perjantai 25. toukokuuta 2018

Kevään osingot tuottamaan kiinteistöihin

Kevään osinkojen saavuttua arvo-osuustilille, tein uuden vaihtoehtoisen sijoituksen Groundfunding alustalla, jota käsittelin tarkemmin aiemmassa kirjoituksessani. Vaihtoehtoiset sijoitukset ovat minulle yksi tapa työllistää pääomaa, jolle en heti löydä sopivaa työpaikkaa osakemarkkinoilta. Groundfunding alustan kautta olen tehnyt sijoituksia monenlaisiin kotimaisiin kiinteistönkehityshankkeisiin. Edellisessä kirjoituksessa käsittelin Groundfundingia yleisellä tasolla, seuraavaksi tarkastelen muutamaa tekemääni sijoitusta ja joukkorahoitusalustan hyviä ja huonoja puolia.

En sijoittanut viimeisimpänä alustalla tarjolla olleeseen sijoituskohteeseen Kasnäs Marinaan. Lainaa haettiin uudisrakennushankkeeseen, rivitalojen rakentamiseen, aivan eteläiseen Varsinais-Suomeen. Vuokratontille rakennettavia rivitaloja kaavaillaan saaristosta manteerelle muuttamille asukkaille, lomakäyttöön ja sijoittajille. Lainalle asetettiin lainaan kokoon nähden suurehko reaalivakuus sekä lainaa nostavan yhtiön omistajien takaus. Lainalle maksettiin 8 prosentin korko ja tavoitteena oli kerätä 300 000 euroa pääomaa. Laina merkittiin 170 prosenttisesti ja hanke keräsi yli puoli miljoonaa euroa pääomaa. Minimisijoitus hankkeeseen oli 3000 euroa. Jätin sijoittamatta lainaan lähinnä koron sekä rakennettavan kohteen sijainnin ja luonteen vuoksi. Pienemmällä minimisijoituksella olisin saattanut harkita sijoituksen tekemistä.

Mihin olen sijoittanut?

Kasnäsin sijasta sijoitin Groundfundingin toiseksi viimeisimpään kohteeseen, lainaan Helsingin Marjaniemeen rakennettavien omakotitalojen rakentamiseksi. Lainalla oli 10 % korko ja vuoden laina-aika. Lainalle asetettiin heikommat vakuudet kuin Kasnäsiin, ainoastaan perustajaosakkaiden henkilötakaus. Rakennushankkeen taustalla oleva yhtiö oli voitollinen ja sillä ei ollut maksuhäiriömerkintöjä. Katsoin, että lainan korkeampi korko ja hankkeen luonne, talopakettina rakennettavat omakotitalot pääkaupunkiseudulla, kompensoivat reaalivakuuden puutetta. Tein lainaan pienimmän mahdollisen 2500 euron sijoituksen.

Yksi sijoituksistani, kesäkuussa erääntyvä, on ollut Ruutukasi Oy:n nostama ja Nurmijärvellä sijaitsevan asunto-osakeyhtiön hankintaan käytetty laina. Laina oli vuoden mittainen, kymmenen prosentin korolla ja lainan vakuutena oli hankitun kiinteistön osakkeita. Ruutukasi Oy:n taustalla oli alunperin julkisuudesta tuttu Jethro Rostedt, mutta tällä hetkellä yritys on kaupparekisterin mukaan Hjallis Harkimon hallinnassa. Sijoitin lainaan 2000 euroa ja ensimmäinen korkotilitys tapahtui joulukuussa 2017. Muita sijoituksiani ovat olleet esimerkiksi kaksi halliprojektia, joiden rakentamiseen käytetyt lainat maksettiin korkoineen etuajassa.

Johtuen huonoista kokemuksista Fundun ja Fixuran kanssa, suhtaudun vertaislainaukseen ja joukkorahoitukseen varauksella. Lisäksi mahdollinen asuntomarkkinoiden kuumentuminen ja korkojen nousu, voi heikentää lainanottajina toimivien yhtiöiden maksukykyä nopeastikin. Panokseni Groundfundingissa ovat tällä hetkellä moninkertaiset muuhun vertaislainaukseen tai joukkorahoitukseen nähden. Minulla on sijoitettuna kuuteen eri lainaan 8500 euroa. Potissa on kaksi kolmasosaa osinkosalkusta lainattua rahaa, jonka palautan hiljalleen osakesijoituksiin.

Alustan toiminta

Groundfunding palveluun voi tallettaa rahaa yleisimmillä pankkitunnuksilla. Talletusta ei välttämättä tarvitse tehdä etukäteen, vaan sen voi tehdä myös sijoituksen yhteydessä. Avautuvat kohteet lähetetään sähköpostilla rekisteröityneille käyttäjille ja ne ilmoitetaan alustan etusivulla. Tähän saakka lainojen rahoitus on täyttynyt nopeasti, joten sijoittajan on tullut tehdä sijoituspäätös nopeasti. Kiireen ei kuitenkaan tule mennä sijoituskohteeseen tutustumisen edelle.

Alustan Oma tili -sivulta voi tarkastella omia sijoituksia. Sivusto summaa sijoitusten keskituoton. Oma keskituottoni on 9,5 prosenttia, ennen mahdollisia luottotappioita. Yhteenveto summaa myös avoimen korkotuoton ja kertyneen nettokorkotuoton. Sijoitukset -välilehdeltä sijoittaja voi palata omiin sijoituskohteisiinsa ja seurata kohteiden päivityksiä. Takaisinmaksettua pääomaa ja korkotuoton voi nostaa muutamalla klikkauksella takaisin omalle pankkitilille.

Mitä hyviä ja huonoja puolia Groundfundingin kautta sijoittamiseen liittyy?

Hyvät puolet
  • Osakemarkkinoista riippumaton korkeahko tuotto korkeaa riskiä vastaan.
  • Lainoissa on tyypillisesti korkotilityksiä kerran tai kaksi laina-ajan aikana.
  • Sijoitustuotot ilmoitetaan automaattisesti verottajalle ja niistä tehdään ennakonpidätys.
  • Alusta hyötyä erilaisista kiinteistökehityshankkeista, jotka ovat muutoin vaikeasti yksityissijoittajan ulottuvilla.
  • Palvelu ei pidätä sijoittajalta palkkioita korkotuotosta.
Huonot puolet
  • Suuret minimisijoitukset hankaloittavat sijoittajan hajautusta ja korkotuottojen uudelleen sijoittamista. Korkotuotot voi sijoittaa uudelleen, jos lisää uuttaa pääomaa uuteen lainaan.
  • Pääoman nostot maksavat kaksi euroa, joka hankaloittaa korkotuottojen nostoa sijoitettavaksi uudelleen palvelun ulkopuolella.
  • Kohteita tulee verrattain harvoin alustalle ja nähtävästi kovan kiinnostuksen vuoksi ne merkitään nopeasti täyteen. 
  • Sijoittajan on hankala arvioida kuinka lainanottajan muu liiketoiminta vaikuttaa yhtiön maksukykyyn. 
  • Alustalla on vasta lyhyt historia ja kohteita on ollut lukumääräisesti vähän. Siksi on vaikea arvioida, kuinka moni laina tulee päätymään luottotappioon.
Kaikkia rakennushankkeita arvioitaessa sijoittajan on aina huomioitava, että sijoitus on laina yritykselle. Lainan vakuutena on hyvä olla reaalivakuuksia, tyypillisesti kiinteistö tai sen osa. Jälleen kerran on syytä huomauttaa,  että vaihtoehtoisiin sijoituksiin, tai mihinkään muuhunkaan, yksittäiseen sijoituskohteeseen ei kannata allokoida poikkeuksellisen suurta osuutta kokonaisvarallisuudestaan. Jos osakemarkkinoilta on vaikea löytää kriteerejä täyttävää kohdetta, voi kevään osingoille olla hyvä pohtia kokeilua helpolla kiinteistösijoituksella.

perjantai 18. toukokuuta 2018

Säästöprojektini: Taloyhtiölainaosuus

Kun osakekurssit saavuttavat jatkuvasti uusia huippulukemiaan, ovat hyvät sijoitusideat vähissä. Pyrin aina ensisijaisesti sijoittamaan varani arvopapereihin, asuntoihin tai vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Kun säästöille ei tahdo löytyä sopivaa työpaikkaa, voi sopiva vaihtoehto olla sijoittaa varat kohteeseen, joka luo säästöjä tai kasvattaa kuukausittaista kassavirtaa.

Tällaisia kohteita voivat olla esimerkiksi pienten lainaerien maksaminen pois kokonaisuudessaan, lainojen lyhentäminen tai vaikkapa omakotitalossa lämmitysmuodon vaihtaminen edullisempaan. Kuukausittaisten kulujen pieneneminen ja kassavirran koheneminen luo mahdollisuuden sijoittaa ajallisesti hajautetummin.

Omaa tilannetta pohdittuani, tunnistin sopivaksi kohteeksi omistusasuntoni julkisivusaneerauksesta aiheutuneen pääomavastikelainan. Lainaa on jäljellä noin 7000 euroa ja sen korko on hieman yli 0,8 prosenttia sidottuna kuuden kuukauden euriboriin. Lainan maksaminen pois kohentaisi kuukausittaista kassavirtaani neljälläkymmenellä eurolla. Taloyhtiölainan voi maksaa pois kahdesti vuodessa, seuraavan kerran syyskuussa 2018.

Lainan korko on toki suhteellisen matala ja ohjauskorot ovat myös yhä matalalla tasolla. Paremman tuoton saisin luonnollisesti tallettamalla rahat Bank Norwegianin talletustilille. Katson asiaa kuitenkin kahdella tapaa. Kuukausittaisen kassavirran kohentuminen mahdollistaa suuremmat sijoitukset tulevaisuudessa. Menojen pieneneminen luo tilaa väistämättömälle korkojen nousulle, joka tulee kasvattamaan asuntolainan ja sijoitusasuntolainan korkokuluja.

En ole ottanut taloyhtiölainaa huomioon varallisuuslaskelmissani. Olen perustellut sen itselleni sillä, että arvostan kaikki omistamani asunnot laskelmassani hankintahintaan. En myöskään huomioi vuokrista kertyneitä varoja, jotka kasvavat korkoa Bank Norwegianissa. Säästöprojektini ei siis heti vaikuta kokonaisvarallisuuteni kehitykseen. Välitön vaikutus on ensin negatiivinen, koska kerrytän palkastani ja muista tuloista varoja lainan maksua varten. Osakkeisiin sijoittamista jatkan edelleen tuhannen euron kuukausivauhtia. Mikäli kohdalle osuu kuitenkin, houkutteleva sijoituskohde, olen nopeasti valmis perumaan tämän säästöprojektin.

***
Mihin sijoittaisin 10 000 euroa? Tietopaketti sijoittamiseen ja vaurastumiseen verkkokaupasta.

perjantai 11. toukokuuta 2018

En ole koskaan ottanut luottoa kulutukseen

S-Pankki markkinoi kulutusluottoa radiossa. Jos haluat ostaa uuden auton tai tanskalaisen designsohvan, ota lainaa. Kaikki mediat ovat pullollaan mainoksia mitä erilaisimmista lainoista. Jos sinulla ei ole käteistä ostaa autoa tai tanskalaista designsohvaa, ei niistä kumpikaan sovi lompakollesi. Yhden kerran kaverini kysyi minulta puoliksi vinoillen, miksi ajan niin pienellä autolla. Vastasin, että minulla ei ollut autoa ostaessani enempää käteistä.

Taloudellisen hyvinvoinnin eteen on säädettävä kulutus omaan tulotasoon sopivaksi. Sohvan ei tarvitse olla designia eikä auton uusi. Vepsäläinen ei ole oikea ostospaikka henkilölle, joka haluaa vaurastua tai vain rakentaa taloudellisesti turvatun tulevaisuuden. Tyytyminen kohtuulliseen antaa suurelle osalle palkansaajista mahdollisuuden säästää, sijoittaa ja samalla elää mukavasti. Täydellistä elämästä ei saa edes nostamalla kaikki mainostetut kulutusluotot.

Omassa elämässäni olen onnekseni selvinnyt ilman kulutusluottoa - tinkimittä asioista, joita tarvitsen tai haluan tehdä.
  • Opiskeluajoista selvisin ilman opintolainaa tekemällä töitä kesät, viikonloput ja monen monta arki-iltaa. Työllä rahoitin oluet ja matkustelun. Jälkikäteen katsottuna opintolainaa olisi kannattanut nostaa osakesijoituksia varten, mutta se on eri tarina.
  • Vuonna 2011 kalustin pienen kaksioni. Hankin kohtuuhintaisia mutta pitkäikäisiä huonekaluja hiljalleen rahoittaen ne palkastani 3-4 kuukauden aikana.
  • Ensimmäisen oman auton ostin vuonna 2014 säästöillä, käyttämällä hätärahastoani, kun vaihdoin työsuhdeautosta omaan. Ajan jälleen työsuhdeautolla ja autoon aiemmin sidotut varat ovat tuottamassa korkoa.
  • Lukuisat lomamatkat rahoitan suurilta osin lomarahoilla, etukäteen säästämällä ja vuokraamalla asuntoni kesäloman ajaksi. Matkalla kertyneen luottokorttilaskun kuittaan heti matkan jälkeen pois. 
Kun rahoitat elämän suuremmat hankinnat säästöillä luoton sijasta, saa se harkitsemaan hankintoja tarkemmin. Tarvitsenko kahden tonnin sohvan vai pärjäänkö tonnin sohvalla? Tonnin erotuksen eteen on helposti tehtävä työtä useita kuukausia tai sen sijoittamalla voin luoda toistuvaa tulovirtaa esimerkiksi osinkojen muodossa. Säästäminen saa harkitsemaan hankintojen vaihtoehtoiskustannuksia.

Kun talous on rakennettu tasapainoiseksi suuremmat hankinnat sujuvat ilman stressiä ja rahoituskuluja. Hätätilanteissa talous voi joustaa jo pelkästään luottokorttia hyödyntämällä. Jos heikosta tilanteesta tulee pysyvämpi, säästöt ja sijoitukset on lunastettavissa pakollisiin menoihin. Yhteiskunnan turvaverkon lisäksi, oma taloudellinen tilanne luo toisen tukipilarin. Kun säästöjä on kertynyt, voit toimia luotonottojan sijasta luotonantajana, sijoittamalla esimerkiksi  Nordeaan, ruotsalaiseen Resurs Bankiin tai vaikkapa ostamalla S-Ryhmän osuuskaupan jäsenyyksiä.

***
Aloita säästäminen ja sijoittaminen, ja kartuta 10 vuoden kokemus Vaurastumisen välineillä.

lauantai 5. toukokuuta 2018

Myin Titaniumin asuntorahaston

Alkuviikosta kerroin etsiväni kohdetta kahdellekymmenelletuhannelle eurolle. Rahat tulivat Titaniumin asuntorahaston lunastuksesta. Olin sijoittanut siihen noin puolitoista vuotta aikaisemmin. Pääsin sijoittamaan rahastoon ilman merkintäpalkkiota, mutta lunastaessa maksoin kahden prosentin lunastuspalkkion. Tein lunastusilmoituksen vuoden lopussa ja huhtikuun puolivälissä varat olivat tililläni. Asuntorahastot eivät siis ole likvidejä sijoituksia.

Asuntorahaston sijoitusajan arvonnousu oli nettona noin 10 prosenttia. Arvonnousun päälle sain vuonna 2017 noin 2,5 prosentin tuotto-osuuden hankintahinnalle laskettuna. Tärkeimmät syyt asuntorahaston lunastukselle olivat asuntomarkkinoiden yleinen tilanne, Titaniumin asuntorahaston kysymyksiä herättävä talouden rakenne ja tila (kassavirran ja kulujen epäsuhta sekä alhainen vuokrausaste) sekä suhteellisen alhainen tuotto-osuus hankintahinnalle. Valitettavasti Titanium ei ole täysin onnistunut asuntorahastollaan. Kilpailu hyvistä sijoituskohteista on sijoittajien keskuudessa varmasti kiivasta. Nyt rahani kasvavat korkoa Bank Norwegianin talletustilillä.

Asiakkaan sijasta olen mieluummin Titaniumin omistaja, joka saa osuutensa hallinnointipalkkioista meni rahastoilla kuinka tahansa. Toki hallinnointipalkkiot vaihtelevat rahaston arvon ja tuoton vaihdellessa, mutta näen palkkiot verrattain vakaampana tulovirtana. Lisäksi omistaja hyötyy transaktiopalkkioista, joita yhtiö saa toteuttaessaan kiinteistökauppoja rahastolle. Merkitsin Titaniumia listautumisannissa ja ostin tammikuussa osakkeita lisää. Titaniumista parintonnin sijoitukselle juuri irronneet osingot olivat puolet asuntorahaston viime vuotisesta tuotto-osuudesta.

Jatkan edelleen Titaniumin hoivarahaston osuudenomistajana. Uskon, että hoivakiinteistöillä on sijoitusasuntoja valoisampi tulevaisuus useiden ajureiden tukemana. Väestön ikääntyminen ja erityisesti julkisten organisaatioiden tarve vapauttaa pääomia avaavat hyvät toimintaedellytykset rahastolle. Lisäksi pitkät vuokrasopimukset tekevät vuokratuloista vakaampia ja vuokrausaste säilyy korkeana. Rahaston hallinnointipalkkio on hurja, lähes 3 prosenttia, jonka lisäksi rahasto perii viidenneksen yli 7 prosentin tuotosta. Titaniumin omistajana saan onneksi hieman palkkionpalautusta osinkojen muodossa.

***
Lähde rakentamaan oma perustasi vaurastumiselle. Lue Vaurastumisen välineet.

tiistai 1. toukokuuta 2018

Private bankingia Nordnetissa ja Nordeassa

Kansainvälisenä työväen juhlapäivänä omat työläiseni, eurot, dollarit ja kruunut, etsivät uutta työpaikkaa. Valtaosa työläisistäni on entistä tehokkaammassa työpaikassa, mutta suurehko määrä työttömiä etsii uutta työtä. Pääoma hakee sijoitusta, joka työllistää työväkeä ja tekee tuottoa sijoittajalle. Olen itsekin työläinen, mutta samalla omistaja ja muun muassa sijoitustuottojen myötä työläistä suurempi veronmaksaja. Työllä, säästämällä ja sijoittamalla olen luonut varallisuuden, joka hiljalleen kiinnostaa suurempia sijoittajia etsiviä pankkiireja.

Nordnetin "private bankingia"

Kun salkkuni alkuvuodesta kohosi yli 200 000 euron rajapyykin, ehdin pyytämään käyttööni Nordentin private banking palvelun. Käytännössä tämä tarkoittaa alhaisempia kaupankäyntipalkkioita. Inderesin analyysipalvelun lisäksi en ole havainnut muita etuja, jotka eivät olisi muutoinkin kaikkien asiakkaiden ulottuvilla. Muutamista kolmansien osapuolten palveluista private banking asiakas voi saada alennusta.

Kaupankäyntikulujen alentaminen oli yksi tälle vuodelle asettamistani taktisista tavoitteista. Päästyäni private banking hinnoittelun piiriin kaupankäyntikuluni alenevat suhteellisesti. Lisäksi olen pyrkinyt nostamaan yksittäisten ostojen keskikokoa. Esimerkiksi Scandicia ostin huhtikuussa ensimmäisen erän 1200 euron edestä. Toisaalta edullisempi hinnoittelu on ehkä hivenen nostanut kaupankäyntiaktiviteettiani satelliittisijoitusten osalta. Pyrin hyötymään kurssivaihteluista entistä aktiivisemmin. Toivotan tervetulleeksi alemmat kaupankäyntipalkkiot, vaikka suuri osa kaupankäyntivolyymistäni onkin siirtynyt Nordnetin ulkopuolelle.

Nordean "sijoitusneuvontaa"

Tiedustellessani muutamia käytännön pankkiasioita Nordeasta viestipalvelun kautta, erehdyin kysymään olisiko Nordealla paikkaa kahdellekymmenelletuhannelle eurolle. En saanut koskaan vastausta kahteen päivittäisasioinnin kysymykseeni, mutta puhelimeni alkoi soida. Buukkari soitti ehdottaakseen verkkotapaamista sijoitusneuvojan kanssa. Koska haluaisin pitää mahdollisimman suuren osan pääomastani työssä, suostuin tapaamiseen.

Samalla viikolla istuin kotisohvallani kuuntelemassa sijoitusneuvojan avauspuhetta. Onnekseni ja onnekseen neuvoja kysyi tähän astisesta sijoituskokemuksestani. Kerroin neutraalisti harrastaneeni sijoittamista noin kymmenen vuotta ja annoin lyhyen katsauksen varallisuuteeni. Siirtyessäni varallisuuslajista toiseen, linjan toisesta päästä alkoi kuulua innostuneen ja yllättyneen oloisia ahaa ja vai niin lausahduksia. Päätettyä katsaukseni neuvoja suositteli tapaamista private banking puolen varainhoitajan kanssa. Mielenkiinnosta suostuin, vaikken odottanut Nordealta omaan tyyliini ja tavoitteisiini sopivia ratkaisuja, enkä luonnollisestikaan ollut valmis siirtämään yhteen pankkiin koko varallisuuttani.

Seuraavalla viikolla puhuin varainhoitajan kanssa. Hieman syvällisemmän varallisuuskatsauksen ja riskinottohalukkuutta selvittävän kysymyspatteriston jälkeen, varainhoitaja antoi ehdotuksensa. Hän suositteli sijoittamaan puolet pääomasta, jonka olin mielenkiinnon lisäämiseksi korottanut 40 000 euroon, maailmanlaajuista indeksiä seuraavaan rahastoon ja Säästö 75 yhdistelmärahastoon. Purin kovasti kieltäni ja monenlaisten taivutteluyritysten jälkeen kieltäydyin ainutlaatuisesta mahdollisuudesta. Kuten odotin, varainhoitajan ehdotus oli vakioratkaisu, joka ei luonnollisesti sopinut strategiaani ja tavoitteisiini.

Kymppitonnit ovat yhä vailla työpaikkaa - ja olen vielä vailla vastauksia pankkiasiointia koskeviin kysymyksiini.

***
Puolueetonta ja palkitsevaa sijoitustietoa saat lukemalla Vaurastumisen välineet - sijoittajalta toiselle.

perjantai 27. huhtikuuta 2018

Omassa hotellissa on mukavampi yöpyä

Sijoituspäiväkirja


Huhtikuu 2018

Kuun puolivälissä ostin 200 kappaletta lisää Nokian osakkeita 4,5 euron hintaan. Tavoitteenani oli laskea keskiostohintaani ja poimia toukokuun osingot salkkuuni. Ajoitus oli lyhyellä aikavälillä onnekas, kun kurssi hypähti heti lähes 4,9 euroon. Sijoitus Nokiaan tuo jälleen noin kolmekymppiä lisää vuoden osinkovirtaani pyrkiessäni kohti 6000 euron osinkotuloja.

Hiljattain olen spekuloinut Tikkurilan osakkeella. Olen ostanut osaketta 16 euron tuntumassa ja myynyt yli 17 eurolla. Tällä hetkellä salkussani on Tikkurilaa 15,8 euron hankintahinnalla. Tikkurila tilitti vastikään osingon ensimmäisen erän ja osinkodippi jäi pieneksi. Osakekurssi alkaa lähennellä tasoa, jolla olen jälleen valmis myymään. Saatan kuitenkin pitää osakkeet hieman pidempään toivoessani yhtiön voittavan tilapäiset vaikeutensa, mikäli ne sellaiseksi osoittautuvat.

Huhtikuun loppupuolella salkkuni jatkoi pullistumistaan eri osakkeiden määrällä mitattuna. Ostin ruotsalaisen hotelliketjun Scandicin osakkeita. Yhtiö tarjosi kahdessa erässä maksettavan ja noin neljään prosenttiin efektiiviseen tuottoon yltävän osingon. Yhtiön osakekurssi oli laskenut 120 kruunusta hieman yli 80 kruunun tasolle. Scandic oli kohtuullisesti arvostettu 12 P/E luvulla ja 1,2 P/B luvulla. Yhtiö oli tosin velkaantumaan päin sen ostettua Suomesta Cumulus-ketjun hotellitoiminnot. Yhtiön asiakkaista yli 80 prosenttia on liikematkustajia, minä muiden joukossa. Olen vaihtanut Sokos-hotellit Scandiciin paremman konseptin ja viihtyisyyden vuoksi. Yleensä tavoitan Scandicin myyntipalvelun autosta puhelimitse huomattavasti Sokosta nopeammin. Jatkossa on mukava yöpyä omassa hotellissa.

Aloitin jälleen vaihtamaan euroja dollareiksi. Viimeksi olin vaihtanut euroja dollareiksi vuonna 2015. 2016 vaihdoin dollareita euroiksi, kun vaihtokurssi oli suotuisa. Tulen todennäköisesti myymään yhden amerikkalaisen tappiollisen sijoituksen ja osinkoa leikanneen yhtiön, joko Enscon tai General Electricin osakkeet. Myynnistä saan verovähennyskelpoisia tappiota tavoitteenani kohdistaa pääomat tuottoisammin. Valuuttavaihdoilla ja myynnillä saan kasaan pääoman uutta ostoa varten.

Huhtikuussa lisäsin osinkosalkkuuni kaksinkertaisen määrän uutta pääomaa. Suuremmilla talletuksilla koetan kompensoida muutamia epäonnistuneita sijoituksia, esimerkiksi H&M ja Byggmax, ja kasvattaa absoluuttista osinkokertymää. Kuun puolivälin seurannassa salkun arvo laski reilusti suhteessa maaliskuuhun. Myös kokonaisvarallisuuteni laski vajaa 3000 euroa. Osakesalkun arvo tuli alas yli 4000 euroa ja palasin jälleen hätyyttelemään 200 000 euron rajaa.

***
Älä elä pelkän palkkatyön varassa! Aloita säästäminen ja sijoittaminen, ja kartuta 10 vuoden kokemus Vaurastumisen välineillä.

perjantai 20. huhtikuuta 2018

Veroja ja osinkoja - kevään ilmiöitä

Kevään varmoja merkkejä ovat auringon lisäksi veroilmoitus ja osingot. Jälleen kerran ensimmäinen kolahti postissa ja jälkimmäiset ovat alkaneet ropista hiljalleen arvo-osuustilille. Elämä ei ole kuitenkaan pelkkää sijoittamista, vaan pääsiäinen toi, laskutavasta riippuen, listaani yksi tai kaksi uutta maata matkallani kohti sataa vierailtua valtiota. Muutamat viikot ovat kuluneet juoksuharjoittelussa sekä työmatkoilla. Päivärahoista saan kuitenkin tiristettyä verottomia ansioita kohti tuloveroa matalampaa verokantaa - osinkoja.

Veroilmoitus

Avasin kirjepostilla tulleen kuoren jännityksellä. Viime vuosina kohtalonani on ollut maksaa verrattain suuria veromätkyjä, mutta tänä vuonna kirje ilahdutti minua 3000 euron veronpalautuksella. Tiesin kuitenkin heti, ettei tämä tulisi olemaan lopullinen toteuma. Esitäytetystä veroilmoituksesta puuttui nimittäin vuokratulot sekä sijoitustuotot Degiron ja Lynxin osakesalkuistani ja tuotot muutamista vaihtoehtoisista sijoituksistani. 

Veroilmoituksen täyttämiseen meni jokunen tunti, koska pitkin vuotta keräilen tietoja lähinnä vain asuntosijoitusten osalta. Siirrettyäni lainat toiseen pankkiin, oli veroilmoituksella suurimmat virheet lainojen käyttötarkoituksen kohdalla. Osakesijoitusten osalta ei tällä kertaa virheitä osunut silmiini. Degiro ja Lynx salkkujen osalta tein ilmoitukset vain yhtenä kokonaisuutena, enkä lähtenyt erittelemään yksittäisiä kauppoja. Ilmoituksen liitteeksi lisäsin .pdf-dokumentit, joissa oli erittelyt kunkin salkun kaupoista ja osingoista. Lopullisessa verotuksessa arvioin verotukseni kääntyvän lievästi mätkyjen puolelle. Mätkyjä varten talletin Bank Norwegianiin potin korkoa kasvamaan.

Kiikutin myös verottajalle paluupostia. Vertaislainoja välittävä Fixura toimitti sähköpostilla ilmoituksen realisoituneista sijoitustappioista vuodelta 2014. Sijoitustappioita oli tuolloin kertynyt 240 euron edestä, joille haen nyt oikaisua. Sijoitus postimerkkiin tuo hyvän tuoton tälle työlle, vaikka näin suuret tappiot ovat tehneet vertaislainaus kokeilusta kannattamattoman. Postimerkitt voinee kuitenkin vähentää verotuksessa.

Osingot

Osingoisssa ilahtuneisuutta ovat synnyttäneet erityisesti Vaisalan, Titaniumin, DNA:n ja Technopoliksen avokätinen osingonmaksu. Pettymyksen on tuonut F-Securen laskenut osinko. Kaavaileeko yhtiö yritysostoa vai mihin käyttöön kassaa kerätään? Useampi suomalainen yhtiö on siirtynyt maksamaan osinkonsa kahdesti vuodessa. Näin osinkotulot tasaantuvat paremmin pitkin vuotta ja kassa pysyy paremmin kesäkunnossa.

Osinkojen ja uuden pääoman takia salkussa on jälleen reilusti käteistä. Noin 6000 euroa, jolle olisi taas etsittävä sopiva työpaikka. Onnistuinkin ostamaan lisää Nokiaa juuri ennen pientä nousupyrähdystä laskeakseni keskiostohintaa ja saadakseni toukokuisen osingon. Seuraan muutamia ruotsalaisia yhtiöitä, jotka maksavat osinkoa toukokuussa. Heikentyneen kruunun ansiosta suomalaisen ostovoima Itämeren toisella puolella on parantunut.

***
Seuraa Tarinaa vaurastumisesta myös Twitterissä!

sunnuntai 15. huhtikuuta 2018

Aloitinko yllättäen downshiftaamisen?

Asun lähiössä yksiön kokoisessa kaksiossa, minulla kuluu ruokaostoksiin satanen kuussa ja teen budjettimatkoja ympäri maailmaa. Sijoitan valtaosan tuloistani vaihtoehtoisiin sijoituksiin, asuntoihin ja arvopapereihin. Vaikka huolellinen rahankäyttö ja sijoittaminen ovat olleet tärkeä osa vaurastumistani, vielä tärkeämpi osa on ollut työ ja palkkatulot. Työ on ollut jopa liian suuri osa elämääni nuoresta iästä lähtien. Ahkeruus on tuonut vauhdikkaan palkkakehityksen ja se on mahdollistanut niin matkailun kuin säästämisen. Työ on edellyttänyt usein kompromisseja muilla elämän osa-alueilla. Se on ollut ainoa osa alue, jossa en ole juuri tinkinyt.

Kahden vuoden takaisessa kirjoituksessani tuskailin työni kanssa, vähintäänkin rivien välissä. En ollut tyytyväinen siihen mitä tein ja mitä yrityksessä tehtiin. En halunnut kiroilla tarttuessani aamulla toimiston ovenkahvaan. Kolmenkympin kriisissä ja pysäyttävien elämäntapahtumien jälkimainingeissa pohdin, mitä oikeastaan halusinkaan tehdä. Ensimmäinen suunnitelmani oli sinnitellä vuosi tai kaksi ja vaihtaa kokonaan vapaalle, mutta elämällä on tapana kiertää ympyrää ja yllättävä tilaisuus astui eteeni.

Vaihdoin hiljattain työpaikkaa. Palasin neljän vuoden takaiseen tehtävääni, jossa olin aiemmin työskennellyt yli neljä vuotta. Paperilla katsottuna otin organisatorisesti askeleen alemmaksi. Otan osaa operatiiviseen toimintaan, kun aiemmin istuin norsunluutornissa. Tittelini käyntikortissa on vaatimattomampi. En antanut sen häiritä ajatuksiani. Jos kerran teen palkkatyötä, mitä halusinkaan tehdä työkseni? Niin entiset alaiseni kuin esimiehenikin pyysivät minua palaamaan takaisin. Se oli samalla imartelevaa ja rohkaisevaa. Koska luonnollisesti tiesin hyvin tarkkaan mihin olin ryhtymässä ja työnantaja tiesi mitä oli saamassa, asetin itselleni korkeahkon hinnan. Aidosti ensimmäistä kertaa pääsin kertomaan mitä palkkani piti olla.

Kirjoituksen otsikko on sikäli harhaanjohtava, että työmääräni ei kuitenkaan ole vielä vähentynyt. Pikemminkin päinvastoin. Pidän kuitenkin työstäni, vaikkei se paperilla näytäkään yhtä hohdokkaalta kuin edellinen työni. Kun palkan lisäksi lasketaan päivärahat, kilometrikorvaukset ja bonukset, todennäköisesti ansaitsen hieman vähemmän. Työsuhdeauton myötä kuluissani on vähemmän yllätyksiä ja autoon aiemmin sitoutunut pääoma on tuottavassa käytössä. Uuden karheaan autoon mahtuu iso osakesalkku paremmin kyytiin.

Jos tuloni ovat matalammat ja työmääräni alkuvaiheessa korkeampi, voi downshiftaamisesta kiistellä. Tärkeintä minulle on kuitenkin mukava työ, työpaikka ja työyhteisö. Muutamat ulkopuoliset ovat saattaneet kummastella ottamaani askelta alaspäin, mutta olen aina tavannut kulkea omia polkujani. Edelleenkin pohdin mitä taloudellinen riippumattomuus tarkoittaa minulle (osa 1 ja osa 2), ja etenkin pohdin kysymystä milloin. Nyt voin jatkaa pohdintaa ja valmistatutumista työssä, josta pidän. Kuten pitääkin, näin matka taloudelliseen riippumattomuuteen on miellyttävä.

Ei se päämäärä, vaan se matka.

***
Älä elä pelkän palkkatyön varassa! Aloita säästäminen ja sijoittaminen, ja kartuta 10 vuoden kokemus Vaurastumisen välineillä.

lauantai 7. huhtikuuta 2018

Miten hyötyä yritystuista?

Suomessa on jälleen keskusteltu kiivaasti yritystuista ja kyvyttömyydestä leikata niitä. Ylen mukaan Suomessa jaetaan neljä miljardia euroa yritystukia. (Sivuhuomio: jännää kuinka veroilla rahoitettu Yle kritisoi yritystukia.) Mauri Pekkarisen johtama työtryhmä tuli muutamia päiviä sitten lopputulemaan, jossa yritystuet pidettiin ennallaan. Samanaikaisesti rahoitusta leikataan monilta aloita, jotka kuuluisivat enemmän yhteiskunnan rahoitettavaksi. En ole itsekään yritystukien puolella. Yhteiskunnan ei mielestäni tule tukea liiketoimintaa, vaan sen tulee ainoastaan luoda riittävät lähtökohdat menestyvälle liiketoiminnalle.

Jokainen veronmaksaja voi kuitenkin hyötyä itsekin yritystuista sijoittamalla pörssiyhtiöihin, jotka saavat yritystukia. Vaikka yritystuet ovat suurten pörssiyhtiöiden mittakaavassa verrattain pieni rahasumma, ne ovat kuitenkin varoja, jotka on helposti valutettavissa osinkoina omistajille. Pörssiyhtiössä työskennelleenä ja erästä yritystuilla tuettua hanketta vetäneenä uskallan sanoa, ettei yritys arvioi hankkeitaan ilman yritystukia. Tuki tekee hankkeista vain entistä kannattavamman. Jos et hyväksy ja voi muuttaa vallitsevaa veropolitiikkaa, voit kuitenkin hyötyä siitä.

Suurimpien yritystukien saajien listalta löytyy muun muassa UPM, Metsä, Kemira, Outokumpu, Stora Enso ja Atria. Näistä omasta salkustani löytyy vain UPM:ää ja Kemiraa, jotka molemmat maksavat varsin mukavat osingot. Kemiraa olenkin ostanut lisää, en kuitenkaan yritystukien vuoksi. Jälleen kerran omistaja voi olla oikealla puolella, kun poliitikot sortuvat yritysten etujärjestöjen asettaman paineen alla. Omistaja voi hyötyä kaikkien veronmaksajien panoksesta yhtiöiden tukemiseen.

perjantai 30. maaliskuuta 2018

Jenkkisjoitus pitkän tauon jälkeen

Sijoituspäiväkirja

Maaliskuu 2018

Aivan maaliskuun alussa ostin 100 kappaletta lisää Kemiraa salkkuuni. Yrityksen näkymät vaikuttavat kääntyneen parempaan suuntaan. Tärkeä kysymys on toki se, että ovatko näkymät jo hinnoiteltuna osakkeen hintaan? Osingon irtoamisen jälkeen kurssi laskettelikin pitkälti alle 11 euron. Kemira kuitenkin kasvaa liuskeöljybuumin mukana ja tehostamistoimenpiteet alkavat näkyä parempana tuloksentekokykynä. Kerään osingot ja katson jaksaako kurssikehitys jälleen 12 euron tuntumaan. En ole sitoutunut Kemiran omistukseen pitkäaikaisesti.

Ostin amerikkalaisen logistiikka- ja kuriiriyhtiön UPS:n osakkeita. UPS:n osake oli laskenut huipputasoiltaan Amazonin ilmoitettua aloittavansa oman jakelutoimintansa. Yhtiön osinkotuotti ylsi siten 3,5 prosenttiin, yli puoli prosenttia korkeammalle kuin viiden vuoden keskiarvo. Osingonjakosuhde oli korkeahko, noin 60 prosenttia, mutta UPS:llä oli 8 vuoden osinkojen korotuksen sarja takanaan. Vaikka Amazonin oma jakelu on yhtiölle uhka, ei Amazon kykene keskipitkälläkään aikavälillä olemaan riippumaton logistiikan palveluntarjoajista. UPS:n kaltaisilla yhtiöillä on ylivertainen infrastruktuuri jakelemaan paketteja maailmanlaajuisesti ja kustannustehokkaasti.

Maaliskuussa myin vastikään listautuneen Admicomin osakkeet ja päätin osallistua Altian osakeantiin. Admicom positioini jäi pieneksi, mutta kurssi jatkoi nousuaan myyntini jälkeen. Altia oli mielestäni varmempi veto vakaan osinkotuoton puolesta. Harvian osakeannin jätin väliin. Kossu riitti minulle, en ole innokas saunoja. Käyttäjiltä saamani palautteen perusteella olisin jatkanut mielelläni Admicomin omistajana, ja ehkä palaankin sellaiseksi suuremmalla positiolla, jos osakekurssi ottaa takapakkia.

Maaliskuussa alkoi tilittyä kotimaisia osinkoja. Tein uuden 2500 euron sijoituksen Groundfundingin alustalla kiinteistökehityshankkeeseen rytmittääkseni tilittyneitä ja tulevia osinkoja pidemmälle kuluvaan vuoteen. Ensimmäiset sijoitukseni Groundfunding alustalla tulisi palautua kesän aikana, jolloin varat ovat palautettavissa takaisin osakesalkkuun. Rahani etsivät jatkuvasti uusia työpaikkoja ja työmaita tavoitellessani varallisuuden kasvua kokonaisvaltaisesti. Odotan samalla mielenkiinnolla mihin osinkotuloni tänä vuonna tulee asettumaan, en ole tarkkoja laskelmia ehtinyt tekemään.

lauantai 24. maaliskuuta 2018

Osallistuin Altian en Harvian osakeantiin

Maaliskuussa Helsingin pörssiin listautui kaksi suomalaisen kulttuuriperimän symbolia, Koskenkorva viinaa valmistava Altia sekä kiukaita ja saunoja valmistava Harvia. Vaikka symboliikka ja kotimarkkinan suur paino olivat yhtiöitä yhdistävä tekijä, moni muu lähtökohta poikkesi yhtiöiden välillä olennaisesti. Ajattelin ensin osallistuvani Harvian osakeantiin, mutta lopulta päädyin sijoittamaan Altiaan.

Harviaa oli listaamassa pörssiin pääomasijoittaja Capman. Listautumisesta saatavilla pääomilla yhtiön oli määrä maksaa velkojaan ja siten madaltaa korkeahkoa velkaantumisastettaan. Pääomasijoittajan tapana yleensä on pumpata yhtiöön suuri määrä velkarahaa kasvun vauhdittamiseksi ja siirtää koroilla tuottoja sijoittajille. Vaikka Harvian liikevaihto onkin kasvanut, sen tuloskehitys on ollut heikkoa. Lisäksi suhtauduin skeptisesti yhtiön mahdollisuuksiin kasvaa voimakkaasti kansainvälisillä markkinoilla. Käänsinkin katseeni nopeasti kohti Altiaa.

Altiaa oli listaamassa pörssiin me veronmaksajat eli Suomen valtio. Vaikka valtiollakin on velkaantuessaan huutava rahapula, valtion tahtotila rahastaa osakeannilla oli nähdäkseni varsin pieni. Vaikka Altian mahdollisuudet kansainvälistää Koskenkorva brändiään olivat myös varsin ohuet, yhtiöllä oli kuitenkin muutamia, nekin kansainvälisesti pieniä, tuotemerkkejä, kuten Renault, Larsen ja Xante. Altia tekee viinanvalmistuksen lisäksi muutakin, matalahkolla katteella alkoholin maahantuontia ja esimerkiksi maalämpöjärjestelmissä käytettävää etanolia. Harviaan verrattuna näin Altian liiketoiminnan sisältävän vähemmän riskejä ja arvostuksen olevan annissa kohtuullisempi.

Alkoholiyhtiöistä olen sijoittanut Altian lisäksi englantilaiseen Diageoon, joka on kokoluokaltaan aivan eri mittaluokassa kuin Altia. Samoin Diageon liiketoiminta ja brändit ovat laadultaan korkeammalla tasolla. Saatankin irtaantua Altian osakkeista, mikäli kurssi ottaa tuulta alleen. Muutoin jään pienellä positiolla katsomaan, kehittyykö yhtiöstä vakaa osingonmaksaja. En laita myöskään pahitteeksi sitä, että omistamalla Altiaa, laitan taskuuni osinkojen muodossa sentin murto-osan jokaisesta juodusta kossupullosta.

***
Lähde rakentamaan oma perustasi vaurastumiselle. Lue Vaurastumisen välineet.

lauantai 17. maaliskuuta 2018

Manageeraa rahojasi

Kun televisiosta, valitettavan harvoin, tulee katsomisen arvoinen elokuva, rentoudun usein tekemällä samalla mobiilipankissa rahojeni manageerausta. Teen päätöksiä mihin sijoituksiin rahojani kohdistan, siirrän varoja tililtä toiselle ja lyhennän velkojani. Suurimmat tilisiirrot ajoitan palkkapäivän jälkeisille päiville ja teen ylimääräisiä siirtoja rahatilanteen niin salliessa. Säästän siis ensin itselleni ja kulutan vasta itse, mutta rahan manageeraus on muutakin.

Mitä tarkoitan rahan mageerauksella?
  • Luo automaattiset tilisiirrot heti palkkapäivälle tai sen jälkeisille päiville niin, että asettamasi säästösumma siirtyy arvo-osuustilille ja/tai erilliselle säästötilille. Satunnaisia ylimääräisiä tuloja, loma- ja päivärahoja tai bonuksia, varten on hyvä olla erillinen tili, jonne siirtää rahat kulutukselta suojaan.
  • Kun vaurastuminen  rakentuu useammalle alustalle, on hyvä hallinnoida varoja alustojen välillä. Markkinatilanteesta riippuen vaihtoehtoiset sijoitukset voivat olla houkuttelevampia kuin osakesijoitukset tai toisinpäin.  
  • Sijoitusvelalla voi kiihdyttää vaurastumista. Velka-astetta on järkevä hallinnoida markkinatilanteen ja sijoitusmahdollisuuksien mukaan. Kun esimerkiksi osakkeiden arvostustaso on matala, sijoittajan ulottuvilla on hyvä olla lainalimiitti. Kun ulottuville tulee esimerkiksi asuntosijoitusmahdollisuus, sijoittajalla on järkevä olla neuvoteltuna puolivalmiiksi pankista rahoitus ja säästettynä käteiskassa omarahoitusosuutta varten.
Miten minä manageeraan rahojani?

Tilit
  • Palkkatili, jolta siirtyvät maksuun onmistusasuntoni hoitovastike, lainalyhennys ja sähkölasku. Päivittäiset kulut kulkevat Norwegianin luottokortin kautta ja luottokorttilaskun maksan palkkatililtä. Palkkatililtä kulkevat kuukausittain talletukset niin osinkosalkkuun, sijoitustilille kuin hätärahastooni.
  • Sijoitustili on välietappi  käteiselle, jonka määränpää on asuntosijoitukset tai vaihtoehtoiset sijoitukset. Sijoitustilin tehtävänä on kerryttää järkevän kertasijoituksen verran varoja ja pitää ne erillään käyttörahoista.
  • Vuokratililtä menevät sijoitusasuntojeni hoitovastikkeet ja lainalyhennys. Vuokratulojen ylijäämää varastoin epäsäännöllisesti talletustililleni.
  • Talletustililläni Bank Norwegianissa pidän hätärahastoani, vuokratulojen ylijäämää sekä pientä kassaa veromätkyjä varten. Hätärahastooni teen pienen kuukausittaisen talletuksen sekä suurempia kertatalletuksia esimerkikiksi lomarahoista tai bonuksista.
Arvo-osuustilit
  • Osinkosalkku on tärkein ja suurin säästökohteeni. Joka kuukausi talletan vähintään 1000 euroa sijoitettavaksi pitkäaikaisesti laadukkaisiin osinkoa maksaviin yhtiöihin.
  • Satelliittisalkkussa pyrin hyötymään markkinoiden järjettömyydestä ja tekemään voittoa osakkeiden kurssiliikkeillä. Mahdollisia voittoja siirrän takaisin osinkosalkkuun.
  • ETF-salkkuni on erillään varallisuusseurannastani, mutta manageeraan rahojani myös sen ympärillä. Käytän hillitysti velkavipua ja hiljalleen kasvatan sijoituksen kokoa pienelle perinnölleni saamillani tuotoilla.
Velat
  • Asuntovelkani lyhenee automaattisesti kuukausittain, mutta hiljattain olen manageerannut myös lainaani neuvottelemalla sen uudelleen. Tämä toimenpide on jälleen vapauttanut rahaa siiirrettäväksi ja sijoitettavaksi toisille alustoille.
  • Automaattisten kuukausittaisten lyhennysten lisäksi saatan ajoittain tehdä ylimääräisiä lyhennyksiä sijoitusasuntolainaani. Nämä lyhennykset teen käsin epäsäännöllisesti riippuen muista sijoitusmahdollisuuksista.
  • Saatan ajoittain ottaa niin sanottua sisäistä velkaa lainaamalla rahaa etenkin osinkosalkustani. Sisäisen velan tarkoituksena on tarttua sijoitusmahdollisuuksiin sekä maksimoida kokonaisvarallisuuteni kehitys. Kohtuullisen velkavivun käyttö on tärkeä osa rahan manageerausta ja varojen työllistämistä optimaalisella tavalla.
Vaihtoehtoiset sijoitukset

Vaihtoehtoisia sijoituksia minulla on pitkä liuta. Osa kokeiluvaiheessa ja toiset vakiintuneempia sijoituksia. Tällä hetkellä kasvatan sijoituksiani Groundfundingissa ja opiskelen uutta vauhtipyörää, johon lisään pääomia hiljalleen. Tuotot muista vaihtoehtoisista sijoituksista menevätkin näihin kahteen sijoitukseen. Esimerkiksi osuusmaksun korot siirrän kerran vuodessa S-pankista sijoitustililleni.

Yhteenveto

  1. Aloita tai kiihdytä vaurastumistasi ottamalla tavaksesi aktiivinen ote rahojesi hallintaan.
  2. Luo järjestelmä tilejä, automaattisia tilisiirtoja sekä alustoja, joilla hallitset varojasi säästämisen ja sijoitusstrategiasi puitteissa.

***
Lähde rakentamaan oma perustasi vaurastumiselle. Lue Vaurastumisen välineet.

lauantai 10. maaliskuuta 2018

Rahoittajaksi kiinteistökehityshankkeisiin?

Kun osakekurssit ovat vuosia aina vain kivunneet korkeammalle, olen kamppaillut pitkään suuren käteisposition kanssa. Sijoituskriteerit täyttävien yhtiöiden ja osakkeiden löytäminen on ollut vaikeaa. En ole kuitenkaan halunnut lepuuttaa käteistä tuottamattomana tai nollakorkoa lähentelevillä talletustileillä. Vaikka olen hiljalleen kasvattanut hätärahastoani, olen pyrkinyt laittamaan säästöön jääneet varat heti työskentelemään puolestani.

Olen aktiivisesti etsinyt vaihtoehtoisia sijoituskohteita ja tehnyt useita kokeiluja erilaisilla alustoilla, jotka edustavat modernia joukkorahoitusta. Kokeiluissani pääperiaatteina ovat olleet sijoitusten läpinäkyvyys sekä sijoituksista saatava kassavirta. Kaikki kokeilut eivät ole olleet onnistuneita ja muutamissa tulen jäämään tappiolle tai toivottavasti pääsemään täpärästi omilleni. Siksi olen sijoittanut aluksi vain pieniä eriä ja kokeiluihin olen allokoinut vain pienen osan kokonaisvarallisuudestani.

Yhden alustan kohdalla olen kuitenkin edennyt kokeilua pidemmälle ja sijoittanut huomattavan, lähes viisinumeroisen, summan. Alusta, jota olen hyödyntänyt käteiseni työllistämiseksi on kotimainen Groundfunding, joka yhdistää sijoittajat sekä rakennus- ja kiinteistönkehityshankkeisiin pääomaa tarvitsevat yhtiöt. Sivuston kautta sijoittajan ulottuvilla on hankkeita, joihin vain harva piensijoittaja muutoin voisi päästä mukaan.

Älä korvamerkitse rahojasi

Groundfundingin kautta olen sijoittanut alun perin osakesijoituksiin kohdistamia varoja. Kun käteispositioni arvo-osuustilillä on alkanut liiaksi polttelemaan taskuissani, olen odottanut sopivaa sijoituskohdetta ja hyödyntänyt käteistä tarttuakseni Groundfunding alustan tarjoamiin hankkeisiin. Aika ajoin arvo-osuustilini on päätynyt hivenen negatiivisen saldon puolelle. Korkoero Groundfundingin kohteiden ja Nordnetin lainakorkojen välillä on riskiä sietävälle sijoittajalle houkutteleva.

Sijoitustuotoilla ja pääomantakaisinmaksuilla olen myöhemmin lyhentänyt tätä sisäistä lainaani ja palauttanut varoja takaisin arvo-osuustililleni. Näin olen päässyt jälleen tekemään osakesijoituksia markkinatilanteen niin salliessa. Groundfunding ei siis pelkästään ole ollut minulle väline työllistää sopivien sijoituskohteiden puutteesta kärsivää käteistä, vaan myös tasata sijoituksia pidemmälle ajalle. Orastavan osinkokevään aikana saatan hyvinkin sijoittaa avautuviin kohteisiin työllistääkseni osinkoeuroja joko etu- tai jälkikäteen.

Millaisia sijoituskohteita alustalta löytyy?

Groundfundingissa tehtävät sijoitukset ovat pääasiassa vakuudellisia lainoja, joiden ottajina on tyypillisesti rakennus- tai sijoitusyhtiöitä. Lainoja yhtiöt käyttävät sijoituskohteiden hankintaan, erilaisten kiinteistöjen rakennuttamiseen tai vanhojen kiinteistöjen remontointiin ja kehittämiseen. Laina-ajat ovat tyypillisesti vuoden mittaisia, mutta niin lyhyempiä kuin pidempiäkin sijoituskohteita on ollut alustan historiassa tarjolla. Lainanottajille Groundfunding on vaihtoehtoinen rahoitusmuoto esimerkiksi hankkeen tietyn vaiheen rahoittamiseksi tai yhtiön oman pääoman tuoton kohottamiseksi. Hankkeiden rahoittamisessa on lähes poikkeuksetta mukana myös perinteisiä rahoituslaitoksia, mikä tuo hankkeille uskottavuutta.

Lainojen korot liikkuvat viiden ja kahdentoista prosentin välimaastossa. Tyypillisen lainakoron ollessa kymmenen. Korkea korko kielii myös sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Tässäkin instrumentissa, kuten osakesijoittamisessa, riskinä on menettää koko sijoitettu pääoma. Lainanottajana toimiva yritys voi epäonnistua hankkeessaan, tai muissa liiketoiminnoissaan, ja yhtiö voi ajautua konkurssiin. Tässä tilanteessa sijoittajaa suojelee kuitenkin lainalle asetettu vakuus, jonka riittävyyden tai likviditeetin arviointi on sijoitusta arvioitaessa tärkeää.

Vähimmäissijoitus Groundfunding kohteissa on tyypillisesti 2000 tai 3000 euroa. Tämä toki asettaa haasteen hajauttamiselle eri hankkeiden välillä. Tällä hetkellä minulla on kolme aktiivista sijoitusta ja muutaman kohteen laina-aika on päättynyt. Kohteiden tullessa alustalle tarjolle on niiden rahoitus nopeasti täyttynyt. En kuitenkaan seuraa aktiivisesti Groundfunding sivustoa, mutta sähköpostilistan välityksellä kiinnostuneet saavat sujuvasti tiedon avautuneista kohteista. Käsittelen myöhemmässä kirjoituksessa Groundfunding alustaa sekä yksittäisten sijoitusten tuloksia ja yksityiskohtia tarkemmin.

perjantai 2. maaliskuuta 2018

Salkun arvo vaihtelee strategia pysyy

Sijoituspäiväkirja


Helmikuu 2018

Osallistuin pienen ohjelmistoyhtiö Admicomin osakeantiin, joka ylimerkittiin reilusti. Koetin merkitä osakkeita 2000 euron edestä, mutta lopulliseksi allokaatiokseni jäi 600 euron edestä osakkeita. Haluaisin pysyä yhtiön omistajana, mutta pieni positio saa harkitsemaan pikavoiton kotiuttamista. Uusille omistajille ei jaeta osinkoa vuoden 2017 tuloksesta, enkä siksi halua kasvattaa omistusta tämän kevään aikana. IBM, Knowit ja Tieto ovat salkussani sijoituksia IT-alaan sekä teknologiaan. Uskon kuitenkin pienempien ja ketterämpien yritysten tulevaisuuteen.  

Helmikuussa myin jälleen Tikkurilan osakkeet kurssin hypähdettyä seitsemäntoista euron paremmalle puolelle. Tein siis pikkiriikkisen neljänkympin myyntivoiton nettona. Kuun lopussa ostin osakkeet takaisin kurssin laskettua jälleen alle kuudentoista euron. Tikkurilalla voi olla vaikeat ajat edessään ja pyrin lähinnä hyötymään poukkoilevasta kurssikehityksestä sekä (liian) korkeasta osingosta. Riskinä on olla yhtiön omistaja liian varhain, ennen kuin yhtiö saa toivottavasti väliaikaiseksi jäävät vaikeudet oikaistua.

Tein lisäsijoituksen ruotsalaiseen rautakauppaketjuun Byggmaxiin. Yhtiön kurssi oli vajonnut ensimmäisestä ostostani parikymmentä prosenttia. Yhtiö kuitenkin ilmoitti korottavansa vuodelta 2017 maksettavaa osinkoa, eikä yhtiön kehityksessä ollut juuri vikaa. Byggmaxin kasvuvauhti on ehkäpä taantunut hitaammaksi kuin markkinat odottivat, kasvutila Pohjoismaissa on rajallinen, kuten ensimmäistä sijoitusta tehdessäni ounastelin. Lisäksi yritysosto nettikauppaan ei ollut mennyt aivan suunnitellusti, vaan yhtiö on joutunut järjestelemään Skånska Byggvaror nettikaupan liiketoimintoja uudelleen. Byggmax avaa yhä uusia kauppoja, mutta on esimerkiksi Suomessa sulkenut kannattamattomia kauppoja.

Helmikuussa osakekurssit notkahtivat ja niiden mukana myös varallisuuteni. Niiaus jäi lopulta omassa seurannassani pienemmäksi kuin esimerkiksi vuoden 2016 tammikuun korjausliike, jolloin osakesalkkuni arvo laski 5,5 prosenttia. Nyt lasku jäi reiluun 3,5 prosenttiin. Absoluuttisesti osakesalkun arvosta pyyhkiytyi noin 8000 euroa. Varallisuuteni laski alle prosentin. Autoni realisointi käteiseksi auttoi pitämään nenän vedenpinnan yläpuolella ja jalat pohjassa. Helmikuinen kurssilasku ei horjuta sijoitusstrategiaani, vaikka ajatukset voisivat olla toisenlaiset, jos pudotus yltäisi yöllisiin pakkaslukemiin.

***
Hanki 10 vuoden sijoituskokemus itsellesi hankkimalla Vaurastumisen välineet.

lauantai 24. helmikuuta 2018

Rakenna alustoja vaurastumiselle

Vaurastuminen alkaa yhtälöstä, jossa tulot ovat menoja suuremmat. Kun säästöön alkaa kertyä rahaa, on aika rakentaa vaurastumiselle alustoja. Alustalla tarkoitan sijoituksia, toimenpiteitä ja taitoja, jotka on helppo toistaa ja ihanteellisesti tuottavat toistuvaa tulovirtaa. Aloitettuaan esimerkiksi osakesijoittamisen sijoittajan taidot ja tiedot karttuvat ja uusien osakesijoitusten tekeminen on aiempaa vaivattomampaa ja sijoitustuotot kasvavat aina uuden sijoituksen mukaisesti.

Pyrin jatkuvasti etsimään uusia kohteita seuraavaksi esiteltävien alustojen piiristä. Kuukausittaisilla säästöillä ostan osakkeita, lyhennän asuntovelkaani, tarkkailen asuntosijoituskohteita ja parannan rahoitusjärjestelyitäni, metsästän lisätuottoa vaihtoehtoisilla sijoituksilla sekä  etsin, kehitän ja markkinoin yrityksilleni tuotteita ja palveluita. Vaikka vaurastumiseni ei ole merkittävästi kiihtynyt vuosien saatossa, uskon, että ponnistelut usealla rintamalla ovat pitäneet vaurastumisen vauhtipyörät liikkeessä.

Osakesijoittaminen

Kun tietotaito sijoittamisesta karttuu osakesijoittamisesta tulee entistä rutiininomaisempaa. Sijoittaja oppii etsimään tietoa oikeista lähteistä, tulkitsemaan yhtiöiden taloustietoja, tunnuslukuja ja arvostustasoja, ymmärtämään osakkeiden kurssiliikkeita sekä tekemään parempia osakevalintoja. Sijoittajan salkku kasvaa ja kehittyy ajan myötä ja sijoitustuotot absoluuttisesti nousevat.

Jos sijiottaja painottaa osakesijoittamisessaan osinkotuloja, osinkotulot kasvavat uuden pääoman ja osinkojen uudelleen sijoittamisen seurauksena. Kun sijoittajan rutiinit ovat vakiintuneet, osakesijoittaminen ei välttämättä vaadi paljoa aikaa. Pitkäaikaiseen omistukseen hankitut yhtiöt tekevät tulosta vuodesta toiseen ilman sijoittajan tiivistä valvontaa.

Asuntosäästäminen

Asuntolainan lyhentäminen kerryttää varallisuutta kivijalkaan. Vaikka omarahoitusosuus ja pankille maksetut lyhennykset ovat pois tuottavista sijoituksista, asuntoa voi hyödyntää alustana vaurastumiselle monella tapaa. Vaikka se ei ole suositeltavaa, asuntoa voi käyttää vakuutena sijoituksia tai muita hankkeita varten. Lisäksi asuntoa voi vuokrata lomien aikana, ylimääräistä huonetta voi vuokrata esimerkiksi Airbnb:ssä. tai omistusasunnon voi vuokrata kokonaisuudessaan, kun on aika vaihtaa suurempaan asuntoon tai uuteen sijaintiin.

Asuntosijoittaminen

Kun tietämys kaupungin tai alueen asuntomarkkinoista kasvaa, sijoittaja voi tehdä entistä nopeampia ja parempia sijoituspäätöksiä. Kohteiden arviointi vie vähemmän aikaa kuin aiemmin ja sijoittajan tarvitsee käydä entistä harvemmimn asuntonäytöillä, koska myynti-ilmoitus riittää rajaamaan sopimattomat kohteet harkinnan ulkopuolelle. Parhaimmassa tapauksessa sijoittajalla on laaja kontaktiverkosto välittäjiin ja muihin sijoittajiin, josta sijoittajalle tarjotaan sopivia sijoituskohteita.

Asuntoihin sitoutunut pääoma mahdollistaa asuntojen käyttämisen uusien hankintojen vakuutena. Lainoja voi kilpailuttaa, käyttää lyhennysvapaita tai pidentää laina-aikaa asunnoista saatavan kassavirran kasvattamiseksi. Kun korkokulut ovat vähennyskelpoisia sijoitustuotoista ja asunnoista saatava tuotto on suhteellisen vakaa, voi sijoittaja käyttää toiminnassaan merkittävän määrän pankkilainaa oman pääoman tuoton kasvattamiseksi. Näin sijoittaja ottaa alustalleen muiden rahat, jotka sijoituksen onnistuessa kiihdyttävät sijoittajan vaurastumista.

Blogi tai verkkosivusto

Suomen kokoisella kielialueella vain harva blogi on kultakaivos. Pääasiallinen tarkoitus blogille tuleekin olla muiden auttaminen tai viihdyttäminen sekä itsensä kehittäminen. Rahalliselle vaurastumiselle blogi on haastava alusta. Blogi voi olla kuitenkin alusta pienten sivutulojen ansaitsemiseksi, oman asiantuntijuuden markkinoimiseksi tai verkostoitumisen edistämiseksi. Nämä kaikki voivat olla laukaisualusta uusille hankkeille, jotka vauhdittavat sijoittajan vaurastumista.

Vaihtoehtoiset sijoitukset

Vaihtoehtoisilla sijoituksilla tarkoitan moderneja joukkorahoituspalveluita, kulutusluottoja tarjoavien yhtiöiden osakkeita tai joitakin erikoissijoitusrahastoja. Vaihtoehtoiset sijoitukset eivät välttämättä ole vaivattomia, mutta voivat tuoda suojaa osakkeiden hintaheilahteluilta sekä korkeahkoa ja vakaata tuottoa. Vaikka vaihtoehtoisten sijoitusten riskit ovat suuret, toimivaksi todettuun kohteeseen on helppoa lisätä pääomaa säästöjen  karttuessa.

Yritys

Liiketoiminta on ehkä jopa asunto- ja osakesijoittamistakin tehokkaampi alusta vaurastumiselle. Parhaimmillaan yrittäjä skaalaa liiketoimintansa digitaalisesti, hyödyntää työvoimaa ja vierasta pääomaa, ja kartuttaa näin omaa varallisuuttaan. Tuotteita tai palveluita myymällä yrittäjä ansaitsee rahaa suoraan kuluttajilta tai yrityksiltä, ilman, että omistajan rahoja kulutetaan suuryrityksen virkistyspäivillä tai kahviautomaatilla notkuessa. Yritystoiminta on luonnollisesti alustoista vaikeimpia rakentaa. Jos liikeidea on kadoksissa, voi yritystoiminnan rakentaa kaikkien edellämainittujen ympärille ja veroseuraamusten madaltamiseksi.

***
Lähde rakentamaan omat alustasi vaurastumiselle. Lue Vaurastumisen välineet.

lauantai 17. helmikuuta 2018

Vuorilta vuoristorataan?

Helmikuussa osakekurssit kokivat kovia. Pitkän ja lähes katkeamattomalta tuntuvan nousuputken jälkeen kurssit korjasivat selkeästi alaspäin. Romahduksesta ei kuitenkaan voida vielä kuitenkaan puhua. Hengähdystauko on terveellinen ja tervetullut sijoittajalle, joka ostaa osuuksia yhtiöistä pitkäaikaiseen omistukseen. Yhtiöiden liikevaihto- ja tuloskehitys vaikuttaa olevan pääsäänröisesti kaavusuunnassa. On kuitenkin todennäköistä, että markkinahermoilu jatkuu, kun sijoittajat arvioivat allokaatioita uudelleen. Nouseva korkotaso Yhdysvalloissa ohjannee pääomia osakkeista takaisin korkosijoituksiin.

Markkinahermoilun intensiivisimmällä viikolla seurasin osakekursseja laiskasti ja etäältä. Menin itse ylös ja alas Alppien upeita rinteitä. Ajatus lepäsi vuorien lumisia huippuja katsellessa ja lumilaudan kanttia kuluttaen kilometrien mittaisissa rinteissä. Kasvot saivat terveen rusketuksen lähes pilvettömältä taivaalta paistavasta auringosta. Nousut gondoli- ja tuolihisseillä olivat rauhallisia ja vakaita. Laskut nopeita ja täynnä vauhdikkaita käännöksiä. Kuten osakemarkkinat. Markkinahermoilussa minua rauhoitti yhtiöidn kasvava osingonmaksu ja tarkkailulistani, jolta voisin poimia salkkuuni lisää niiden yhtiöiden osakkeita, joiden arvo oli karannut turhan korkealle.

Kurssilaskusta huolimatta tai ehkäpä pikemminkin sen ansiosta tavoittelen edelleenkin vuonna 2018 osinkotulojen voimakasta kasvua. Tämä edellyttää uusia osakeostoja. Ensisijaisesti pyrin kasvattamaan olemassa olevien positioiden kokoa, mutta saatan avata myös sijoituksia uusiin yhtiöihin. Helmikuun puolivälissä tein kolmannen oston ruotsalaiseen Byggmaxiin. Sen kurssi oli mielestäni vajonnut houkuttelevan alas suhteessa yhtiön taloudelliseen suorituskykyyn ja näkymiin. Yhtiö tarjosi lisäksi yli viiden prosentin osinkotuoton.

Muut osakkeet, joita erityisesti tarkkailen, ovat:
  • Ruotsalainen rahoitusyhtiö Resurs Holding.
  • Ruotsalainen perintäyhtiö Intrum Justitia.
  • Amerikkalainen öljyhtiö ExxonMobil.
  • Monialayhtö General Electric.
Kaksi ensimmäistä olivat mahdollisia uusia sijoituksia. Ensimmäinen lainaa ja rahoittaa. Toinen perii maksamattomia saatavia. Ruotsin kruunun heikkouden takia etsin aktiivisesti sjoituksia Tukholman pörssistä. Amerikkalaiset kanditaatit puolestaan olivat laskeneet voimakkaasti. ExxonMobil mielestäni lähinnä yleisen markkinakehityksen vuoksi, olihan öljyn hinta noussut pohjiltaan. General Electric on puolestaan kulkenut vaikeuksista aina vain seuraavaan. Sijoitus yhtiöön olisi lähes puhdas vedonlyönti yrityksen suunnan kääntymisen puolesta. Pyrin tekemään vielä yhden oston helmikuun aikana. 

perjantai 9. helmikuuta 2018

Auto osaksi varallisuuslaskelmaani

Koska olen sitonut autooni niin paljon pääomaa, on ainoastaan reilua laskea auto osaksi varallisuuttani. Tästä lähtien lasken siis auton osaksi kokonaisvarallisuuttani osakkeiden, vaihtoehtoisten sijoitusten ja asuntojen rinnalla. En tee autostani poistoja vaan arvostan sen parin vuoden takaiseen ostohintaan. Tuskinpa sen arvo on juuri laskenut, vaikka kilometrejä on kertynyt noin neljäkymmentätuhatta ja tahti jatkuu.

Ei. En ole irtaantunut täysin todellisuudesta. Tulen pian ajamaan työsuhdeautolla ja myin oman autoni. Koska olin maksanut auton käteisellä, myynnistä vapautui huomattava summa.  Pesetin kulkupelini, kuvasin sen aurinkoisessa paikassa ja laitoin auton myyntiin muutamaan nettiportaaliin.  Muutaman myyntitilimenetelmällä myyvän liikkeen lisäksi yksi soittaja oli itäsuomalainen merkkiliike. Heidän tarjous oli 900 euroa alle pyyntihintani. Viikko radiohiljaisuutta ja sain hilattua hintaa parisataa euroa ylemmäksi. Lukitsimme kaupat.

Muutaman päivän kuluttua kauppakirja oli allekirjoitettu ja sovimme auton luovutuspäivän. Ehdin vielä kerran käydä keräämässä kilometrikorvaukset ja päivärahat. Kauppias siirsi rahat tililleni ja luovutin heille Trafin varmenteen omistajavaihdoksen tekemistä varten. Kaupat kävivät ilahduttavan sujuvasti ja sain autosta lopulta vain noin 1300 euroa vähemmän kuin olin siitä maksanut. Kahdelle vuodelle jaettuna moinen summa on varsin kohtuullinen arvonalentuminen. Auton avulla olin ansainnut verottomana tulona tuhansia eueroja sekä kilometrikorvauksia että päivärahoja.

Sain autostani hieman yli 7000 euroa. Kirjasin osaksi varallisuuttani noin puolet autoni myynnistä saaduista varoista. Toisen puolet talletin hätärahastooni ja pienen osan varasin harrastuksiini liittyviä hankintoja varten. Kauppasumman lisäksi ajoneuvoveroa ja vakuutusmaksuja tilittynee jo maksetulta ajalta vielä takaisinpäin. Tokmannin tarjouksesta hankittua tuulilasinpesunestettä jäi muutama kanisteri ylimääräistä, jos joku säästäväinen haluaa ostaa edullisesti.

En ottanut auton myyntiä huomioon tälle vuodelle asettamissani tavoitteissa, joten ne menevät lukujen osalta uusiksi heti tammikuussa. Suurin haaste on löytää rahoille järkevä sijoituskohde. Se oli suurin syy sille, että talletin merkittävän osan rahoista hätärahastooni, varallisuuslaskelmani ulkopuolelle. Helmikuun seurannassa tulee joka tapauksessa näkymään selkeä hyppäys varallisuuden kasvussa. Vuoden aikajänteellä katsottuna varallisuuteni kasvu voi hidastua, koska kilometrikorvaukset ovat olleet hyvä palkanlisä matalakulutuksellisella ja edullisella autolla ajettaessa. Autokin voi olla kohtuullinen sijoitus, kun se on oikein valittu, pidetty ja se toimii ansaintavälineenä.

perjantai 2. helmikuuta 2018

Runsaasti ostoksia alkuvuodesta

Sijoituspäiväkirja

Tammikuu 2018

Aivan joulukuun lopussa ostin ruotsalaisen Muntersin osakkeita. Yhtiö on paluumuuttaja Tukholman pörssiin, jonka pääomasijoittaja Nordic Capital  vei ensin ulos pörssistä vuonna 2010 ja toi takaisin vuonna 2017. Munters on perustettu vuonna 1955 ja se valmistaa esimerkiksi ilmankäsittelyn, kosteudenhallinnan ja jäähdytyksen laitteita. Munters ei ole keskittynyt talotekniikkaan, kuten esimerkiksi ruotsalainen Systemair, vaan pikemminkin teollisiin sovelluksiin, kuten datakeskuksiin tai elintarviketeollisuuteen. Useimpien kohdemarkkinoiden uskotaan kasvavan voimakkaasti lähitulevaisuudessa. Osakekurssin reagoitua voimakkaasti yhden kvartaalin lukuihin, vaikka koko vuoden luvut näyttivät olevan varsin positiiviset, ostin pienen tarkkailuerän osakkeita salkkuuni.

Ostin lisää Titaniumin osakkeita 150 kappaletta. Titaniumin ostoksella metsästin selkeästi korkeaa osinkotuottoa. Rahoitusalan yrityksillä on mennyt vielä toistaiseksi varsin hyvin. Titaniumilla on muutama hyvä tuote, yhtiöllä on alhainen kulurakenne ja se takoo kovaa tulosta. Tästä huolimatta en näe Titaniumia pitkäaikaiseksi omistukseksi. Yhtiö on potentiaalinen yritysostokohde ja olisi luonnollisesti paras vaihtoehto, jos suurempi toimija nappaisi Titaniumin rahastot osaksi tuotevalikoimaansa.

Tikkurila palasi takaisin salkkuuni muutama päivä tulosvaroituksen jälkeen 16,1 euron hintaan. Minun olisi ehkä kannattanut antaa kurssiliikkeen tasautua. Tikkurilan tulospudotus oli raju, mutta jos toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottoon liittyvät ongelmat ja kulut ovat tilapäisiä, kuten ne yleensä ovat, niin on melko suuri todennäköisyys, että tulos palautuu keskipitkällä aikavälillä. Tikkurila positioni on yhä spekulatiivinen. Saatan kotiuttaa pienemmänkin myyntivoiton.

Tein myös lisäoston ruotsalaiseen HR-palveluyhtiö Wise Groupiin. Pienen firman liikevaihto ja -voitto olivat kasvussa, se on juuri lopettanut tappiollisen liiketoiminnan Tanskassa, digitaalinen liiketoiminta kasvaa ja uusi toimitusjohtaja on aloittanut. Muutamat avainhenkilöt olivat jättäneet yhtiön ja se oli mahdollisesti yksi syy sijoittajien epävarmuuteen ja laskeneen osakekurssin taustalla. Tein ostokseni noin 50 kruunun hintaan, jolla laskin keskihintani noin 55 kruunuun. Wise Group maksaa hieman luonnottoman korkeaa osinkoa, ja tarjoaa noin 6 prosentin efektiivisen osinkotuoton. Jos yhtiön Q4/2017 tulos on vuoden 2016 tasolla, riittää tulos nipin napin kattamaan edellisvuoden suuruisen osingon.

Kuun puolivälin seurannassa osakesalkkuni nousi vihdoin yli 200 000 euron. Kun vauhtiin kerran lähdettiin, noteeraus oli lähes 205 000 euroa. Satatuhatta euroa rikkoontui kesäkuussa 2014. Ensimmäiseen sataantuhanteen kului siis noin kuusi ja puoli vuotta ja toiseen kolme ja puoli vuotta. Nettovarallisuuteni kohosi uudelle kymmentuhannelle sekin, 345 000 euroon. Hyvä startti uuteen vuoteen.

perjantai 26. tammikuuta 2018

Taktisia toimenpiteitä vuodelle 2018

"It's better to do something imperfectly than to do nothing flawlessly." -Robert Schuller


 On aika jälleen asettaa pienempiä tavoitteita alkaneelle vuodelle. Taktisten tavoitteiden on määrä alentaa kustannuksia, kasvattaa tuottoja ja auttaa minua kohti asettamiani päätavoitteita.

Mitä ajattelin tänä vuonna tehdä maksimoidakseni taloudellisen tuloksen?
  • Maksa osinkoa osakeyhtiöstäni ulos.
    • Tällä hetkellä osakeyhtiössäni lepää joitakin tuhansia euroja käteistä toimettomana. Vuonna 2017 avasin osakeyhtiölle arvo-osuustilin ja aloitin osakesijoittamisen, kunnes sääntely tuli hankkeen tielle.
    • Koska kassavirtasijoittaminen osakkeisiin on LEI-tunnuksen myötä osakeyhtiön kautta poissuljettua, varteenotettavaksi vaihtoehdoksi jää pääoman maksaminen ulos yhtiöstä.
    • Minun on pohdittava pystynkö nostamaan pääomaa jollakin tapaa perustellusti ja laillisesti kilometrikorvauksina ja päivärahoina tai tekemään hankintoja osakeyhtiön lukuun.
  • Vähennä kaupankäyntikulujen suhteellista osuutta salkun arvosta.
    • Kaupankäyntikuluni ovat verrattain korkeat suhteessa salkun pääomaan, noin 1 prosentin suuruusluokkaa. 
    • Kun osakesalkkuni arvo Nordnetissä alkaa hiljalleen vakiintumaan 200 000 euron paremmalle puolelle, tulisin olla hyväksytty Nordnetin Private Banking ohjelman piiriin. Minimikaupankäyntikulu laskisi kohdallani ohjelmassa suomalaisten osakkeiden osalta 7 eurosta viiteen, ruotsalaisten osakkeiden osalta 10 eurosta viiteen ja saksalaisten osakkeiden osalta 15 eurosta kahdeksaan.
    • Olen ottanut tavaksi ostaa osakkeita yleensä noin 1000 euron erissä. 1000 euroa on ollut yksinkertainen tasaluku, talletan salkkuuni kuukausittain saman summan ja olen halunnut hajauttaa osakeostoja ajallisesti useampiin yhtiöihin.
    • Nyt, olisi varmasti aika kohottaa osakeostojen keskikokoa, vähintäänkin 1200-1500 euron välimaastoon. Tämä edellyttää myös tarkempaa osaketutkimusta ja pohdintaa oston ajoittamisen suhteen.
  • Myy satelliittisijoituksia.
    • Olen pitkään odottanut kurssilaskua. Salkussani on useita yhtiöitä, satelliittisijoituksia, joita en lähtökohtaisesti halua omistaa ikuisesti-periaatteella, vaan pyrin luomaan niillä pääoman kasvua myyntivoitoilla.
    • Kun kurssit tekevät uusia ennätyksiään, esimerkiksi Neste, tai vihdoin nousevat kurssihuippuunsa keskipitkällä aikavälillä, kuten Panostaja, saattaisi olla sopiva hetki kerätä osakemyynneillä käteiskassa hätärahaston rinnalle.
    • Kuten olen varovainen osakeostojen kanssa, mahdolliset osakemyynnit tulen jakamaan pidemmälle aikavälille, jos päätän tämän toimenpiteen toteuttaa.
Näillä toimenpiteillä lähde vuoteen 2018 hiomaan lisätuottoa irti portfoliostani. 

Katso myös aikaisempien vuosien taktiset toimenpiteet:

torstai 18. tammikuuta 2018

Sääntely rikkoi kaksi hankettani

Vaikka markkinat kohtelivat sijoittajaa viime vuonna möytämielisesti, vuosi 2017 jää historiaan surullisena sääntelyn ja lainsäätäjän typeryyden vuotena. Sääntelyn kasvu johti sijoittajan kustannusten lisääntymiseen ja vaihtoehtojen vähentymiseen.

LEI-tunnus

Viime vuonna listasin yhdeksi taktiseksi toimenpiteekseni aloittaa osakesijoittaminen myös osakeyhtiöni piirissä. Näin myös tein ja ehdin saada osinkoja Sammolta ja Amer Sportsilta. Eipä aikaakaan, kun Twitter syötteeseeni ilmestyi Patentti- ja rekisterihallituksen mainos LEI-tunnuksesta. Epäuskoisena tutustuin aiheeseen. PRH edellytti kaikilta osakkeisiin sijoitttavilta osakeyhtiöiltä LEI-tunnuksen hankintaa kunkin yhtiön yksilöivän Y-tunnuksen lisäksi.

LEI-tunnushakemus maksoi ensin 110 euroa, jonka lisäksi PRH veloitti 6,5 euroa laskutuslisää ja näiden molempien päälle se ynnäisi vielä arvonlisäveron. Yhteensä siis lähes 145 euroa. Sittemmin PRH alensi hinnan 87 euroon veroineen. Hakemuksen lisäksi yhtiöltä veloitetaan vuosimaksu, joka oli ensin 87 euroa ja sittemmin alennettuna 37 euroa veroineen.

En katsonut erittäin pienellä pääomalla toimiessani kannattavaksi jatkaa sijoitustoimintaa osakeyhtiössäni. Myin osakkeet ennen vuoden 2017 loppua, jolloin LEI-tunnus tuli pakolliseksi. Nyt valtiolta jää saamatta verotulot osingoista. Tässä on yksi pieni esimerkki siitä, kuinka lisääntyvä sääntely pienensi verotuloja. Toivottavasti LEI-tunnuksiin liittyvät maksut riittävät kattamaan hallinnointikulut ja sen aiheuttamat negatiiviset seuraukset.

PRIIPS-hanke

Amerikkalaiset ETF:t katosivat suomalaisen sijoittajan ulottuvilta niin sanotun PRIIPS-hankkeen seurauksena vuodenvaihteessa. PRIIPS:n tavoitteena on parantaa sijoittajien suojaa finanssipalveluiden alalla. Uuden lainsäädännön myötä Finanssivalvonta edellyttää, että Suomessa myytävillä ETF:llä tulee olla suomenkielinen avaintietoesite. Sadoille amerikkalaisille ETF:lle tällaista ei ole. Miksi suomalaisille opetetaan englantia kolmannelta luokalta lähtien?

Osakevälittäjät ovat markkinoineet amerikkalaisille ETF:lle vaihtoehtoja Euroopasta. Listaukset vastaavista ETF:stä ovat kuitenkin harhaanjohtavia. Eurooppalaiset ETF:t ovat tyypillisesti kasvuosuuksia, jotka eivät maksa osinkoa ulos ja ovat yleensä hallinnointipalkkioltaan kalliimpia. Lisäksi verotuskäytäntö Saksaan tai Irlantiin rekisteröityjen ETF:ien kohdalla poikkeaa amerikkalaisista. Suurin harmi on kuitenkin valikoiman pienentyminen. Atlantin takaa ETF-valikoimasta löytyy suuri määrä tietyille toimialoille ja markkinoille kohdistuvia tuotteita sekä tietyllä tyylillä sijoittavia ETF:iä, joita ei Euroopassa ole saatavilla.

Olen rakentanut ETF-osinkosalkkua, jonka onnekseni sain lähestulkoon valmiiksi. En voi kuitenkaan saattaa hanketta loppuun ja tulevat lisäsijoitukset jäävät nykyisen kaltaisen tilanteen jatkuessa tekemättä. En näe, että eurooppalaisilla tuotteilla voisin jatkaa strategiani toteuttamista. Valtiolta jää jälleen saamatta kasa osinkoveroa.

Mitä aion tehdä?

En valitettavasti uskalla odottaa LEI-tunnuksen poistumista käytöstä. Joten minun on joko sijoitettava varat rahastoihin tai nostettava pääoma ulos osakeyhtiöstä. ETF:ien kohdalla toivon sääntelyviranomaisen tulevan mahdollisimman pian järkiinsä. Danske Bank osoittaa tervetullutta kapinahenkeä tulkitessaan säännöstöä Tanskan viranomaisten mukaisesti ja tarjoaa suomalaisillekin asiakkaille amerikkalaisia ETF:iä. Sijoittajia tulisi suojata paljon riskialttiimilta rahoitusvälineiltä kuin amerikkalaisilta ETF:ltä ja sitä paitsi ymmärrämme useimmiten englantia. Jos ei muutosta tapahdu, ehkäpä myyn kaiken ja laitan rahat bitcoiniin!

perjantai 12. tammikuuta 2018

33 - 10 vuotta osakesijoittamista

Sijoitusvihjeet ja -virheet


Aloitin toden teolla osakesijoittamisen noin vuosikymmen sitten. Sitä ennen olin tehnyt alaikäisenä teknokuplassa aivan ensimmäisen osakesijoituksen ja polttanut näppini. Vasta vuosia myöhemmin yliopisto-opiskelijana aloitin rahastosijoittamisen rahoilla, jotka jäivät viikonlopputöiden ja oluen erotuksesta jäljelle. Nopeasti oivalsin, että rahastot ovat rahanhukkaa ja aloitin pohtimaan oikeaa hetkeä heittäytyä jälleen osakemarkkinoille. Sen hetken havaitsin tulleen vuonna 2008.

10 vuoden sijoitusuran kunniaksi kertasin 80 sivua sijoituspäiväkirjani merkintöjä ja poimin merkittäviä yksittäisiä tapahtumia osakesijoittamisen saralta. Mitä yleispätevää voi kymmenen vuoden ajalta poimia ja oppia?

2008
Joulukuun lopussa, vuonna 2007, tein ensimmäisen osakesijoitukseni omiin nimiini. Ostin Cramon osakkeita 17 euron hintaan 50 prosentin kurssilaskun jälkeen. Cramon osakekurssi jatkoi laskuaan aina 5 euron alapuolelle. Kolmannen ja viimeisen erän osakkeita ostin 6,6 euron hintaan. Cramon jälkeen seuraavat sijoitukseni olivat Kesko, Nordea ja Metso.

Tärkein opetus: 50 prosentin kurssilaskun jälkeen kurssi voi vielä laskea 50 prosenttia. Pohja on todennäköisesti syvempi kuin osaat ajatella.

2009
Kun osakekurssit jatkoivat laskuaan vuoden 2009 aikana pienensin ostoeriä. Nordnetin kaupankäyntikulut olivat nykyistä paljon alhaisemmat ja hankin osakkeita 400-500 euron erissä. Tosin toinen, ehkäpä suurempi rajoittava tekijä, ostojen suuruuden suhteen oli se, että olin edelleen opiskelija.

Tärkein opetus: Kun veri virtaa kaduilla, kahmi kaksin käsin. Varmista, että sinulla on valmius ostaa osakkeita silloin, kun muut myyvät.

2010
Vuonna 2010 avasin useita uusia positioita niin suomalaisissa kuin amerikkalaisissa yhtiöissä. Kurssit kuitenkin laskivat vielä reilusti, jolloin useat sijoitukset vaikuttivat epäonnistuneilta. Se oli pitkällä aikavälillä katsottuna kaukana totuudesta. Ensimmäiset sijoitukset amerikkalaisiin laatuyhtiöihin ovat osoittautuneet sijoituspäätösteni parhaimmistoksi. Harmi vain, että ostoni olivat niin pieniä.

Tärkein opetus: Et pysty ajoittamaan kurssipohjaa. Sijoita rohkeasti laatuyhtiöihin useassa erässä kohti kurssipohjaa. Laatuyhtiöt painuvat muiden mukana.

2011
Vuoden 2011 korjausliikkeessä ostin useita eri osakkeita alennusmyynnistä. Pepsiä, Uponoria, Securitasta, Wal-Martia, Procter&Gamblea ja Tietoa. Sittemmin usean sijoituksen tuotto on ollut erinomainen ja osinkotuotto hankintahinnalle on tänä päivänä erittäin korkea.

Tärkein opetus: Kun nousumarkkina hengähtää lisää panoksia. Korjausliike on sijoittajan mahdollisuus hankkia lisää osuuksia yhtiöistä edullisemmin. 

2012
Vuodelta 2012 helpoimmin nousee esiin Orionin ja Visan osakkeiden myynnit. Olin tyytyväinen ensimmäisistä suuremmista kurssivoitoista ja luovuin osakkeista aivan liian aikaisin. Lisäksi Orionin kohdalla pelästyin patenttien umpeutumiseen liittyvää spekulaatiota ja Visan kohdalla oli huolia maksamisen muuttumisesta ja Visan hinnoitteluun liittyvästä sääntelystä.

Tärkein opetus: Älä luovu laatuyhtiöistä, jotka ovat nousseet kurssipohjista, kesken nousumarkkinan. Ne todennäköisesti jatkavat matkaansa ylöspäin. Arvioi tarkasti myös sijoittajien laatuyhtiöön kohdistamia huolia. Muuttuuko toimiala, yhtiön liiketoiminta ja asiakkaiden käyttäytyminen todella niin nopeasti kuin media kirjoittaa ja miten yhtiö itse vie liiketoimintaansa uuteen suuntaan?

2013
Halusin kohottaa amerikkalaisten osakkeiden keskimääräistä osinkotuottoa ostamalla öljynporauslauttoja vuokraavan Enscon ja merikontteja vuokraavan Textainerin osakkeita. Vuoden kaksi yhtiöt maksoivat korkealla tasolla olevaa osinkoa. Sitten öljyn hinta laski, öljy-yhtiöt vähensivät poraustoimintaansa ja Enscon talous romahti. Myös merikonttien vuokrahinnat laskivat ja yksi suurimmista laivakuljetusyhtiöistä meni konkurssiin. Osinkojen leikkaus seurasi väistämättä.

Tärkein opetus: Ole varovainen etusyklisten yhtiöiden kanssa, joiden arvostus saattaa vaikuttaa edullisilta. Niiden tulos saattaa kuitenkin olla jo saavuttanut lakipisteensä ja saatat olla astumassa arvoansaan. Tuloslaskun myötä myös osinko ja osakekurssi laskevat ennemmin tai myöhemmin.

2014
Ostin Nokian Renkaiden osakkeita neljässä erässä laskevaan osakekurssiin, joka lasketteli alaspäin veroepäselvyyksien ja Venäjän markkinoihin liittyvien epävarmuustekijöiden vuoksi. Ukrainan kriisi oli voimakkaasti käynnissä. Vahva brändi, hyvät tuotteet ja vakavarainen talous kantoivat Nokian Renkaat kriisin ylitse. Riskinotto kannatti ja yhtiö on yksi salkkuni suurimpia sijoituksia.

Tärkein opetus: Osta laatuyhtiöitä, jotka ajautuvat tilapäisiin ja useimmiten yhtiöstä riippumattomiin vaikeuksiin. Huolestuneet sijoittavat painavat osakekurssin alas. Kun ohimenevä ongelma oikenee, osakekurssi korjaantuu.

2015
Vuonna 2015 ostin toisen erän Wal-Martia. Osakekurssi oli vajonnut suhteettoman alas 58 dollariin. Vuonna 2018 uskon, että sijoittajille alkaa hiljalleen valjeta, että kivijalkakauppa ei tule kokonaisuudessaan häviämään, kuten vuoden kahden takaisista kurssireaktioista saattoi päätellä. Ostin myös Vaisalan osakkeita 22 eurolla, kun yhtiö, jos muistan oikein ajoi sisään uutta toiminnanohjausjärjestelmää. Valitettavasti en ollut vielä saanut riittävää oppia arvoansoista ja ostin myös Textainerin osakkeita.

Tärkein opetus: Opi virheistäsi, monista onnistumisia. 

2016
Olen usean vuoden ajan käynyt kauppaa muun muassa Kemiran, Ramirentin, Nokian ja YIT:n osakkeilla. Erityisesti Kemira on liikkunut 10-12 euron vaihteluvälissä vuosikausia. Ostamalla kymmenellä eurolla ja myymällä kahdellatoista sijoittaja voi tehdä 20 prosentin tuoton. Ostamalla ja myymällä Kemiraa kuudesti olen tehnyt nettona noin 600 euroa. Pienillä panoksilla riski on pieni suhteessa kokonaisuuteen ja osinko antaa kohtuullista turvaa, jos ajoitus epäonnistuu.

Tärkein opetus: Pitkän aikavälin sijoittajalle ei ole häpeäksi hyödyntää markkinoiden irrationaalisuutta ja hyötyä lyhyen aikavälin kurssiliikkeistä. Kun markkinoita seuraa aktiivisesti oppii tuntemaan arvopapereiden tyypillisiä kurssiliikkeitä. Joillakin osakkeilla käydään kauppaa pitkään tietyssä kurssivälissä. Sijoittaja voi hyödyntää näitä lyhyen aikavälin hintavaihteluita.

2017
Vuonna 2017 nettovarallisuuteni arvo ylitti 300 000 euron rajapyykin ja osakesalkun arvo lähenteli loppuvuodesta 200 000 euron rajaa ylittäen sen jo heti tammikuussa. Aloittaessani säästämistä ja sijoittamista kymmenen vuotta aikaisemmin en uskaltanut moisia tasalukuja juuri ajatellakaan. Sijoittamisen kun aloitin kolmenkympin rahastosäästösopimuksilla.

Tärkein opetus: Määritä sijoitusstrategiasi heti sijoittamista aloittaessasi parhaimman ymmärryksesi mukaan. Voit muuttaa, täydentää ja hioa sitä myöhemmin. Tärkeintä on lähteä liikkeelle ja saattaa korkoa korolle ilmiö, oppiminen ja kokemuksen karttuminen alkuun.

Koska Suomi on lottokansaa, tiivistetään 10 vuoden tulos lottovertauskuvaan: Säästettyäni ja sijoitettuani 10 vuotta voin helposti sanoa saaneeni 6 oikein lotossa! Seuraavan 10 vuoden päästä uskon tuloksen olevan jo 7 oikein.

***
Hanki 10 vuoden sijoituskokemus itsellesi hankkimalla Vaurastumisen välineet.

lauantai 6. tammikuuta 2018

Osinkovuosi 2017

Vuoden suurimmaksi osingonmaksajaksi nousi Nordea, jota seurasivat Fortum ja Nokian Renkaat. Viime vuoden suurin maksaja Telia vajosi Nokian Renkaiden tasolle. Myös etuoikeutettuihin osakkeisiin sijoittava ETF (PGF) oli jälleen yksi suurimmista osingonmaksajista. Kuten viime vuonna otaksuin, sen osingonmaksu on hiipumassa korkojen nousun myötä.

Osinkotulo kasvoi

Osinkotuloni kasvoi 5132 euroon eli reilulla 300 eurolla ja seitsemisen prosenttia viime vuoteen nähden. En yltänyt viime vuonna asettamaani 5500 euron tavoitteeseen. En ole järin tyytyväinen tulokseen, vaikka seitsemän prosentin palkankorotus on hyvä. 300 euron absoluuttinen korotus ei ole kuitenkaan kummoinen korvaus vuoden työstä.

Samalla kuitenkin tunnistan, että kasvun pienuuden syihin oli sijoitusstrategiani piirissä vaikea vaikuttaa: esimerkiksi valuuttakurssien kulkusuuntaa on hyvin vaikea ennakoida. Osinkotulon lisäksi, osakesalkusta lainatuille ja vaihtoehtoisiin kohteisiin sijoitetuille varoille, sain tuottoa noin 200 euroa vuoden 2017 aikana. Ynnäten tämän tuoton osinkotulon päälle, tulokseen voi olla jo tyytyväinen.

Tässä markkinatilantteessa on vaarallista lähteä hakemaan alkaneelle vuodelle raivoisaa kasvua. Pohjatyöt vuodelle 2018 on luonnollisesti tehty jo loppuvuoden aikana, jolloin tein runsaasti osakesijoituksia. Alkuvuoden aikana minun on oltava tarkkana mihin ja miten sijoitan uuden pääoman, salkussa olevan käteisen ja salkusta ulos vaihtoehtoisiin kohteisiin sijoitetun pääoman. Joka tapauksessa asetan itselleni puoliksi leikkimielisesti tavoitteeksi 6000 euron osinkotulot vuonna 2018. Se tarkoittaisi tasan 500 euroa kuukaudessa.

Osinkokertymä 2008-2017.

Mitä tapahtui osinkorintamalla?
  • Myin Fortumin osakkeet, mikä tekee noin 200 euron loven osinkotuloihini vuonna 2018 ellen osta koko positiota kevään aikana takaisin. 
  • Suomalaisista yhtiöistä sain suhteellisesti suurimman osinkotuoton suhteessa keskiostohintaani jälleen UPM-Kymmeneltä (10,4 %) ja NesteOililta (10,7 %). Tiedon osinkotuotto ylsi 9,2 prosenttiin.
  • Ostokseni Tukholman pörssissä kohottivat kruunumääräisen osinkopotin 560 eurosta 850 euroon vuoden 2017 lopun valuuttakurssein laskettuna. Uudet hankinnat laskivat kuitenkin suhteellista tuottoa prosenttiyksiköllä 5,1 %:sta 4,2 %:iin.
  • General Electric ilmoitti leikkaavansa osinkonsa puoleen. Kurssilaskun lisäksi tämä tulee vuonna 2018 heikentämään osinkotuloani noin 40 dollarilla. Myös Mattel leikkasi osinkoaan, mutta myin yhtiön osakkeet tappiolla verovähennyksiä varten.
  • Vaikka Telia leikkasi osinkoaan, osinkotuottoni ylsi yhä tyydyttävään 3,9 prosenttiin.
  • Suomalaisista yhtiöistä saamani osinkotulo pieneni Keskon, Nokian ja Rapalan positioiden kohdalla.
  • Vaikka muutaman ETF:n osingonmaksu jäi edellisvuotta pienemmäksi, suurin osa amerikkalaisista yhtiöistä jatkoivat osinkokorotusten sarjaa. Myös monet suomalaiset ja ruotsalaiset yhtiöt korottivat osingonmaksuaan. 
  • Ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2010 amerikkalaisten osakkeiden osinkokertymä  jäi dollarimääräisesti alle viime vuoden. Suhteellinen osinkotuotto kasvoi, koska dollarimääräiset sijoitukset olivat pienemmät kuin edellisvuonna. Euromääräiseksi käännettynä jenkkisosingot olivat kuusikymppiä pienemmät kuin vuonna 2016.
  • Netto-osinkotuotto sijoitetulle pääomalle (=osakkeisiin sijoitettu rahamäärä) asettui 4,02 % prosenttiin. Euromääräisten sijoitusten osinkotuotto oli 4,35 %, dollarimääräisten 3,41 % ja kruunumääräisten 4,6%. Edellisvuonna osinkotuotto ylsi 4,15 prosenttiin.
Edellisvuonna listasin haasteeksi sopivien sijoituskohteiden löytämisen. Tämä haaste varmastikin osaltaan selittää osinkotulojen vaatimatonta absoluuttista kasvua suhteessa edellisvuosiin. Muita syitä käsittelin tarkemmin aiemmassa kirjoituksessa: valuuttakurssimuutokset heikensivät euromääräistä osinkotuloa ja salkusta vaihtoehtoisiin kohteisiin sijoitetut varat eivät tuottaneet osinkotuloja. Yksikään yhtiö ei myöskään maksanut merkittäviä lisäosinkoja.

Ruotsin kruunun heikkouden vuoksi jatkanen ruotsalaisten yhtiöiden ostamista suhteessa voimakkaammin kuin amerikkalaisia tai euroalueen yhtiöitä. Tukholman pörssistä voi vielä löytyäkin mahdollisia sijoituskohteita. Saatan myös sijoittaa lisää varoja Titaniumiin, Fortumiin ja ehkäpä Oriolaan, joka on kokenut kovia. Amerikkalaisiin osakkeisiin todennäköisesti sijoitan uudelleen vain saamani osingot.

***
Lue Osinkosijoittamisen perusteet -esitys ja rakenna omat lisäansiot.

maanantai 1. tammikuuta 2018

Yhteenveto 2017 ja tavoitteet

Vuonna 2017 osakesalkkuni kehittyi jälleen positiivisesti. Salkun arvo kohosi 178 tuhannesta eurosta 197 tuhanteen euroon. Päättyneestä vuodesta ei tullut yhtä suuri menestys kuin edellisestä, erityisesti osakesalkun osalta. Muutamat epäonniset sijoitukset ja valuuttakurssien muutokset toimivat osakesalkun riippakivinä.

Seuraavaksi tiivistelmä vuodesta 2017 osakesalkku painotuksella ja lyhyesti päätavoitteet alkaneelle vuodelle:
  • Blogin sivukatselujen lukumäärä, bloggerin tilaston mukaan, ylitti vuoden aikana puolimiljoonaa, kiitos lukijoille!
  • Onnistuin hyvin vuoden 2017 tavoitteiden toteuttamisessa. Jälkikäteen katsottuna olisin ehkäpä voinut asettaa hivenen vaativampia tavoitteita, koska vaurastumisen kehitys ei ole  vuosina kiihtynyt, vaan kasvu on absoluuttisesti mitattuna ollut yhtä vuotta lukuunottamatta yhtä suurta. Tosin kasvu on suurilta osin osakemarkkinoiden kehityksen varassa.
  • Kokonaisvarallisuuteni ylsi reiluun 335 000 euroon, juuri asettamani tavoitteen yläpuolelle kasvaen 46 000 eurolla.
  • Velkaa minulla oli vuodenvaihteessa noin 183 000 euroa kolmea ja puolta asuntoa vastaan.
  • Siirsin osakesalkkuun 13 000 euroa uutta pääomaa, talletukset ylsivät 118 000 euroon.
  • Salkun arvo nousi 197 000 euroon, kivuten muutaman tuhannen ylitse asettamani tavoitteen ja reilusti yli 151 000 euron laskennallisen tavoitteen (perustuen 12k€ vuotuiseen pääoman lisäykseen ja 6 prosentin tuottoon).
  • Valuuttakurssit taistelivat sekä salkun arvon että osinkokertymän kehitystä vastaan. Niin dollari kuin Ruotsin kruunu heikentyivät euroa vastaan pitkin vuotta.
  • Valuuttakurssien lisäksi arvon kehitystä heikensi epäonnistunut sijoitus Hennes&Mauritziin sekä General Electricin ja Mattelin osingonleikkaukset, mitkä laskivat sijoitusten arvoa voimakkaasti. Myös Nokian kurssilasku teki loppuvuodesta hallaa.
  • Kasvatin merkittävästi sijoituksia ruotsalaisiin yhtiöihin. Vuoden aikana vaihdoin yli 7000 euroa kruunuiksi ja salkkuun tuli 4 uutta ruotsalaisyhtiötä.
  • Vuoden osinkokertymä kohosi noin 5130 euroon. Absoluuttinen kasvu oli vaatimaton johtuen muutamista osingonleikkauksista ja valuuttakurssimuutoksista. Lisäksi salkusta oli runsaasti käteistä ulkona tienaamassa korkotuloja osinkojen sijasta.
  • Ostin puolikkaan sijoitusasunnon, joka alkoi kartuttamaan varallisuuttani huhti-toukokuusta lähtien. Vapaan kassavirran talletan korkeakorkoiselle tilille tulevia remontteja varten. Näitä varoja en kirjaa varallisuuteeni.
  • Sijoitin jälleen huomattavan summan vaihtoehtoisiin sijoitusokohteisiin. Lyhensin sisäistä velkaani, joka kohdistui muun muassa kiinteistörahastoon ja kahteen muuhun pienempään vaihtoehtoiseen sijoitukseen.
Sininen = salkun arvo ; punainen = talleltukset osakesalkkuun

Osakesalkun tuotto

Koska ensisijainen tavoitteeni on kasvattaa osinkotuloja, en seuraa salkkuni suhteellista tuottoa kuin näin kerran vuodessa. 15.12.2017 mennessä olin tallettanut salkkuuni 118 000 euroa omaa pääomaa ja salkun arvo oli noin 197 000 euroa. Salkun realisoimaton tuotto oli siis noin 80 000 euroa eli 66 %. Tämä ei suhteellisesti ole edellisvuotta korkeampi mutta absoluuttisesti noin 9000 euroa korkeampi.

Vuonna 2017 osakesalkun tuotto oli karkeasti laskettuna 5 % (2016: 16 %, 2015: 13,8 %).
(Loppuarvo-(Alkuarvo+Pääoman lisäys))/(Alkuarvo+Pääoman lisäys)

Helsingin yleisindeksi nousi vuoden 2017 aikana noin 7 prosenttia eli hävisin tällä kertaa yleisindeksille. Eroa selittävät epäonnistuneet yksittäiset sijoitukset, salkussa olevan käteisen suuri määrä (5-10 % salkun arvosta) sekä valuuttakurssimuutokset. Sharevillen mukaan olen vielä 30 prosenttiyksikköä yleisindeksin kehitystä edellä viiden vuoden aikavälillä tarkasteltuna.

Vuoden 2018 tavoitteet
  • Osakesalkun arvo 220 000 euroa.
  • Omaisuuden arvo 370 000 euroa.
  • Omistussasunnon vuokraaminen ja uuden omistusasunnon hankinta - eli neljä ja puoli asuntoa vaurastumisen vauhtipyöränä.
  • Vaihtoehtoisten sijoitusten arvon kasvattaminen 41 000 eurosta 50 000 euroon.
Kuten monet muut, olen odottanut merkittävää osakemarkkinoiden korjausliikettä jo monta vuotta.  Sitä ei ole kuulunut ja nykyvalossa olen onnekseni jatkanut sijoittamista sijoitusstrategiani mukaisesti. Vuodelle 2018 lähden hakemaan maltillista tuottoa. Omaisuuden kehityksen tavoitteeksi asetan yksinkertaisesti vuoden 2017 päätösarvon päälle 40 000 euroa. Asuntojen kanssa jatkan varovaisena, kuten hiljattain ilmaisin huoleni Vantaan asuntomarkkinoiden näkökulmasta. En ole vielä vakuuttunut yllä asettamani tavoitteen mielekkyydestä ja saatan vielä vetäytyä suunnitelmastani.

Suunnitellut osakemyynnit - ydinsalkku

Pyrin myymään yhden alisuoriutujan ydinsalkusta vuosittain varmistaakseni salkun laadun. Vuodelle 2018 kolme kandidaattia ovat:
  • General Electric leikkasi osinkoaan ja saa siten lähes automaattisesti paikkansa tässä listauksessa.
  • Sijoitus Hennes&Mauritziin vuoden 2017 alussa oli selkeä virhe. Ostin osaketta vieläpä kahteen otteeseen. Tutustumisvaiheen, ensimmäisen ja toisen ostoerän välillä, tulisi olla pidempi kuin yksi kuukausi.
  • Viime vuoden listalta poimin mukaan Rapalan. Vuoden päätöskurssia katsottaessa olisi Rapala kannattanut myydä pois ja ostaa vaikkapa nyt takaisin. Jälleen lienee syytä arvioida onko yhtiöstä ikinä ikuisen lupauksen lunastajaksi. Vuonna 2018 Rapala jatkaa osingonlaskuhjensa sarjaa neljättä vuotta.
En ole analysoinut yksityiskohtaisesti General Electricin tai Hennes&Mauritzin nykytilaa voimakkaan kurssilaskun jälkeen. Vaikka GE:n suorituskyky on alentunut ja esimerkiksi velkaantuneisuus on melko korkea, uskon, että osingonlaskun taustalla on osittain uuden pääjohtajan halu aloittaa työnsä puhtaalta pöydältä. On vaikea arvioida kykeneekö yhtiö koskaan palaamaan entiseen loistoonsa. H&M kohdalla suurimpina kysymysmerkkeinä ovat laskeva myynti, kannattavuus ja nettikaupan uhka. Pääomistaja Persson on tankannut osakkeita alenevaan kurssiin ja omistaa yhtiöstä jo 40 prosenttia. Ketä uskoisikaan?

Hyvää uutta vuotta!

***
Lähde rakentamaan omaa taloudellista turvaa ja riippumattomuutta. Lue Vaurastumisen välineet.