Erikoisostoksia ja pieniä myyntieriä

Sijoituspäiväkirja

Marraskuu 2022 - kuun ensimmäinen puolisko

Ostot

• Organon: Organon on spin-off lääkeyhtiö Merckistä. Organon on kaukana laatuyhtiöstä. Organonia rasittaa spin-offeille tyypillinen voimakas velkalasti ja sen ydinliiketoiminta on laskutrendissä. Osake muodosti kuitenkin teknisesti mielenkiintoisen tuplapohjan ja yhtiö maksaa kohtuullista osinkoa. Jos dollari heikkenee sataa se Organonin laariin, koska liikevaihdosta merkittävä osa tulee Yhdysvaltain ulkopuolelta. Tavoitteena on myydä osakkeet 26-30 dollarin välimaastossa.
• Domino’s Pizza Group: Ostin Lontoosta englantilaisen Domino’s Pizzan master franchise yhtiön osakkeita. Ajoitus oli onnekas, koska kurssi ponnahti 15 prosenttia parissa päivässä. Kurssi oli poljettu hieman liian alas, todennäköisesti sijoittajien väärinymmärrettyä koronaan liittyvien verohelpotusten tilapäisyyden.
• Haier: Ostin kiinalaisen kodinkonevalmistaja Haierin osakkeita Frankfurtin pörssistä. Kiinan asuntomarkkinoiden heikkous ja maailmantalouden matka taantumaan rasittaa Haieria väistämättä. Sen Saksaan listattu osake tarjosi kuitenkin päälistaustaan korkeamman osingon ja alhaisemman arvostuksen, ja piti sisällään näin ‘sisäänrakennetun’ turvamarginaalin. Lyhyellä aikavälillä osake voisi saada tuulta taakseen Kiinan koronarajoitusten normalisoitumisen ansiosta.

Myynnit

• Village Super Markets: Kuun alussa myin amerikkalaisen ruokakauppaketjun osakkeita viimeisen erän, jonka olin onnistunut ostamaan pohjahintaan. Tuottoa tuli kuukaudessa noin 10 % ja pieni osinko päälle.
• Fondia: Ostin Fondiaa elokuun lopussa osavuosikatsauksen jälkeisestä kuopasta suunnitelmanani myydä ne myöhemmin. Pidin tulosta rohkaisevana. Kurssin noustua 7 euroon myin FIFO periaatteen mukaisesti vuonna 2019 ostetun erän 12 prosentin tappiolla.  
• Nordea: Jatkoin lokakuussa aloitettuja Nordea myyntejä hintaan 9,75 euroa. Vuonna 2018 ostetulle erälle tuottoa noin 10 prosenttia.
• Lassila&Tikanoja: Otin Lassila&Tikanojasta verovähennyksiä kotiin myymällä 2010 ostettuja osakkeita hintaan 10,6 euroa. Tappiota 23 prosenttia. Ostin aiemmin osakkeita alta 10 euron tätä silmällä pitäen. 
• Citycon: Ostin Cityconia 6,18 euroon syyskuun lopussa. Kurssin noustua vaivalloisesti yli 6,5 euron myin vuonna 2019 ostetun erän verovähennykseksi. Tappiota 31 prosenttia.
• Fresnillo: Otin pienen valuuttakurssin alentaman kymmenen prosentin voiton kotiin kaivosyhtiöstä. Timanttisempia käsiä olisi tarvittu.
• Konecranes: Jatkoin lokakakuulta Konecranes myyntejä kurssin noustua 29 euroon. Myyntiin meni koronapohjissa ostettu erä. Tuottoa 95 prosenttia.
• SAP: Myin saksalaisen ohjelmistoyhtiön osakkeet kurssin pinnistettyä täpärästi viiden prosentin voitolle. Ostin SAP:ia Ukrainan sodan alkamisen jälkeisinä viikkoina. Jälkikäteen katsottuna osaketta, kuten niin montaa muutakin, olisi kannattanut ostaa heikoimpana hetkenä lisää, mutta luottoa saksalaiseen ei tuolloin riittänyt. Välttävä tulos osinkoineen lyhyelle omistukselle. 
• IBM: Päätin luopua viimeisestäkin erästä IBM:ää kurssin noustua 145 dollariin. Tuottoa 11 %. Olin myynyt puolet positiosta samoilla kurssitasoilla aiemmin. En ollut seurannut yhtiön matkaa sen spinnattua ulos heikommat osat, enkä halunnut vaivautua tarkempaan tutkimukseen. Kurssi on sahannut melko laajassa vaihteluvälissä ja jos/kun markkinasentimentti heikkenee, voinee tulla tilaisuus tutkia ja mahdollisesti palata hetkelliseksi omistajaksi.

***

Hyvät osakkeiden ostopaikat ovat käsillä - valmistaudu ja osta aiempaakin laajempi Vaurastumisen välineet-pakettitarjous!

Lokakuussa pelkästään myyntejä

Sijoituspäiväkirja

Lokakuu 2022

Lokakuussa sijoitustoimenpiteet painottuivat lähinnä suunnitelman mukaisiin myynteihin ja muutamaan spontaaniin myyntiin - jotka useimmiten eivät osoittaudu ajoitukseltaan onnistuneiksi, kun sitä tarkastellaan jälkikäteen.

• Banco Santander: Myin kuun alussa jälleen erän Banco Santanderin osakkeita. Olin ostanut osakkeita muutaman kymmenen senttiä edullisemmin syyskuussa. Olen pyörittänyt positiota ympäri kurssin liikkuessa tiiviissä vaihteluvälissä muutaman kuukauden ajan.
• ExxonMobil: Odotin öljyyn tilapäistä heikkoutta ja myin erän ExxonMobilin osakkeita satasen hintaan. Vuonna 2018 ostetulle erälle voittoa 54 %. Öljy-yhtiöt jatkoivat kuitenkin pitkään jatkunutta voittokulkuaan.
• Nordea: Myin kaksi erää Nordeaa, ensimmäisen suunnitelman mukaisesti reiluun 9,2 euroon ja toisen lähes 9,7 euroon. Näin Nordea positioni oli jälleen “neutraalissa” asennossa, kun olin ottanut sen “ylipainoon” 8,8 euron hintaan.
• Village Super Markets: Myin amerikkalaisen ruokakauppaketjun osakkeista ensimmäisen erän, joka ylsi täpärästi plussalle. Päälle pieni kvartaaliosinko.
• Konecranes ja Cargotec: Myin erät molempia konepajoja niiden julkistettua odotuksia paremmat kvartaalitulokset. Cargotecia myin 38,6 euron hintaan ja Konecranesia 25,11 euron hintaan. Cargotecia jäi enää myytäväksi yksi erä ja Konecranesia pari takaisinostettua erää.
• Kemira: Myin viimeisen erän Kemiran osakkeita hieman liian aikaisin alle 14 euron hintaan. Kurssi jaksoi jatkaa vielä hyvin 14 euron yläpuolelle. Tuotto vain reilu prosentti, mutta kohtuullinen osinko päälle. 

Myyntien lisäksi osallistuin Securitaksen osakeantiin merkintäoikeuksiani suuremmalla panoksella. Osakkeita sai merkitä 46 kruunun hintaan. Sain haluamastani 330 osakkeesta 280 kappaletta. Securitas osti amerikkalaiselta Stanleyltä sen turvallisuusliiketoiminnan. Securitas maksoi ostoksesta todennäköisesti liikaa, vaikka sille on mielestäni hyvä strateginen perusta. 

Stanley puolestaan osti yrityskaupasta saamillaan rahoilla takaisin omia osakkeitaan huippukurssiin, minkä jälkeen osake on pudonnut rajusti. Minä puolestani tulen todennäköisesti keventämään suureksi kasvanutta Securitas positiota. Näin saatan luoda yritysjärjestelyn siivellä vähän arvoa - toisin kuin yrityskaupan osapuolet.

***

Hyvät osakkeiden ostopaikat ovat käsillä - valmistaudu ja osta aiempaakin laajempi Vaurastumisen välineet-pakettitarjous!