torstai 14. marraskuuta 2019

Cramo - rakas lapsi lähtee maailmalle

Sijoittamisessa tulee välillä virheitä ja välillä onnistumisia. Nordea ja Nokia ovat olleet tämän syksyn pettymyksiä, mutta Cramon tarina salkussani jaksaa hymyilyttää!

Cramo oli aivan ensimmäinen sijoitukseni, jollei lasketa JOT Automationia teknokuplan aikana. Sijoitin ensimmäisen kerran Cramoon vuoden 2007 lopussa 17,15 euron hintaan. Kurssi oli puolittunut huipputasoiltaan, mutta se jatkoi matkaansa alaspäin. Ostin lisää 14 euron tuntumassa puoli vuotta myöhemmin. Neljä kuukautta myöhemmin ostin 6,6 eurolla kaksinkertaisen määrän osakkeita. Keskihintani oli 11,21 euroa. Myin osakkeet pari vuotta myöhemmin, 2010, 14,9 euron hintaan ja tein voittoa 311,5 euroa kulujen ja verojen jälkeen. Osinkoja olin saanut verojen jälkeen 36 euroa.

Palasin seuraavan kerran omistajaksi elokuussa 2012. Ostin osakkeita 100 kappaletta 8,52 euron hintaan. Seuraavan kerran ostin Cramoa vuonna 2014 90 kappaletta 11,5 euron tasolla. Tällä kertaa pysyin omistajana aina vuoteen 2019 saakka. Päätin myydä osakkeet yhtiön päätettyä jakautua kahteen osaan. En pitänyt suunnitelmasta ja myin osakkeet 19,9 eurolla. Tein voittoa 1311 euroa verojen ja kulujen jälkeen. Osinkoja sain neljän vuoden aikana 601,6 euroa.

Ote sijoituspäiväkirjasta - elokuu 2012:
"Lisäksi hankin salkkuun takaisin 100 kappaletta Cramon osakkeita hintaan 8,52 euroa. Jälleen melko alas vajonneella heiluriosakkeella lähdin tavoittelemaan kurssinousua ja kohtuullista 3 prosentin osinkoa ensi keväänä. Uhkana oli kuitenkin osakemarkkinoiden suunnan kääntyminen jälleen alas sekä rakennusmarkkinoiden hyytyminen, josta oli jo selviä merkkejä havaittavissa."

Onneksi odotin rakennusmarkkinoiden hyytymistä vuoteen 2019!

Jakaantumisen jälkeen Cramon kurssi luonnollisesti notkahti, koska osa yrityksestä listautui Tukholmaan. Yhtiö julkaisi myös tulospettymyksen ja kurssi jatkoi laskuaan. Ostin 100 kappaletta osakkeita heinäkuun puolivälissä 2019 8,6 eurolla ja saman kuun lopussa 120 kappaletta 8,12 eurolla. Marraskuussa yhtiö ilmoitti, että se neuvottelee ostotarjouksesta, ja myöhemmin tarjouksen tekijäksi paljastui belgialainen Boels. Cramosta tarjottua preemiota pidettiin pienenä ja ajattelin, että voisi olla  olemassa mahdollisuus, ettei ostotarjous menisi lävitse. Myin 100 kappaletta osakkeita hintaan 12,8 euroa ja ostajan selvittyä loput 120 kappaletta 13,4 eurolla. Tällä kertaa tein voittoa yhteensä 722 euroa.

Reilun vuosikymmenen mittaan olen tehnyt siis Cramolla lähes 3000 euroa myyntivoitot ja osingot yhteenlaskettuna. Cramoon sijoitettaessa ei jälkikäteen ajateltuna ole mennyt pieleen montaakaan asiaa, lähinnä vain pieni positiokoko. Ostin osakkeita niin laskevaan kuin nousevaan kurssiin. Uskalsin ottaa näkemystä myynneissä, enemmän onnistuen kuin epäonnistuen. Jälkiviisas on helppo olla. Cramon lähtiessä pörssistä, minulla on jälleen paljon käteistä vailla työpaikkaa ja veroja maksettavana. Missä on euroille uusi työpaikka?

***
Onnistu sijoittamisessa - lue Vaurastumisen välineet!

lauantai 9. marraskuuta 2019

Tirkistys tuloihini ja veroihini

Vaikka kansallinen kyttäyspäivä meni jo ja keskustelu laantui, ajattelin avata omaa tulopuoltani. Se on kutienkin tärkein komponentti omassa vaurastumisen tarinassani. Löysin itseni toistamiseen iltapäivälehtien verokoneesta, joiden oikeustieteen tohtori Janne Juusela arvioi loukkaavan kansalaisten perusoikeuksia torstain 7.11. Kauppalehdessä. Hänen mukaansa verotietojen julkaiseminen loukkaa niin yksityisyyden suojaa kuin yhdenvertaisuusperiaatetta. Miksei kaikkien verotietoja julkaista Internetissä, jos toisten tiedot julkaistaan?

Omat kokonaistuloni kipusivat jälleen yli julkaisurajan. Ansiotulot eivät vielä listalle pääsemiseksi aivan riittäneet, mutta pääomatulot siivittivät tuloni rajan ylitse. Ansiotuloni jäivät muutaman tonnin päähän sadasta ja pääomatulot olivat viime vuoden tasolla 23 000 euron hujakoilla. Veroja maksoin lähes 45 000 euroa. Tosin verottaja ei ollut ottanut huomioon täydentämääni veroilmoitusta ja oikaisupyynnön käsittelyn jälkeen uskon verojen pienenevän tonnilla.

Viime vuoteen nähden pääomatuloni eivät juuri kasvaneet. Verotettavaan pääomatuloon vaikuttaa merkittävästi myyntivoitot ja -tappiot, joita pyrin optimoimaan myymällä huonompia sijoituksia pois vähentääkseni verotettavia myyntivoittoja. Ansiotulojani kasvatti merkittävästi vapaa autoetu, jota minulla ei ollut vuonna 2017. Autoetu oli suuri syy siihen, että maksoin 8000 euroa enemmän veroja vuonna 2018 kuin vuonna 2017. Itse saan nettona tilille saman verran, vaikka rahapalkkani oli tonnin suurempi kuin vuonna 2017.

Suomalaisen käsityksen mukaan olen siis suurituloinen. Rahaa käytän pääosin, ehkä matkustamista lukuunottamatta, kuin pienituloinen. Tämä yhdistelmä mahdollistaa, että pystyn säästämään pari tonnia kuussa. Nettopalkkani on viimeisen parin kolmen vuoden ajan säilynyt samalla tasolla, enkä usko sen merkittävästi kasvavan lähivuosina. Pysäytin tietoisesti urapolkuni miellyttävämmän työn takia. Siksi tärkein keino kasvattaa tulojani on sijoittaa niistä merkittävä osa. Sijoitustuotot ovat palkka mukavasta harrastuksesta, korvaus pääoman kiinnittämisestä ja muiden työn tuloksesta. Raha tulee rahan luo.

Lue myös: Maaorja verokoneessa

***
Pääomatuloilla verokoneeseen. Lue Vaurastumisen välineet.

keskiviikko 30. lokakuuta 2019

No-No-No pettymykset

Viime viikolla Nokia ja Nordea järkyttivät sijoittajakuntaa julkaisemalla ei ainoastaan heikon tuloksen mutta myös uuden tason osingoilleen. Kun suomalaiset ryntäsivät tarkastelemaan kurssiliikkeitä kompuroi myös Nordnetin kaupankäyntipalvelu. Koska tavoitteenani on rakentaa osinkotulot, joilla katan elinkustannukseni, oli suurin huoleni se, että millainen vaikutus uutisilla on ensi vuoden osinkotuloihini.

Nokia keskeyttää osingonmaksun kokonaan ja toistaiseksi. Ottaen huomioon lokakuussa irronneen osingon olen saanut Nokialta osinkoja verojen jälkeen 126,64 euroa. Tämä osinkopotti vaipuu nollaan ja pääoma Nokiassa makaa tuottamattomana. Positioni on tukevasti 40 prosenttia pakkasella. Myynnillä saisinkin kuitattua pois ison osan esimerkiksi DNA:n ja Cramon myynneistä kotiutuneita myyntivoittoveroja.

Nordea on salkkuni suurin osingonmaksaja. Nordeasta olen saanut vuoden 2019 aikana osinkoja verojen jälkeen 467,79 euroa. Omistan 910 kappaletta Nordean osakkeita. Osinko tippuu 0,69 eurosta 0,4 euroon, jolloin saan nettona ensi vuonna 274,82 euroa. Osinkotuloni Nordean osalta vähenevät siis noin 193 eurolla. Ilmeisesti markkina oli hinnoitellut osingonleikkauksen kurssiin, koska osake päätyi tulosjulkistuspäivänä hivenen plussalle.

Osinkotuloni pienenevät Nordean osingonleikkauksen ja Nokian osingonmaksun keskeytyksen vuoksi siis yhteensä noin 320 euroa. Kuukausipalkkaani tuli siis 26 euron leikkaus. Kompensoidakseni tämän leikkauksen minun olisi sijoitettava uutta pääomaa 8000 euroa neljän prosentin nettotuotolla. Mikäli haluan kasvattaa osinkotulojani ensi vuonna, minun täytynee harkita uudelleen päätökseni keskeyttää uuden pääoman lisäykset osakesalkkuuni. Nokiasta voisin irrottaa noin 3000 euroa rahaa sijoitettavaksi uudelleen.

Samana päivänä, kun Nokia ja Nordea julkaisivat tuloksensa, kaatui myös Nordnetin palvelu. Ilmeisesti niin moni sijoittaja oli paikalla tiiraamassa mihin suuntaan osakekurssit ampuvat. Kauppoja Nordnetissa ei kuitenkaan pystynyt tekemään, jos omistuksia palvelussa ylipäätään näkyi. Nordnetin vaitonainen tiedotus kutsui tilannetta tekniseksi ongelmaksi. Monella taisi jäädä aamun toimeksiannot tekemättä ja niin sanotusti mustapekka käteen. Kannattaa siis hajauttaa - sijoituksia eri osakkeisiin ja kaupankäyntiä eri välittäjille!

***
Miten rakennan hyvän osinkosalkun? Lue Vaurastumisen välineet.

lauantai 26. lokakuuta 2019

Konecranensin nosturia ylös ja alas

Sijoituspäiväkirja

Lokakuu 2019

Syyskuussa hyväksyin DNA:sta tehdyn ostotarjouksen ja rahat tilittyivät arvo-osuustililleni loikakuussa. Olin omistanut DNA:ta aina annista saakka sata kappaletta. DNA:sta vapautui pääomaa pari tonnia ja verojakin maksettavaksi kolmisensataa. Ostotarjouksen hyväksymisen syinä minulla oli pelko osingon laskemisesta ja myyntivoiton kotiuttaminen. Lunastustarjouksen huonona puolena oli jälleen se, että vastaavia kohteita rahalle oli haastava löytää vastaavanlaista vakaata ja hyvää osinkoa maksavaa kohdetta. Puolet DNA:sta vapautuneista varoista laitoin eurooppalaisiin puhelinoperaattoreihin sijoittavaan ETF:ään, jota olen omistanut jo pidempään.

Sijoitin lisäksi Etteplaniin ostamalla vaatimattomat sata kappaletta osakkeita. Pidän yhtiötä laadukkaana yhtiönä ja mielenkiintoisena sijoituskohteena. Jos osakekurssi laskee, ostan osakkeita todennäköisesti heti lisää. Jos osakekurssi nousee, saatan myydä osakkeet, koska kurssi on sinnikkäästi seilannut 8,5-9,5 euron välissä. Etteplan maksaa kohtuullista osinkoa ja pyrkii kasvamaan kansainvälisesti. Toisaalta yhtiön kysyntää uhkaa teollisuuskysynnän hiipuminen.

Ostin myös takaisin Konecranesin osakkeita päivää ennen ilmoitusta toimitusjohtajan vaihtumisesta. Uutisen johdosta kurssi niiasi vielä kolmisen prosenttia. Ostin osakkeita vielä toisen kerran myydäkseni ne jo pari päivää myöhemmin. Tästä vaivannäöstä ja veivauksesta jäi käteen muutaman prosentin nettotuotto. Palaan todennäköisesti jälleen Konecranesin omistajaksi alle 26-27 euron tasoilta. Sellainen tilaisuus tuli jälleen osavuosituloksen yhteydessä, kun kurssi laski reippaasti, yli kuusi prosenttia. Ostin taas ja onneekkasti kurssi nousi seuraavana päivänä nelisen prosenttia. Myin osakkeet heti pois.

Palasin jälleen lakiasiantoimisto Fondian omistajaksi. Sain muutamia kymmeniä osakkeita osakeannista ja myin osakkeet nopeasti listatumisen jälkeen. Nyt osakekurssi on takaisin lähtöruudussa. Perinteiset asianajotoimistot ovat huippukannattavia. Fondia on lähtenyt uudistamaan toimialaa omalla konseptillaan ja laajentanut toimintaansa Suomen rajojen ulkopuolelle. Näen Fondian suojaisana sijoituksena suhdanteissa ja toimialana, jota suuret murrokset eivät heti koettele.

Myin hivenen nousseen Fagerhultin osakkeet ja vaihdoin ne Husqvarnaan, joka julkaisi mielestäni hyvän osavuosikatsauksen, mutta kurssi laski reilusti. Osavuosikatsausta seuraavana päivänä Husqvarna nousikin, vaikka niin teki myös Fagerhult. Minulla oli kuitenkin kruunuja rajallisesti ja sain näin keskitettyä omistuksiani nähdäkseni laadukkaampaan kohteeseen. Lokakuun viimeisellä täydellä viikolla isoja kolauksia ottivat Nokia ja Wärtsilä, jotka julkaisivat ala-arvoiset osavuositulokset. Olin alkanut Wärtsilän omistajaksi jälleen liian varhain.

Lokakuussa osinkotuloni kipusivat yli 6000 euron. Osakesalkkuni arvo hätyytteli 240 000 euron rajaa ja kokonaisvarallisuus nousi uuteen ennätykseen 421 000 euroon.

***
Mihin sijoittaisin juuri nyt? Lue Vaurastumisen välineet.

maanantai 14. lokakuuta 2019

Kaipaatko actionia pörssissä? Tykkäätkö painaa nappeja?

Aktiivinen kaupankäynti voi olla helposti vahingollista sijoituksillesi kaupankäyntikulujen, verojen ja virheellisten päätösten vuoksi. Toimeliaisuus osakemarkkinoilla voi myös usein johtaa hyvien yhtiöiden myyntiin ja tappiollisista sijoituksista kiinni pitämiseen. Jos kaipaat toimintaa pörssissä, voit hillitä innokkuuden vaikutusta osakesalkkuusi kahdella niksillä.

Olen vastannut omaan innokkuuteeni käydä aktiivista kauppaa perustamalla erillisen satelliittisalkun, jossa on vain pieni osa kokonaispääomastani. Tässä salkussa minulla on lupa käydä kauppaa aktiivisesti lyhyellä aikavälillä pyrkien hyötymään kurssinousuista ja -laskuista. Olen onnistunut kasvattamaan vuotuisia myyntivoittoja viimeiset viisi vuotta. Myyntivoitot ovat pieniä, mutta olen ruokkinut niillä lisää pääomaa osinkosalkkuuni. Ennen kaikkea satelliittisalkku hillitsee taipumustani käydä kauppaa ja voin koittaa hyötyä markkinoiden seuraamiseen käyttämästäni ajasta sekä vaivasta.

Satelliittisalkun lisäksi minulla on vielä pienempi rahastosalkku Nordnetissa. Jos tykkäät toiminnasta ja nappien painelusta, perusta sellainen myös itsellesi. Nordnetin maksuton kaupankäynti rahastoilla tarjoaa tähän erinomaisen mahdollisuuden. Rahastoja voi myös ostaa erittäin pienissä erissä, jolloin kaupankäyntifrekvenssi voi olla korkea. Laaja valikoima rahastoja tarjoaa mahdollisuuden näkemyksen ottamiseen erilaisilla yhtiöillä, markkinoilla ja omaisuuslajeilla.

Mitä olen rahastoilla tehnyt? Viimeksi pääsin hyötymään kultaan kytkeytyvien yhtiöiden arvonnoususta, kun aloitin rahasto-osuuksien oston hyvissä ajoin ennen kultaosakkeiden nousua. Tällä hetkellä olen ostanut öljyyn ja energiaan kytkeytyviin yhtiöihin sijoittavan rahaston osuuksia sekä pankkiosakkeisiin sijoittavan rahaston osuuksia pienissä erissä. Aloitin myös ostamaan Pakistaniin sijoittavaa rahastoa. Pakistanilaisten yhtiöiden osakekurssit ovat useista, hyvistäkin syistä historiallisen alhaisella tasolla.

Minulla on pääomaa sattelliittisalkussa ja rahastosalkussa noin 10 000 euroa eli noin 5 prosenttia osakkeisiin sijoittamistani varoista. Näin pelisalkun kehityksellä on vain pieni vaikutus kokonaisuuteen. Vuosien mittaan olen kehittynyt niin riskinhallinnassa kuin näkemyksen ottamisessa ylipäätään. Samalla tunnistan paremmin omia psykologisia taipumuksiani, se voi olla yksi tärkeimmistä asioista spekuloinnissa. Ei ole häpeä hyötyä markkinoiden liikkeestä, mutta markkinoille ei kuitenkaan kannata liiaksi antaa kovalla työllä ansaittuja rahoja.

perjantai 4. lokakuuta 2019

Asuntosijoittamisen epäihanuuksia

Asuntosijoittaminen on saavuttanut suuren suosion viime vuosien aikana. Monet ovat lähteneet tavoittelemaan vaurastumista asuntosijoittamisella edullisten korkojen, korkean vuokratason ja uusien asuntojen korkovähennysoikeuden innostamana. Velkavivun ottaminen asuntosijoituksia vastaan on nähty turvallisena vaurastumisen vauhtipyöränä. Asuntosijoittamisessa tuottoon voi vaikuttaa omalla työllä, osaamisella ja ahkeruudella. Se ei kuitenkaan ole vaivaton omaisuuslaji.

Olen sijoittanut asuntoihin vuodesta 2013 lähtien. Olen päättänyt, etten lähtökohtaisesti tee enempää suoria asuntosijoituksia. Sijoitan mielummin osakkeisiin ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Asunnot ovat kiihdyttäneet vaurastumistani mukavasti. Yksi syy, miksi vaurastumiseni tahti on säilynyt viime vuosina samana, on se, etten ole tehnyt uusia asuntosijoituksia taannoin suunnittelemaani tahtia. Nykyisen kahden ja puolen sijoitusasunnon hallinnoinnissa on riittänyt puuhaa ja omiksi tarpeiksi kimurantteja tilanteita.

Mitä kaikkea onkaan sattunut?
  • Vesivahinko yläkerrassa: Olen kesälomamatkalla Etelä-Amerikassa ja puhelimeni on pirissyt keskellä yötä. Soitan aamuvarhain takaisin Suomeen. Yhden sijoitusasuntoni taloyhtiön isännöitsijä vastaa. Sijoitusasuntoni yläkerrassa on sattunut vesivahinko, ja kosteus on tullut läpi omistamaani asuntoon. Onnekseni kyse ei ole vakavasta vahingosta ja vuokralainen on juuri vaihtumassa. En saa asuntoa heti vuokralle ja remonttimiehillä on kuukausi aikaa fiksata vahingot ilman, että vuokralainen häiriintyy. 
  • Maksamattomat vuokrat: Vuokralaiselta on parin kuukauden vuokrat rästissä. Koitan tavoitella vuokralaista puhelimitse. Käyn asunnolla koputtelemassa ovea. En saa vuokralaiseen yhteyttä. Jonkun ajan kuluttua saan vuokralaiselta puhelinsoiton. Ääni ja asia kuulostaa humalan aikaansaannokselta. Hetken kuunneltuani tajuan, että vuokralainen kuvittelee soittavansa ystävälleen. Hän kertoo juoneensa pullon kossua ja epäilee, ettei taida päästä seuraavana päivänä Kelaan. Linja sulkeutuu äkisti, kun vuokralaiselle paljastuu, ettei puhukaan ystävänsä kanssa.
  • Yksiön remontointi kesähelteellä: Asunnot luonnollisesti kuluvat ja joskus asunnon kunto täytyy palauttaa pintaremontilla tasolle, joka houkuttelee vaativampia vuokralaisia. Mukavinta remontin tekeminen kesähelteellä, kun aurinko paistaa ja lämpötila on hellelukemissa. Maali, rakennuspöly ja hiki pinttyy paljaaseen ylävartaloon pintoja työstäessä. Kun remonttia tekee omin voimin ja Youtuben avulla, remonttiin kuluu monta arki-iltaa ja viikonloppua.
  • Kelan täti soittaa: Olen kolmen viikon mittaisella työmatkalla Venäjällä, kun saan puhelun tuntemattomasta numerosta. Soittaja on Kelasta ja hän tiedustelee, miksi uhkaan heidän pitkäaikaista asiakasta vuokrasopimuksen purkamisella. Virkailija todellakin käytti sanoja "pitkäaikainen asiakas". Virkailijan mielestä en voi sellaista tehdä, koska asiakas "on asunut asunnossa hyvin pitkään". Mielestäni voin, jos vuokraa ei makseta. Sosiaalitoimisto maksaa (yhtä kuin minä maksan) lopulta vuokran ja peruutan käräjäoikeuteen tehdyn haasteen muutamaa satasta köyhempänä.
  • Vuokralaisen kuolema: Yhden kerran olen saanut synkän puhelun. Vuokralaisen omaisen aviomies soitti minulle kertoakseen, että vuokralainen on menehtynyt. Välitin osanottoni. Onnekseni omaiset olivat tunnollista väkeä, tyhjensivät asunnon ja luovuttivat avaimet. Yhden kuukauden vuokra oli rästissä, minkä riitti kattamaan takuu. Kuolinpesässe ei ollut varoja ja perintäkirjeitä tippui vielä pitkään postiluukusta.
  • Ainaista säätöä Kelan vuokratakauksen kanssa: Suurella osaa vuokralaisista ei ole jäänyt taskun pohjalle takuun verran rahaa. Käytäntönäni on ollut hyväksyä vain rahavakuus. En itse halua asioida Kelan kanssa, mieluiten ollenkaan. Kerran vuokralainen on ilmoittanut vuokraavansa asunnon, muutaman päivän kuluttua tajunnut, ettei hänellä ole takuuhun rahaa ja ehdottanut Kelan vuokratakausta. Löysin toisen vuokralaisen. Viimeksi, Kela oli ilmoittanut vuokralaiselle, ettei takuuta makseta rahana. Lopulta Kelan täti soitti minulle ja ilmoitin, että hyväksyn vain käteistä. Muutaman päivän kuluttua takuu oli tililläni.
  • Asuntonäytöillä ei käy ketään: Kun sijoitusasunnossani vaihtuu vuokralainen, pyrin erottautumaan muista vuokranantajista aktiivisuudella. Järjestän yleisiä näyttöjä kerran viikossa. Kesähelteillä homma on oikein antoisaa. Ajella kohteeseen, onnekseni minulla on työsuhdeauto, ja odotella kiinnostuneita. Paistattelen yleensä auringossa asunnon edessä. Auringonotolle olenkin kokemuksesta viisastuneena asettanut puolen tunnin määräajan.
  • Mummo etsii asuntoa lapsenlapselleen: Vuokrausilmoituksiin tulee usein kasapäin viestejä mitä erilaisimmissa tilanteissa olevilta ihmisiltä. Viestien kokoelmasta syntyisi kalsea kollaasi kansamme köyhyydestä ja kurjuudesta. Hiljattain yhtä asuntoani oli vuokraamassa isoäiti lapsenlapselleen. Hän soitti ja kertoi lapsenlapsestaan: pitkälle yli kaksikymppinen poika ammattikoulussa. Sanoin, että menen esittelemään asuntoa seuraavana päivänä, pääsisikö hän asuntoa katsomaan. Valitettavasti ei, koska pojalla oli koira. Asia selvä, mielestäni on hieman vaikea vuokrata asuntoa mummon välityksellä.
  • Kiinteistönvälittäjät soittelevat: Laitoin yhden sijoitusasunnoistani myyntiin Oikotielle. He soittelevat jatkuvasti ja tarjoavat palvelujaan. Myyntityötä tekevänä arvostan aktiivista myyntiä ja vastaan kohteliaasti tiedusteluihin. Keskellä kiireistä työpäivää tulevat puhelut kuitenkin ärsyttävät. En viitsi toimistolla muiden kuullen käsitellä sijoitusasuntoihini liittyviä asioita. 
Mitä sinulle on sattunut asuntojen kanssa?

***
Lue Vaurastumisen välineet ja pohdi mikä on sinulle sopiva sijoituskohde.

perjantai 27. syyskuuta 2019

Osakesalkun saranat kuluvat

Sijoituspäiväkirja

Syyskuu 2019

Syyskuu oli tapahtumarikas kuukausi osakeoperaatioissani ja muun varallisuuden manageerauksesta. Niin aktiivista, että käsittelin jälkimmäistä tarkemmin viime viikon kirjoituksessani. Osinkosalkussani en lähtökohtaisesti pyri olemaan aktiivinen, mutta tuottojen virittäminen, uuden pääoman ja osinkojen uudelleen sijoittaminen sekä voittojen ja tappioiden realisointi johtavat ajoittain aktiiviselta vaikuttavaan kaupankäyntiin. Joskus pyrin myös hyötymään kurssiliikkeistä, kuten syyskuussa Terveystalon tapauksessa. 

Myin Terveystalon kuukauden omistuksen jälkeen. Sijoitus oli pieni, vain 100 kappaleen suuruinen. Halusin kotiuttaa myyntivoiton osakekurssin noustua ostotasoltani noin 10 prosenttia. Näin sasin kurssinousulla kotiutettua noin viiden vuoden osingot kuukaudessa. Asetin kurssihälytyksen 8,8 euroon. Jos kurssi laskee alle tämän tason niin harkitsen sijoittavani yhtiöön uudelleen. Nykykurssilla, 9,2 euroa, en näe sijoittavani yhtiöön lisää.

Myin myös saksalaisen Fielmannin osakkeet pienellä voitolla. Olin omistanut silmälasiyhtiön osakkeita kolmisen vuotta. Sijoituksen kokonaistuotto verojen ja kulujen jälkeen ei jäänyt kaksiseksi, hieman päälle neljän prosentin per vuos verojen jälkeeni. Halusin vähentää altistumistani vähittäiskaupan sektorille ja välttää saksalaisen osinkoverotuksen raskautta. Fielmann vaikuttaa kykenevän vakaaseen osingonmaksuun ja siksi ei ole poissuljettua ettenkö voisi hankkia yhtiön osakkeita takaisin alemmalta kurssitasolta.

Sijoitin osinkosalkkuuni osingoista kertyneet dollarit Kontoor Brands nimiseen yhtiöön, jonka osakkeita olin saanut sen irtaannuttua VF Corporationista. Kontoorin tuotevalikoimaan kuuluu Leen ja Wranglerin farkut ja sijoittajille se pyrkii profiloitumaan osinkoyhtiönä. Tällä hetkellä se tarjoaakin sijoittajalle noin viiden prosentin efektiivisen osinkotuototon. Farkkubisnes on suhteellisen vakaata, mutta se ei tarjoa juuri kasvumahdollisuuksia. Kontoor ei välttämättä tule jäämään salkkuuni pitkäksi aikaa, näin osakkeen olevan aliarvostettu. Osakekurssi tuli spin-offin jälkeen reippaasti alas. Seuraavia osinkodollareita tulen todennäköisesti vaihtamaan euroiksi. Alle 1,1 kurssilla teen hyvää tuottoa suhteessa keskivaihtokurssiini, joka on reilusti yli 1,3.

Ruotsalaisista yhtiöistä tein pienen lisäoston HR-paveluja tarjoavaan Wise Groupiin. Olin ostanut yhtiön osakkeita ensimmäisen kerran jo vuosia sitten. Olisin voinut päästä sijoituksesta useita kertoja irti reilullakin voitolla, mutta nyt olen ostanut yhtiötä aina vain lisää ensimmäistä sijoitusta alemmalla tasolla. Sijoitusteesini on tuttu, yhtiö käy mielestäni lävitse tilapäisiä sisäisiä vaikeuksia, jotka toivon menevän ohitse pikaisesti. Wise odottaakin parantuvaa kannattavuutta vuoden jälkipuoliskolle.

Ostin Tukholman pörssistä Ferronordic nimistä yhtiötä, joka myy Volvon ja Renaultin raskaita ajoneuvoja, Volvon maanrakennuskoneita ja muita työkoneita Venäjällä. Aivan hiljattain Ferronordic hankki Volvolta jakeluliiketoimintaa myös Saksasta. Näin yhtiön riskiprofiili hieman pienenee ailahtelevan Venäjän saadessa toisen tukijalan. Ferronordicin osakekurssi on painunut samalle tasolle millä se liikkui alkuvuonna. Kuten osinkotuotto, myös yhtiön arvostusluvut ovat houkuttelevia. Ensimmäinen pieni tunnustelupositioni jättää tilaaa toisellekin ostolle. Ostin syyskuussa myös pienen erän Fagerhultia, jota olin tarkastellut kuukautta aiemmin. En ole varma kelpaako yhtiö ikuiseen omistukseen, saatankin opportunistisesti myydä osakkkeet pienellä voitolla, jos kurssi vihreälle kipuaa.

Kun elokuussa VMP ilahdutti lisäosingolla, syyskuussa saman teki Panostaja. Myös muutamat suomalaiset ja ruotsalaiset yhtiöt maksoivat puolivuotisosinkojaan ja amerikkalaiset yhtiöt nakuttivat tasaisesti kvartaalisonkojaan. Syyskuussa koko vuoden osinkotuloni nousivat 5400 euron paremmalle puolelle. Muut mittarit, osakesalkkuni arvo ja kokonaisvarallisuus, nousivat molemmat kaikkien aikojen korkeimmille tasoilleen.

***
Mihin sijoittaisin juuri nyt? Etsi osviittaa Vaurastumisen välineistä.