Edullisempi osakevälittäjä - osa 2

Uusien osakevälittäjien rantautuminen Suomen markkinoille on tuonut kustannustietoisen sijoittajan ulottuville monia uusia vaihtoehtoja. Vaikka suorien osakesijoitusten etu on matalammat kustannukset, voivat kaupankäyntikulut tehdä merkittävän loven erityisesti ulkomaisiin osakkeisiin sijoitettaessa. Jos sijoitat Nordnetin kautta amerikkalaiseen osinkoyhtiöön 1000 dollaria, vievät kulut helposti ensimmäisen vuoden osingot.

Osakesalkkuni lähennellessä 150 000 euron rajapyykkiä koen myös osakevälittäjään liittyvän riskin ajattelemisen arvoiseksi. Nordnetin saatua Suomessa hallitsevan markkinaosuuden, se nosti voimakkaasti hintojaan. Vuosia sitten ollessani SaxoEtraden asiakas, poistui yritys yllättäen Suomen markkinoilta. Suomeen ovat tämän jälkeen tulleet hollantilaiset välittäjät Lynx ja DeGiro.

Hintakilpailun jatkuva kiristyminen asettaa osakevälittäjät tiukkaan paikkaan. Kotimarkkinallaan Ruotsissa useat osakevälittäjät, kuten Nordnet, Avanza ja DeGiro, tarjoavat kaupankäynnin veloituksetta tiettyyn kaupankäyntivolyymiin saakka. Vaikka osakevälittäjät pitävät asiakkaan varat erillään yhtiön varoista, liittyy osakevälittäjään riskejä vähintäänkin niin kustannusten kuin toiminnan jatkuvuuden suhteen.

Vaihtoehto Alankomaista

Sijoittamalla hollantilaisen DeGiron kautta sijoittaja voi madaltaa kaupankäyntikustannuksia usealla markkinalla ja instrumentilla. DeGiro tarjoaa useita  700 ETF:ää ilman kaupankäyntikuluja. Valikoimasta löytyy ETFiä laidasta laitaan lähes kaikilta tunnetuimmilta liikkeeseenlaskijoilta. Itse olin kiinnostunut erityisesti muutamista GlobalX yhtiön tuotteista, joista esimerkiksi SuperDividend ETF (SDIV) kuului 700 valitun joukkoon. Valitettavasti saman liikkeeseenlaskijan kolmeenkymmeneen korkeimpaa osinkotuottoa tarjoavaan REIT-yhtiöön sijoittava ETF ei kuulunut ilmaisten ETFien joukkoon, mutta muutama muu REIT ETF listalta löytyikin.

Amerikkalaisten yhtiöiden osuus sijoitusteni hankintahinnasta on 37 %. Vaikka olen tehnyt suomalaisilla osakkeilla myös lukumääräisesti enemmän kauppaa, amerikkalaisten osakkeiden kaupankäyntikulut edustavat 49 prosenttia kokonaisuudesta. DeGirolla amerikkalaisten osakkeiden kaupankäynti on lähes ilmaista. Esimerkiksi 50 kappaleen toimeksianto General Electriciä maksaa noin 70 eurosenttiä. Ostaessani GE:tä aiemmin olen maksanut 17-20 dollaria toimeksiannolta riippuen dollarin ja euron välisestä kurssista.

Suomalaisten osakkeiden kaupankäyntipalkkio on 2 euroa + 0,02 %. Tällöin esimerkiksi 100 kappaleen toimeksianto Kemiraa (11 euroa osake) maksaa 2,22 €. Huikea säästö Nordnetin 7 euron kaupankäyntipalkkioon verrattuna. Ruotsalaisiin osakkeisiin sijoittaminen on hivenen kalliimpaa. Vastaavanlainen toimeksianto Tukholman pörssissä maksaa noin 4-5 euroa.

Hyvää

• Erittäin alhaiset kaupankäyntikulut erityisesti amerikkalaisiin osakkeisiin sijoitettaessa. 
• Helppolukuiset ja informatiiviset kurssigraafit, joista löytyy paljon teknisen analyysin toimintoja.
• Suuri määrä mielenkiintoisia markkinoita, jotka eivät ole Nordnetin kautta olleet sijoittajan ulottuvilla, kuten Hollanti, Iso-Britannia tai vaikkapa Puola.
• Helppokäyttöinen ja selkeä käyttöliittymä lyhyen totuttelun jälkeen. Esimerkiksi osakkeiden lisääminen suosikkilistalle ja seuraaminen käy oikein helposti.
• Selkeä ja yksinkertainen mobiiliapplikaatio suomeksi.

Huonoa

• Suomalaisten osakkeiden omistaminen tapahtuu hallintarekisterin kautta, minkä lainmukaisuuteen Finanssivalvonta ei ole, eikä tule ottamaan, kantaa. EU:n yhteismarkkina-alueella pyritään kuitenkin avaamaan kilpailua arvopaperien välityksessä, mitä suomalainen hallintarekisterimalli rajoittaa hankaloittamalla ulkomaisten välittäjien toimintaa Suomessa. 
• Amerikkalaisten osakkeiden hinnoittelu perustuu osittain ostettujen tai myytyjen osakkeiden lukumäärään, jolloin tarkan kaupankäyntikulun laskenta vaatii lyhyen matematiikan oppimäärän hallintaa. Vaikkakin yksittäinen kauppa jää helposti alle euron hintaiseksi.
• DeGiro ei ilmoita kaupankäyntitietoja eikä osinkotuloja verottajalle, mikä lisää sijoittajan työmäärää veroilmoituksen kanssa.

Kotisivuillaan DeGiro ilmoittaa työllistävänsä 150 henkilöä ja käsittelevänsä kauppoja 30 miljardin euron edestä vuosittain. Nordnetillä työntekijöitä on yli 400 ja kaupankäyntivolyymi noin 135 miljardia euroa. Vaikka DeGiro on lähtöisin Alankomaista, saa suomalainen sijoittaja asiakaspalvelua sujuvasti Suomen kielellä. Omaa tiliä avatessani toimitin vahingossa väärän dokumentin, jolloin DeGiron asiakaspalvelu opasti nopeasti oikeaan suuntaan.

Mitä itse teen DeGirolla?

Avasin DeGiroon tilin jo kauan aikaa sitten. Vasta hiljattain ryhdyin rakentamaan DeGiroon kassavirtaan tähtäävää ETF salkkua. Ensisijaisesti pyrin löytämään ilmaisen kaupankäynnin kohteena olevien ETF:ien joukosta strategiaani sopivia tuotteita, mutta alhaisten kaupankäyntikulujen vuoksi en vierasta muitakaan ETF:iä. Sijoittaminen dollarimääräisiin arvopapereihin käy helposti DeGiron AutoFX toiminnolla, joka tekee valuutanvaihdon automaattisesti. Varojen siirtäminen tilille on tapahtunut yksinkertaisesti vastatililtä, eikä muita tietoja tilisiirtoa varten tarvita.

Koetankin vältellä sitä, että kaupankäyntiaktiivisuuteni kasvaisi halpojen hintojen myötä!