perjantai 29. kesäkuuta 2018

Lomaa, laskelmia ja osakeostoja

Sijoituspäiväkirja

Kesäkuu 2018

Ostin toisen erän lisää hotelliyhtiö Scandicin osakkeita. Scandicin kurssi oli laskenut kahdeksan prosenttia ensimmäisestä ostokerrastani. Mielestäni Scandicin liiketoiminta kehittyy hyvään suuntaan, esimerkiksi Cumulus liiketoimintakaupan myötä. Yhtiön bisnes on suhteellisen suojattu alkaneen kauppasodan vaikutuksilta, vaikka liikematkustaminen (70 % nukutuista öistä) voikin vähentyä, jos kauppasota johtaa lamaan. Scandic maksaa puolet vuotuisesta osingostaan syksyllä ja Ruotsin kruunu on houkuttelevalla tasolla kasvattaakseni sijoituksia ruotsalaisissa yhtiöissä.

Vielä kesäkuun lopussa etsiskelin yhteen vuokra-asunnoistani vuokralaista. Asunto on ollut tyhjänä kesäkuun alusta lähtien. Odotetusti mutta valitettavasti vuokralaisehdokkaat alkoivat aktivoitua kesäkuun loppua kohden. Olen myös ollut kesäloman ulkomailla, mikä on vaikeuttanut vuokralaishankintaa. Näyttääkin siltä, että katettavakseni tulee kerralla kaksi tyhjää kuukautta. Tyhjien kuukausien välttämiseksi jatkossa aion muotoilla vuokrasopimuksen ensimmäisen mahdollisen päättymispäivän heinäkuun loppuun. Suuri osa opiskelijoista etsii asuntoa elokuun alusta lähtien.

Kuun alussa osallistuin lisäksi VMP:n ja Kojamon osakeanteihin. Molempien yhtiöiden kurssit suuntasivat antihinnan alareunalta ylöspäin. Merkitsin molempia yhtiöitä pienehkön määrän, VMP:tä 300 kappaletta ja Kojamoa 100 kappaletta. Käsittelin merkintää erillisessä kirjoituksessa pari viikkoa sitten. Varallisuuteni kehittyi suotuisasti lähes 214 000 euroon ja osakesalkkuni arvo ylsi lähes 365 000 euroon. Osinkokertymä vuoden puoliväliin mennessä oli noin 4500 euroa.


Kesälomalla tein tarkat laskelmat pääomatuloistani seuraavalle kahdelle täydelle vuodelle. Ne luonnollisesti pitävät sisällään useita arvioita, oletuksia tiettyjen asioiden säilymisestä nykyisellään sekä odotuksia muutamien suunnitelmien toteutumista odotetulla tavalla. Toisin sanoen laskelmat pitävät sisällään paljon epävarmuutta, mutta ne on kuitenkin laadittu ilman ylimittaisia odotuksia. En tässä kuukausikatsauksessa paljasta vielä laskelmien tuloksia, koska ne vaativat vielä viimeistelyä ja täydentämistä. Loppuvuoden aikana tulen kuitenkin käsittelemään laskelmia ja johtopäätöksiäni. Voi olla, että minusta voisi tulla sijoittaja nopeammin kuin olen koskaan ajatellutkaan.

***
Seuraa tarinaa vaurastumiesta myös Twitterissä.

torstai 21. kesäkuuta 2018

Haluan olla sijoittaja

Kesälomani on nyt alkanut ja se on valitettavan harvinainen tilaisuus ajatella syvemmin asioita elämän eri osa-alueilta: työstä, ihmissuhteista, sijoittamisesta tai vaikkapa tavoitteista. Ne kytkeytyvät usein tiukasti toisiinsa. Toisaalta, elämäni on kulkenut polkua, jossa tiukkoja kytkentöjä ei ole syntynyt tai ne ovat matkalla purkautuneet.

Ikäni kivutessa salakavalasti aina vain kauemmas kolmestakymmenestä ajattelen yhä useammin mitä haluan elämälläni tehdä. Olen elänyt värikkään lapsuuden, urheillut, juonut ja pitänyt hauskaa, opiskellut, matkustanut, asunut ulkomailla useasti, ollut pitkässä parisuhteessa, edennyt työurallani ja tehnyt mitä erilaisempia asioita. Tällä hetkellä elämä alkaa hiljalleen kiertää kehää ja toistaa itseään. Ajatukseni taloudellisen riippumattomuudesta eivät ole muuttuneet. Näen sen keinona murtaa kehä ja toisto. 

Minulla on pitkä lista asioista, jotka haluan vielä elämäni aikana tehdä. Useimmat niistä on kuitenkin rahoitettava tavalla tai toisella. Säästöni ja sijoitukseni tuovat minulle peruselannon. Muuhun tarvitsen eittämättä lisätuloja. Jos lopetan päivätyöni, tulen varmasti kokeilemaan erilaisia ansaintamahdollisuuksia. Suosikkiajatukseni tällä hetkellä ryhtyä yksinkertaisesti sijoittajaksi. Rahan manageeraus voi käydä helposti työstäkin.

Arvopapereihin sijoittava voi tehdä työtään kaikkialta Internetin ulottuvilta. Sijoittajan työvälineenä on informaatio ja oma analyysi. Toisiin sijoittajiin voi helposti pitää yhteyttä sähköpostilla, Twitterissä tai Skypessä. Sijoittaminen on mielenkiintoista: tilanteet vaihtelee ja uusia mahdollisuuksia syntyy jatkuvasti, sijoittaja on vastuussa vain itsestään ja sijoittaminen on vaikeudessaan alati haastavaa.

Mitä tarkoitan, että haluan olla sijoittaja?
  • Tulen toimeen sijoitusteni tuotoilla.
  • Hyödyn markkinoista niin lyhyen kuin pitkän aikavälin sijoituksilla.
  • Ansaitsen sijoitustuottoja niin passiivisilla kuin aktiivisillakin sijoituksilla.
  • Rahoitan sijoitusten tuotoilla harrastukset ja kokemukset.
Toisin sanoen, ollakseni sijoittaja minun on kyettävä saavuttamaan passiivisten osinko- ja korkotulojen lisäksi sijoitustuottoja ostamalla ja myymällä arvopapereita. Tällaisia kotimaisia henkilöitä vaikuttavat olevan esimerkiksi terävästä kynästään tuttu Aki Pyysing tai Twitter-ilmiö Kimmo Matikainen. Miksei sijoittaminen voisi olla minullekin ammatti?

Pääoman määrä ja osaaminen ovat varmastikin suurimpia rajoitteita. Vaikka olen sijoittanut jo yli kymmenen vuotta, olen sijoittanut hyvin passiivisesti ja suhteellisen matalalla riskillä. Suuremman tilin tekeminen edellyttäisi aktiivisempaa ja riskipitoisempaa sijoittamista sekä syvällisempää analyysiä ja tutkimusta. Minun tulisi siis sijoittaa nykyistä spekulatiivisemmin, mikä tarkoittaa, omalla kohdallani, pyrkimystä hyötyä enemmän kurssivaihteluista. Nykyisessä strategiassani nojaudun lähes täysin sijoitusten tuottamaan kassavirtaan, osinkoihin ja korkotuottoihin. Kuten lukuisat tutkimukset ja ammattilaisten kannanotot kertovat, aktiivinen sijoittaminen on kaikkea muuta kuin helppoa. Yllä mainitut henkilöesimerkit kuitenkin ovat selkeitä todisteita siitä, että aktiivisella sijoittamisella voi menestyä.

Pääomaa minulla voisi perintöni huomioiden olla riittävästi, mutta olenko valmis riskeeraamaan pääosin kovalla työllä ansaittuja varoja? Jos allokoisin nykyistä suuremman osuuden pääomastani asteittain enemmän näkemystä ottaviin sijoituksiin, uskon pystyväni rakentamaan niin osaamista kuin pääomaa tehdäkseni sijoittamisesta uuden ammatin ja haasteen. Itseasiassa olenkin vähitellen kasvattanut spekulatiivisempiin sijoituksiin allokoitua pääomaa. Eniten puutetta on kuitenkin ajasta, jonka allokointi vaativan päivätyön ohessa on ehkäpä se suurin haaste. Aion kuitenkin kouluttautua edelleen iltaopiskeluna ja samalla kartuttaa lisää työvälineitä, pääomaa.

***
Tärkeintä sijoittamisessa on aloittaa. Aloita sijoittaminen perusteista ja hanki Vaurastumisen välineet.

perjantai 15. kesäkuuta 2018

Osallistuin kahteen osakeantiin


Merkitsin VMP:n osakkeita

Osallistuin vauhdilla pörssiin pyrkivän VMP:n osakeantiin merkitsemällä 200 kappaletta yhtiön osakkeita. VMP:ssä kiinnosti nopea kasvu, kohtuullinen kannattavuus ja arvostustaso sekä varojen käyttäminen kasvun tukemiseen. Lisäksi yhtiön liiketoimintaa tukevat useat eri trendit, toisin kuin vähittäiskauppaa tai pankkitoimintaa. Vaikka VMP:n liiketoiminta tulisi kärsimään tulevassa laskusuhdanteessa, sen asiakasyritykset tulevat aina tarvitsemaan henkilöstöä.

Minulla on entuudestaan Tukholman pörssistä Wise Groupin osakkeita VMP:n tapaan se toimii myös usealla eri brändillä henkilöstöliiketoiminnan eri osa-alueilla. Wise Group on VMP:tä liikevaihdoltaan hieman pienempi, 80 m€ vs. 100 m€. Uskon, että pirstalaisella henkilöstöpalvelualalla tulee tapahtumaan yritysostoja. Suuret ostavat pienempiä yhtiöitä ja konsolidoivat alaa. Esimerkiksi Randstad, yksi maailman suurimpia henkilöstöpalveluyrityksiä, osti vuonna 2016 ruotsalaisen Profficen.

Merkitsin Kojamon osakkeita

Osallistuin viime tingassa myös Kojamon osakeantiin, jonka meinasin ensin ohittaa ensisijaisesti sen arvioidun kalleuden takia. Asuntomarkkinoiden huippuvaiheessa Suomen suurimpaan asuntosijoitusyhtiöön tehdyllä sijoituksella on verrattain korkea todennäköisyys kääntyä miinuksen puolelle käänteen tullessa. Lisäksi omat suorat asuntosijoitukset ovat merkittävä riskikeskittymä Suomen asuntomarkkinoiden varaan.

Tulin kuitenkin toisiin ajatuksiin ja merkitsin osakkeita sadan kappaleen pienen erän. Mieleni muuttumiseen oli useita syitä. Olin hiljattain lunastanut sijiotukseni Titaniumin asuntorahastoon ja näin Kojamon parempana vaihtoehtona. Omissa suorissa asuntosijoituksissani tulisi hyvin todennäköisesti tapahtumaan muutoksia kuluvan vuoden aikana. Lisäksi näen asunnot vakaana sijoituskohteena laskusuhdanteessa ja suunnittelen rakentavani oman kiinteistörahaston eurooppalaisista kiinteistösijoitusyhtiöistä kahden vuoden aikajänteellä. 

Nämä suunnitelmat ovat kuitenkin erillisten kirjoitusten väärtejä. Lyhyesti sanottuna Kojamon merkintä on uuden avauksen aloitus ja korvaavan sijoituksen osa portfoliostani poistuville sijoituksille. Kahden merkinnän ja kesäloman vuoksi kesäkuusta tulee varmastikin hiljainen sijoituskuukausi.

lauantai 9. kesäkuuta 2018

Sijoitushuolia ja pehmeämpiä toimia

Ensimmäinen tyhjä kuukausi

Olen ollut ehkäpä onnekas vuokra-asuntojeni kanssa. Yksi asuntoni oli kertaalleen kaksi viikkoa tyhjillään, muuta nyt vaikuttaisi tulevan ensimmäinen kokonainen tyhjä kuukausi. Koetan jälleen aktiivisesti esitellä asuntoa, kun useimmat kiinteistönvälittäjillä tarjonnassa olevat asunnot aktiivisesti odottavat vuokralaiskandidaattien yhteydenottoa. Viime vuonna sain asuntoni täpärästi vuokrattua samalla sinnikkyydellä. Tyhjät kuukaudet luonnollisesti kuuluvat asuntosijoittamiseen, mutta samalla ne harmittavat pienentäen tuottoa huomattavasti.

Lunastin puolet GF Money sijoituksesta

Tein lunastuspyynnön puolesta GF Money Consumer Finance Oy:n osakkeista. Olin sijoittanut niihin yhteensä 8000 eurolla ja tällä hetkellä odotan 4000 euron palautumista tililleni. Päätökseen johti useampi seikka, ei pelkästään GF Moneyn osakeannin peruuntuminen. Yksi syy oli epäselvyydet osinkojen verokohtelusta. Verottaja saattaisi jatkossa kohdella kevyesti verotettuja osinkotuloja korkotuloina, jollolin veroaste nousisi 22,5 prosenttiyksikköä. Lisäksi jatkuvat poliittiset huhut pikavippauksen sääntelystä luovat varjoja toimialalle. Vaikka yhtiö vaikutti tekevän edelleen kelpo tulosta, koin paremmaksi tässä kohtaa keventää sijoituksiani tälle riskiselle alueelle.

Sijoitus itseni kehittämiseen

Hankin Bookbeatin jäsenyyden kuunnellakseni äänikirjoja autossa ja muissa keveissä askareissa. Kahden viikon maksuttomalla kokeilujaksolla olen huomannut, että Bookbeatin valikoimasta valitettavasti puuttuu monen monta kirjaa, jotka minua kiinnostaisivat. Aionkin päättää tilauksen kokeilujaksoon ja ottaa käyttöön Storytelin. Siellä vaikuttaisi olevan kattavampi valikoima. Kirjojen lukeminen tai tässä tapauksessa kuuntelu on ollut minulle aina tärkeä tapa saada uusia ideoita, kehittää osaamista ja kasvattaa tietotaitoa eri alueilta.

Kesäloma aivan kulman takana

Lukemisen lisäksi matkustaminen on sijoitus itseeni ja tärkeä harrastus. Tänä kesänä suuntaan Kaukasukselle, tarkoituksenani yhdistää yhteen lomaan vuoristoa, rantaa ja kaupunkia. Tavoitteenani on käudä kahdessa uudessa maassa. Matkustessa tutustuu uusiin kulttuureihin, ihmisiin, paikkouihin ja ruokiin. Matkustaminen avartaa maailmankatsomusta ja aika ajoin tuo myös uusia sijoitusideoita. Tällä kertaa kesäloma tulee kuitenkin hieman hankalaan ajankojhtaan, asuntoni voi jäädä vuokraamatta toiseksikin kuukaudeksi, mutta en anna sen häiritä lomatunnelmaa.

***
Hanki helppoa sijoituslukemistoa kesäksi - lue Vaurastumisen välineet.

perjantai 1. kesäkuuta 2018

Luovuin vihdoin yhdestä tappiopesäkkeestä

Sijoituspäiväkirja

Toukokuu 2018
  
Kuun alussa myin vihdoin tappiopesäke ölynporauslauttoja vuokraavan Enscon osakkeet. Tappiota tuli noin parituhatta euroa. Tappion suuruuden voi suhteuttaa monella tapaa. Se on noin prosentin koko salkustani, kahden kuukauden säästöt osakkeisiin tai noin kolmannes vuotuisista osingoistani. Ensco-sijoituksessa astuin arvoansaan. Sijoitin yhtiöön hetkellä, jolloin toimiala oli oman syklinsä huipulla, samoin huipulla olivat yhtiön tulos ja osakekurssi. Markkinoille tuli runsaasti uutta kapasiteettia ja öljyn hinnan laskettua asiakkaat vähensivät investointejaan, oli nämä tekijät myrkkyä yhtiön myynnille ja tulokselle, ja osakekurssi seurasi alaspäin.

Kuten sijoitusviisaat korostavat, tappioiden välttäminen on ensiarvoisen tärkeää. Omat tappioni syntyvät huonosta suunnittelusta, jos sijoitus lähtee ostohetken jälkeen laskuun, minulla ei ole valmiiksi mietittyä toimintasuunnitelmaa. Sijoitusstrategiaani olen tappioita koskevan säännön kirjannut, mutten ole noudattanut sitä kurinalaisesti. Kiinnittämällä huomiota epäonnistuneisiin osakevalintoihin ja erityisesti ajoitukseen, pystyisin parantamaan salkun kokonaistuottoa merkittävästi.

Enscon myynti mahdollisti kuitenkin verovähennykset sijoitustuotoista ja pääoman irrottamisen osinkoa tuottamattomasta kohteesta. Tein lisäsijoituksen ExxonMobiliin, joka maksaa nykykurssille yli 4 prosentin osinkotuoton ja voi kääntää tuloksensa kasvuun, mikäli öljyn hinta jatkaa nousuaan. ExxonMobilia olen ostanut ensimmäisen kerran vuonna 2010 ja täydentänyt toisen kerran 2013.

Toukokuussa tein lisäsijoituksen myös Hennes&Mauritziin. Tämän oston kanssa voin olla samalla tiellä kuin Enscon kanssa. Sijoitustyylissäni otan kuitenkin välillä tiedostettuja riskejä sijoittaessani yhtiöihin, jotka ovat vaikeuksissa, mutta joilla on oletettavasti kyky, resurssit ja kilpailuetu kääntää liiketoiminta takaisin parhain päin. H&M:n kohdalla lasken sen varaan, että sijoittajat keskipitkällä aikavälillä ylireagoivat nettikaupan uhkaan.

Kuun lopussa ostin lisää Tikkurilaa ja Nordnetin euron kampanjassa pikkiriikkisen erän Nordeaa. Tikkurilaa ostin spekulatiivisessa mielessä. Ostoksella veikkaan sen puolesta, että Tikkurilan vaikeudet ovat tilapäisiä. Käännettä odottaessa Tikkurila maksaa puolet vuotuisesta osingostaan syksyllä ja jos kurssi nousee yli kuudentoista euron olen valmis luopumaan Tikkurilan osakkeista. Nordea ostoksen syynä oli lähinnä omistamieni osakkeiden lukumäärän pyöristäminen mukavaan tasalukuun – oikein esimerkillinen syy ostaa osakkeita.

Toukokuun seurannassa salkkuni arvo kohosi uudelle kymmentuhannelle, yltäen 211 000 euroon. Salkkuni olen tallettanut 125 000 euroa pääomaa. Nettovarallisuuteni ponkaisi kaksi kymppitonnista kerralla ja nousi 360 000 euron yläpuolelle. Osinkoja toukokuun loppuun mennessä oli kertynyt noin neljätuhatta euroa ja tahti vaikuttaisi olevan tavoittelemassani 6000 euron vuosivauhdissa – saamillani osingoilla teintilapäisen sijoituksen kiinteistösektorille.