perjantai 26. helmikuuta 2016

Osinkokauden kynnyksellä

Sijoituspäiväkirja

Helmikuu 2016

Helmikuussa Panostaja maksoi ensimmäisenä suomalaisena yhtiönä osinkonsa. Sentin korotus osinkoon oli mukava parannus. Vaikka kurssit laskevatkin, osinkosijoittajalle näyttää tulevan mukava kevät useiden yhtiöiden korottaessa osinkoaan keväällä.

Ostin lisää Rapalan osakkeita. Yhtiö ei vakuuta vielä suorituskyvyllään ja se on toistuvasti pettänyt sijoittajat painiessaan aina uuden ongelman kanssa. Yhtiön brändit, liiketoimintamalli ja markkina-asema, omassa kapeassa liiketoiminnassa, luo houkuttelevan lähtökohdan, mikäli esimerkiksi varastotasoihin ja Venäjään (liikevaihto laski 2015 15m€) liittyvät haasteet saadaan ratkottua. Rapala valitettavasti laskee osinkoaan, toista vuotta perätysten, mutta osinko antaa tyydyttävän noin 3,4 prosentin osinkotuoton.

Pienen lisähankinnan tein myös ostamalla BASFin osakkeita. Yhtiön kurssi on yhä alimmillaan kolmeen vuoteen. Yhtiön liikevaihto on laskenut sen karsiessa heikoimmin kannattavia liiketoimintojaan. Lisäksi BASF kärsii alentuneesta öljyn hinnasta öljy ja kaasuliiketoiminnan tuodessa yli 20 prosenttia yhtiön tuloksesta. BASF on kuitenkin pääasiallisesti kemian alan yhtiö, jonka liiketoiminta tukeutuu useisiin eri tuotealueisiin. Yhtiö on kasvattanut osinkoaan vuodesta 2009 lähtien.

Toteutin yhden taktisista toimenpiteistäni nostamalla Nordnetistä luottoa 4000 euroa ja sijoitin varat Lainasto Oy:n osakkeisiin. Lyhennän lainaa hiljalleen vaihtoehtoisista sijoituksista saamillani tuotoilla sekä palkkatuloista. Tämä on korkeariskinen sijoitus. Merkillepantavaa on esimerkiksi se, että yli puoli miljoonaa suomalaista on ulosotossa. Kuinka pitkään lainahulina voi jatkua?

torstai 18. helmikuuta 2016

Taktisia toimenpiteitä vuodelle 2016

Olen onnistunut kasvattamaan varallisuuttani vuosi vuodelta kahdeksan vuoden ajan. Osakkeiden edustaessa varallisuudestani 60 prosenttia, luo viimeisin kurssilasku haasteen samanlaisen voittokulun jatkamiselle. Pelkästään aikavälillä 15.12.-15.1. osakesalkkuni arvosta katosi 7000 euroa.

Kulujen pienentäminen ja pääomalle saatavan tuoton parantaminen ovat vaurastumisen yhtälön komponentteja. Vaikka pienillä toimenpiteillä on lyhellä aikavälillä ja suuremmassa kokonaisuudessa vain pieni vaikutus, ovat niillä tärkeä koneistoa rasvaava vaikutus.
  • Superluoton käyttö lisätuoton saamiseksi. Osakemarkkina ei mielestäni nykytilassaan juuri salli sijoittamista lainarahalla, enkä siihen herkästi ryhdykään. Tässä kohtaa ajattelen kokonaisvarallisuuteeni nähden pienen, 4000-5000 euron, lainan käyttöä pienen lisätuoton luomiseksi. Vaikka riskit eivät ole yhtään sen alhaisemmat, pohdin lainarahan käyttöä vaihtoehtoisiin sijoituksiin tarkoituksenani maksaa laina tuotolla ja omalla pääomalla 1-2 vuoden kuluessa pois.
  • Sijoitusasuntolainan siirtäminen toiseen pankkiin. Ensimmäiseen (ja toistaiseksi ainoaan) sijoitusasuntoon ottamani laina on varsin korkealla marginaalilla. Olen jo pitkään suunnitellut lainan siirtämistä toiseen pankkiin. Nyt on toimeenpanon aika.
  • Uusi vaihtoehtoinen sijoitus. Pörssikurssit laskevat ja haluan saada tuottoa pörssin kehityksestä riippumatta.Vaihtoehtoisissa sijoituksissa näen hajautuksen erityisen tärkeäksi niiden riskisyyden vuoksi. Uusi vaihtoehtoinen sijoitus tukee tavoitettani kasvattaa kokonaisvarallisuuttani. Tässä passiivinen tulo yksi tärkeimmistä ajureista.
  • Yritystoiminta. Perinteeksi muodostunut listaus, josta en anna periksi. Liikevaihtoni vuodelta 2015 jäi vaatimattomaksi, yltäen täpärästi nelinumeroiseksi. En koe työtilannettani kovinkaan vakaaksi, ja haluan välttämättä luoda vaihtoehtoisen tulovirran palkkatulojen rinnalle.
Näillä toimenpiteillä uskon saavani pientä lisävauhtia vaurastumiseeni niin vuonna 2016 kuin tulevinakin vuosina.

***

Tätä kirjoitusta tehdessäni on myös järkevää katsoa onnistuinko viime vuoden taktisten toimenpiteiden toteutuksessa. Hyödynsin asuntolainan lyhennysvapaata ottamalla vapaata asuntolainani puolikkaasta. Lyhensin siitä vapautuneilla varoilla korkeampi korkoista sijoitusasuntolainaa pienentääkseni korkokuluja tulevaisuudessa.

Loin erillisen tilin satelliittisijoituksilleni. Sijoitusten alku oli huolestuttava, kunnes ne kääntyivät voitolle ja tein muutaman hyvän tuloksen, ajaekseni jälleen karille YIT:n ja Outotecin kanssa. Osa satelliittisijoituksistani viipyvät yhä ydinsalkussani, koska en tee muutosta aikataulun mukaan vaan päätavoitteideni ehdoilla. 

Avasin arvo-osuustilin edullisemmalle osakevälittäjälle, mutta en ole valitettavasti sitä vielä hyödyntänyt. On ilo olla Nordnetin osakkeenomistaja, koska asiakas on hyvin lukittu palveluun. Toisaalta pitkäaikaiseen omistajuuteen tähtäävä sijoitusstrategiani ei edellytä halvimpia kaupankäyntipalkkioita. 

Yritystoimintaa koskevassa tavoitteessa en onnistunut. Elämänmuutokset olivat liikaa työskennäkseni tavoitteen eteen. Sen sijaan toin saataville helppolukuisen esityksen ensimmäisen 100 000 euron saavuttamisesta. Kiinnostuksen aiheen saralla on aina mukava tehdä luovaa työtä.

torstai 11. helmikuuta 2016

Siirrä (yritys)tilisi Holviin

Perustin osakeyhtiön muutama vuosi sitten pienimuotoista ja sivutoimista liiketoimintaa varten. Halusin valmiin alustan, jolla voin tehdä liiketoimintaa, kun sopiva tilaisuus ja mahdollisuus avautuu. Osakeyhtiön perustaminen edellyttää tilin avaamista pankkiin, minkä avulla patentti- ja rekisterihallitukseen ilmoitetaan osakepääoman maksu.

Avasin oman yritystilini Säästöpankkiin, joka on edelleen kakkospankkini. Tapaamisessa minua oli vastassa kaksi virkailijaa. Tapaaminen vaikutti enemmän kuulustelulta kuin keskustelulta: ”Mitä liiketoimintaa aion harjoittaa, mikä on ansaintalogiikkani ja niin edelleen?” Minulla ei ollut kuin ohkaisiakaan ajatuksia näihin kysymyksiin. Pelkäsin, että tili jäisi avaamatta, mutta ehkä tarinani ja aikaisempi asiakkuuteni vakuuttivat virkailijat kelpuuttamaan minut myös yritysasiakkaaksi.

Koska yritystoimintani tuotot ovat olleet epäsäännöllisiä ja verrattain pieniä, alkoi kivijalkapankin hinnoittelu lähes parin vuoden asiakkuuden jälkeen harmittamaan. Maksoin asiakkuudestani 6 euroa kuukaudessa ja 80 senttiä jokaisesta transaktiosta. Vastineeksi en saanut juuri muuta kuin peruspankkipalvelut.

Vaihtoehto kivijalkapankille

Viime vuoden lopussa avasin tilin Holviin ja lopetin yritystilini Säästöpankissa. Holvi ei itseasiassa ole pankki vaan maksulaitos. Tämä tarkoittaa, että tilin omistajan varat eivät ole tavanomaisen pankin tapaan sen taseessa vaan kuuluvat tilinomistajalle.

Holviin voi avata tilin niin yhteisö, yritys kuin toiminimellä aloittava yrittäjä. Yritykselle tilin avauksen saattaminen loppuun edellyttää pankkitunnistautumisen ja kaupparekisteriotteen toimittamisen Holville. Tilin avaus onnistuu täysin Internetin kautta, eikä vierailu suomalaiseen start-upiin taida juuri kuulua Holvin palveluprosessiin.

Alkuun, pankin vaihtoa pohtiessani lähdin oikeastaan hakemaan vain kulusäästöjä. Pohdin ensin siirtäväni yritystilin ykköspankiini Danskeen, mutta kuten saatoin odottaa, keskittämisedut toteutuvat yleensä ainoastaan puheen tasolla. Onnekseni löysin sattumalta verkon syövereistä Holvin ja huomasin pian saaneeni paljon enemmän kuin pelkän käyttötilin: keskitin yrityksen liiketoimintaa ja tehtäviä yhdelle alustalle.

Tavanomaisten tilipalvelujen lisäksi Holvi tarjoaa verkkokaupan, laskutustyökalun ja työkaluja kirjanpidon laatimiseen – ilman kiinteitä kustannuksia. Jokaisesta saapuvasta ja lähtevästä maksusta Holvi veloittaa 90 senttiä ja luottokorttimaksuista lisäksi kolmen prosentin lisämaksun.

Holvin tuki pienyrittäjälle

Aiemmin olin tehnyt laskutuksen netistä löytyneillä ilmaisilla laskutuspohjilla. Holvissa voi luoda laskun kätevästi. Se ei ole kuitenkaan ehkä tärkeintä, vaan Holvi tekee myös maksuseurannan ja näyttää laskun avoimena kunnes maksu on saapunut tilille. Aiemmin, maksutapahtumien katselun ollessa Säästöpankissa maksullista, olin ajautunut kiusalliseen tilanteeseen, jossa asiakkaan maksut (ja maksuseurantani) olivat myöhässä. Holvin kautta tehdessä laskutusta voi laskut ja niistä syntyvät tulot jakaa luokkiin, jolloin tulonmuodostuksen seuranta on vaivattomampaa.

Ennen tilin avaamista Holviin olin laatinut tähän blogiin liittyvää tietopakettia vaurastumisen ensiaskeleista. Olin koettanut selvittää, kuinka järjestäisin tietopaketin myynnin. Se olisi edellyttänyt asiakkuutta erillisessä palvelussa. Holvi mahdollisti verkkokaupan perustamisen käytännössä muutaman napin painalluksella. Vaikkei Tarina vaurastumisesta-verkkokauppa olekaan vielä visuaalisesti tyylikäs, onnistuu myös verkkokaupan muokkaaminen houkuttelevamman näköiseksi. Verkkokaupan kävijäseuranta hoituu liittämällä Google Analytics tunnus yhteen kenttään Holvin verkkokauppasivulla.

Kirjanpito on yksi pienyrittäjän kauhunaiheista. Yrityksen veroilmoitus on jätettävä neljän kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Holvista saa ladattua kaikki tarpeelliset raportit kirjanpidon laatimista varten. Toki palvelun ulkopuolella kulkeneet maksutapahtumat, esimerkiksi käteismaksut, on käsiteltävä erikseen.

Mikäli olet arvonlisäverovelvollinen helpottaa Holvi yrittäjän työtä arvonlisäveroraportin muodossa: paljonko on tilitettävää verottajalle. Itse olen toiminut arvonlisäverovelvollisuuden alarajan alapuolella, joka on ollut 8500 euroa ja vuodesta 2016 lähtien 10 000 euroa. Liikevaihdon ollessa alle 10 000 euroa ei pienyrittäjän tarvitse periä asiakkaalta eikä maksaa verottajalle arvonlisäveroa. Pienimuotoinen liiketoiminta on entistäkin helpompaa Holvin avulla.

Edellä mainittujen ominaisuuksien lisäksi Holvi vaikuttaa toistuvasti laajentavan tarjoamaansa. Blogikirjoituksen mukaan luvassa on maksukortti, joka on ollut testikäytössä viime vuoden marraskuusta lähtien. Tämä varmasti helpottaa monen yrittäjän – niin verkossa kuin sen ulkopuolella toimivien – elämää.

Sujuvaa asiakaspalvelua

Holvin käyttö ja käyttöliittymä on helppo ja nopeasti omaksuttavissa. Jollei kattavalta suomenkieliseltä asiakastukisivulta löytynyt vastausta askarruttavaan kysymykseen, Holvin asiakaspalvelu antoi minulle perusteellisen vastauksen. Minua huoletti tilinumeroni, joka oli maakodiltaan saksalainen (DE76 XYZ XYZ). Joutuisivatko asiakkaani laskua maksaessaan mahdollisesti suorittamaan omalle kivijalkapankilleen palvelumaksun ulkomaisesta tilisiirrosta?

Holvin asiakaspalvelu neuvoi tietämätöntä ja niin sanotulla yhtenäisellä euromaksualueella tilisiirrot tililleni tulisi onnistua huoletta. Samaan tapaan kuin tilille, jolla on FI-alkuinen numero. Ainakin ensimmäisten laskujen maksut ovat saapuneet ja Holvi on muuttanut statuksen avoimesta tuloksi valitsemaani tuloluokkaan.

Kenelle Holvi sopii?

Haluatko myydä asiantuntemustasi, tuotettasi tai molempia? Jos myyt fyysistä tuotetta, saa Holvin avulla helposti verkkokaupan pystyyn tuotteen laajempaa jakelua varten. On luonnollisesti muistettava pohtia, mistä verkkokauppa saa tarvittavan kävijäliikenteensä.

Mikäli myyt asiantuntemustasi, voi Holvin verkkokaupan kautta vaivattomasti jaella esimerkiksi dokumentteja. Ostoksen tehtyään Holvin järjestelmä lähettää asiakkaalle automattisesti palveluun lataamasi dokumentin.  Holvia voi myös ajatella myös yhdistysten ja urheiluseurojen kanavaksi myydä esimerkiksi kannatustuotteitaan.

Osakeyhtiötä perustavalle Holvi ei ole ensimmäinen askel. Valitettavasti Suomessa yrityksen perustaminen edellyttää pankkilaitosta osakepääoman tilittämiseksi ja todentamiseksi. Mikään ei kuitenkaan estäne tilin avaamista kivijalkapankkiin ja tämän jälkeen asioinnin siirtämistä Holviin, kun osakeyhtiö on rekisteröity ja toiminnassa. Sen sijaan toiminimelle Holvi sopii alusta alkaen.

Holvi voi sopia myös pitkään yrittäjänä toimineelle – portsarille, puutarhurille tai putkimiehelle. Toki 90 sentin transaktiomaksu voi olla rasite, jos maksutapahtumia on lukumääräisesti paljon ja ne ovat summaltaan pieniä. Holvin lisäominaisuudet voi kuitenkin arvoltaan kattaa maksutapahtumista aiheutuneen lisäkustannuksen. Verkko-ostamisen lisääntyessä varmasti jokaisesta ammattikunnasta löytyy verkkokauppaan sopiva myyntiartikkeli.

Arvonlisäverotuksen alarajan noustessa ja yritystoiminnan taustatyön ollessa entistä helpompaa, ei pienyrittäjyydelle ole juuri esteitä!

***
Hanki Tarina vaurastumisesta esityspaketti edulliseen yhteishintaan Holvin verkkokaupasta.

perjantai 5. helmikuuta 2016

Pörsin kylmä tammikuu

Sijoituspäiväkirja

Tammikuu 2016

Lähtö uuteen vuoteen oli kylmäävä. Kiinalaiset osakkeet putosivat vuoden ensimmäisinä kaupankäyntipäivinä rajusti. Laskeva meno jatkui ja kuun puolivälin seurannassa olin menettänyt yli 7000 euroa joulukuuhun verrattuna.

Ostin IBM:n osakkeita lisää myytyäni Baxterin. Näen IBM:n olevan aliarvostettu ja ehkäpä paremmin suojattu voimakkaammalta kurssilaskulta sekä kysynnän rajulta notkahtamiselta. Yhtiöllä itsellään on toki työtä tehtävänä muutosprosessinsa kanssa ja luotava itsensä uudelleen. Valitettavasti yhtiön tulosjulkistus oli pettymys markkinoille ja osakekurssi laski pian ostoni jälkeen.
                                  
Kurssilaskun myötä tarkastelen erityisesti kuluttajavetoisia yhtiöitä, jotka suoriutuvat yleensä paremmin, mikäli matalasuhdanne alkaa. Rapala, Banco Santander ja Diageo olivat erityisesti seurannassani olemassa olevan position koon ja keskiostokurssin vuoksi. Pienen erän voisin mahdollisesti hankkia lisää Metsoa, BASFia/Kemiraa tai Ratosta. Wisdom Treen emerging markets high dividend fund vaikutti myös houkuttelevalta tilaisuudelta, jos kehittyvien markkinoiden tilanne yhtään helpottuu.

Ostinkin sata kappaletta Kemiraa 9,79 eurolla. Uskon, että vahvistuneen dollarin avulla yritys kykenee pitämään yllä hyvän osinkonsa, vaikka öljyn halpa hinta tulee rasittamaan yhtiön liuskeöljyteollisuuteen suunnattua liiketoimintaa. Samalla tein pienen spekulatiivisen sijoituksen ostamalla HKScanin osakkeita takaisin salkkuuni. Yhtiön kurssi oli puolittunut siltä tasolta, jolla myin osakkeet viime vuoden toukokuussa. Ruoan hinnan lasku ei yhtiötä varmasti tule auttamaan. Mikäli yhtiö luopuisi tappiollisesta Tanskan liiketoiminnasta tai saisi viennin Kiinaan käynnistettyä, voisi katalyyttejä kurssin nousulle löytyä.

Tammikuussa hankin myös lisää yrityslainoja Fundun kautta.


keskiviikko 3. helmikuuta 2016

Fortum teki Sanomat

Tämänkin blogin kommenteissa pohdittiin Fortumin syitä sähköverkkojen myyntiin. Illan televisiouutisten mukaan yhtiö keskittyy uusiutuvaan energiaan ja erityisesti aurinkovoimaan - erityisesti Intiassa. Kuulostaa aivan televisioyhtiöiden hankinnalta Belgiasta ja Hollannista.

Fortum myi siis monopoliasemassa olevan sähkönsiirtoliiketoiminnan, jolle lainsäädännöllisesti oli taattu kohtuullinen tuotto. Sen sijaan yhtiö myi vakaan liiketoiminnan ja keskittyi liiketoimintaan, jossa tällä hetkellä on laskeva hintataso ja valtio tukimekanismein muuttaa toimialaa tukemalla uusiutuvia energiamuotoja luoden ylitarjontaa. Samalla kysyntä laskenee teollisuuden energiatarpeen vähentyessä ja EU:n ohjatessa esimerkiksi sähköäkuluttavia tuotteita tehokkaampaan suuntaan (kts. esim. ErP direktiivi).

Oma arvaukseni koko uuden omistajan luoman uutiskohun ja Fortumin liiketoimintamyynnin taustalla olevista syistä on seuraava: Sähköverkkoihin saattoi hyvinkin olla edessä mittavia investointeja. Fortum, taannoisten optiokohujen jäljiltä ja valtion ollessa pääomistaja, ei uskaltautunut tekemään tarvittavia hinnankorotuksia investointien rahoittamiseksi.

Sen sijaan todennäköisesti jonkin konsulttiyhtiön tekemän selvityksen perusteella yhtiön tulisi suuntautua uusiutuvaan energiaan. Kuten esimerkiksi jätteenpolttopohjaiseen energiantuotantoon, mitä moni arvosteli Fortumin ydinbisnekseen kuulumattomaksi - kuten Fortum koki sähköverkot.

Yhtiön strategiamuutos on aina vakava harkinnan paikka sijoittajalle. Vaikka on vielä suhteellisen varhaista sanoa, Fortumin strategiamuutoksessa vaikuttaa riskit realisoituvan. Valtava kassa ei tuota sijoittajille mitään ja vaarana on, että yhtiö käyttää tuottavassa käytössä olleet varat harkitsemattomaan yritysostoon.

Sähköverkkojen uusi omistaja vaikuttaa pärjäävän hinnoitteluvoimallaan monopoliasemassa. Huonosti ei tehnyt myöskään Sanomalta elokuvateatterit ostanut Ratos, joka hiljattain myi Finnkino ostoksellaan luodun yrityskokonaisuuden ja teki sievoisen voiton..