lauantai 14. syyskuuta 2019

6 vuotta tavoitteeseen

Aloittaessani tätä blogia 2013 kirjasin tavoitteekseni saavuttaa taloudellinen riippumattomuus vuonna 2025. Siihen on enää kuusi vuotta aikaa. Tavallaan tämä kirjoitus on nurinkurinen. Olen tälle vuodelle asettanut tavoitteekseni julistautua taloudellisesti riippumattomaksi. Näyttää kuitenkin siltä, että en ole palkkatöistä hyppäämässä pois vielä tänä vuonna. Varasin loppuvuodeksi parin viikon lomamatkan, jolla toivon selvittäväni suunnitelmiani ja ajatuksiani. Tällä hetkellä ajatukseni tähtäävät alkuvuoteen, koska pelkästään irtisanomisaikani palkkatyöstä on kolme kuukautta.

Taloudellinen riippumattomuus tulee vuosi vuodelta ja kuukausi kuukaudelta sijoitustulojen osalta lähemmäksi. Samalla se tuntuu kuitenkin siirtyvän kauemmaksi. Päätin lopettaa talletukset osinkosalkkuuni toistaiseksi pörssin arvostustason ja yleisen taloustilanteen vuoksi. Osinkotuloni eivät siis tule kasvamaan aivan samaa tahtia kuin hahmottelin vuosi sitten kassavirtalaskelmassani. Koska jatkan sijoittamista salkussani jo olevalla käteisellä ja järjestelemällä sijoituksiani uudelleen, osinkotuloni tulevat todennäköisesti ensi vuonna vielä kasvamaan.

Asuntomarkkinat huolettavat minua erityisesti asuntojen vuokrattavuuden suhteen. Löytyykö sijoitusasuntoihin jatkossa maksukykyisiä vuokralaisia ja säilyykö vuokrataso nykyisellään?  Jos heittäydyn pois palkkatöistä ja asun ulkomailla, ei asuntojen vuokrausta voi hoitaa itse ja välittäjän ei tarvitse välittää tyhjistä kuukausista. Vaihtoehtoisista sijoituksista S-juna on hiipunut lähes täysin ja kulutusluotoille asetettiin korkokatto, jonka vuoksi lunastin osan pikavippiyhtiöihin tekemiäni sijoituksia. Kuten aiempinakin vuosina, sijoitustuottojen metsästys on toinen työni, ja mielellään sellainen myös tuleva ammattini.

Viime vuoteen nähden:
  • Kokonaisvarallisuuteni on kasvanut 47 000 eurolla noin 416 000 euroon.
  • Osakesalkun arvo on kohonnut noin 24 000 eurolla noin 240 000 euroon.
  • Suoraan asuntoihin sitoutunutta varallisuutta on 107 000 euroa.
  • Vaihtoehtoisia sijoituksia ja käteistä noin 70 000 euroa.
  • Absoluuttinen osinkotuottoni yltää vuonna 2019 noin 6700 euroon.
  • Viime vuoden tapaan en ole vuonna 2019 laittanut käyntiin yhtään merkittävää vaurastumisen vauhtipyörää. Olen tehnyt ainoastaan yhden suuremman kertasijoituksen kiinteistörahastoon, mutta tulen loppuvuoden aikana lunastamaan toisen kiinteistörahaston, jolloin kokonaisvaikutus sijoitustuottoihini voi olla jopa negatiivinen. 
Tämä on kirjoitussarjan seitsemäs blogimerkintä. Varallisuuteni kasvu on säilynyt edellisvuosien tasolla absoluuttisesti laskettuna. Prosentuaalisesti kasvu on siis hiipunut vuosi vuodelta. Suurta pottia on vaikeampi kasvattaa prosenteissa kaksinumeroisin luvuin pitkään, koska säästämisen, sijoituksiin lisättävän pääoman, merkitys vuosi vuodelta pienenee.  Koska en ole käynnistänyt uusia vauhtipyöriä, esimerkiksi uusia asuntosijoituksia, vauhti ei hevillä tule kasvamaan.

Tavoitteeni vaikuttaa olevan lähempänä kuin alunperin olen kaavaillut, en ole kovinkaan valmis uusia vaurastumisen vauhtia edistäviä hankkeita käynnistämään. Sijoitustuloni kun riittäisivät jo nyt kattamaan kustannukseni. Tällä hetkellä strategiani on varmistelumoodissa. En ota uusia suuria riskejä, jatkan osakesijoittamista sekä olemassa olevien sijoitusten optimointia ja hoitamista. Katson mikä on elämäni suunta, ja kuinka sijoitustoimintani sekä sijoitustuloni voivat sitä tukea. Vaurastuminen on lopulta vain väline, ei päämäärä.

***
Ala sinäkin vaurastua. Lue Vaurastumisen välineet.

maanantai 9. syyskuuta 2019

Vuokra-asuntoja täytyy nyt myydä

Uusia asuntoja valmistuu ennätystahtia. Hiljattain Hannu Lehto ennusti Rakennuslehdessä asuntomarkkinoille ylitarjontaa. Yksityiset sijoittajat sekä ammattimaiset rahastot ja muut sijoittajat ovat tulvineet markkinoille. Asuntosijoittamisesta on tullut suosittua, ja sitä käsittelevät podcastit, kirjat ja uutiskirjeet ovat myös kasvattaneet suosiotaan. Rakentamisessa rakennusluvat ovat jo kääntyneet voimakkaaseen laskuun, vaikka aloitukset todennäköisesti ylläpitävät aktiviteettitasoa korkealla vielä jonkin aikaa.

Ostin ensimmäisen sijoitusasuntoni vuonna 2013. Silloin oli helppoa löytää vuokralainen. Sittemmin vuokra-asuntnomarkkina on omasta mielestäni mennyt pilalle. Nyt olen koettanut vuokrata kahta asuntoa yhtäaikaa puolitoista kuukautta. Toiseen asunnoista olen juuri löytänyt vuokralaisen, mutta toinen on vielä tyhjillään. Esittelin molempia asuntoja aktiivisesti viikoittain pyrkien hakemaan etua kiinteistönvälittäjien vuokraamiin kohteisiin nähden. Vuokralaiskandidaatit tahtovat olla suurilta osin Kelan asiakkaita, joilla ei ole varoja edes vuokravakuutta varten. 

Vuokraa en ole vielä lähtenyt pudottamaan, vaikka se on mielessäni käynyt. Kiinnostuneet ovat pitäneet pyytämääni vuokraa kohtuullisena ja tekemäni vertailun perusteella vuokrapyyntöni on ollut linjassa muiden kohteiden kanssa. On totta, ettei omat vuokra-asuntoni ole parhaalla sijainnilla tai houkuttele kiinnostavinta vuokralaiskohderyhmää. Kyse on vuokramarkkinoille tapahtuneesta muutoksesta. Vuokra-asuntoja on nyt todella myytävä vuokralaisille. Tarjontaa alkaa olla enemmän kuin kysyntää.

En ole vielä vaipunut epätoivoon. Mielestäni erotun vuokranantajana palvelulla. Olen maksanut kaikista asunnoistani takaisin pankille 40 prosenttia, joten velkavipuni on kohtuullinen. Olen rahoittanut lainani uudelleen ja lainalyhennykseni on suhteellisen pieni. Yksi vuokralla oleva asunto riittää kattamaan kahden ja puolen asunnon hoitovastikkeet. Lisäksi olen rahastoinu vuokratulot, joista pystyn kattamaan tyhjän kuukauden kulut. Ei muuta kuin esittelemään kämppiä!

***
Miten kannattaisi sijoittaa? Lue Vaurastumisen välineet.

perjantai 30. elokuuta 2019

Ostin Terveystaloa ensimmäisen erän

Sijoituspäiväkirja

Elokuu 2019

Ostin elokuussa pienen erän lisää Tikkurilaa. Osto oli vedonlyönti sen puolesta, että yhtiö saa käännettyä liiketoimintansa jälleen kuntoon. Merkkejä siitä mielestäni on olemassa, vaikka yhtiö ei analyytikoiden odotuksiin yltänytkään. Lisäksi saan pienen osingon syksyn aikana. Vaikka Tikkurilan liiketoiminta on suurin osin riippuvainen rakentamisesta, kuluttajaliiketoiminta kannattelee sitä vaikeinakin aikoina. Yhtiön käänne voi olla vielä kaukana, yleensä kun olen panostanut liian varhain.

Ostin myös ensimmäisen erän Terveystaloa salkkuun 8,27 euron hintaan. Olin treidannut Terveystaloa satelliittisalkussani, mutta nyt ajatuksenani oli hankkia sitä pidempiaikaiseen omistukseen. Osinkotuotto ei täyttänyt vaatimuksiani, mutta näen yhtiön fundamentit hyvänä käsillä olevassa taloustilanteessa. Poliitikot ovat Terveystalon kysyntäpuolen suurin uhka, ei niinkään taloustilanne. Valitettavasti yhtiön tuotantokustannuksia, lääkärien saatavuutta ja siten hintaa, säätelee enemmän politiikka kuin markkinatalous.

Henkilöstövuokraaja VMP ilahdutti lisäosingollaan. Tämä oli mukava täydennys osinkotuloihini tähdätessäni 6700 euron osinkotuloihin tänä vuonna. Tämän vuoden osinkotulot ovat hieman yli 5000 euroa. Saatan irtautua VMP:stä syksyn aikana, jos kurssi nousee jonkin verran antihinnan yläpuolelle. Yhtiö käy lävitse Smile integraatiota ja suhdanneherkkä toimiala voi tarjota ostopaikan alemmalta tasolta myöhemmin.

Elokuussa salkun arvo tuli alas lähes kymppitonnin 228 000 euroon verrattuna edelliskuun huippulukemaan 236 000 euroon. Kokonaisvarallisuuden arvo sinnitteli yli 400 000 euron. Kuun vaihteen seurannan jälkeen en enää tehnyt tavanomaista tuhannen euron talletusta osakesalkkuuni, vaan laitoin rahat odottamaan otollisempia sijoitushetkiä. Tällä hetkellä laitan kokonaisuudessaan sivuun yli 2000 euroa joka kuukausi, joten käteistä kertyy kohtuullista tahtia.

***
Älä kavahda talousuutisten pessimismiä. Lue Vaurastumisen välineet ja aloita sijoittaminen.

perjantai 23. elokuuta 2019

Mitä tehdä S-junalle ja pikavipeille?

S-juna on hiipunut

Suuri osa S-ryhmän osuuskaupoista on lopettanut maksamasta osuusmaksulle korkoa. Monet osuuskaupoista lopettivat maksamisen jo viime vuonna, jolloin lunastin useat jäsenyydet ja sijoitin rahat uudelleen. Alunperin olin sijoittanut neljääntoista jäsenyyteen. Tänä vuonna sain osuusmaksun korkoja vain neljästä osuuskaupasta.

S-juna vaikuttaa siis hiipuneen. Se on sääli, koska S-ryhmän osuuskaupan osuudet olivat suhteellisen turvallinen, ymmärrettävä ja pieni sijoitus S-bonuksia innoissaan keräileville suomalaisille. Neljän vuoden aikana sain yhteensä lähes 360 euroa osuusmaksun korkoja. Tuotto oli kohtuullisen hyvä, mutta ehkäpä vaivaan nähden vaatimaton.

Oma villi veikkaukseni on, että osuuskaupat ravistelevat sijoittajat pois jättämällä koronmaksun väliin muutamaksi vuodeksi. Sijoittajat lunastavat jäsenyytensä ja tämän jälkeen osuuskaupat alkavat jälleen maksaa taas osuusmaksulle korkoa. Minä poistun junasta lähes kokonaan ja lunastan kaikki osuusmaksun koronmaksun lopettaneet jäsenyydet.

Kulutusluottoihin tulee korkokatto

Olen sijoittanut merkittävän summan, 16 000 euroa, pikavippejä tarjoavien yritysten osakkeisiin. Nämä yhtiöt ovat maksaneet 7-10 prosentin vuotuista tuottoa ja maksu on tapahtunut kuukausittain. Nämä sijoitukset ovat olleet minulle osakemarkkinoista riippumaton vaihtoehtoinen sijoitus. Kulutusluotot ovat kohdanneet poliittisia haasteita jo aiemmin. Viime vuonna puhuttiin veroprosentin noususta, mutta verottaja linjasi toisin. Ehdin lunastamaan sijoituksiani tällöin 4000 eurolla. 

Nyt, kaikkiin kulutusluottoihin tulee 20 prosentin korkokatto. Tämä ajaa pikavippiyritykset kilpailullisesti ahtaampaan nurkkaan ja tekee perusliiketoiminnasta mahdollisesti kannattamatonta. Vaikka useimmat pikavippiyritykset ovat varautuneet lakimuutokseen lanseeraamalla uusia lainatuotteita erityisesti niin kulittajille kuin yrityksillekin, on sijoittajan arvioitava ovatko pikavippiyritykset yhä elinvoimaisia maksamaan korkeaa osinkoa.

Toistaiseksi seuraamieni yritysten liikevaihto ja tulokset ovat kehittyneet hyvin. En aio lähteä lunastamaan sijoituksia yhtiöistä kokonaisuudessaan. Saatan ottaa ulos tonnin tai kaksi ensialkuun ja seurata yritysten talouden kehitystä. Yhtiöiden talousraportointi sijoittajien suuntaan on ollut kiitettävän avointa. Sijoittajan kannalta on sääli, että puutteellista talouskasvatusta korvataan lainsäädännöllä ja näin jälleen valtion holhous yksilöihin ja yrityksiin kasvaa.

***
Jos pohdit mihin sijoittaisit rahat S-junasta, lue Vaurastumisen välineet.

sunnuntai 18. elokuuta 2019

Ruotsalainen valaistusyhtiö - Fagerhult

Pyrin jatkuvasti etsimään laadukkaita yrityksiä Suomen, Tukholman ja Yhdysvaltain pörsseistä. Yksi yritys, jota olen pidempään silmäillyt on ruotsalainen Fagerhult. Se valmistaa, myy ja markkinoi valaistusratkaisuja. Fagerhultilla on kolme liiketoimintasegmenttiä: ulkovalaistus, sisävalaistus ja vähittäiskaupan valaistusratkaisut. Näissä segmenteissä ja eri maantieteellisillä alueilla Fagerhult operoi useilla eri brändeillä. 60 prosenttia yhtiön liikevaihdosta tulee sisävalaistuksesta. Fagerhult pyrkii kasvamaan ulkovalaistuksen alueella.

Vuoden alussa Fagerhult osti italialaisen Iguzzini valaisinyhtiön. Kauppahintaa on pidetty melko kalliina, vaikka Fagerhult vahvistaa näin asemaansa ulkovalaistuksessa ja Etelä-Euroopan markkinoilla. Kaupan myötä Fagerhult nousee yhdeksi suurimmista valaisinyhtiöistä. Samalla Fagerhult laski liikkeelle omia osakkeitaan rahoittaakseen kaupan.

Fagerhultin osaketta on pidempään pidetty kalliina. Osakekurssi on tullut huipputasoiltaan alas. Tällä hetkellä suurimpia riskejä ovat rakennusmarkkinoiden jäähtyminen, kilpailun kiristyminen, melko kallis ja suuri yritysosto sekä  Rakennusmarkkinan hidastuminen saattaa näkyä jo yhtiön ensimmäisen kvartaalin myyntiluvuissa.

Fagerhult on laadukas yhtiö. Osinko on kasvanut vuodesta 2013. Fagerhultin myynti ja tulos ovat kasvaneet vähintään vuodesta 2014 saakka. Sen liiketulos on korkealla yli 10 prosentin tasolla. Fagerhultin alhaisempi kurssitaso, mahdollinen Iguzzini yritysoston onnistuminen ja LED-valomarkkinan kasvu. Myynnin maantieteellistä jakaumaa katsottaessa Fagerhultilla on paljon kasvumahdollisuuksia Aasiassa ja Yhdysvalloissa.

Fagerhultia lukuina:
  • Yhtiön liikevaihto oli noin 560 miljoonaa euroa vuonna 2018. 
  • Fagerhultin liikevaihto oli vuonna 2015 vajaa 400 miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu on viime vuosina pienentynyt.
  • Viimeisimmän Iguzzini yritysoston myötä liikevaihto nousee kerralla 40 prosenttia.
  • Liikevoittoprosentti on säilynyt yli kymmenen viimeiset viisi vuotta.
  • Fagerhultin pääomistaja on lähes 45 prosentin osuudella Latour, joka on ruotsalaisen miljardöörin sijoitusyhtiö. Myös Latouriin voi sijoittaa Tukholman pörssissä. 
  • Tällä hetkellä Fagerhult tarjoaa 3,5 prosentin efektiivisen osinkotuoton.
  • Osake on arvostettu 15 P/E luvulla.
Fagerhult julkaisee osavuosikatsauksen 22.8. Katson ehdottomasti Fagerhultin tuloksen. Ajoituksellisesti syklisiin osakkeisiin sijoittaminen nyt tuskin on paras valinta, vaikka toiveita muusta herättelinkin hiljattain. En lisää salkkuuni uutta pääomaa tällä hetkellä, mutta aion kuitenkin jatkaa käteisvarojeni sijoittamista sijoitusstrategiani mukaisesti. Fagerhult olisi mielenkiintoinen lisäys, vähintäänkin pienen seurantaposition arvoinen.

***
Seuraa Tarinaa vaurastumisesta Twitterissä. 

sunnuntai 11. elokuuta 2019

En ole vielä onnistunut isosti

Kerrankin sain hivenen Yle-verolle ja katselin viikko sitten kakkoselta elokuvan nimeltä Brad's status. Elokuvassa Ben Stillerin esittämä päähenkilö, Brad, auttaa poikaansa saamaan opiskelupaikan, käy lävitse elämäänsä ja vanhojen kavereidensa menestystarinoita. Brad taitaa käydä lävitse keski-iän kriisiä. Itsekin olen silloin tällöin miettinyt, onko kaikki sijoittamiseen käytetty aika ollut sen väärti. Olenko onnistunut ollenkaan?

Itseasiassa en koe onnistuneeni isosti. Olen puurtanut tasaisesti palkkatyössä, lyhentänyt asuntolainaa, säästänyt ja sijoittanut yli kymmenen vuotta. Urani on edennyt, vaikka olen omaehtoisesti ottanut tavallaa taka-askeleenkin. Kolmesta ja puolesta asunnosta olen maksanut pankille takaisin lähes 40 prosenttia. Säästöjeni ja sijoitusteni arvo on noussut lähes 400 000 euroon. Enkö ole onnistunut isosti? Kokonaisuutena toki paljon paremmin kuin valtaosa ihmisistä, mutta miten on yksittäisten onnistumisten laita ja mikä olisi ollut potentiaali kokonaisuudessaan?

En ole iskenyt kertaakaan todelliseen kultasuoneen. Olen pikemminkin vaskannut kullanhippusia joesta hiljalleen. Jälkikäteen ajateltuna päättymässä oleva nousumarkkina olisi tarjonnut mahdollisuuden moneen jättipottiin. Olen pääosin ollut sijoituksissani varovainen ja muutamat suuremmat riskinotot eivät ole isosti onnistuneet. Toisaalta olen toistaiseksi välttynyt myös katastrofikokoluokan virheiltä. Puunkoputusta. Kasvavat osinkotuloni ovat pääsosin perustuneet siihen, että olen laittanut osakkeisiin alati lisää rahaa.

Osingot ovat vuosi vuodelta auttaneet kasvattamaan sijoituksiani. Yksittäisistä sijoituksista Neste on ollut oikeastaan ainoa huippusijoitus ja siihenkin sijoitin alunperin vain tonnin. Sijoitusasuntoni ovat tuottaneet tasaista kassavirtaa, mutta niiden arvo ei ole juurikaan noussut. Vaikka omistusasuntoni sijaitsee pääkaupunkiseudulla, senkin hinta liikkuu samoissa lukemissa kuin sen ostaessani noin kahdeksan vuotta sitten. Lukuisat vaihtoehtoiset sijoitukset ovat tuottaneet kohtuullisesti, mutta pääomanmenetykset pyyhkivät korkeatkin tuotot helposti pois.

Luonnollisesti onnistumista ei mitata pelkästään taloudellisella menestyksellä. Tarina vaurastumisesta ei ole pelkästään taloudellista vaurastumista. Fyysisen omaisuuden sijasta olen keskittynyt kokemuksien kerryttämiseen. Olen elänyt mukavasti, matkustanut ja asunut ulkomailla. Hyvän taloudellisen tilanteen turvin olen uskanut tehdä monia ratkaisuja, jotka muutoin olisivat voineet olla hyvin uskaliaita. Taloudellinen hyvinvointi on edistänyt muuta hyvinvointia.

Kirjoituksen yksi opetus on se, ettei taloudelliseen menestykseen tarvita huippuonnistumisia. Tasainen suorittaminen johtaa hitaasti taloudelliseen turvaan ja lopulta vaurastumiseen. Ensimmäinen tavoite on pääoman säilyttäminen, sitten sen kasvattaminen ja vasta viimeisenä suuret voitot. Jos ei tavoittele suuria voittoja, niitä tuskin saavuttaa. Pieni pelikassa on tässä hyvä pitämään riskit kontrollissa. Elokuvassa Brad's status päähenkilö huomaa, että hänen menestyvinä pitämät ystävät painivat omissa ongelmissaan tai ovat henkilöinä rappeutuneita. Tärkein opetus onkin se, ettei vertailu muihin ole tapeen tai järkevää eikä hyvä elämä vaadi huippuonnistumista.

***
Aloita oma matkasi taloudelliseen hyvinvointiin. Lue Vaurastumisen välineet.

maanantai 29. heinäkuuta 2019

Toivottavasti sykliset eivät ole huono sijoitus juuri nyt

Sijoituspäiväkirja

Heinäkuu 2019

Ostin 100 kpl lisää Cityconin osakkeita. Osakkeessa tuskin oli juuri tilaa arvonnousulle, mutta yhtiö maksoi korkeaa osinkoa ja Cityconiin liittyi villikortti siitä, että pääomistaja ostaisi yhtiön ulos pörssistä. Vaikka kauppakeskusten(kin) ympärillä liikkui tummia pilviä, luotan siihen ettei kauppakeskukset kuole aivan lähitulevaisuudessa. Sillä välin jatkan osinkojen keräilyä ja pidän peukkuja sen puolesta, että Citycon lunastettaisiin pois pörssistä.

Viime kuussa myin onnekkaasti Cramon osakkeet ennen Adapteon irtautumista kurssihuipulla. Ostin ensimmäisen pienen erän Cramon osakkeita takaisin tulosjulkistuksen jälkeen, jolloin osake romahti 16 prosenttia. Osake jatkoi laskuaan ja kuun lopussa ostin osaketta toisen erän lisää. Edelleen, saatan myydä osakkeet, jos kurssi palautuu, Indereskin epäili kurssin ylireagoineen. En ole varma onko Cramo oikeampi puolisko kokonaisuudesta, josta Adapteo lähti Tukholman pörssiin.

Täydensin myös Wärtsilä positioni tasalukemaan, kahteensataan kappaleeseen. Ajoitus oli epäonnekas, koska myös Wärtsilä otti tulosjulkistuksen jälkeen takapakkia. Viime kuussa aprikoin kelpaisiko Wärtsilä pitkään salkkuun. En tiedä vieläkään, mutta pelkään hieman, että Wärtsilä kärsii GE:n kohtalon. Voimalaitotos ja laivanrakennus ovat voimakkaasti investointi- ja suhdannevetoisia, ja luottamus talouteen on investointien edellytys. Jos kysyntä ei petä Wärtsilän alta, voi laadukas yhtiö olla yhä hyvä sijoitus.

Tein päätöksen lopettaa pääoman lisäykset, eli talletukset, osinkosalkkuuni. Salkussani on runsaasti sijoittamatonta käteistä ja osinkoja saan arviolta noin 1500 euron verran tämän vuoden aikana. Tulen siis tekemään vielä pitkään uusia sijoituksia, mutta teen ne varovaisemmin ja hitaammalla tahdilla. Salkkuni kaipaa edelleen siivousta, joka tarkoittaa olemassa olevien positioiden myyntiä ja rahojen uudelleen sijoittamista. Päätös on suuri, sillä olen laittanut osinkosalkkuuni lisää rahaa vuodesta 2007. Salkkuni tuskin tulee siis kasvamaan tuttua tahtia ja osinkotuloni todennäköisesti jäävät jälkeen tavoitteistani. Päätöksen tavoitteena on kuitenkin olla otollisempaan aikaan osakemarkkinoilla eli ostaa laatuyhtiöitä edulliseen hintaan.

***
Seuraa Tarinaa vaurastumisesta Twitterissä!

sunnuntai 21. heinäkuuta 2019

Lopetan talletukset osinkosalkkuuni

Kuten kaikki hyvin tietävät osakemarkkinat ovat nousseet viimeisen vuosikymmenen ajan. Epäonnistuneistakin sijoituksista huolimatta osakkeiden arvonnousu ja osingot ovat kasvattaneet omaisuuteni arvoa lähes sadallatuhannella eurolla. Olen lisännyt jatkuvasti salkkuuni uutta pääomaa tilipussistani, keskimäärin tuhat euroa kuukaudessa. Olen ajatuksissani tullut siihen lopputulemaan, että laitan pääoman lisäykset toistaiseksi jäihin. Kerrytän lisää käteistä.

Olen odottanut osakemarkkinoiden käännettä jo useamman kerran ja usean vuoden ajan. Arvioin, tai paremminkin arvaan, jälleen, että osakesijoittajalla on vaikeammat ajat edessä päin. Syklisten yhtiöiden, esimerkiksi Wärtsilän ja Cramon, osakkeista on puhallettu ensimmäiset ilmat pois. Lasku todennäköisesti vielä jatkuu. Ajatukseni on, että en lisää altistustani mahdolliselle pörssilaskulle. Lähiaikoina pyrin myös arvoimaan tulisiko minun myydä joitakin sijoituksia. Ensimmäinen toimenpide on kuitenkin talletusten jäädyttäminen.

Osinkosalkussani on noin 12 000 euroa käteistä, pankissa sijoituksiin korvamerkittyä rahaa on 5000 euroa odottamassa sopivaa sijoituskohdetta ja lisäksi minulla on hätärahasto, joka lähenee tällä hetkellä 25 000 euroa. Osinkosalkkuni käteisestä puolet on lainattuna vaihtoehtoiseen sijoitukseen. Tulenkin sijoittamaan käteisen hiljalleen osakkeisiin ja maksan velkani osinkosalkulle takaisin. Jos sijoitan käteisen 1000 euron kuukausitahtia varat riittävät vuoden ajaksi. En aseta talletusten jäädyttämiselle määräaikaa, vaan olen joustavasti valmis tekemään talletuksia tarttuakseni avautuviin mahdollisuuksiin.

Päätökselläni jäädyttää talletukset osakesalkkuun on luonnollisesti suuri vaikutus tavoitteideni saavuttamiseen lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä. Osinkotuloni eivät todennäköisesti tule merkittävästi kasvamaan ensi vuonna. Haluan kuitenkin ostaa laatu- ja osinkoyhtiöitä halvalla enkä kalliilla hintaa. Ehkäpä minun ei tarvitse myöskään todeta olleeni typerys ostettuani osakkeita ennätyskorkealla arvostustasolla.

perjantai 12. heinäkuuta 2019

Voisinko nostaa työttömyysetuutta?

Tavoitteenani on elää sijoitustulojen varassa. Viime viikolla kerroin aprikoivani riittäisivätkö rahani, jos lopettaisin päivätyöni. Suomalaisia on siunattu korkealla verotuksella ja kohtuullisella sosiaaliturvalla. Voisinko nostaa työttömyysetuutta sijoitustulojeni täydennykseksi? Tämä moraalinen, lainopillinen ja käytännöllinen kysymys, herättää argumentteja puolesta ja vastaan. Työttömyysetuuksien varassa elävät ovat saaneet mediassa ja blogeissa useastikin kunnon ryöpytyksen.

Voisinko minä nostaa työttömyysetuutta?

  • Kyllä, voisin nostaa, koska maksaisin erittäin todennäköisesti pääomatuloistani veron Suomeen. Olisin edelleen veronmaksaja, toisin kuin monet muut työttömät.  Joutuisin väistämättä maksamaan pääomatuloveron kiinteän omaisuuden, eli asuntojen, vuokratuotosta Suomeen.
  • Kyllä, voisin nostaa, koska verottajan näkökulmasta olisin vähintään kolme vuotta verovelvollinen Suomeen, vaikka muuttaisin ulkomaille ja minulla on niin sanottuja olennaisia siteitä Suomeen. Jos Suomi pystyy sitomaan minut tällä tavalla verovelvolliseksi, voi häikäilemätön katsoa olevansa oikeutettu korvaukseen velvollisuudesta.
  • Kyllä, voisin nostaa, koska sosiaaliturvaa koskevien sääntöjen puitteessa olisin työttömyyskorvaukseen oikeutettu.
  • Kyllä, voisin nostaa, koska olen työurani aikana maksanut merkittävän määrän veroja. Viiime vuosina olen maksanut enemmän tulo- ja pääomatuloveroja kuin on tililleni maksettu palkkaa.
  • Kyllä, voisin nostaa, koska Suomi on tasa-arvoinen maa myös tulotasoon katsomatta. Lisäksi, tulisin tuskin koskaan nauttimaan esimerkiksi lapsilisistä, joiden rahoittamiseen olen osallistunut. 
  • Kyllä, voisin nostaa, koska tarvitsen lisätuloja ostaakseni merkkituotteita, pelatakseni RAY:n peliautomaatteja ja syödäkseni ravintoloissa pari kertaa kuussa.

Kannustimet monimutkaisissa järjestelmissä, tässä tapauksessa taloudessa ja työmarkkinoilla, voivat johtaa kieroutuneisiin lopputulemiin, joita ei ole alunperin tavoiteltu. Kun taloudellinen hyvinvointi on Suomessa vuosikymmenien saatossa kasvanut, työnteko ei ole enää itsetarkoitus tai elinehto, kuten se on ollut esimerkiksi isovanhemmillani. Nuoremmille sukupolville työttömyyskorvaus voi toimia palkan jatkeena tai säästöjen täydennyksenä matkustelulle, harrastuksille tai muiden intohimojen toteuttamiselle.

Miksi en nostaisi työttömyysetuutta?

  • En voisi nostaa, koska se olisi kansantaloudellisesti vahingollista. Suomen valtio on yhtä velkainen kuin pääministerimme ja velkaantuminen todennäköisesti jatkuu. Tukia tulisi maksaa vain niitä välttämättömästi tarvitseville.
  • En voisi nostaa, koska tuloni ja pääomani riittäisivät vallan hyvin kattamaan välttämättömät elinkustannukseni. 
  • En voisi nostaa, koska mahdollisesti muuttaisin ulkomaille pidemmäksi aikaa ja koska asuisin muualla, en ole työttömyyskorvaukseen oikeutettu.
  • En voisi nostaa, koska omat periaatteeni sotivat työttömyysetuutta vastaan. Mielestäni erityisesti ansiosidonnainen työttömyyskorvaus on liian suuri ja sitä maksetaan liian pitkään. Työttömyysetuudet eivät kannusta aktiiviseen työnhakuun ja ottamaan vastaan hieman vähemmän houkuttelevia työtarjouksia ja -paikkoja.

Miksi ylipäätään pohdin tätä kysymystä? Se on aiheena mielenkiintoinen niin poliittisesti, kansantaloudellisesti kuin taloudellisen riippumattomuuden tavoittelun kannalta. Kun Yhdysvalloissa taloudellista riippumattomuutta tavoitteleva kerryttää varallisuutta alhaisemman verotuksen ansiosta nopeammin, muttei nauti sosiaaliturvasta, suomalainen sijoittaja voi jatkaa omia tulojaan nostamalla maksamiaan veroja takaisin työttömyysetuuden muodossa. Härskiä kyllä, mutta ei välttämättä laitonta.

Mitä syitä on mielessäsi puolesta tai vastaan?

***
Rakenna oma sosiaaliturvasi ja aloita sijoittaminen. Lue ensin Vaurastumisen välineet.

lauantai 6. heinäkuuta 2019

Taloudellisen riippumattomuus: Mikä minua pidättää?

Miksi en julistautuisi taloudellisesti riippumattomaksi saman tien? Olen määritellyt mitä siltä haluan, laskenut rahojen riittävän ja valmistautunut siihen vuosikausia. Kesälomalla pohdin mikä minua pidättää ja koetin tiivistää vastauksen kolmeen pääkohtaan. Julkaisen tämän kirjoituksen El Doradon lentokentältä Bogotasta. Miksi en jäisi tänne ja lähtisi etsimään mystistä kultaista kaupunkia, El Doradoa?

Tuotanko pettymyksen työnantajalle ja työkavereille? En halua kuvitella itsestäni liikoja, mutta uskon, että irtisanoutumiseni tuottaisi pettymyksen työpaikalla. Olen pidetty, tehnyt tuloksia ja saanut kiitosta asiakaskunnassa. Olen ollut nykyisessä tehtävässä vasta suhteellsien lyhyen aikaa, joten irtisanoutuminen näyttäisi erikoiselta. Pelkään, että irtisanoutumalla sulkisin useita ovia omalla erikoisalallani työmarkkinoilla. Lisäksi menettäisin työn tuoman statuksen ja muut edut, jotka ovat suomalaisessa työkeskeisessä yhteiskunnassa tärkeitä.

Yritykset eivät ole lojaaleja työntekijöille, joten huoleni pettymyksen tuottamisesta on suurilta osin tunteellista ja itse kuvittelemaani sosiaalista painetta. Yritykset henkilöstöineen jatkavat elämäänsä olankohautuksella nopeasti yhden henkilön poistuttua miesvahvuudesta. Samalla yhden oven sulkeutuminen tapaa avata toisen oven jossakin muualla. Jos minulla ei ole paluuta takaisin vanhaan, olen motivoituneempi työskentelemään sen eteen, että taloudellinen riippumattomuus toteutuu sellaisena, kuin olen sen itselleni maalannut. Omasa asennemaailmassani en laita arvoa titteleille tai hienoille autoille, ja ajattelin oleskella sellaisissa maissa, joissa muut asiat merkitsevät ihmisille enemmän.

Riittääkö rahat? Tulovirta sijoituksistani ei ole suuren suuri. 1600-1700 euroa kuukaudessa riittää vain hyvin yksinkertaiseen elämään. Tulenko olemaan siihen tyytyväinen? Vai kuljenko ojasta allikkoon ja asetan itseni tilanteeseen, jossa työskentelen omaan lukuuni entistä kovemmin vain nostaakseni tuloni riittävälle tasolle, mikä se sitten tarkalleen ottaen onkaan. Tärkeä huoli liittyy myös noususuhdanteen päättymiseen ja passiivisten tulojen pienentymiseen. Arvioidessani tätä riskiä aiemmin totesin selviytyväni laskusuhdanteesta kohtuullisen hyvin nykyisten suunnitelmien valossa. Siitäkin huolimatta kannan edelleen huolta taloudellisen riippumattomuuden taloudellisesta puolesta.

Pidänkö elämäntyylistä? Kuvittelemani elämänvaihe, julistauduttuani taloudellisesti riippumattomaksi, tarkoittaa liikkuvaa elämäntapaa. Yhdessä paikassa viettäisin viikosta kuuteen kuukauteen riippuen paikasta, viisumilainsäädännöstä ja omista mielihaluista. Hidas matkustaminen on edellytys omalle jaksamiselle. Liikkuva elämäntapa voi tarkoittaa lyhytkestoisia ja pinnallisia sosiaalisia suhteita. Liikkuva elämäntapa tuo muita epämukavuuksia, kuten vaikkapa kehno sänky ja tyyny, heikko wifi yhteys tai lämpimän veden puute suihkussa. En pidä Suomea minulle luotuna maana. Olen isänmaallinen, mutta kotimainen asenneilmasto ei yksinkertaisesti sovi minulle. Valittamisen sijaan yksi ratkaisu on lähteä pois ja hyväksyä toisenlaiset plussat ja miinukset.

Nämä kolme asiaa askarruttvat vielä ennen lopullista päätöstä. Vaikka ne ovat suhteellisen suuria asioita, elämässä yleensä harmittavat eniten tekemättömät asiat. Keittiöpsykologi Paulo Coelhoa lainatakseni, teoksesta Valon Soturin käsikirja:

“Valon Soturi tutkii tarkkaan aseman jonka aikoo valloittaa. Vaikka kohde olisi kuinka vaikea tahansa, aina löytyy keino voittaa esteet. Hän tarkistaa vaihtoehtoiset tiet, hioo miekkansa terän ja yrittää karaista mielensä haasteen kohtaamiseen. Mutta edetessään Soturi huomaa, ettei ollut ottanut huomioon kaikkea. Jos hän jää odottamaan oikeaa hetkeä, hän ei pääse liikkeelle koskaan; seuraava askel vaatii annoksen hulluutta. Soturi turvautuu hulluuteen Sillä - niin sodassa kuin rakkaudessa - kaikkea ei voi ennakoida.”

***
Aloita oma matkasi taloudelliseen riippumattomuuteen ja lue Vaurastumisen välineet.

perjantai 28. kesäkuuta 2019

Wärtsilä uutena yhtiönä salkkuun?

Sijoituspäiväkirja

Kesäkuu 2019

Kuun alkupuolella ostin Wärtsilän osakkeita. Wärtsilän kohdemarkkinat, laivateollisuus ja energiantuotanto, ovat luonteeltaan syklisiä, mutta sen huoltoliiketoiminta edustaa merkittävää osaa liikevaihdosta. Wärtsilä on mielestäni yksi Helsingin pörssin laatuyhtiöistä ja sitä sai nyt historiallisen edulliseen hintaa hieman alle 13 euron. Ostin osaketta 100 kappaletta, ja olisin päätynyt yhtiön omistajaksi lopulta Fiskarsin jakaessa Wärtsilän osakkeita omistajilleen. Todennäköisesti tarkastelen Wärtsilä omistuksen pitkän aikavälin kohtaloa syksyn osingonmaksun jälkeen. Tulisiko Wärtsilän löytää paikkansa salkussani pidemmäksi aikaa?

Ramirent meni yritysostossa ranskalaiselle kilpailijalle Loxamille. Ostin Ramirentia onnekkaasti satelliittisalkkuuni vain 10 päivää ennen ostotarjousta. Kuten usein tällaisissa tapauksissa, jälkikäteen ajateltuna, uskalsin ostaa ja minulla oli käteistä vain 150 kappaleen hankkimiseksi. Laitoin osakkeet heti uutisen jälkeen myyntiin ja sijoitin satelliittisalkussa vapautuneet rahat alas vajonneeseen Stora Ensoon. Ostin Storan osakkeita vahingossa myös ydinsalkussani, ja myin ne pois heti seuraavana päivänä pienellä voitolla. Kuun loppupuolella myin Storat pois myös satelliittisalkustani.

Toinen kotimainen konevuokraajamme, Cramo, päätti jakautua kahdeksi yhtiöksi ja listata siirrettäviä tiloja vuokraavan osan Adapteo nimellä Tukholman pörssiin. Koska suomalaiset eivät voi omistaa ulkomaiselle markkinapaikalle listattuja yhtiöitä, tulee Adapteon omistaminen ja myyminen olemaan erittäin kallista. Kesäkuussa laitoinkin myös Cramon osakkeet myyntiin. Cramon osakkeet olivat salkussani sataprosenttia plussalla, eli myynnistä realisoitui huomattava myyntivoittovero. Kallista sekin. Ostan Cramon osittain tai kokonaisuudessaan takaisin, jos kurssi niiaa tämänhetkiseltä vuoden huipputasoiltaan alemmaksi.

Lomaillessani ostin pienen erän lisää ruotsalaisen bussiyhtiö Nobinan osakkeita. Kuun puolivälin seurannassa kokonaisvarallisuuteni arvo puhkaisi vihdoin 400 000 euron rajan. Se ei hetkauttanut lomaani tai elämääni. Lomalla ajatukset jatkoivat kuitenkin kulkuaan taloudellisen riippumattomuuden julistuksen ympärillä. Se oli huomattavasti konkreettisempi tavoite kuin pankkitilin saldo. Hyppäisinkö pois oravanpyörästä sijoitusomaisuuteni varaan?

***
Aloita oma vaurastuminen ja lue Vaurastumisen välineet.

torstai 20. kesäkuuta 2019

Sijoitusyksiön pintaremontointi Youtuben avulla

Kun ostimme veljeni kanssa sijoitusyksiön näkemättä, vuokrattuna ja ilman pankkia, otimme tiedostetun riskin siitä, että jotain voisi mennä pieleen. Riskin vastapainona oli alhainen hankintahinta, joka takasi korkean vuokratuoton parhaassa skenaariossa ja melko korkean osinkotuoton heikossakin skenaariossa. Valitettavasti riskit realisoituivat monin osin.

Kun vuokralaisemme siirtyi tästä maailmasta seuraavaan, asunnon kunto paljastui. Onneksemme vuokralaisen omaiset tyhjensivät asunnon huonekaluista. Asunto oli remonttikunnossa. Vanhat muovimatot irvistelivät ja tapetit olivat kirkkaan oransseja. Kaapiston oveen oli ilmeisesti sattunut nyrkki ja WC:ssä oli tupakoitu. Vessan lattia taisi olla kuorrutettu karvoituksella. Keittiö oli suorastaan törkyinen ja puhdasta pintaa oli vaikea löytää. Epäsiisteydestä ja ikääntyneisyydestä huolimatta, vessa ja keittiö olivat hyvässä kunnossa, ja arvelimme, ettei niitä tarvitsisi ryhtyä remontoimaan.

Emme olleet koskaan remontoineet, joten soitimme yhteen remonttiliikkeeseen. Heillä oli mahdollisuus tulla tekemään remontti parin kuukauden päästä. Minulla oli kuitenkin työkalupakki ja veljeni pystyisi lainaamaan järeämpiä työkaluja, pistosahaa ja laminaattikatkaisijaa, kaveriltaan. Meillä olisi iltaisin ja viikonloppuisin aikaa. Päätimme ryhtyä tuumasta toimeen sen enempää suunnittelematta. Olisihan hyvä oppia pintaremontoinnin jalo taito. Youtube on täynnä ohjeita laminointiin, maalaukseen ja tapetointiin. Seuraavana päivä kurvasin heti Byggmaxin pihaan ja lastasin autoon ensimmäisen kuorman tarvikkeita.

Lähdimme ensimmäisenä purkamaan. Irroitimme vanhan lattiamaton ja poistimme vanhan tapetin, jota olikin sitten monen monta kerrosta. Se oli virhe, koska aikaa siihen paloi vaikka kuinka monta tuntia ja hermotkin paloivat useamman kerran. Kun vihdoin saimme betoniseinän näkyviin, vedimme siihen tasoitetapetin paikoilleen maalausta varten. Maalaus oli hauskaa. Tapetin irroituksesta viisastuneena yhden seinän tapetoimme uudelleen vanhan tapetin päälle. Vaikka pelkäsimme, ettei uusi tapetti kiinnittyisi hyvin vanhan tapetin päälle, tuli jäljestä kohtuullista.

Vessan ja keittiön siistimiseen meni kymmeniä työtunteja. Ruokaa ja rauhoittavia lääkkeitä löytyi kaappien perukoilta. Vessan katto oli keltaisena nikotiinista, joka lähti irti kloriinilla, ja karvoitetun lattian pesuun uhrasimme vanhan siivousmopin. Maalauksen ja siivouksen jälkeen asensimme paikoilleen laminaatin. Oikeammin sanottuna ensimmäiset rivit menivät väärinpäin. Halvinta laminaattia ei kannata hankkia, koska pontit eivät taida halvimmissa olla aivan sutjakkaimmasta päästä toisiinsa liittymään. Viimeisenä ostimme mittaan leikattua kalustepuutavaraa ja uusimme kaapiston ovet. Ruuvasimme uudet vetimet ja kiinnitimme uudet ovet paikoilleen.

Tarvikehankintoja teimme niin K-Raudasta, Byggmaxista kuin RTV:stä. Paikallinen RTV osoittautui useimmiten edullisimmaksi ja samalla saimme asiantuntevaa apua maalaukseen ja tapetointiin. Kiitos ammattitaitoisen myyjän, joka palveli meitä useamman kerran ja antoi vielä pientä suurasiakasalennusta. Jalkalistat ja puutavaraa kaapiston ovien korjaamiseksi hankimme paikallisesta puutavaraliikkeestä. Yksiön pintaremontin tarvikekustannukset olivat yhteensä 750 euroa. Rikottuamme remontoinnin tuoksinnassa yhden sähköpistokkeen, sähkömies veloitti sen uusimisesta reilut yhdeksänkymppiä. Näin ollen kokonaiskulut olivat 840 euroa.

Koska sijoitusasunto sijaitsi toisella paikkakunnalla, työmaaliikennettä oli hyvä hoitaa työsuhdeautolla. Remonttikulut olisivat luonnollisesti olleet kokonaisuudessaan korkeammat, jos polttoainekulut olisivat langenneet remonttipartion harteille. Nyt saimme sijoitysyksiön pintaremontoitua pienin kustannuksin. Asunnon vuokrasimme luotettavalle nuorelle pariskunnalle ja tänä päivänä yksiö jauhaa aiempaakin parempaa kassavirtaa

***
Pohdi millainen sijoittaminen sopii sinulle. Lue Vaurastumisen välineet.

perjantai 14. kesäkuuta 2019

Välikatsaus vuoden 2019 osinkoihin

Tavoitellessani taloudellista riippumattomuutta on yksi tärkeimmistä alatavoitteistani kasvavat osinkotulot. Vuoden 2019 loppuun mennessä tavoittelen 6700 euron osinkotuloja. Vuoden puolivälissä on hyvä katsoa, olenko tavoittelemassani vauhdissa. Suomalaiset yhtiöt ovat pääosin maksaneet osinkonsa, vaikka moni yritys on siirtynyt maksamaan osinkonsa kahdesti vuodessa.

Salkkuuni on kilahtanut euromääräisiä osinkoja 2950, dollareita on tullut 770 ja kruunuja 10 300. Vuoden alusta osinkokertymä on siis yhteensä noin 4600 euroa.  Amerikkalaisista osakkeista on odotettavissa vielä noin 1000 dollaria ja suomalaisisten ja ruotsalaisten yhtiöiden odotan maksavan vielä noin 1100 euron edestä osinkoja. Viimeisin luku perustuu Sharevillen osinkokalenteriin, jossa ei näy aivan kaikkien sijoitusten, esimerkiksi saksalaisten yhtiöiden, maksamat osingot. Näin ollen olisin hyvinkin 6700 euron osinkotahdissa.

Osinkopettymyksiä ovat olleet Ratos, Byggmax, F-Secure ja HKScan. Aivan liian monta osingonleikkaajaa osui salkkuuni. Kun yhtiöt lopettavat osingonmaksun kokonaan on se iso takapakki tavoitteeni kannalta, lisäksi yleensä myös sijoituksen arvo laskee merkittävästi. Myös Fiskars jakoi osinkoa vähemmän kuin viime vuonna, mutta jakoi osinkona ulos sen omistamat Wärtsilän osakkeet.

Onneksi huomattavasti useammat, erityisesti amerikkalaiset laatuyhtiöt, kasvattivat osinkoaan. Pidemmän aikavälin suunnaksi onkin varmasti asetettava omistuksien laadun parantaminen, vaikka laatuyhtiöihin sijoittaminen ei ole ollut ensisijainen strategiani. Vaikuttaa siltä, että osingonleikkaajaksi ajautuu vuosittain muutama omistamani yhtiö. Siihen toki vaikuttaa se, että salkkuni on ylihajautettu ja tietoisesti sijoitan ajoittain käännettä tekeviin yhtiöihin. Koska huteja tahtoo osua salkkuuni liikaa, osinkosijoituksissa minun lieneekin syytä siirtyä varmempaan suuntaan.

Joka tapauksessa olen tavoitteessani osinkotulojen osalta ja osinkotulojen rakentaminen jatkuu uusilla sijoituksilla, osinkojen sijoittamisella uudelleen sekä salkun laadun parantamisella.

***
Seuraa Tarinaa vaurastumisesta Twitterissä!

sunnuntai 9. kesäkuuta 2019

Tavoitteiden asettamisen tärkeys

Lukeminen on yksi tärkeimmistä harrastuksistani. Tällä hetkellä lukemistossa on kirjastosta lainattu Gary Kellerin kirjoittama The one thing, joka käsittelee keskittymisen tai ehkäpä oikeammin fokuksen tärkeyttä. Keskittymällä vain yhteen, ja ainoastaan yhteen, tärkeimpään asiaan kerralla saavuttaa huomattavia tuloksia. Tärkein asia toki valitaan eri aikajänteillä niin, että suorittamalla päivittäin, viikoittain, kuukausittain, vuosittain ja lopulta pitkällä aikavälillä haluamansa tuloksen.

Keller nostaa kirjassaan esiin Gail Matthewsin tutkimuksen, jonka mukaan ihmiset, jotka kirjoittavat ylös tavoitteensa menestyvät 40 prosenttia todennäköisemmin. Ihmiset, jotka kirjoittavat ylös tavoitteensa ja jakavat ne esimerkiksi ystäviensä kanssa saavuttavat tavoitteensa 80 prosenttia todennäköisemmin. Tavoitteiden jakaminen lähipiirissä tekee ihmisen tilivelvolliseksi. Pelkkä sisäinen motivaatio antaa usein periksi houkutusten edessä, tilivelvollisuus luo ulkoisen paineen ponnistella kohti tavoitetta.

Sijoitusblogin pitäminen on minulle tapa kirjata ylös päätökset, tavoitteet ja kehittyminen. Samalla paljastan ne sadoille ellei tuhansille lukijoille. Silloin tällöin kun selailen vanhoja kirjoituksiani, muistan yhden jo unohtamastani suunnitelmasta. Blogista voin kerrata syitä päätöksilleni ja tarkastella tukevatko aiemmat päätökseni vielä tavoitteisiin pääsyä. Kuukausikatsauksista voin seurata kehitystä, joka tukee motivaatiota jatkaa. Lisäksi on ilahduttavaa seurata omaa matkaa sijoittajana kokonaisuudessaan, kun sitä on jo yli kymmenen vuotta takana.

Jos tavoitteenasi on saavuttaa taloudellinen riippumattomuus, pitkän aikavälin tavoitteesi, sinun on aloitettava säästämään aina päivittäisistä hankinnoista suurempiin, sijoitettava kuukausittain ja saavutettava vuotuiset tavoitteet. Kellerin sanoja lainatakseni, jokaisen on aloitettava istuttamalla puutarhaansa omenapuun taimia, jotta ne vuosien päästä tuovat korillisen herkullisia omenoita. Sijoittajan omenapuita ovat esimerkiksi osakesijoitukset. Osatakseen istuttaa omenapuita mahdollisimman hedelmälliselle maaperälle sijoittajan on tutkittavia uusia ja nykyisiä sijoituskohteita ja tehtävä uusia sijoituksia.

Harvinaisena kuumana kesäpäivänä Suomessa on helppo hairahtua omasta tavoitteestaan. Kun kerrankin on lämmintä, siitä tulee nauttia. Jos kuitenkin ponnistelet kohti itsellesi tärkeää tavoitetta, tulee sen eteen ponnistella säästä riippumatta - jos suunnitelmasi toteutuminen sitä edellyttää ja et ole suunnitellut itsellesi vapaapäivää. Viimeisen parin päivän aikana en ole itsekään tehnyt esimerkiksi osaketutkimusta, kirjoittanut blogia tai suunnitellut tämän vuoden toimenpiteitä. Kaikki kolme ovat ensisijaisen tärkeitä päästäkseni lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteisiini. Tänään auringon laskeuduttua palasin kuitenkin takaisin työhöni matkalla kohti taloudellista riippumattomuutta. Tavoitteiden tärkeänä tehtävänä on ylläpitää kurinalaisuutta.

***
Miten kasvatat sijoittamisella varallisuuttasi? Lue Vaurastumisen välineet.

perjantai 31. toukokuuta 2019

Euron juustoja vitosella

Nordnet uusi paljon odotetun euron kampanjan pienille alle 200 euron osakeo-ostoille houkutellakseen suomalaiset sijoittamaan osingot takaisin osakemarkkinoille. Halusin myös hyödyntää tarjousta ja sijoittaa olemassaoleviin positioihini, joiden arvostustaso vaikutti minusta houkuttelevalta. Tarkoituksenani oli tehdä kuusi eri osakeostoa, ehdin tehdä kolme kunnes huomasin, ettei tarjous kosketa Nordnetin "private banking" -asiakkaita. Maksoin siis kolmesta nappikaupasta 15 euroa. Mitä ehdin ostamaan ja mitä olisin ostanut?

Uponor
Ostin lisää Uponorin osakkeita. Tunnen yhtiön hyvin ja osakekurssi lanaa historiallisesti houkuttelevalla tasolla, jolla myös yrityksen pääomistaja hankki osakkeita joulukuussa. Uponorin liiketoiminta on toki syklistä ja rakentaminen on todennäköisesti syklin huippuvaiheessa.

Rapala
Sijoitin myös Rapalaan, vaikka se pikemminkin ansaitsisi pikalähdön salkusta. Pieni lisäys oli vedonlyöntiä sen puolesta, että firma saisi vihdoin aikaiseksi käänteen ja osakekurssi ottaisi aimo harppauksen ylöspäin. Lienee toiveajattelua.

UPM
UPM alkaa mielestäni olla lähellä laatuyhtiötä. Se on uusiutunut ja takoo kasvavaa liikevaihtoa sekä korkeaa EBIT:iä. Osakekurssin tultua alas huipputasoiltaan halusin kasvattaa positiotani yhtiössä. UPM maksaa kohtuullisilla arvostusluvuilla korkeaa yli kuuden prosentin osinkoa.

Jos olisin kuulunut tarjouksen piiriin, olisin todennäköisesti ostanut myös YIT:n, L&T:n ja Evlin osakkeita. Pohjaonkijalle olisi voinut sopia myös pieni erä Oriolan osakkeita.

Nordnetin hintakilpailukyky on heikentynyt vuosien saatossa ja monet ovat siirtäneet kaupankäyntiään muualle. Arvopaperiomistuksistani kolmasosa on muualla kuin Nordnetissa: Lynxissä, Degirossa, ja Nordeassa, joista kahdessa viimeisessä parinsadan eriä on kaupankäyntipalkkioiden puolesta mahdollista ostaa aina. Nordnetin euron kampanja lienee keino välttyä asiakasenemmistön täyskapinalta. Asiakkaana minun on vaikea ymmärtää miksi private banking asiakkaat jätettiin tarjouksen ulkopuolelle.

Muista aina lukea pieni präntti.

***
Lue Vaurastumisen välineet ja aloita osakesäästäminen.

maanantai 27. toukokuuta 2019

Sapelit kalisevat mutta osingot ropisevat

Sijoituspäiväkirja

Toukokuu 2019

Myin osinkosalkustani yhden ETF sijoituksistani, PowerShares International Dividend Achieversin, joka oli toiminut jo (liian) pitkään parkkipaikkana dollareille. Osingot ulos maksava ETF ei ole kuitenkaan verotehokas ja lisäksi ulkomaisiin osakkeisiin sijoittava ETF on vielä verotehottomampi. Omistukseni oli pieni ja kotiutin nyt mielelläni pienen myyntivoiton. Sijoitin vapautuneet varat samantien Archer Daniels Midlandiin, joka ei ollut kaukana vuoden pohjistaan. Sijoitukseni perustui arvaukseen, että maataloustuotteiden raaka-ainehintojen noustessa pohjatasoiltaan, pystyisi ADM myös kasvavaan liikevaihtoon ja tulokseen.

Ostin lisää myös toista pääomaintensiivistä yhtiötä, saksalaista kemikaaliyhtiötä BASFia. Vaikka saksalainenkaan osinkoverotus ei ole järin kannustavaa osinkosijoittajalle, pidin yhtiön arvostusta kohtuullisena ja yrityksen liiketoiminta on mielestäni kehittynyt myönteisesti. BASF on laajasti uudelleenorganisoinut liiketoimintojaan heikommin kannattavilta toimialoilta uusille, eikä ole esimerkiksi enää mukana öljyntuotannossa. Vaikka osingoista menee veroja vähän enemmän, BASF on maksanut kasvavaa osinkoa ainakin vuodesta 2009 saakka. Tällä hetkellä BASFin efektiivinen osinkotuotto on noin 5 prosenttia.

Toukokuuta piristi runsaat osingot ruotsalaisista yhtiöistä. Ne eivät kuitenkaan riittäneet viemään salkkuni arvoa merkittävästi ylemmäksi ja kurssilaskun myötä kokonaisvarallisuuteni jäi kymmenentuhannen euron päähän 400 000 euron rajapyykistä. Kauppaneuvottelut Kiinan ja Yhdysvaltojen välillä jarruttivat isosti myös oman varallisuuteni kehitystä. Joko olisi aika myydä suuri osa osakkeista ja siirtyä seuraamaan taustalle, kun sapelit kalisevat?

Osinkojen ja pääoman lisäysten myötä salkussani on ollut jälleen runsaasti käteistä. Teinkin jälleen keikauksen ja nostin osinkosalkustani 10 000 euroa ja sijoitin ne osakemarkkinoiden ulkopuolelle. Järjestelen muutamia vaihtoehtoisia sijoituksia uudelleen ja tulen palauttamaan pääomia vapautuvista sijoituksista takaisin osinkosalkkuun. Tällä tavalla hillitsen itseäni tekemästä hätiköityjä sijoituksia pörssiin ja pidän käteiseen liittyvän cash dragin pienenä, ja tarttumaan sijoitusmahdollisuuksiin silloin, kun tilanne on käsillä.

***
Lue Vaurastumisen välineet ja aloita sijoittaminen nyt.

lauantai 18. toukokuuta 2019

Miksi lykätä omia mielihaluja?

1980-luvulla Walter Mischel tuli akateemisessa tutkimuksessaan siihen tulokseen, että yksilöt, jotka kykenevät lykkäämään mielihalujensa täyttämistä [delayed gratification] pärjäävät todennäköisemmin elämässään keskimääräistä paremmin. Tämä tahdonvoima on taustalla menestykselle usealla elämän osa-alueella, myös sijoittamisessa. Lykkäämällä valikoidusti omia mielihalujaan kulutuksen suhteen, voi elämässä saavuttaa muutakin kuin päivittäisen kitkutuksen.

Opi säästämisen periaatteet

Vaurastumisen yhtälön tärkeimpiä komponentteja on säästäminen. Sen kaksi osa-aluetta ovat juurikin pidättäytyminen ja tyytyminen. Vaurastuakseen on parasta pidättäytyä ostamasta, säästettävä varat ja sijoitettava. Jos jokin tavara tai palvelu on välttämätöntä hankkia, on sen hankinnassa tyydyttyvä mahdollisimman edulliseen: riittävän kokoiseen, laatuiseen tai näyttävään. Tyytymisessä on luonnollisesti tärkeä huomioida tavaran käyttötarkoitus ja käyttöikä. Voiko laadukkaan tuotteen hankkimalla minimoida tuotteen kustannukset per käyttövuosi. Tyytymisessä suurimmat vaikutukset saadaan aikaan suurten kustannuserien kohdalla, asumisen, autoilun ja ruokailun, sekä pidättäymisessä etenkin kuukausittain toistuvista kulueristä.

Älä tuhlaa osinkoja

Osinkosijoittamisessa lykkäämisen taidolla on ensisijainen merkitys. Osingot on helppo nähdä tulona, jotka voi hyvillä mielin käyttää itsensä palkitsemiseen mielikuvituksen sallimissa  rajoissa. Omat osinkotuloni satakertaistuivat kymmenessä vuodessa kuudestakymmenestä eurosta kuuteentuhanteen euroon. Tämä tulos on ollut hyvin pitkälti sen ansiota, että olen malttanut jatkaa säästämistä, sijoittamista ja olen sijoittanut osingot takaisin pörssiosakkeisiin. Jos olisin päättänyt alkaa nauttia saamistani osingoista jo muutaman vuoden jälkeen, ei osinkotuloni olisi lainkaan yhtä suuret kuin ne ovat tänä päivänä. Lykkäämällä omia mielihalujaan voikin parhaimillaan saavuttaa taloudellisen riippumattomuuden.

Kansankapitalismi

Suomalaiset ammattiyhdistysliikkeet ja vasemmanlaidan puolueet eivät tunne delayed gratification käsitettä. Ne haluavat verottaa mahdollisimman paljon tänään, kun vaihtoehtona olisi verottaa tänään vähemmän ja saada enemmän verotuloja huomenna, kuten yhteisöveron veronalennus hyvin osoittaa. Jos kansalaisilla olisi mahdollisuus säästää tänään enemmän, esimerkiksi pörssiosakkeisiin, toisi se valtion kirstuun verotuloja pääomatuloista tulevaisuudessa enemmän. Yritysten tuotot eivät näin valuisi suurin osin kansainvälisille sijoittajille. Säästämällä ja sijoittamalla entistä useampi voisi olla koneen omistaja eikä ainoastaan sen osa.

***
Ala olla omistaja. Lue Vaurastumisen välineet.

keskiviikko 8. toukokuuta 2019

Sosialismi näkyy yhä suuresti Itä-Euroopassa

Suomen suurimmaksi puolueeksi nousi hiljattain sosiaalidemokraatit ja myös vasemmistoliitto kasvatti huomattavasti edustajamääräänsä eduskunnassa. Suosittelen kaikille heitä äänestäneille opintomatkaa entisiin sosialistimaihin. Tai vähintäänkin pohtimaan alla olevia havaintoja viimeisiltä ulkomaan matkoiltani.

Ukrainan kuoppaiset tiet

Ukrainassa on hidasta päästä autolla yhtään mihinkään. Tiet ovat suurilta osin niin kuoppaisia, että autolla on kääntyiltävä tien puolelta toiselle, kiihdytettävä ja jarrutettava niin, että keskinopeus tuskin yltää neljäänkymppiin. Vauhdikkaampaa voisi olla ajaa pellolla tien vierellä. Pellot ovat valtavia ja niitä riittää silminkantamattomiin. On mahdoton arvioida kuinka paljon esimerkiksi näidän maataloustuotteiden kilpailukyky markkinoilla heikkeneee huonojen kuljetusmahdollisuuksien vuoksi? Kaksinumeroisilla teillä kun ei juuri näy edes rekkoja.

Romaniassa kuljetaan yhä hevoskärryillä

Paahtaessani Romanian kuoppaisilla teillä lähes 190 hevosvoiman turvin, ei voi olla huomaamatta tien laitaa kopistelevia kärryjä, joita vetää kuormasta riippuen yksi tai kaksi hevosvoimaa. Hevoskärryillä kuljetetaan vielä maa-aineksia, puuta ja rakennustarvikkeita. Ne pysäyttävät liikenteen ajoittain tukkiessaan toisen puolen kaistan vilkkaassa ja vauhdikkaassa liikenteessä. Joissakin hevoskärryissä on rekisterikilpi - on mahdotonta sanoa onko se kiinnitetty kärryihin hyvällä huumorilla.

Serbiassa osoitetaan mieltä joka lauantai

Kaikkien odotusten vastaisesti Serbia vaikuttaa niin maaseudulla kuin kaupungissa kehittyneemmältä kuin EU:hun kuuluva Romania. Lauantai-iltana maan pääkaupungin Belgradin kaduille kokoontuu kuitenkin tuhansia ihmisiä osoittamaan mieltään maan hallitusta vastaan. Kun kadulla jututamme erästä pariskuntaa, on heidän huoli maan johdon lisääntyvä kontrolli kansalaisista, korruptoituneisuus ja tiedostamattomuus oman kansan arjesta. Pariskunta on huolissaan, ettei hallitus ymmärrä, että 300 euron keskipalkalla on vaikea tulla toimeen.

Valko-Venäjä elää sitä edelleen

Tänä päivänä Valko-Venäjälle, tai tarkemmin ottaen Minskiin, pääsee sujuvasti jopa suoralla lennolla ja ilman viisumia. Maata on johtanut vuodesta 1994 Alexander Lukashenko, joka on tällä hetkellä Euroopan ainoa diktaattori. Valko-Venäjällä voi yhä nähdä sosialismin symbolit ilmielävänä. Minskistä löytyy Leninin katu, Leninin aukio ja valtava Leninin patsas. Vähän kuin Tampereelta Lenin museo. Näiden lisäksi useita rakennuksia sekä muistomerkkejä koristavat punatähdet. Vaikka kaupunki on erinomainen matkakohde muutamaksi päiväksi, kansa varmasti tuntee näiden symbolien vaikutuksen yhä omassa elintasossaan.

Näissä mietteissä seuraan jännityksellä uuden hallituksemme muodostumista.

torstai 25. huhtikuuta 2019

Kohti uutta sataatuhatta

Sijoituspäiväkirja

Huhtikuu 2019


Ostin ruotsalaisen suunnittelutoimiston ÅF:n osakkeita helmikuussa. Sen ostettua suomalaisen Pöyryn liiketoiminnat yhtiö toteutti osakeannin. Merkitsin annissa merkintäoikeuksien verran osakkeita. Koetin vielä merkitä 40 osaketta lisää, mutta ylimääräinen merkintä tuskin toteutuu. Muutaman kuukauden perusteella olen tyytyväinen sijoitukseeni ÅF:ään ja saatan kasvattaa sijoitustani. Tällä hetkellä vaihdan mielelläni euroja kruunuiksi, kun eurolla saa historiallisesti suuren määrän naapurimaamme valuuttaa.

Huhtikuussa tein kaksi osinko-ostosta. Ostin parisataa kappaletta lisää Telian osakkeita ennen vuoden ensimmäistä osingonmaksua. Näen Telian tasaisena osinkopaperina, jonka liiketoiminnassa ja arvostuksessa on piilevää potentiaalia. Tukholman pörssistä ostin Resurs Holding nimisen yhtiön osakkeita. Yritys harjoittaa luototusta sekä tuottaa maksuratkaisuja ja vakuutuspalveluita kuluttajille eri kumppaneiden välityksellä kaikissa Pohjoismaissa. Yrityksen liiketoiminta ja tulos kasvaa vauhdilla ja se maksaa korkeaa osinkoa kahdessa erässä. Saatan keräillä osingon tai kaksi, ja jos kurssi pitää niin myyn osakkeet. Resurs sijoituksella koetan paikkailla Byggmaxin nollaosinkoa ja Ratoksen leikattua osinkoa.

Myin osinko-ostoksena ja spekulatiivisesti hankkimani Konecranesin osakkeet pian osingonmaksun jälkeen. Osakekurssi palautui nopeasti osingon irtoamista edeltävälle tasolle ja hieman sen ylitse. Myin osakkeet liian aikaisin, koska kurssi otti pian aimo hyppäyksen ylöspäin. Kemiran osakkeita ostin 100 kappaletta osingon irrottua. Kurssi laski osinkoa enemmän, mutta kurssi palautui nopeasti 11,5 euroon, jolloin myin osakkeet pienellä voitolla. Ostan taas Kemiraa, jos kurssi laskee 11 euron tuntumaan.

Yhdysvalloissa osakemarkkinat suuntasivat kohti uusia ennätyksiä samoin osakesalkkuni nousi uusiin ennätyslukemiin. Sen arvo kohosi yli 230 000 euron. Kokonaisvarallisuuteni astui jälleen uudelle kymmentuhannelle yltäen 396 000 euroon. Neljän tonnin lisäyksellä puhkaisen siis jo uuden sadantuhannen rajan lävitse! Edellinen 300 000 euron rajapyykki rikkoontui maaliskuussa 2017. Osinkojen, bonusten sekä tavanomaisen säästämisen ja lainalyhennysten seurauksena 400 000 euron kokonaisvarallisuuden saavuttaminen on mahdollista.


***
Aloita oma vaurastumisesi ja lue Vaurastumisen välineet.