Onnetar tuli avuksi ja pelasti tappiolta

Sijoituspäiväkirja

Syyskuu 2023 - kuun ensimmäinen puolisko

Ostot

• Village Super Markets: Ostin taas “pienen” ruokakauppaketjun osakkeet takaisin reilusti edellistä myyntiä alempaa. 
• Medtronic: Ostin takaisin terveydenhuollon laitteita valmistavan Medtroicin osakkeita 80 dollarin tasolta. Medtronic on tunnettu amerikkalainen osinkoaristokraatti.
• Meko: Ruotsalainen autovaraosien ja huoltoon Pohjoismaissa keskittyvä yhtiö. Arvioni käyvästä hinnasta on noin 100 kruunua kohtuullisilla kasvuodotuksilla ja 10 % tuottovaatimuksella. Kurssi tippui hieman sen alle, joten avasin pienen position yhtiössä. Mekosta omistaa yli neljänneksen amerikkalainen LKQ. Pidän todennäköisenä, että jonain kauniina päivänä se haluaa omistaa Mekon kokonaan.
• Banco Santander: Ostin takaisin osan elokuun alussa myymistäni osakkeista hieman edullisemmin. 
• Novotek: Ostin lisää ruotsalaista Novotekia, jonka kurssi laski hyvän osavuosituloksen jälkeisestä pompusta. Jälleen olisi kannattanut odottaa hivenen pidempään, mutta Novotek vaikuttaa yhtiöltä ja liiketoiminnalta, jota kannattaa omistaa pidempään.
• Standard Motor Products: Ostin amerikkalaisen autojen varaosien valmistajaa tavallista voimakkaamman kurssilaskun jäljiltä. Yhtiö on tehnyt strategisesti järkeviltä vaikuttavia yritysostoja, jotka tuova
• Securitas: Ostin lisää Securitaksen osakkeita 84 kruunun hintaan. Positioni on suuri ja pyrin myymään osakkeita taas 90 kruunun yläpuolella.
• Dentalcorp: Ostin itsepäisesti lisää kanadalaisen hammaslääkäriketju Dentalcorpin osaketta kurssin jatkaessa laskuaan kohti viime marraskuun pohjia, vaikka yhtiön liiketoiminta on kehittynyt myönteisesti. Lähitulevaisuuden kertoimet ovat näin ollen entistä matalampia, vaikkei yhtiötä voi halvaksi kutsua.

Veivaukset

• Wärtsilä: Myin Wärtsilää jälleen 12 euron tuntumaan ja ostin takaisin 11,4 euroon ennen osingon irtoamista.

Myynnit

• Novem: Myin saksalaisen autoteollisuuden alihankkijan osakkeet 15 prosentin voitolla, kun siitä oli irronnut yli 10 prosentin osinko. Tätä kirjoittaessa myynti osoittautui onnistuneeksi, koska kurssi tuli alas ilman merkittäviä uutisia lähes 20 prosenttia.  
• Weyco: Myin kenkäbränditalon osakkeet pienellä voitolla.
• Hamburger Hafen: Onnetar tuli avukseni tappiolla kyntäneen Hampurin sataman suhteen. Kurssi vajosi niin alas, että kilpailija teki siitä ostotarjouksen. Myin osakkeet lähes 50 prosentin nousuun ja sain 35 prosentin myyntivoiton. Minulla on vaikea uskoa, että yhtiön omistama Hampurin osavaltio luopuisi osakkeistaan. Tapaukseen liittyi kaksi surkuhupaisaa asiaa: olin harkinnut ostavani osaketta lisää samalla viikolla, mutta kurssi kiipesi varsin ripeästi vain muutamia päiviä ennen uutista. Joskus kannattaisi seurata hintaa.
• Airtel Africa: Myin osan Afrikassa toimivan puhelinoperaattorin osakkeista kurssin kivuttua nopeasti ylöspäin. Tappiota 30 prosenttia osin punta-euro kurssin takia, mutta nyt positio tukevasti plussalla.

***

Opportunistista hedelmänpoimintaa

Sijoituspäiväkirja

Elokuu 2023 - kuun jälkipuolisko

Ostot

• Cloetta: Ostin ruotsalaisen makeisyhtiö Cloettan osakkeita kurssin laskettua 18 kruunun tuntumaan. Cloetta vaikuttaa edulliselta. Sen karkkihyllymyynti on vielä toipunut koronan aiheuttaneesta myynnin laskusta. Yhtiö on investoimassa Alankomaihin, minkä pitäisi parantaa operatiivista tehokkuutta. Cloetta on melko kaukana laatuyhtiöstä, enkä ole aivan varma siitä, mikä on pitkällisen kurssilaskun juurisyy. Siksi sijoitus on alkuun enemmän spekulatiivinen, kunnes ehdin tutkia yhtiötä enemmän.
• Ambea: Ostin lisää Ambean osaketta kurssin korjattua positiivisen osavuosikatsauksen jälkeen alas. Todennäköisesti kevennän positiota 39-40 kruunun tuntumassa, mikäli sinne päästään.
• Relais: Ostin lisää Relaisin osakkeita jyrkkänä laskupäivänä. Relaisin osake on heitellyt vähäisen vaihdon takia villisti ja aikomuksenani oli koettaa hyötyä tästä. Samalla yhtiön liiketoiminta vaikuttaa kehittyvän myönteisesti ja se pystynee tekemään yritysostoja aiempaa suotuisimmilla arvostustasoilla.
• Invesco Prefferred Shares: Ostin amerikkalaisiin etuoikeutettuihin osakkeisiin sijoittavaa ETF:ää pienen erän. Suunnitelmanani on kerryttää osinkotuloja ja tehdä epäsäännöllisen säännöllisiä lisäostoja, kunnes korkotasossa nähdään käänne alaspäin, minkä tulisi nostaa etuoikeutettujen osakkeiden hintoja.
• Dole: Ostin takaisin puolet hedelmäyhtiön osakkeista, jotka olin myynyt heinäkuussa. Osakekurssi oli laskenut hieman ristiriitaisen osavuosituloksen seurauksena. Vaikutti kuitenkin siltä, että liiketoiminta kehittyi hyvään suuntaan keskipitkällä aikavälillä. Markkinajohtaja on lisäksi yhä edullisempi kuin huomattavasti pienemmät kilpailijat.
• Oriola: Ostin lisää Oriolan osakkeita kurssin laskettua reilusti alle euron. Ilmeisesti indeksirahastojen aiheuttama myyntipaine oli yksi syy kurssilaskun taustalla, mikä mielestäni avasi perustellun syyn koettaa tarttua putoavaan puukkoon entistä tiukemmin.
• Organon: Ostin lisää amerikkalaisen lääkeyhtiön osakkeita. Organonilla on spin-offin jäljiltä paljon velkaa, mutta se tekee hyvin kassavirtaa, investoi kasvuun ja maksaa korkeaa osinkoa. Osake oli korjannut pienen nousun jälkeen takaisin alas, minkä näin hyvänä paikkana lisäykselle.
• Dentalcorp: Tein kolmannen oston kanadalaiseen hammaslääkäriyhtiöön. Dentalcorp ostoni ovat lyhyellä aikavälillä epäonnistuneet osuessani toistuvasti juuri laskua edeltävään nousuun. Näen osakkeessa kuitenkin nousuvaraa 15-20 prosenttia lyhyellä aikavälillä.

Veivaukset

• Wärtsilä: Kierrätin Wärtsilä positiota ostamalla ja myymällä osakkeita.
• Watches of Switzerland: Ostin englantilaisen kellokauppiaan osakkeita kurssin niiattua yli 20 prosenttia. Syynä oli Rolexin laajentuminen yritysostolla vähittäiskauppaan. Tällä ei mielestäni ollut edes keskipitkällä aikavälillä vaikutusta yhtiön liiketoimintaan, joten näin kurssireaktion perusteettomana. Myin osakkeet jonkin verran asettamani tavoitehinnan yläpuolella.
• Noah: Ostin erityisesti ulkokiinalaisiin keskittyvän varainhoitajan osakkeita kurssin painuttua hämmästyttävälle 3x EV/EBIT tasolle. Kurssi pomppasi osavuosituloksesta parikymmentä prosenttia. Oman liipaisinsormeni herkkyys, ostaessa ja myydessä, rajasi tuoton noin 10 prosenttiin.
• Ringmetall: Ostin ilman uutisia jyrkästi laskeneen saksalaisen Ringmetallin osakkeita spekulatiivisesti. Oletin laskun johtuvan pelkästään osakkeen vähäisestä vaihdosta. En valitettavasti malttanut odotella riittävän pitkään palautumista vaan myin osakkeet ennenaikaisesti seitsemän prosentin tuotolla viiden päivän omistuksen jälkeen. Minulla on osakkeita myös toisessa salkussa, mutten tässä kohtaa ollut valmis kasvattamaan omistusta.

Myynnit

• Helios: Myin kuun alussa ostamani puhelinmastoyhtiön osakkeet kurssin korjattua kymmenisen prosenttia ylöspäin. 
• PWO: Myin saksalaisen autoteollisuuden alihankkijan osakkeet parin prosentin tappiolla, kun yhtiön osavuositulos ei odotusteni vastaisesti yllättänyt markkinoita.
• Nepa: Myin jälleen erän kuun alussa hankittuja Nepoja. Tuottoa viisi prosenttia kruunukurssin hieman heikentäessä tuottoa.
• IWG: Myin toimistohotelliyhtiön osakkeet osakekurssin kivuttua ennalta asettamaani tavoitehintaan. Tuottoa 19 prosenttia kuukaudessa.

***

Hanki halvalla runsaasti lukemista sijoittamisesta, henkilökohtaisesta taloudesta ja elämästä - lue Vaurastumisen välineet.

Kasa ostoja ennen korjausliikettä

Sijoituspäiväkirja

Elokuu 2023 - kuun ensimmäinen puolikas

Elokuun alkupuoliskon ostorupeama näyttäytyi kuun puolivälin jälkeen hieman ylimitoitetulta ja ennenaikaiselta. Ostoihin oli kuitenkin kaksi syytä. Mielestäni tartuin houkutteleviin mahdollisuuksiin ja halusin laittaa hieman kruunukassaa työhön. Kärsivällisyys useampien ostojen kanssa olisi kuitenkin johtanut parempaan lopputulokseen. Yleinen korjausliike painoi nopeasti kurssit tekemieni ostojen alapuolelle.

Ostot

• Havila Kystuten: Sain erikoistilanne-sijoitusidean sähköpostiin ja näin välittömästi, että siinä on potentiaalia. Nopea toiminta kannatti tällä kertaa sillä osakekurssi kiipesi heti seuraavana päivänä parikymmentä prosenttia.
• Broadstone Net Lease: Ostin takaisin REIT-yhtiön osakkeet hieman alempaa kuin olin ne heinäkuussa myynyt. Broadstone on edullinen ja sen portfolio vaikuttaa sopivan hyvin nykyiseen kiinteistöjen kysyntäympäristöön.
• Fenix Outdoor: Olin seurannut Fenixin kurssialamäkeä pitkään. Kun osake vajosi lähes 600 kruunuun päätin vihdoin avata position. Vaikka osake ei heikentyneen tuloksen takia ollut halpa, uskon, että ulkoiluvarusteita valmistava ja jälleenmyyvä Fenix on hyvä yhtiö pitkään salkkuun.
• Arjo: Ostin heinäkuussa myydyt Arjot takaisin, kahteen kertaan. Tyypillisesti hieman hätäisesti. Arjon liiketoiminta vaikuttaa kuitenkin kohenneen jo kaksi kvartaalia perätysten.
• G2XJ: Avasin position ETF:ssä, joka sijoittaa junior-kullankaivajiin. Kaivosyhtiöitä painaa kohonneet operatiiviset kustannukset, eikä ole varmaa valuuko mahdollinen korkeampi kaivannaisen hinta alariville asti laisinkaan.
• Dentalcorp: Ostin lisää kanadalaisen Dentalcorpin osakkeita sen julkistettua yllätyksettömän hyvän osavuosituloksen. 
• Helios Towers: Ostin englantilaisen mutta Afrikassa operoivan puhelinmastoyhtiön osakkeita. Liiketoiminta kehittyi myönteiseen suuntaan, mutta osakekurssi on liikkunut vastakkaiseen suuntaan.
• Dustin: Tein lisäyksen Dustiniin, joka myy IT-tarvikkeita erityisesti PK-yrityksille Benelux-maissa ja Pohjoismaissa. Olin ostanut osakkeita ensimmäisen kerran kesäkuussa 2020, mutten ymmärtänyt myydä osakkeita kurssin tehtyä tuplat koronarallissa. On mahdotonta tietää, milloin kurssi tekee pohjat. Jotakin kuvaa kuitenkin nykykurssin houkuttelevuudesta antaa pääomistajan häijy, lähes ilman preemiota tekemä ostotarjous yhtiöstä, mikä ei tullut hyväksytyksi.
• Synsam: Ostin lisää silmälasikauppias Synsamin osakkeita kurssin lasketeltua uudelleen edellisen oston tasolle. Synsamista omistaa 56 prosenttia pääomasijoittaja CVC, joka varmasti pitää huolta omista rahoistaan. Mielenkiintoisesti Synsamista omistaa 7 prosenttia silmälasijätti EssilorLuxottica, joka ei välttämättä pysty Synsamia ostamaan, koska sillä alkaa olla hallussaan merkittävä markkinaosuus Pohjoismaiden silmälasimarkkinoista.
• Novotek: Etsiskelin Ruotsista ostettavaa ja huomioni kiinnittyi pitkään seurantalistalla olleeseen Novotekiin. Avainasanoina: huippukannattava liiketoiminta, megatrendit, osinko ja valuuttakurssimyötätuuli tulokseen. Yhtiö julkaisikin oston jäkeen erinomaisen osavuosituloksen.
• Olvi: Avasin ensimmäistä kertaa osinkosalkussa position Olvissa. Vaikutti siltä, että Olvi oli varsin maltillisesti hinnoiteltu suhteessa sen osavuosikatsauksen yhteydessä esittämiin näkymiin ja tulokseen.
• PLDT: Ostin takaisin filippiiniläisen puhelinoperaattorin osakkeet ennen osingon irtoamista dollarin verran edellistä myyntiä alempaa. Kurssi otti osingon irtoamisesta kunnon iskun. 
• Afry: Ostin takaisin osan vuosi sitten myydyistä Afryn osakkeista, kun se palasi takaisin edellisiin pohjalukemiin. Voi olla, että suhdanneherkkä suunnittelutoimisto hakee vauhtia vielä alempaa, mutta voinen tässä tapauksessa tehdä lisäyksen.
• Haier: Ostin takaisin kiinalaisen kodinkonejätin osakkeet Saksan pörssistä, jossa alennus suhteessa sen päälistaukseen Kiinassa on merkittävän suuri. Haierista irtoaa pian myös yli kuuden prosentin osinko.

Veivaukset

• Nepa: Ostin, myin ja ostin Nepan osakkeita, jonka kurssi on vähäisen päivävaihdon takia heilahdellut voimakkaasti. Tuottoa reilut kymmenen prosenttia.

Myynnit

• Aktia: Myin Aktian osakkeet pikkiriikkisellä voitolla ennen tulosjulkistusta. 
• Global Industrial: Myin amerikkalaisen teollisuustuotteiden tukkuliikkeen osakkeet  noin 42 prosentin tuotolla.
• Banco Santander: Myin kaikki Banco Santanderin osakkeet.
• Vonovia: Myin saksalaisen asuntosijoitusyhtiön osakkeet rankalla tappiolla. Sijoittaessani siihen ensimmäisen kerran olin rankasti aliarvioinut korkotason muutoksen vaikutuksen osakkeen arvostukseen.

Hanki halvalla runsaasti lukemista loppukesään - lue Vaurastumisen välineet.

Pitkä liuta ostoja ja myyntejä

Sijoituspäiväkirja

Heinäkuu 2023 - jälkipuolisko

Ostot

• Weyco: Ostin osan kesäkuussa myydyistä osakkeista pari dollaria alempaa takaisin. Yhtiö julkistaa osavuosituloksen aivan näinä päivinä, ja pidän todennäköisempänä, että hyvä kehitys on vielä jatkunut. 
• Dentalcorp: Strategiastani poiketen ostin kanadalaista hammaslääkärivastaanottoja ostelevaa yhtiötä. Osake ei ollut varsinaisesti halpa, mutta historiallisesti alhaisella tasolla, lyhyen pompun jäljiltä, mikä oli aiheutunut potentiaalisesta ostotarjouksesta. Uskon Dentalcorpin jatkavan hyvää kehitystä, pienentävän velkataakkaansa ja kurssin palautuvan korkeammalle, kun “hylätyn” ostotarjouksen aiheuttama myyntipaine hellittää.
• Coor: Tein lisäyksen siivousfirma Cooriin, jonka kurssi oli laskenut ehkäpä eniten siksi, että se oli menettänyt yhden suuren asiakassopimuksen. Sopimuksen menetys ei kuitenkaan johtunut mielestäni Coorista tai sen ongelmista. Vaikka sopimuksen korvaaminen uusilla asiakkailla ottaa aikansa, näin heikkouden hyvänä hetkenä lisäykselle pidempiaikaisena sijoituksena.
• Reckitt: Ostin englantilaisen kuluttajatuotejätin osakkeita hieman ennen osavuositulosta. Tulos oli mielestäni hyvä, kurssi ei kuitenkaan juuri liikahtanut kumpaankaan suuntaan. Osake on liikkunut mielenkiintoisesti 5500 ja 6500 pennin vällillä ja olen toisessa salkussa käynyt kauppaa tällä välillä muutamaan kertaan. Reckitt sopii pidempään salkkuun osingon ja viime vuosina hyvin kehittyneen liiketoiminnan ansiosta.
• Ambea: Ostin erän ruotsalaista Ambeaa, joka vaikuttaa melko vihatulta osakkeelta ja on kärsinyt tilapäisiltä vaikuttavista ongelmista. Pääomasijoittaja pääomistajana pitänee rahoistaan huolta. Halusin myös laittaa suurehkoa kruunukassaa työhön.
• Cogeco: Ostin kanadalaista kaapeliyhtiötä ennen osingon irtoamista. Yhtiö on aliarvostettu historiallisesti ja suhteessa verrokkeihin ja maksaa tukevaa sekä kasvavaa osinkoa.
• IWG: Maailman suurin toimistohotellioperaattori, joka laajentaa nopeasti pääomakevyttä toimintamallia. Liiketoiminta on yhä palautumassa koronan aiheuttamasta romahduksesta. Yritysten halu ja pyrkimys pienentää toimitilojaan todennäköisesti hyödyttää IWG:tä, jonka perustaja on yhä sen suurin omistaja. Toisaalta laskusuhdanne voi alentaa toimistotarpeita enemmän kuin joustavien toimistoratkaisujen kysyntä kasvaa. IWG suunnittelee myyvänsä osittain sen digitaaliset palvelut ja osaketta on ilmeisesti “pakkomyynyt” rahasto IWG:stä riippumattomista syistä. Koska IWG ei tällä hetkellä maksa osinkoa, osake voi vain piipahtaa salkussa, jos edellä mainitut ja muutamat muut mahdolliset katalyytit nostattavat kurssia.
• PAH3: Tein lisäyksen Porschen perheen sijoitusyhtiöön, jonka kautta pääsee “alennuksella” Volkswageniin ja Porscheen. Positio on tappiolla ja todennäköisesti kierrätän kalliimpia osakkeita ulos, jos kurssi sattuu korjaamaan ylöspäin.

Veivaukset

• Nepa: Ostin ja myin ruotsalaisen analytiikkayhtiön osakkeita kurssin heilahdellessa päivän sisäisesti ja päivittäin melko voimakkaasti. Pieni 10 % myyntivoitto hyvityksenä aiemmin realisoidulle myyntitappiolle.

Myynnit

• Arjo: Myin ruotsalaisen Arjon osakkeet pienellä voitolla. Sijoitusteesini oli osunut melko oikeaan, mutta olin ostanut osakkeita hieman liian aikaisin. Saatan ottaa osakkeet takaisin
• Village Supermarkets: Myin jälleen lyhytaikaiseksi ajatellun position reilusti yli tavoitehinnan. Tuottoa 7 prosenttia, jota söi hieman dollarikurssi.
• Mondi: Myin englantilaisen pakkausvalmistajan osakkeet ennen osavuositulosta kohtuullisella voitolla omistusaikaan nähden. Vaikka Mondi oli edullinen ja laadukas suhteessa moneen kilpailijaan, en uskaltanut pitää osaketta yli arvaamattoman osavuosikatsauksen.
• Wärtsilä: Myin erän Wärtsilää hyvän tuloksen jäljiltä. Tuottoa erälle 73 prosenttia reilussa kolmessa vuodessa.
• Broadstone Net Lease: Myin REIT-yhtiön osakkeet rivakan nousun jälkeen dollarimääräisesti nollatuloksella, euromääräisesti realisoitui pieni tappio. Saatan ostaa osakkeet takaisin, kun osake näyttää jo korjaavan alaspäin.
• Dole: Myin kaikki Dolen osakkeet pois käytyäni niillä kauppaa kesä-heinäkuussa. Realisoin tuotot, koska näin tuottopotentiaalin rajalliseksi ja osingoista meni korkeampi vero, koska yhtiön verotusmaa on Irlanti. Tuottoa 13 prosenttia, jota madalsi pari viikkoa alempaa ostettu erä, joka toki kasvatti absoluuttista tuottoa.

***

Hanki halvalla runsaasti lukemista loppukesään - lue Vaurastumisen välineet.

Kesäisiä spekulaatioita

Sijoituspäiväkirja

Heinäkuu 2023 - kuun alkupuolisko

Ostot

• Jerash Holdings: Avasin pienellä erällä position vaatesopimusvalmistaja Jerashissa. Sen suurin asiakas on osinkokuninkuuden menettänyt VF Corp. Toisin kuin VFC:llä, Jerashin tase on erittäin vahva. Yhtiön päättynyt tilikausi oli odotetusti heikko. Mikäli ihmiset vielä ostavat North Facea tulevaisuudessa, näen, että Jerashin tulos tulee kehittymään positiivisesti vuoden tai kahden aikajänteellä. Sillä välin yhtiö maksaa mojovan osingon, joka on suhteellisen turvallinen huomioiden yhtiön suuret kassavarat.
• Aktia: Ostin erän Aktiaa kurssin valuttua 9 euron tuntumaan. Suunnitelmanani oli pikemminkin lyhytaikainen treidi tavoitehintana 9,6-9,8 euroa.
• Airtel Africa: Tein jo kolmannen oston afrikkalaiseen puhelinoperaattorin, jolla on merkittävä ja kasvava mobiilipankkiliiketoiminto. Kurssi laski ilman uutisia voimakkaasti 105 pennin tuntumaan, jota pidin hyvin houkuttelevana hintana. Todennäköisesti myyn osan positiosta, jos kurssi palautuu ylemmäksi.
• Fresnillo: Tein lisäyksen hopeakaivosyhtiö Fresnilloon. Ensimmäisen erän ajoitus oli epäonnistunut, mutta en nähnyt muutosta hopean mahdollisen hinnan nousun taustalla olevassa teesissä.
• Dole: Ostin reilun dollarin alempaa takaisin hedelmäyhtiön osakket, jotka olin myynyt kesäkuun lopussa.

Veivaukset

• Nepa: Tuplasin positioni markkinointianalytiikkayhtiö Nepassa ostamalla ensin osaketta reilummin ja myymällä seuraavien päivien aikana heikosti ajoitetun erän ja osan juuri ostamistani osakkeista. Tappiota 33 prosenttia.

Myynnit

• Banco Santander: Kierrätin taas Banco Santander positiota ostettuani osaketta huhtikuun jälkipuoliskolla viimeksi. Positioni osakkeessa oli hivenen ylisuuri, joten kevennys oli paikallaan. Myydylle erälle tuottoa 13,5 prosenttia.
• Tokmanni: Myin Tokmannin osakkeet hieman yli tavoitehinnan kurssin lähdettyä mielestäni hieman epäloogiseen nosteeseen yrityskauppauutisista. Palataan takaisin, jos kurssi korjaa taas 12,5 euron alapuolelle. Voittoa 7,2 prosenttia kuukaudessa.
• 3M: Myin 3M:n osakkeet pikkiriikkisellä voitolla pois, kun kurssi ei näyttänyt saavan nostetta mielestäni myönteisistä uutisista. Yksi kvartaaliosinko hieman lohdutti.
• Fresenius: Myin suunnitellusti Freseniuksen osakkeet, pikkaisen liian varhain. Toisella pohjaan osuneella ostolla varmistettiin muutaman prosentin voitto.

***

   Hanki kehittävää mutta helppoa ja edullista kesälukemista - tilaa Vaurastumisen välineet.

Voittoja kotiin ja saksalaisia käänneyhtiöitä

Sijoituspäiväkirja

Kesäkuu 2023 - kuun jälkipuolisko

Ostot

• Fresenius: Tein lisäyksen Freseniukseen. Olin ostanut ensimmäisen erän liian aikaisin. Toinen osto osui lähes pohjahintaan ja suunnittelen myyntiä pienellä voitolla.
• Bayer: Ostin Bayeria kurssin piipahdettua 50 euron alapuolella. Bayeriin liittyy moninaisia riskejä aina massiivisista vahingonkorvauksista kyseenalaiseen tuloksentekokykyyn. Bayerilla on kuitenkin ruorissa uusi johto ja se on voittanut vahingonkorvausoikeudenkäynneistä suuren osan. Valo voi pilkottaa tunnelin päässä. Sijoitus on kuitenkin enemmän spekulatiivinen ja olen valmis ottamaan pienen myyntivoiton nopeasti kotiin 55-60 euron välimaastossa.
• Atco: Ostin kanadalaisen infrastruktuuriyhtiön osakkeita. Atco on pitkäaikainen osingonkorottaja ja sillä on portfoliossaan kohtuullisia tosin suhdanneherkkiä bisneksiä. Atcon osake on nähnyt ripeän laskun, jollaisen jälkeen osake on usein korjannut ripeästi ylös. Osake on kohtuullisen hintainen ja jäänen keräilemään osinkoja, jos ounastelemani nousu ei toteudukaan.

Myynnit

• PLDT: Myin filippiiniläisen puhelinoperaattorin osakkeet noin dollarin yli tavoitehinnan. Osto oli osunut hyvin lyhytaikaisiin pohjiin. Tuottoa tuli 12 prosenttia alle kahdessa kuukaudessa.
• Weyco: Myin kenkäbrändiyhtiön osakkeet, joille tuli tuottoa 19 prosenttia puolessa vuodessa. Pääasiassa toimistokenkiä myyvän yhtiön myötätuuli voinee olla kääntymässä, kun ihmiset tiukentavat kukkaronnyörejään.
• Dole: Myin osan hedelmäyhtiön osakkeista. Hieman kehnosti ajoitetun oston vuoksi tuotoksi jäi reilu 8 prosenttia puolessatoista vuodessa. Dole oli onneksi kohtuullinen osingonmaksaja, vaikkakin irlantilaisuus rankaisi suurella ennakonpidätyksellä. Saatan ostaa osakkeet takaisin, jos näemme korjausliikkeen ripeähkön nousun jälkeen.
• Vinci Partners: Myin brasilialaisen rahoitusalan yhtiön osakkeet kurssin ylitettyä asettamani tavoitehinnan. Tuottoa 13 prosenttia kolmessa kuukaudessa.

***

   Hanki kehittävää mutta helppoa ja edullista kesälukemista - tilaa Vaurastumisen välineet.

Lisää tupakkaa ja virhearvio ulos salkusta

Sijoituspäiväkirja

Kesäkuu 2022 - kuun alkupuolisko

Ostot

• British American Tobacco: Ostin lisää tupakkayhtiön osakkeita, kun kurssi valui lisää houkuttelevalle 2500 pennin tasolle, vaikka päiväkirjani paljastaa, että pidin alkuvuoden 2800 pennin tasoa houkuttelevana. Yhtiön tupakkavolyymit muita valmistajia voimakkaammassa laskussa, mikä lienee sijoittajia huolestuttava seikka. Lähes 9 prosentin suhteellisen turvallinen osinko tarjoaa tuottoa odotellessa mahdollista käännettä.
• Tokmanni: Tokmannilla on käyty jo pidempään kauppaa 11-13 euron välimaastossa. Ostin pienen erän osakkeita hieman 12 euron yläpuolelta. Mikäli kurssi laskettelee, kuten näyttää käyvän, 11 euron tuntumaan ostan lisää. Suunnitelmanani on käydä kauppaa tässä vaihteluvälissä keräten osinkoja matkalta.
• Fresenius: Ostin takaisin toukokuun alussa myymäni Freseniuksen osakkeet euron edellistä myyntiä edullisemmin. Kurssi on liukunut vielä edellisen oston tasolle, joten harkitsen lisäystä, mutta annetaan tällä kertaa aikaa kurssin tasaantua.

Myynnit

• Advance Autoparts: Tein virhearvion amerikkalaisen autovaraosakauppiaan osalta. Yhtiö leikkasi yllättäen tämän vuoden tulosnäkymiään puoleen aiemmasta ja kurssi otti aimo harppauksen alaspäin. Myin osakkeet laskuun, koska yrityksen käypä arvo oli mielestäni selkeästi alhaisempi ja käsitykseni yrityksen kilpailukyvystä muuttui.
• Serviceware: Myin loputkin saksalaisen ohjelmistoyhtiö Servicewaren osakkeet juuri ennen äkkihyppyä ylös kotiuttaakseni pienen myyntivoiton. Äkkinousu jäi lyhytkestoiseksi, mutta onnistuin toisesta salkusta myymään erän parempaan kurssiin.

***

   Hanki kehittävää mutta helppoa ja edullista kesälukemista - tilaa Vaurastumisen välineet.