Mitä amerikkalaista osaketta ostaisin?

Indeksit Yhdysvalloissa tekevät uusia ennätyksiä ja kurssit jatkavat nousuaan. Lisäksi dollari on vahvistunut erittäin nopeasti. Houkuttelevia sijoituskohteita on vaikea löytää. Useiden salkkuyhtöiden osakekurssit ovat noussut tuntuvasti ja dollarin vahvistuminen on nostanut tuottoa entisestään.

Vuonna 2015 pyrin ensisijaisesti kasvattamaan olemassaolevien pienten positioiden kokoa. Amerikkalaisten osakkeiden osalta minulla on valuttaa ainoastaan yhteen ostoon. Niukkkuus luo tehokkuutta, koska kohdallani se johtaa tarkempaan valintaan. Sijoittaminen amerikkalaisiin osakkeisiin parantaa mielestäni salkun laatua, hajautusta ja luo tasaisemman osinkovirran.

Tällä hetkellä pohdin sijoitusta muutamiin osakkeisiin, jotka ovat olleet alisuoriutujia salkussani. Tärkein kysymys kuuluu, mikä näistä yhtiöistä kykenee palautumaan entiseen loistoonsa parantamalla omaa suorituskykyään ja ulkoisten tekijöiden tuodessa

Mattel
Barbie-nukesta tuttu Mattel on tipahtanut suurimman leluvalmistajan paikalta Legon jatkaessa voittokulkuaan ja Barbien myynnin romahdettua. Megabloks yritysostolla Mattel pyrkii haastamaan Legoa rakennuspalikoissa. Mikäli uskoo Mattelin brändisalkun nousevan uudelleen menestykseen, voi tällä hetkellä yhtiötä saada historiallisesti erittäin edulliseen 25 dollarin hintaan.

Jos yhtiö kykenee säilyttämään osinkotuottonsa, tarjoaa se lähes kuuden prosentin osinkotuoton. Mikäli yhtiön myynti jatkaa laskuaan nykytahdilla, voi osingonmaksu olla uhattuna. Selviytyvätkö Barbiet ja pikkuautot tabletien ja tietokonepelien puristuksessa?

Textainer tai Ensco
Kirjoitin vuosi sitten vuokrausliiketoimintaa harjoittavista yrityksistä. Sittemmin kyseiset sijoitukseni eivät ole kehittyneet erityisen hyvin Cramoa lukuunottamatta. Öljynporauslauttoja vuokraava Ensco on laskenut reilusti öljyn hinnan romahdettua ja öljy-yhtiöiden jäädytettyä investointejaan. Ensco yllätti sijoittajat, tässä tapauksessa mielestäni terveellä, osingonleikkauksella. Kymmenen prosentin osinkotuotto laski kahden prosentin tasolle. Kassavirtaa suojellessaan ja yhtenä laadukkaimmista alansa yrityksistä Ensco voi kyetä nousemaan entistäkin vahvempana. Rohkea sijoittaja voi hyötyä osakekurssin singahduksesta, jos öljyn hinta kääntyy pidempään nousuun.

Enscoon nähden Textainerin osakekurssi on pitänyt paremmin pintansa. Merikontteja vuokraava Textainer kärsii matalien korkojen ja metallinhintojen mahdollistamien uusien kilpailijoiden ja uuden kapasiteetin tulosta markkinoille. Uusi kapasiteetti ja ylitarjonta, myös Enscon tapauksessa, on vuokraustoimintaa harjoittaville yhtiöille ikuinen riski. Sijoitus Textaineriin kohentaisi amerikkalaisten osakkeideni keskimääräistä osinkotuottoa.

General Electric
Parhaillaan kuuluisa teollisuusjätti madaltaa rahoitusliiketoimintansa osuutta listaamalla kuluttajarahoitukseen keskittyneen liiketoiminnan omaksi yhtiökseen. GE:n tavoitteena on tehdä 75 % liikevaihdostaan teollisuustoimialoiltaan. Yhtiö on ostamassa ranskalaisen Alstomin energialiiketoimintaa, mutta kauppa päätyi hiljattain kilpailuviranomaisten syyniin. Lisäksi GE on muun muassa luopunut heikosti kannattavasta kodinkoneliiketoiminnastaan. GE:n virheenä on ollut viimeaikainen panostus öljyn tuotannosta riippuvaiseen liiketoimintaan, joka on kärsinyt öljy-yhtiöiden investointien jäädytyksistä.

Yhtiön osakekurssi on maannut pitkään finanssikriisiä edeltävän tason alapuolella. Osinkotuotto on 3,6 prosenttia ja arvotuskertoimet kohtuulliset. Sijoittajat ovat pidempään olleet tyytymättömiä yhtiön suorituskykyyn. General Electric käy lävitse muutosta, jolla johto uskoo kääntävänsä yhtiön osakekurssin. Nykyisessä markkinaympäristössä kuluttajapankkitoiminnasta luopuminen voi tuoda osakkeenomistajille lisäarvoa.

Ja päätös on
Edellisellä viikolla tein päätöksen ostaa General Electriciä. Käytin ostokseen lähes kaikki dollarini. Halusin vakaata tuottoa ilman merkittävää riskiä. En ole aivan varma onko GE minulle ikuinen sijoitus. Saatan luopua siitä, mikäli yhtiö onnistuu muutoksessaan ja kurssi nousee merkittävästi lyhyellä aikavälillä. Muussa tapauksessa nautin osinkotuotosta ja ehkäpä sijoitan myöhemmin tämän vuoden dollarimääräiset osingot Matteliin, Textaineriin tai Enscoon korkeamman tuoton toivossa.

Jälleen yksi nelikymppinen on lisätty kuukausittaisiin sivutuloihin - vuosiksi eteenpäin.

Asuntolainan lyhennysvapaa

Vaurastumisen vauhtipyörät

Asuntolainan lyhennysvapaat saivat paljon julkisuutta Osuuspankin ja Danske Bankin lähdettyä omien sanojensa mukaan taloustalkoisiin. Mainonta nosti mahdollisuuden korkeammalle omalla agendallani. Olin aiemmin tiedustellut mahdollisuutta pidentää laina-aikaa, jotta kuukausittaisten maksujen pienentyessä olisin voinut sijoittaa enemmän. Pankki olisi halunnut neuvotella lainaehdot uudelleen, joten se idea ei olisi marginaalin korotuksen vuoksi kannattanut.

Aiemmin olen kirjoittanut tekeväni ylimääräisiä lainanlyhennyksiä. Mikä sai minut ajettelemaan lainanlyhennysten keskeyttämistä?

Puolesta

• Mihin tarvitset käteistä? Mahdollisuus kumuloida käteistä vararahastoa, sijoitusasuntoa tai osakesijoituksia varten. Onko nyt oikea hetki kahteen jälkimmäiseen? Koska olen vastikään muuttanut ulkomaille, on vararahastoni käytännössä ehtynyt. Lisäksi käymme tällä hetkellä lävitse mahdollisuutta suuremman hankkeen toteuttamiseen, johon saatan tarvita reilusti käteistä. Osakkeita en haluaisi siihen tarkoitukseen myydä.
• Mikä on lainatun rahan kustannus? Viitekoron ja marginaalini ollessa erittäin alhainen on lyhennysvapaa erittäin edullinen keino kerryttää käteistä. Mikäli käytät lainan tuottaviin tarkoitukseen on se kuin edullinen sijoituslaina. Lisäksi uuteen lainaan nähden pankkien tarjoukset eivät sisällä ylimääräisiä kuluja. Yksi harkitsemani vaihtoehto on käyttää vapautuneet varat ensimmäisen sijoitusasuntoni lainanlyhennykseen. Tämän lainan korko on huomattavasti toista lainaani korkeampi.
• Miten hyödynnät velkavipua? Haluan vauhdittaa vaurastumistani käyttämällä hallitusti apuna velkaa. Lyhennysvapaan aikana vapautuneilla varoilla hankkisin omaisuutta, joka tuottaa enemmän kuin nykyisen lainani korko. Päästäkseni tavoitteeseeni tarvitsisin jälleen uuden vauhtipyörän kiihdyttämään vuotuista kasvua.
• Kuinka pitkään tarvitset lisävaroja? Vaikka jättäisit muutaman lyhennyksen väliin nyt, voit, lainaehdoistasi riippuen, tehdä ylimääräisen lyhennyksen myöhemmin.

Lyhennysvapaan hyviä ja huonoja puolia vertailtaessa on tärkeä laittaa tämä mahdollisuus oikeaan mittapuuhun. Esimerkiksi puolen vuoden lyhennysvapaa tarkoittaisi kohdallani, että muuhun käyttöön vapautuisi noin 2500 euroa. Suuren suuresta summasta ei siis ole kysymys, Miksi en siis tarttuisi tarjoukseen?

Vastaan

• Mikä on lainasi käyttötarkoitus? Koska olen vuokrannut entisen asuntoni, voi pankilla mahdollisesti herätä kysymyksiä asunnon ja lainan käyttötarkoituksesta? Alunperin lainani on otettu asuntolainana.
• Olsiko sittenkin järkevämpää lyhentää lainaa? Matalan koron aikana on yleisesti ajateltuna hyvä lyhentää lainaa, koska vapaa kassavirta on suurempi pienempien korkokulujen ansiosta.
• Sopiiko lyhennysvapaa tavoitteisiisi? Omana tavoitteenani on tasapainottaa omaisuuslajien välistä hajautusta kasvattamalla kiinteistöjen osuutta kokonaisvarallisuudestani. Lyhennyksien jäädyttäminen tarkoittaisi tilapäistä jarrutusta tämän tavoitteen saavuttamisessa. Toisaalta vapautuvan kassavirran voisi ohjata uusiin kiinteistöhankintoihin. Kiinteistövarallisuuden kasvattaminen on enemmänkin riskienhallintaa, kun taas kokonaisvarallisuuden kasvu on osinkotulojen ohella päätavoitteeni.
• Mikä on muiden omaisuuslajien arvostustaso? Tällä hetkellä on vaikeaa löytää tuottavaa ja riskiltään kohtuullista kohdetta palkkatuloista ylijäävälle osalle. 
• Mikä on velkaantumisasteesi? Olen maksanut asuntolainoistani vain 23,5 %. Toisaalta muilla omaisuuserilläni pystyisin maksamaan lainani kokonaisuudessaan. Olen kuitenkin lyhentänyt velkaani suhteellisen vähän, joten väistämättä edessä oleva korkotason nousu tulee myöhemmin pienentämään vapaata kassavirtaani.

DanskeBankin tarjous on voimassa kesäkuuhun asti. Jään vielä sulattamaan ajatusta ja katsomaan kuinka käteistä vaativat suunnitelmani etenevät. Uskon kuitenkin, että asetan kiinteistövarallisuuden kasvun edelle  kokonaisvarallisuuden kasvun, jonka toteuttamiseen lyhennysvapaa on yksi oiva väline.

Vähintäänkin asuntolainan lyhennysvapaa kannattaisi käyttää kalliiman lainan lyhentämiseen. Silloin täyttyisi usea pyrkimykseni: kiinteistövarallisuuden kasvattaminen, kustannustason madaltaminen ja varautuminen korkotason nousuun.

Oletko harkinnut lyhennusvapaan käyttöä?

Onnekas kauppa osakerallissa

Sijoituspäiväkirja

Helmikuu 2015

Tiistaina 2.2. tein myyntitoimeksiannon Staplesista. Olin aivan hiljattain listannut sen mahdolliseksi myyntikohteeksi. Suureksi onnekseni toimeksianto ei toteutunut. Nordnetin kaupankäyntisivu näytti tekstiä: Virhe markkinapaikalla. Seuraavana päivänä kurssi hyppäsi 10 prosenttia ostohuhujen puhaltaessa uudelleen vauhtia osakkeeseen. Kiitos! Päätin, että syyt myynnille eivät muutaman päivän aikana poistuneet mihinkään ja koetin uudelleen. Tällä kertaa myynti ei epäonnistunut. Myynnin jälkeisenä päivänä kurssi ampui yli 10 prosenttia alaspäin. Mikä onnenkantamoinen! Onkin mielenkiintoista seurata, mikäli fuusio toteutuu, kuinka yhtiön liiketoiminta ja osakekurssi kehittyy.

Staplesin tilalle hankin IBM:n osaketta. IBM kävi myös lävitse toimialamurroksen aiheuttamaa alakuloa. Siirryinkö siis ojasta allikkoon? Mielestäni en. Hyödynsin Staplesin hetkellisen ylihinnoittelun, ostin osaketta, jolla oli vielä nousupotentiaalia ja myynnistä jäi vielä ylitse varoja toiseen sijoitukseen. Kuten olen saattanut aikaisemminkin todeta, sijoitan usein tilapäisissä vaikeuksissa olevien laatuyhtiöiden osakkeisiin, joiden osingot tarjoavat turvamarginaalin ja tuoton ennen liiketoiminnan käänteen toteutumista. Esimerkkejä (onnistuneista) sijoituksista ovat Intel, Huhtamäki ja Vaisala.

Varautuminen vähittäiskaupan muutokseen?

Staplesin myynnin jälkeen pohdin ajatuksissani kaupan alan divisioonani muuntamista kuluttajakaupasta b2b kaupankäyntiin. Vaikka Staplesin liikevaihdosta merkittävä osa muodostui b2b liiketoiminnasta, oli sen menestys silti suurilta osin riippuvainen kuluttajien ostokäyttäytymisestä. Internetin muuttaessa vähittäiskauppaa, uskon, että b2b kauppaan keskittyvien yritysten liiketoiminta olisi vakaamapaa ja suojatumpaa. Esimerkkinä tällaisista yrityksistä voisi olla ruotsalainen Bufab tai vaikkapa amerikkalainen ilmastointitarviketukku Watsco. 

Tämän pohdinnan tuloksena aion lähteä kartoittamaan sopivia ostokohteita tältä kaupan osa-alueelta. Muutaman vuoden aikajänteellä ajatuksenani on irtautua vähittäiskaupan osakkeista, jotta en aja niiden kanssa karille. Esimerkiksi sijoitukseni Keskoon on yksi salkkuni suurimmista. Helmikuun toiseksi viimeisellä viikolla Bufab romahti 17 prosenttia sen julkaistua selkeästi edellisvuotta heikomman tuloksen. Kruunun heikkous painoi yhtiön tulosta. Oliko kurssilasku ylimitoitettu?

Uusi ruotsalainen sijoitus

Toinen helmikuinen ostoni oli ruotsalaisen Systemairin osake. Tämä osto oli puolestaan vakioluonteinen pitkänaikavälin sijoitus. 3 prosentin osinkotuotto ja 10 P/E-luku 100 kruunun kurssitasolla oli kohtuullinen hintapyyntö. Aiemmin vuonna 2014 Anders Oldenburg oli hankkinut osaketta Phoebus rahastoonsa. Olin tarkkaillut yhtiötä pidempään jo tätä ennen, mutta DIBSistä vapautuneiden varojen myötä minulla oli paine löytää kruunuille työjuhta. 

Systemair on kasvanut voimakkaasti myös yritysostojen kautta. Uskon, että fragmentoituneella toimialalla tämä reitti voi luoda omistaja-arvoa. Pieni 900 euron toimeksianto mahdollistaa lisäoston, mikäli kurssi laskee 80-90 kruunun tuntumaan. Etsintään jää edelleen korvaaja DIBSille: pieni mutta kohtuullista osinkoa maksava kasvuyhtiö.

Helmikuussa osakkeiden arvo nousi enemmän kuin vauhdilla. Salkku pomppasi yli 10 000 euroa ylöspäin!

Aika       Talletukset   Salkku  Omaisuus   Indeksi   Voitto

11/2014  78000 107769 176938 160,0 29769

12/2014 79000 107941 179005 158,8 28941

1/2015 79600 113706 185911 166,4 34106

2/2015 80600 125966 199715 182,9 45366

23 - Sijoittaminen amerikkalaisiin osakkeisiin

Sijoitusvihjeet ja -virheet

Vuodesta 2010 olen sijoittanut amerikkalaisiin osakkeisiin. Tutustuin ensikertaa amerikkalaisiin sijoitusblogeihin ja osakkeisiin työskenneltyäni amerikkalaisessa yrityksessä. Tilipussi ei ollut suuri, mutta sen seurauksena tuli tutustuttua markkinoihin Atlantin toisella puolen. Tuntipalkka on sittemmin kohentunut sijoitustuottojen ansiosta. Muun muassa silloisen työnantajan osake on tarjonnut vakaan tuoton.

Viiden vuoden aikana olen oppinut amerikkalaisten osakkeiden erityispiirteistä ja sijoittaminen toisaalle on vaikuttanut positiivisesti sijoitustuloksiin. Tällä hetkellä minulla on sijoitettuna amerikkalaisiin osakkeisiin 38 % arvopaperisijoituksista. Seuraavaksi pyrin listaamaan muutamia asioita, joita amerikkalaisiin osakkeisiin sijoittamista harkitsevan on hyvä tiedostaa.

1. Yhdysvalloista löytyy todellisia markkinajohtajia. Tämä on tärkeä syy sijoittaa uudelle mantereelle. Esimerkiksi Suomessa ylistetty Kone ei ole markkinajohtaja hisseissä, se on pikemminkin United Technologiesin omistama Otis. NesteOil on vähäpätöinen öljynjalostaja, jonka liikevaihto on 3 prosenttia ExxonMobilin liikevaihdosta. Amerikkalaiset yhtiöt ovat lisäksi usein hyvin omistajalähtöisiä ja siten miellyttäviä sijoituskohteita.
2. Amerikkalaiset yhtiöt maksavat osinkonsa eri tavalla. Tyypillisesti osingonmaksu tapahtuu neljännesvuosittain. Tämä tasaa osinkovirtaa kevään sijasta koko vuodelle. Toinen poikkeama on se, että efektiivinen osinkotuotto on tyypillisesti matalampi kuin suomalaisten osakkeiden. Sen sijaan useat amerikkalaiset yhtiöt pyrkivät korottamaan osinkoaan vuosittain sekä ostavat merkittävän määrän omia osakkeita takaisin sijoittajilta. Näin suhteellinen omistusosuutesi yhtiöstä kasvaa ja yhtiön osakekohtainen tulos kohenee.
3. Amerikkalaisista yhtiöistä löytyy paljon tietoa. Useasti ulkomaille sijoittamisen esteeksi mainitaan informaation saatavuus. Tänä päivänä koen, että amerikkalaisista osakkeista löytyy enemmän kuin riittävästi tietoa, joskus jopa liikaa. Suomalaisista osakkeista on puolestaan vaikea löytää laadukasta analyysiä. Resurssit alasivulta löytyy useita työkaluja sijoittamiseen valtameren toiselle puolelle.
• Valitettavasti sijoittajan avainluvut ovat Nordnetissa saatavilla vain pohjoismaisille osakkeille. joten sijoittajan on poimittava eri lähteistä päätöksentekoa varten. Lynxin kautta sijoittaja voi hankkia Reutersin tietopalvelun 7 dollarin kuukausihintaan, jolloin kattava data on helposti saatavilla.
4. Kaupankäyntipalkkiot. Mikäli sijoitat Nordentin kautta, ainakin vielä kaupankäyntipalkkiot ovat piensijoittajalle kohtuuttoman korkeat. Sijoittamalla esimerkiksi Lynxin kautta voi sijoittaja säästää merkittävästi kaupankäyntikuluissa ja pitää niiden osuuden siedettävällä tasolla. 
• Koska teen verrattain pieniä toimeksiantoja ajallisen hajautuksen mahdollistamiseksi, maksan noin 20 dollaria per kauppa Nordnetissä. Sijoittamalla Lynxin kautta amerikkalaisiin osakkeisiin alusta lähtien olisin säästänyt noin 650 dollaria kaupankäyntikuluissa. Piensijoittajalle minimipalkkion merkitys on siis suuri.
• Lynx tarjoaa kaupat 5 dollarin hintaan. Tällä hetkellä Lynx tarjoaa uusille asiakkaille 250 euron edestä kaupankäyntiä veloituksetta toukokuun loppuun saakka. 
5. Säilytyspalkkiot. Ennen sijoittamista amerikkalaisiin osakkeisiin kivijalkapankkien kautta, on tärkeä varmistaa, millaisia säilytyspalkkioita pankkisi perii ulkomaisten osakkeiden säilytyksestä. Lynxillä kaikkien osakkeiden säilyttäminen on ilmaista.
6. MLP, REIT, mREIT, preferred stocks. Yhdysvalloista löytyy monia erilaisia sijoitusinstrumentteja, jotka poikkeavat merkittävästi kotimaisista arvopapereista. Osakkeiden osinkotuotot voivat olla erittäin houkuttelevia, mutta korkea tuotto tuo myös korkean riskin. Näistä neljästä olen itse sijoittanut REIT-yhtiöihin sekä etuoikeutettuihin osakkeisiin ETF:ien kautta. ETF:ien kautta juuri siksi, etten kykene erottamaan mikä toimialan yhtiöistä on toista parempi sijoituskohde. Lisäksi ETF:ien kautta verokohtelu on selkeä, kun yksittäisiin osakkeisiin sijoittava voi kohdata yllätyksiä. 
• Lynx tuo sijoittajan ulottuville kaikki mahdolliset instrumentit mitä voit kuvitella, kerran tai kaksi on minulla jäänyt houkutteleva ETF ostamatta sen puuttuessa entisen osakevälittäjäni valikoimasta.
7. Valuuttamuutokset. Dollarin ja euron vaihtokurssi vaikuttaa voimakkaasti sijoitustesi kirjanpidolliseen arvoon. Omassa sijoitustoiminnassani pyrin kiinnittämään ainoastaan huomiota osakkeen arvoon paikallisessa valuutassa, koska vaihdan dollarit takaisin euroiksi vasta kun valuuttakurssi on minulle suotuisa. Vuonna 2014 salkkutuotosta suuri osa muodostui dollarin vahvistumisesta euroa vasten. Osinkokertymää seuratessani käytän aina vuoden viimeisen päivän kurssia dollarimääräisten osinkojen kääntämiseksi euroiksi. Vuoden keskikurssi saattaisi olla tähän tarkoitukseen parempi.
8. Valuutanvaihtokulut. Totuuden nimissä minun on myönnettävä, että vasta viime aikoina olen miettinyt valuutanvaihtokulujen merkitystä. Ne jäävät helposti piiloon, kun myynti- ja valuuttakurssin ero otetaan huomioon tai välittäjä myöntää valuutanvaihdolle markkinahintaa kehnomman kurssin.
• Nordnetilla valuutanvaihto maksaa 0,075 %. Lynxillä 0.00001 % 4 dollaria ollessa minimiveloitus. Siten Lynxillä tulee vaihtaa yli 5333 dollaria, jotta valuutanvaihto tulee edullisemmaksi. Tässä en ole ottanut huomioon mahdollista mark-upia. Usein huomaan, että Nordnetillä toteutunut valuuttakurssi on harvoin samalla tasolla kuin sitä syöttäessä.
9. Ennokonpidätykset. Nordnet ja Lynx pidättävät verosopimuksen mukaisesti 15 % ennakonpidätystä amerikkalaisista osingoista. Poikkeuksena on esimerkiksi Ensco, joka yhtiönä on rekisteröity Iso-Britanniaan. Nordnet ei pidätä Enscon maksamasta osingosta veroa. Sijoittaessaan amerikkalaisiin osakkeisiin on suomalaisen sijoittajan oltava tietoinen millaiset veroseuraamukset ovat edessä verovuoden päätyttyä. Toisaalta pienempi ennakonpidätys on ilmaista lainaa verottajalta. Verovuoden päätteeksi on oltava valmius maksaa jäljelle jäänyt osinkovero. Tavallaan sijoittaja saa tällä tapaa verottajalta ilmaisen lainan. 
10. Veroilmoitus. Sijoittaessa amerikkalaisiin osakkeisiin on oltava tarkkana veroilmoituksen kanssa. Esimerkiksi Yhdysvalloissa listattujen kolmannessa maassa päätoimipaikkaa pitävien yhtiöiden osingot eivät siirry Nordnetin kautta veroilmoituksella. Lynx ei ilmoita kokonaisuudessaan tietoja Suomen verottajalle. Kaupankäyntikuluja kaihtava sijoittaja voi kuitenkin päästä kohtuulliselle tuntiansioille tekemällä ilmoituksen itse. Se on verokarhun nettipalvelussa yllättävän kätevää.

Vaikka amerikkalaisiin osakkeisiin sijoittavan on otettava huomioon useita asioita, uskon, että kapitalismin kehdossa rahat nukkuvat yönsä levollisesti.

Mitä muita asioita amerikkalaisiin osakkeisiin sijoittavan on otettava huomioon?

Katso myös:
Sijoittaminen amerikkalaisiin osinkoyhtiöihin

24 % palkankorotus Western Unionilta

Helmikuussa rahanvälityspalveluihin erikoistunut Western Union myönsi osakkeenomistajilleen 24 % palkankorotuksen kasvattaessaan osingonmaksuaan. Korotus nostaa efektiivisen netto-osinkotuottoni 3,8 prosenttiin. Vielä korotuksen jälkeenkin WU:n osingonjakosuhde säilyy maltillisella 30-40 prosentin tasolla. Varaa korotuksiin on siis jatkossakin. 

Olin hankkinut yhtiön salkkuuni toukokuussa 2013 seurattuani sitä muutaman kuukauden ajan. Yhtiön osakekurssi oli tuolloin laskenut tuntuvasti sen kohdattua maakohtaisia ongelmia Meksikossa. Ehdin osakekurssin pohjakosketuksen jälkeiseen rekyyliin mukaan hivenen myöhässä, ostin toisen erän osaketta viisi kuukautta ensimmäisen oston jälkeen 8 prosenttia korkeampaan hintaan.

Sijoitushetkellä olin huolestunut Internetin muuttavan voimakkaasti myös maksuvälityspalvelumarkkinoita. Osingonmaksun korotus on kuitenkin voimakas merkki yhtiön luottamuksesta tulevaan. Lisäksi se on osoitus siitä, että vakiintuneet toimialat muuttuvat lopulta melko hitaasti, ja kärsivällinen sekä riittävästi hajauttava sijoittaja voi suuresti hyötyä poikkeustilanteista.

Taloudellisesti: Muutto ulkomaille

Useassa aikaisemmassa kirjoituksessa olean maininnut muuttaneeni ulkomaille. Tämä muutos on vaikuttanut useaan elämänalueeseen, muun muassa säästämiseen. Halusin käydä lävitse, kuinka nämä muutokset vaikuttavat omaan tarinaani vaurastumisesta ja mitkä asiat voivat olla huomionarvoisia jos harkitset samaa joskus tulevaisuudessa.

Asun nyt kolmatta kertaa ulkomailla, mikäli puolen vuoden vaihto-opiskelujakso lasketaan mukaan. Ulkomaille muuttamisesta ja ulkomailla asumisesta olisi siten paljon kirjoitettavaa, mutta blogin hengen mukaisesti pyrin nostamaan esiin vain asioita, joilla on muutoksessa ollut taloudellinen rooli:

Edut

• Suomesta muutettaessa kesken vuoden hyötyy veroasteen alenemisesta. Vuositulot ovat alhaisemmat ja näin veronpalautukset ilahduttavat seuraavan vuoden joulukuussa.
• Vaihdettuani työpaikkaa pysyen saman työantajan palkkalistoilla onnistuin nostamaan tulotasoani. Oikeastaan tämä asia varmistui vasta lukiessani ensimmäistä palkkakuittia. Kompensaatio menetetystä vapaa-ajasta on rakennettu hyvin eri tavalla jo pelkästään paikallisten tapojen takia, esimerkkinä voitaneen mainita lomaraha.
• Vaikka elämä ulkomailla on monella tapaa rajatumpaa (esimerkiksi kieli, ystävät ja paikallistuntemus), jaksan uskoa, että uusi ympäristö pikemminkin avaa uusia mahdollisuuksia.
• Mikäli ympäristön vaihdos ei tuo uusia mahdollisuuksia, ainakin se on vapauttanut aikaa, jota voin käyttää erilaisten ideoiden ja mahdollisuuksien hyödyntämiseen.
• Uusi pakollinen eläkesäästämisohjelma, johon työnantajan kontribuutio on huomattava. Tämä vähentää vapaata henkilökohtaisessa käytössä olevaa kassavirtaa, mutta työnantajan tuplatessa panoksen voi säästämismuodosta tulla kannattava sijoitus. Kaikki toki riippuu siitä, yltääkö koskaan viralliseen eläkeikään!
• Lidlin lisäksi on mahdollisuus sijoittua myös Aldin ja muutaman muun edullisen päivittäistavarakaupan lähettyville ruokakustannusten kurissa pitämiseksi.

Haitat

• En ole koskaan nauttinut, enkä toisaalta tavoitellutkaan, laajasta tai erittäin aktiivisesta sosiaalisesta elämästä. Ulkomailla sosiaalinen elämä helposti katkeaa, kunnes uusia tovereita löytyy harrastusten tai työn ympäriltä. Vaikka tämä ilmiö laskee kustannuksia merkittävästi, en luonnollisestikaan pidä sitä etuna.
• Lomarahat ovat pääosin suomalainen keksintö. Monessakaan maassa ei tätä palkanlisää tunneta. Koska lomaraha tulee tavallisen kuukausipalkan päälle tulee se muistaa vertailtaessa ansiotasoa eri maiden välillä. Saman seikan vuoksi lomaraha on myös oiva ajuri säästämiseen. Tätä etua en nauti ulkomailla.
• Suomessa monet välttämättömyyshyödykeet ovat melko edullisia: sähkö, telekommunikaatio ja maitotuotteet ovat esimerkkejä hyödykkeistä, jotka ovat edullisempia Suomessa kuin monessa muussa maassa.
• Useat suuret hankinnat ovat rasittaneet kassavirtaani ja samalla kuihduttaneet myös käteisvarani. Olen hiljattain hankkinut auton sekä edessä on myös paljon huonekaluhankintoja vuokrattuamme asuntomme kalustettuna.
• Puolisoni muutti mukanani uhraten oman työpaikkansa seikkailunhalullemme (lauseen viimeinen sana monikossa). Tämä luonnollisesti laskee hivenen koko taloutemme käytettävissä olevia tuloja sekä kokonaissäästämisastetta.

Muuta

• Valuuttakurssiero voi heittää ansiotasoa kotimaan valuutassa mitattuna suuntaan taikka toiseen. Sveitsin keskuspankin purettua valuuttakurssisidonnaisuutensa, voi vastaava tapahtua missä tahansa muuallakin. Itse vastaan tähän riskiin kotiuttamalla kuukausittain palkkatuloja euroiksi. Tämä toki lisää kustannuksia valuttaspreadin muodossa.
• Pysyvän asunnon hankinta vie odotettua pidempään. Tärkeä osa vaurastumistani on ollut asuntosäästäminen, mutta vieraassa ympäristössä en ole useasta eri syystä vielä viiden kuukauden jälkeen pystynyt tekemään päätöstä asumisratkaisusta. Oma ajatteluni vierastaa maksaa vuokranantajalle hänen riskinottokyvystään, mutta samanaikaisesti en pysty valitsemaan sataprosenttisesti edes sopivinta kaupunkia asunnon hankkimiseksi.
• Muuttaessa ulkomaille hyödylliseksi osoittautui pieni aikaisemmin säästämäni vararahasto, jota en ollut koskaan listannut varallisuuden piiriin. Samoin ylijäämäinen talous mahdollisti säästämisen tilapäisen pienentämisen ja siten suurten hankintojen tekemisen käyttämättä luottoa.
• Ruoho aidan toisella puolella on harvoin paljon sen vihreämpää. Punnitse tarkkaan muutosi syyt, hyödyt, haitat ja sen vaikutukset ympäristöösi.

Taloudellisten asioiden ulkopuolelta on kommentoitava, että tehtävän vaihtaminen yrityksen sisällä on karistanut pois useamman päivittäisen työtunnin. Sivuhankkeiden työstämisen lisäksi tämä on vapautanut aikaa myös urheiluun. Fyysinen kuntoni pääsi romahtamaan kahden viimeisen vuoden aikana suhteellisesti erittäin heikolle tasolle. Kolmen ja puolen tunnin maratonkunnon sijasta epäilisin, että tällä hetkellä en pääsisi 42 kilometriä juosten maaliin. Nyt on hyvä mahdollisuus parantaa fyysistä kuntoa ja samalla tuoda lisäenergiaa niin päivätyöhön kuin sivuhankkeiden eteenpäin viemiseen.

Tuotonleikkaajien kuukausi

Sijoituspäiväkirja

Tammikuu 2015

Tammikuun lopussa talletusteni suuruus ylitti 80 000 euron rajapyykin. Joulukuussa olin hieman jarruttanut talletuksia sijoitussalkkuuni, koska ennen joulua tein yhden suuren hankinnan ostamalla ensimmäisen oman autoni. Lisäksi minulla tulisi olla varattuna rahaa joko vuokratakuun (3-4 kuukauden vuokra) maksuun tai 20 % käsiraha uuden omistusasunnon hankintaan, vuokrattuani omani kalustettuna Suomessa.

Luottotappiot Fixurassa alkoivat realisoitua. 94,76 euroa siirtyi perinnästä luottotappioksi Fixuran seurantasivulla. Perintään tai ulosottoon jäi vielä yhdeksän lainaa. Neljää lainaa lyhennettiin aktiivisesti. Harmillista luottotappioiden osalta on tappioiden lisäksi se, että niitä ei voi vähentää verotuksessa sijoitustuotoista. Joulukuussa olin nostanut 300 euroa pois palvelusta sijoittaakseni ne toiseen korkean riskin kohteeseen, tuottoa.fi palveluun. Toistaiseksi kuukausittaiset osingot on maksettu täysin moitteitta.

Uusi ruotsalainen yhtiö etsintään

Aivan vuoden alussa arvo-osuustililleni saapui rahat DIBSin lunastuksesta. DIBSistä irtosi lähes 1800 euroa, joten aion sijoittaa kruunut huolellisesti. Surffailemalla Sharevillessä ruotsalaisten sijoittajien keskuudessa törmäsin useaan mielenkiintoiseen yhtiöön ja potentiaaliseen sijoituskohteeseen. Tavoitteenani on löytää vastaavan tyyppinen sijoituskohde: pieni tai keskisuuri yhtiö, joka maksaa vähintään 3 prosentin osinkotuoton, toimii ajankohtaisella toimialalla ja on näin keskipitkällä aikavälillä potentiaalinen ostokohde. Tällaiseen kohteeseen sijoittaisin puolet käytettävissä olevista kruunuistani ja toisen puolikkaan kruunuista olemassa olevaan positioon tai odottamaan parempaa ostopaikkaa.

Toinen pankkisijoituksistani, Banco Santander, ilmoitti leikkaavansa osinkoaan kolmannekseen alkuperäisestä. Osinkotuotto 6,2 euron ostohinnalle oli yltänyt nettona 7 prosenttiin. Pitkään olin epäillyt yhtiön kykyä maksaa avokätistä osinkoa. Tähän olivat johtaneet esimerkiksi yhtiön tapa jakaa voimakkaasti uusia osakkeita sekä paikoitellen ontuva liiketoiminta. mutta epäilyni ei koskaan johtanut osakkeen myyntiin. Se olisi kannattanut, koska olisin voinut saada parinkymmenen prosentin myyntivoiton. Vielä leikattuna osinkotuotto on tyydyttävä. Jälleen salkkuuni osuu osingonlaskija.

Hyvin ajoitettu lisäostos

Kuun puolivälissä tein lisäoston Nordeaan. Vuonna 2008 yhdeksällä eurolla ja 60 kappaleella käynnistettyä positiota olin täydentänyt vuonna 2009 osakeannissa 1,87 euron kappalehintaan. Viime kuussa täydensin pientä Emersonin positiota ja halusin jatkaa pienten positioiden täydennystä (tai vaihtoehtoisesti myydä ne). Nordean näin pitkäaikaisena osinkosijoituksena – jopa vastapainona Santanderille. Toivottavasti Nordea liittyy puolestaan osingonkorottajien joukkoon!

Tammikuun loppua lähestyttäessä markkinoiden kehitys oli voimakkaan nousujohteista. Vuonna 2014 tammikuussa kehitys oli ollut päinvastainen ja silloin tankkasin salkkuuni paljon osakkeita. Nousuun osakekursseja ajoi tällä kertaa EKP:n julkistama reilu elvytyspaketti, jonka tavoitteena oli kääntää Euroopan talous kasvuun. Paketti tulisi todennäköisesti olemaan mieluinen osakkeiden kehitykselle.