemmin asettamastani 6 euron tavoitehinnasta. Maksoin osakkeista 6,5 euroa kappaleelta ja sain näin laskettua hieman keskiostohintaani. Erehdyin myymään Byggmaxin osakkeet, joka toipui pohjalukemistaan. Kurssi kuitenkin jatkoi heti myynnin jälkeen nopeasti ylöspäin. Rautakauppa on käynyt, kun ihmisillä on ollut aikaa ja remonttihommat ovat yksi harvoista huveista koronan sulkemassa taloudessa.

Kuun puolivälin seurannassa kirjasin osakesalkun arvoksi 212 000 euroa ja omaisuuden arvoksi 403 000 euroa. Kuun lopussa osakesalkun arvo oli jo kymppitonnin korkeammalla. Elämme erikoisia ja mielenkiintoista aikaa, jossa voi menettää tai luoda omaisuuksia. Vaikka olin mukana vuoden 2008-2009 finanssikriisissä, tämä on uusi ja erilainen tilanne. Kriisi vaikuttaa suoraan ja voimakkaasti kuluttajakysyntään, joka lopulta ohjaa lähes kaikkien toimialojen ja yritysten toimeliaisuutta. Tulevaisuus taitaa olla sumuisempi kuin koskaan kymmenen vuoden sijotusurani aikana.

***

Kaataako korona seinät päälle? Onko jo kova matkakuume? Nyt on aika uneksia. Osta, lue, haaveile ja toteuta Lähtö Suomesta. Julkaisu nyt 20 % alennuksella 3.5.2020 saakka. Lunasta alennuskoodilla Korona.

Tankki osakkeita täynnä tammikuuhun

Sijoituspäiväkirja

Joulukuu 2019

Olen hankkinut salkkuuni useita erilaisia palvelualan yhtiöitä, kuten Fondia, Etteplan ja viimeisimpänä CAG Group. Joulukuussa avasin uuden position humoristisesti viestinnästään tunnetuksi tullussa Vincitissä. Myin osakkeet osakeannin jälkeen kuuden euron hintaan vuonna 2016. Nyt ostin Vincitiä takaisin alle viiden euron hintaan. Vincit on tekemessä tuloskäännettä ja mielestäni kohtuullista yhtiötä saa nyt kohtuulliseen hintaan. Riippuen kuinka Vincitin osinko ja tulos kehittyy, harkitsen pidänkö osakkeet ensimmäistä kertaa pidempään.

Kuun loppupuolella tein lisäyksen Fiskars positiooni. Yhtiön jaettua Wärtsilän osakkeita omistajilleen positio oli euromääräisesti käynyt pieneksi. Tähän oli toki vaikuttanut myös yhtiön vaikeuksien aiheuttama kurssilasku. Firskarsin ostamat englantilaiset kristallit ei välttämättä ollut kaikkein onnistuneimpia yritysostoja. Toisaalta yhtiö vaikuttaa yksittäisten havaintojeni perusteella levittävän kastelutarvikkeita Fiskars brändin alla eurooppalaisiin rautakauppoihin. Lisäksi yhtiöllä on pinnallisesti arvioiden kohtuullinen suunnitelma vaikeuksien voittamiseksi. Näin ollen päätin kasvattaa omistusta yhdessä Suomen ainoasta monikansallisesta kulutttajabrändiyhtiöissä.

Ostin ja myin jälleen Konecranesia kuun puolivälissä. Osto tapahtui 27,55 euron ja myynti 29,24 euron hintaan. Ostin osakkeet hieman liian nopeasti takaisin heti seuraavana päivänä 28,5 euron hintaan. Kurssi jatkoi laskuaan ja tuplasin position 27,64 eurolla. Taas kerran olen valmis luopumaan yhtiön osakkeista, jos kurssi kipuaa yli 29 euron. En kuitenkaan katso pahakseni pitää Konecranesia hieman pidempään salkussa. Pääomani kaipaa kotia, ja Konecranes on mielestäni kohtuullinen koti.

Joulukuussa sain hyvin sijoittettua vapaana ollutta käteistäni, edellämainittujen ostojen ja lisäämieni spekulatiivisten sijoitusten takia. Aikomuksenani on palauttaa pääomaa spekulatiivisista sijoituksista pidempiaikaisiin osinkosijoituksiin alkuvuoden aikana. Joulukuun seurannassa niin osakesalkkuni arvo kuin kokonaisvarallisuus kipusivat uusiin ennätyksiin: osakesalkku 255 000 euroon ja kokonaisvarallisuus 440 000 euroon.  Varallisuuteni kasvoi 82 000 eurolla vuoden 2019 aikana.

***

Hae vauhtia ensi vuoden sijoituksiisi, lue Vaurastumisen välineet.

Runsaasti salkkutapahtumia ennen varttimiljoonaa

Sijoituspäiväkirja

Marraskuu 2019

Kuun alkupuolella tein kaksi myyntiä parantaakseni salkkuni laatua, lisätäkseni osinkotuloja ja irtautuakseni epäonnistuneista sijoituksista pienentääkseni myyntivoitoista aiheutuneita veroseuraamuksia. Myin salkusta Ratoksen ja HScanin sijoittaakseni varat paremmin uudelleen. Myyntien ajoitus ei onnistunut. HKScan jatkoi nousuaan tulosjulkistuksen jälkeen, itse enteilin kurssireaktiota alaspäin, kun kurssi oli jo voimakkaasti noussut ennen julkistusta. Ratos oli myös irronnut pohjiltaan, jonka jälkeen myin osakkeet. Senkin kurssi jatkoi vielä nousuaan. En lukenut markkinaa oikein, mutta en myöskään kadu myyntejä. En halunnut jatkaa yhtiöiden omistajana, koska yhtiöt eivät tukeneet sijoittamisen tärkeintä tavoitettani eli osinkotulojen jatkuvaa kasvua.

Cramon tarina salkussani tuli päätökseen siitä tehdyn ostotarjouksen myötä. Myin kaikki Cramon osakkeet kahdessa erässä. Konevuokraaja tuotti minulle myyntivoittoina ja osinkoina 12 vuoden aikana noin 3000 euroa. Myin pienellä voitolla suuremman positioni saksalaisessa edistyksellisiä eristeitä valmistavassa V-a-q-tecissä. Kurssi laski ja palasin omistajaksi pienemmällä positiolla. Kurssi palautui jälleen ja otin pikavoiton kotiin. Tein kauppaa jälleen myös Konecranesin osakkeella, ostin ja myin osakkeet kertaalleen pikkiriikkisellä voitolla. Vaihtelevalla menestyksellä pyrin hyötymään kurssivaihtelusta.

Ostin lisää Wärstilän ja Banco Santanderin osakkeita. Mielestäni molempien osakekurssit olivat painuneet ylimitoitetusti alas. Osakekurssit jatkoivat hivenen laskuaan, mutta kuun lopussa Inderes lievensi huolia Wärtsilän suhteen ja myös Santander palautui ylöspäin. Ostoilla oli tarkoitus alentaa keskiostohintaani melko laadukkaissa yhtiöissä, jotka maksavat korkeahkoa osinkoa. Santander on lisäksi vahvasti mukana kehittyvillä Etelä-Amerikan markkinoilla.

Vuoden 2019 aikana olen vaihtanut runsaasti euroja Ruotsin kruunuiksi pyrkien hyötymään edullisesta kruunusta. Marraskuussa ostin kahden uuden ruotsalaisen yhtiön osakkeita, Nilörngruppenia ja CAG Groupia. Ensimmäinen suunnittelee, valmistaa ja jakelee lukuisille vaatemerkeille merkkejä, pakkauksia ja lisätarvikkeita, kuten vaikkapa nappeja. Nilörngruppenin asiakkaita on esimerkiksi Gant, LeeCooper ja Dressman.

CAG on puolestaan pieni IT-konsulttiyhtiö, jonka osakurssia markkina on rankaissut yhtiöstä riippumattomilta vaikuttavista syistä. Molempien yhtiöiden liiketoiminta, myynti ja tulos, on kehittynyt positiivisesti pitkällä aikavälillä, ne maksavat hyvän osingon ja ovat kohtuullisesti arvostettuja. Ensimmäiset ostoni olivat pieniä ja jään tarkkailemaan onko yhtiöistä pidemmäksi omistukseksi.

Marraskuun sijoituspäiväkirja voi vaikuttaa enemmän spekuloijan muistiinpanoilta kuin pitkäaikaisen sijoittajan merkinnöiltä. Ensisijaisesti salkkutapahtumani tähtäävät osinkotulojen kasvattamiseen ja toissijaisesti salkun arvon kasvattamiseen. Marraskuussa salkun arvo kiipesikin yli 250 000 euron merkkipaalun. Varttimiljoonan ylityksen jälkeen tarvitaan enää kolme lisää kohti miljoonaa! Vaikka olen toistaiseksi lopettanut lisätalletukset salkkuuni, etsin jatkuvasti uutta ostettavaa tai kasvattaakseni omistustani nykyisissä sijoituksissani. Salkussani on tällä hetkellä yli 10 000 euroa käteistä odottamassa uutta työpaikkaa. Talletusten keskeyttämisen myötä minulle on kertynyt myös yli 10 000 euroa käteistä pankkitilille. Sivutyöni sijoittajana ei päästä otteestaan.

***

Opi stepit kohti varttimiljoonaa, lue Vaurastumisen välineet.

Toivottavasti sykliset eivät ole huono sijoitus juuri nyt

Sijoituspäiväkirja

Heinäkuu 2019

Ostin 100 kpl lisää Cityconin osakkeita. Osakkeessa tuskin oli juuri tilaa arvonnousulle, mutta yhtiö maksoi korkeaa osinkoa ja Cityconiin liittyi villikortti siitä, että pääomistaja ostaisi yhtiön ulos pörssistä. Vaikka kauppakeskusten(kin) ympärillä liikkui tummia pilviä, luotan siihen ettei kauppakeskukset kuole aivan lähitulevaisuudessa. Sillä välin jatkan osinkojen keräilyä ja pidän peukkuja sen puolesta, että Citycon lunastettaisiin pois pörssistä.

Viime kuussa myin onnekkaasti Cramon osakkeet ennen Adapteon irtautumista kurssihuipulla. Ostin ensimmäisen pienen erän Cramon osakkeita takaisin tulosjulkistuksen jälkeen, jolloin osake romahti 16 prosenttia. Osake jatkoi laskuaan ja kuun lopussa ostin osaketta toisen erän lisää. Edelleen, saatan myydä osakkeet, jos kurssi palautuu, Indereskin epäili kurssin ylireagoineen. En ole varma onko Cramo oikeampi puolisko kokonaisuudesta, josta Adapteo lähti Tukholman pörssiin.

Täydensin myös Wärtsilä positioni tasalukemaan, kahteensataan kappaleeseen. Ajoitus oli epäonnekas, koska myös Wärtsilä otti tulosjulkistuksen jälkeen takapakkia. Viime kuussa aprikoin kelpaisiko Wärtsilä pitkään salkkuun. En tiedä vieläkään, mutta pelkään hieman, että Wärtsilä kärsii GE:n kohtalon. Voimalaitotos ja laivanrakennus ovat voimakkaasti investointi- ja suhdannevetoisia, ja luottamus talouteen on investointien edellytys. Jos kysyntä ei petä Wärtsilän alta, voi laadukas yhtiö olla yhä hyvä sijoitus.

Tein päätöksen lopettaa pääoman lisäykset, eli talletukset, osinkosalkkuuni. Salkussani on runsaasti sijoittamatonta käteistä ja osinkoja saan arviolta noin 1500 euron verran tämän vuoden aikana. Tulen siis tekemään vielä pitkään uusia sijoituksia, mutta teen ne varovaisemmin ja hitaammalla tahdilla. Salkkuni kaipaa edelleen siivousta, joka tarkoittaa olemassa olevien positioiden myyntiä ja rahojen uudelleen sijoittamista. Päätös on suuri, sillä olen laittanut osinkosalkkuuni lisää rahaa vuodesta 2007. Salkkuni tuskin tulee siis kasvamaan tuttua tahtia ja osinkotuloni todennäköisesti jäävät jälkeen tavoitteistani. Päätöksen tavoitteena on kuitenkin olla otollisempaan aikaan osakemarkkinoilla eli ostaa laatuyhtiöitä edulliseen hintaan.

***
Seuraa Tarinaa vaurastumisesta Twitterissä!

Wärtsilä uutena yhtiönä salkkuun?

Sijoituspäiväkirja

Kesäkuu 2019

Kuun alkupuolella ostin Wärtsilän osakkeita. Wärtsilän kohdemarkkinat, laivateollisuus ja energiantuotanto, ovat luonteeltaan syklisiä, mutta sen huoltoliiketoiminta edustaa merkittävää osaa liikevaihdosta. Wärtsilä on mielestäni yksi Helsingin pörssin laatuyhtiöistä ja sitä sai nyt historiallisen edulliseen hintaa hieman alle 13 euron. Ostin osaketta 100 kappaletta, ja olisin päätynyt yhtiön omistajaksi lopulta Fiskarsin jakaessa Wärtsilän osakkeita omistajilleen. Todennäköisesti tarkastelen Wärtsilä omistuksen pitkän aikavälin kohtaloa syksyn osingonmaksun jälkeen. Tulisiko Wärtsilän löytää paikkansa salkussani pidemmäksi aikaa?

Ramirent meni yritysostossa ranskalaiselle kilpailijalle Loxamille. Ostin Ramirentia onnekkaasti satelliittisalkkuuni vain 10 päivää ennen ostotarjousta. Kuten usein tällaisissa tapauksissa, jälkikäteen ajateltuna, uskalsin ostaa ja minulla oli käteistä vain 150 kappaleen hankkimiseksi. Laitoin osakkeet heti uutisen jälkeen myyntiin ja sijoitin satelliittisalkussa vapautuneet rahat alas vajonneeseen Stora Ensoon. Ostin Storan osakkeita vahingossa myös ydinsalkussani, ja myin ne pois heti seuraavana päivänä pienellä voitolla. Kuun loppupuolella myin Storat pois myös satelliittisalkustani.

Toinen kotimainen konevuokraajamme, Cramo, päätti jakautua kahdeksi yhtiöksi ja listata siirrettäviä tiloja vuokraavan osan Adapteo nimellä Tukholman pörssiin. Koska suomalaiset eivät voi omistaa ulkomaiselle markkinapaikalle listattuja yhtiöitä, tulee Adapteon omistaminen ja myyminen olemaan erittäin kallista. Kesäkuussa laitoinkin myös Cramon osakkeet myyntiin. Cramon osakkeet olivat salkussani sataprosenttia plussalla, eli myynnistä realisoitui huomattava myyntivoittovero. Kallista sekin. Ostan Cramon osittain tai kokonaisuudessaan takaisin, jos kurssi niiaa tämänhetkiseltä vuoden huipputasoiltaan alemmaksi.

Lomaillessani ostin pienen erän lisää ruotsalaisen bussiyhtiö Nobinan osakkeita. Kuun puolivälin seurannassa kokonaisvarallisuuteni arvo puhkaisi vihdoin 400 000 euron rajan. Se ei hetkauttanut lomaani tai elämääni. Lomalla ajatukset jatkoivat kuitenkin kulkuaan taloudellisen riippumattomuuden julistuksen ympärillä. Se oli huomattavasti konkreettisempi tavoite kuin pankkitilin saldo. Hyppäisinkö pois oravanpyörästä sijoitusomaisuuteni varaan?

***

Aloita oma vaurastuminen ja lue Vaurastumisen välineet.