lauantai 18. elokuuta 2018

Salkun siivoussuunnitelma

Kokonaisvarallisuuteni kasvu ei ole merkittävästi vauhdittunut viime vuosina. Kasvu on absoluuttisesti pysynyt yhtä suurena viimeisten vuosien ajan, vaikka pääomaa on ollut työssä kuukausi kuukaudelta enemmän. Kasvun pysymiseen samalla tasolla on useita syitä. Yksi syy on se, että (liian) laajasti hajautetussa osakesalkussani on useita epäonnistuneita sijoituksia ja/tai yhtiöitä, joiden osingonmaksu on alhaisella tasolla, osinkoa on leikattu tai osingonleikkauksen riski on suuri. Tavoitteenani on seuraavan puolen vuoden aikana kohentaa salkkuni osinkotuottoa siivoamalla nämä yhtiöt pois salkustani.

Mitkä ovat ajatukseni yhtiöiden osalta?

Vain vähän tai ei lainkaan osinkoa maksavat yhtiöt
  • Va-q-tec: En ole analysoinut sijoitustani saksalaiseen Va-q-teciin blogissa. Kyseessä on pieni saksalainen kasvuyhtiö, jonka tarinaan uskon yhä vahvasti. Ostin yhtiön osakkeita vähintäänkin väärään aikaan ja sijoitukseni on reilusti tappiolla. Yhtiö ei maksa osinkoa ja tulot kuluvat kasvun sekä uusien toimitilojen rakentamisen rahoittamiseen. Alkaako voimakkaasti kasvava liikevaihto valua viimeiselle riville. Se on lienee ainut toivo päästä irtautumaan yhtiöstä kuivin jaloin.
  • Munters: Sijoitus Muntersin osakkeisiin oli epäonnistunut ja sijoitukseni on tappiolla. Yhtiö maksaa mitätöntä osinkoa ja sen liiketoiminta takeltelee. Aion analysoida vielä yhtiötä ja lukuja tarkemmin, koska liikevaihdon ja tuloksen kehitys on ensimmäisellä vuosipuoliskolla ollut positiivista. Voisiko yhtiön kurssi olla poljettu liian alas ja yhtiössä olisikin ostopaikka, ennen irtautumista. 
  • F-Secure: Virustorjuntayhtiö leikkasi tämän vuoden osingonmaksuaan reilusti suhteessa viime vuoteen. Olisiko aika myydä osakkeet reilulla voitolla?
Korkeahko osingonleikkauksen riski
  • Ratos: Ruotsin Panostajalla ei ole mennyt viime aikoina hyvin. Yhtiöllä on ollut johtajuuskriisi ja se on tehnyt useita epäonnistuneita sijoituksia. Muntersin tapaan Ratoksen viimeisimmät luvut ovat positiivisia. Siksi Ratos sijoitukseni tuskin on ensimmäisenä myyntilistallani.
  • H&M: Ruotsalainen vaatejätti maksaa vielä hyvää osinkotuottoa keskiostohinnalleni. Yhtiön vaikeudet kuitenkin jatkuvat, eikä käännettä ole ollut näköpiirissä. H&M:n kanssa olen merkittävästi tappiolla. Mikäli kotiutan myyntivoittoja toisaalta saattaa H&M lähteä nopeasti salkustani kohti turvallisempia vesiä. Toisaalta aprikoin, ovatko sijoittajien pelot vähittäiskauppiaiden kurimuksesta ylimitoitettuja. Esimerkiksi Wal-Martin tuloskehitys hiljattain yllätti sijoittajat ja johti voimakkaaseen kurssinousuun. H&M:n osalta odotan ainakin marraskuiseen osinkoon saakka.
Kriisiyhtiöt
  • General Electric: GE on jo kerran omistusaikanani leikannut osinkoa. Hälytysmerkit ennen osingonleikkausta olivat harvinaisen selkeät, mutta en myynyt osakkeita ajoissa. Tapahtunut osingonleikkaus olisi tullut olla viimeinen hetki luopua osakkeista. Omistan ne kuitenkin edelleen. Irtaudun GE:stä todennäköisesti heti, kun kiikarissani on sopiva sijoituskohde irtautuville dollareille.
  • HKScan ja Rapala: Nämä suomalaiset jatkuvat epäonnistujat eivät vain saa bisnestään kuntoon. Rapala onkin ollut useasti aiemminkin myyntikandidaattinani. Sijoitus HKScaniin on ollut enemmänkin spekulatiivinen. Olen molemmissa sijoituksissa tappiolla. Pian on varnasti aika luovuttaa näiden yhtiöiden osalta.
Jos myisin kaikki alhaista osinkoa maksavien ja kriisiyhtiöiden osakkeet vapautuisi varoja noin 7000 euron edestä. Jos sijoittaisin nämä varat 3,5 % netto-osinkotuotolla, osinkotulot olisivat 245 euroa. Tällä hetkellä osinkotulot näistä yhtiöistä on noin 115 euroa. Vuotuiset osinkotuloni kohenisivat siis noin 130 euroa. Passiiviset tuloni kasvaisivat kymmenellä eurolla kuukaudessa. Ei niinkään merkittävältä kuulostava parannus, mutta se vastaisi 4000 euron uusia sijoituksia. Tehojen virittäminen irti portfoliosta on tavallaan ilmaista, sijoitustuottojen  kasvattaminen ei vaadi työtä ja säästämistä.

***
Lue Vaurastumisen välineet ja vältä pahimmat karikot sijoittamisen alkutaipaleella.

lauantai 11. elokuuta 2018

7 vuotta tavoitteeseen

Vuoden 2025 tavoitteeseeni taloudellisesta riippumattomuudesta on matkaa 7 vuotta. En ole enää täysin vakuuttunut, että matkaan alunperin suunnittelemani mitan ja taipaleen. Olen kaksi vuotta sitten sekä aivan hiljattain (kts. linkit) laskenut ja arvioinut, kuinka lähellä päämäärä taloudellisen riippumattomuuden osalta voisi olla. Tavoite voi olla aivan nurkan takana.

Passiiviset tulot vuonna 2016
Kassavirtalaskelmat kahden vuoden ennusteella

Vuonna 2018 tavoite näyttää olevan siis huomattavasti lähempänä kuin olen alunperin tavoitteekseni asettanut. Se on ehkäpä enää kiinni vain itsenäisyysjulistuksesta eli rohkeudesta. Toisaalta se on myös kiinni turvamarginaalista. Jos osakemarkkinoilta pettää pohja alta, voivat sijoitustuottoni laskea merkittävästi. Tällä hetkellä pidän työstäni ja en kiirehdi päätöksen kanssa. Samalla rakennan turvamarginaalia ja vien sijoitusportfoliota tavoitteeni mukaiseen suuntaan. Ajatus itsenäisyysjulistuksesta kypsyy hiljalleen. Olen jopa ajatellut ottavani muutaman viikon palkatonta vapaata, vuosilomien oheen, punnitakseni asioita olosuhteissa, joissa näen oman taloudellisen riippumattomuuden toteutuvan. Miten matka kohti tavoitetta on edennyt?

Viime vuoteen nähden:
  • Kokonaisvarallisuuteni on kasvanut noin 50 000 eurolla (samoin kuin kahdessa aiemmissakin katsauksissa, 320 000 eurosta 370 000 euroon)
  • Osakesalkun arvo on kohonnut 28 000 eurolla noin 216 000 euroon.
  • Absoluuttinen osinkotuottoni yltää vuonna 2018 noin 6000 euroon.
  • Suoraan asuntoihin sitoutunut varallisuus ylsi yli 100 000 euron.
  • Vuonna 2018 en ole vielä saanut käyntiin merkittävää uutta vaurastumisen vauhtipyörää. Aika on kulunut nykyisen omaisuuden hallinnoinnissa ja sijoitusten kasvattamisessa nykyisissä omaisuuslajeissa. Toisaalta olen opiskellut eri osakesijoittamisen nyansseja, kuten spekulatiivista sijoittamista ja REIT-yhtiöiden erityispiirteitä. 
Tarkemman analysoinnin arvoista on tässä tarkastelussa se, että kokonaisvarallisuuteni on kasvanut kolme vuotta perätysten noin 50 000 euroa vuodessa. Absoluuttinen kasvu on siis pysynyt paikoillaan, vaikka pääomaa on vuosi vuodelta enemmän työssä. En osaa sanoa tähän syytä ilman tarkempaa tarkastelua, mutta arvelen sen olevan usean osatekijän summa. Lyhennän asunto- ja asuntosijoituslainoja aiempaa hitaammin, pörssikurssit eivät ole nousseet vuonna 2018 aivan kahden edellisvuoden tahtia ja useiden vaihtoehtoisten sijoitusten tuotot eivät näy vielä kirjanpidossani. Lisäksi olen kasvattanut käteisen määrää hätärahastossani huomattavasti, mikä ei myöskään näy kirjanpidossani.

Kuluneen vuoden ehkäpä suurimpia opetuksia on ollut se, että vain harva omaisuuslaji palvelee sijoittajaa ikuisesti. Yhtiöt ja osakkeet voivat vajota menestyksestä vaikeuksiin. Sijoitusasunnoissa näkyy elämisen jälki ja asuntoja täytyy remontoida, vuokralaiset vaihtuvat. Markkinatilanteet vaihtelevat ja luottamus esimerkiksi asuntomarkkinoiden myönteiseen kehitykseen saattaa horjua. Yksittäiset sijoitukset saattavat osoittautua virhearvioinneiksi. Vuonna 2018 myin esimerkiksi suurehkon sijoituksen asuntorahastoon ja lunastin puolet sijoituksestani GF Moneyn B-sarjan osakkeisiin. Menestyäkseen sijoittajan on säännöllisesti arvioitava sijoituksiaan ja pidettävä silmällä uusia mahdollisuuksia.

Blogin kirjoittaminen on kärsinyt kesähelteissä noin kuuden vuoden ja 340 kirjoituksen jälkeen. Tätä kirjoittaessani huomaan kuitenkin jälleen ajatusten ylös kirjaamisen hyödyt. Lukiessani tämän kirjoitussarjan aikaisempia osia, huomaan samojen teemojen toistuvan. Kärsimättömyys tavoitteen saavuttamisen suhteen kasvaa, käteistä tahtoo olla aina enemmän kuin sopivia sijoituskohteita ja jatkuva säästäminen sekä sijoittaminen kartuttaa varallisuutta mahtavalla tahdilla. Kaksi ensimmäistä teemaa ovat jatkuvan ajatustyön alla ja kolmas toivottavasti etenee vähintäänkin siihen saakka kunnes ensimmäinen tavoitteen saavuttaminen toteutuu.

***
Lue Vaurastumisen välineet ja rakenna oma sijoitussalkkusi matkalle taloudelliseen riippumattomuuteen.

tiistai 7. elokuuta 2018

Kerään edelleen pullot ja kolikot kadulta

Vuosikymmenen jatkunut nousukausi on tehnyt useasta sijoittajasta voittajan. Suuremmissa kaupungeissa asuntojen arvot ovat samalla nousseet. Oma varallisuuteni on kasvanut kohisten säästämisen, sijoittamisen ja hyvän palkkakehityksen ansiosta. Edelleenkin lasken ehkäpä suurimmaksi vaurastumiseni syyksi kohtuullisen kulutasoni. Kuukausi kuukaudelta olen laittanut merkittävän summan säästöön ja sijoituksiin palkastani. Olen pysytellyt nöyränä kulutukseni suhteen ja kehtaan edelleen poimia tyhjät pullot ja kolikot maasta lojumasta.

Vaikka en tyhjiä pulloja ja tölkkejä etsikään, nostan ne tilaisuuden tullen mukaani ja palautan muiden mukana kauppaan. Jos näen kolikon maassa, kumarrun, kurotan ja laitan sen taskuuni. Kolikon laitan kotona ikivanhaan Postipankin säästöpossuun. Se raukka on ollut pitkään vähällä ruualla, kun päivittäiset kuluni kulkevat lähes täysin Bank Norwegianin luottokortin kautta. Lentopisteiden kerääminen onkin moderni tapa pienentää kesälomakuluja. Prosentti sieltä, toinen täältä.

Löytäessäni kadulta kolikon saatan hymyillä: ilmaista rahaa. Vieressä ollut kaveri on saattanut naurahtaa ääneen. Keräilemällä pulloja ja noukkimalla kolikoita ei rikastu, mutta se on osoitus nöyryydestä. Jos tuntee olevansa niin varakas, ettei ilmainen raha kelpaa, on käyttötililläkin hyvä olla kymppitonni viikonloppua varten. Jos kumartuminen tuntuu nöyryyttävältä, voi pohtia onko todella niin suuri persoona, kuin kuvittelee olevansa. 

Nöyryys on tärkeä ominaisuus vaurastumisessa. Uralla edistyminen edellyttää nöyryyttä tehdä ahkerasti töitä ja ottaa vastaan tehtäviä oman vastuualueen ulkopuolelta. Vahvan osaamiseen ja ahkeruuden, miellyttävien vuorovaikutustaitojen ja nöyryyden yhdistelmä vie uraa eteenpäin. Sijoittamisessa nöyryys auttaa myöntämään omat virheet, katkaisemaan tappiot, ja analysoimaan sijoituksia kriittisesti, mikä omassa analyysissä voi mennä pieleen. Ilman nöyryyttä omassa kulutusasenteessa, ei voi koskaan jäädä rahaa säästöön ja sijoitettavaksi.

***
Opi vaurastumisen yhtälö lukemalla Vaurastumisen välineet.

lauantai 28. heinäkuuta 2018

Ruohonleikkuria ja moottorisahaa salkkuun


Sijoituspäiväkirja

Heinäkuu 2018

Kuuma kesäkuukausi kului suurimmaksi osaksi muualla kuin osakemarkkinoilla. Sain yhden sijoitusasunnoistani vihdoin vuokrattua uudelleen. Mitä pidemmälle vaurastuminen etenee, sitä tärkeämmäksi alkaa käydä vaivattomuus sijoitusten ominaisuutena. Osakkeet useimmiten ovat sijoituksena asuntoja vaivattomampia. En ole kuitenkaan aivan vielä laittamassa yksin omistamiani asuntoja myyntiin, koska ainakin vielä ne tuottavat kohtuullisestikassavirtaa ja vaatimaton kokonaisvarallisuuteeni suhteutettu, velkavipu vauhdittaa vaurastumistani.

Heinäkuussa ostin osinkosalkkuuni ainoastaan ruotsalaisen Husqvarnan osakkeita. Olin tutustunut ja seurannut yhtiötä jo pidempään, mutta osakkeen arvostustaso oli liikkunut varsin korkealla. Ensimmäisen vuosipuoliskon tulosjulkistuksen jälkeen osakekurssi reagoi voimakkaasti alaspäin laskien noin 17 prosenttia. Muutama päivä tulosjulkistuksen jälkeen ostin osakkeita pienen tutustumiserän kurssiliikkeen tasaannuttua hieman alle 70 kruunuun. Kurssilasku ei ollut kuitenkaan peruste ostolleni.

Husqvarnalla on kaksi erityisen vahvaa brändiä: Husqvarna ja Gardena. Yritys valmistaa kuluttaja- ja ammattikäyttöön aina ruohonleikkureista timanttiporiin. Yhtiön liikevaihto tulee todennäköisesti laskemaan seuraavien vuosien aikana sen tehtyä päätöksen irtaantua joistakin heikommin kannattavista kuluttajasegmentin brändeistään ja keskittyvänsä pääbrändien kehittämiseen. Husqvarna tarjoaa hieman yli kolmen prosentin efektiivisen osinkotuoton, maksaa osingon kahdesti vuodessa ja on kasvattanut osinkoa vuodesta 2012 noin 30 prosenttia. Pystyykö yhtiö säilyttämään osingon nykyisellä tasolla, jos sen liikevaihto laskee merkittävästi uudelleen järjestelyjen myötä?

Heinäkuun puolivälin seurannassa kokonaisvarallisuuteni nousi täpärästi kaikkien aikojen korkeimpaan lukemaan. Osinkosalkun arvo puolestaan laski. Pian olisi varmasti hetki tehdä ensimmäisiä liikkeitä laajamittaisemman kurssilaskun varalle! Tällä hetkellä jatkan kuitenkin vain käteiskassan kartuttamista hiljalleen ja suunnittelen osinkosalkun rönsyjen karsimista.

tiistai 17. heinäkuuta 2018

Kassavirtalaskelmat kahden vuoden ennusteella

Hiljattain linjasin tavoitteekseni olla ammatiltani sijoittaja. Ammattiin ryhtymisen mahdollistaa sijoitusten tuotto eli sijoittajan palkka otetusta riskistä. Kesälomalla laskin yhteen, kuinka paljon tulovirtaa sijoitukseni suurinpiirtein tuottavat tänä vuonna ja kahtena seuraavana. Pystyisinkö olemaan jo kahden seuraavan vuoden sisällä taloudellisesti riippumaton palkkatyöstä ja elättämään itseni sijoitusteni tuotoilla?

Seuraava laskelma havainnollistaa arvioituja tuottoja sijoituksistani. Vasemmalta alkaen olen jaotellut sijoitukseni eri omaisuuslajeihin, arvioinut konservatiivisesti sijoitusten tuottoprosentin verojen jälkeen sekä jakanut tuotot tälle vuodelle ja seuraavalle kahdelle vuodelle. Pörssisijoitusten ollessa kyseessä arvo on sijoittamani oma pääoma ja asuntojen osalta pankille takaisin maksamani pääoma. Pääosin kaikki omaisuuslajit onkin arvostettu oman pääoman mukaan eikä mahdollista arvonnousua ole huomoitu.

Miltä laskelma näyttää?


Olen jakanut laskelman kahteen osaan. Itse ansaittuun -osioon, joka käsittely on ollut pääosassa tässä blogissa. Peritty -osio pitää sisällään pari vuotta saamani perinnön ja vakuutuskorvaukset, joita olen kasvattanut merkittävästi sijoitustuotoilla sekä myös muutama vuosi sitten saamillani verosäästöillä. Tällä hetkellä tämä omaisuuserä on kokonaisuudessaan noin 100 000 euron suuruinen. Noin viideososa kokonaisuudesta. Tarinani vaurastumisesta ei siis ole enää täysin ehta, tosin osa normaalia elämää, johon ei valitettavasti voi vaikuttaa ja joka joskus tulee kovana yllätyksenä.

Vuonna 2018 saan siis noin 1300 euroa sijoitustuloja per kuukausi, vuonna 2019 noin 1400 euroa ja vuonna 2020 noin 1600 euroa. Silloinkaan allokaationi ei maksimoi sijoitustuottoja vaan käteispositio on melko suuri. Yllä oleva laskelma onkin dynaaminen, se tulee kahdessa vuodessa muuttumaan. En kuitenkaan vielä tiedä miten.

Mitä eri rivit pitävät sisällään nyt?
  • Osinkosalkku: Rivin kassavirta koostuu raportoimani salkun osinkotuloista. Rivillä ei oleteta myyntivoittoja tai -tappioita, vaikka molempia toisinaan muodostuu. Arvo ei ole osakkeiden markkina-arvo, vaan salkkuun sijoittamani pääoman suuruus.
  • Spekulointi: Kassavirta muodostuu spekulatiivisesta sijoittamisesta syntyvistä myyntivoitoista. Rivin toteutuminen edellyttää, että opiskelen ja opin entistä paremmaksi sijoittajaksi.
  • Vaihtoehtoiset sijoitukset: Pitää sisällään sijoitukset S-Ryhmän osuuskaupan jäsenyyksiin, sijoitukset kulutusluottoja myöntäviin yhtiöihin, pieniä sijoituksia eri joukkorahoitusalustoille sekä pieni positio Titaniumin hoivakiinteistörahastossa.
  • Asunnot: Kassavirrassa on noin 10 % turvamarginaalia eli toteutuneet kassavirrat ovat noin 10 euroa korkeammat per asunto. Tällä pyrin ottamaan huomioon väistämättömät tyhjät kuukaudet ja kertyvää korjausvelkaa.
  • Yritystoiminta: Rivillä oletan, että teen yritystoiminnallani pientä liiketoimintaa ja pystyn jakamaan osinkoa nettona noin 500 euroa vuodessa. Tälle riville kohdistuu suurin potentiaali kasvuun, kun on aikaa rakentaa omaa liiketoimintaa.
  • Käteinen: Erilaisia käteistalletuksia, hätärahasto ja vuokraylijäämät, jotka on talletettu Bank Norwegianiin. 
  • ETF-sijoitukset: Pitävät sisällään pääasiassa REIT-osakkeisiin sijoittavia ja korkeaa osinkotuottoa maksavia pörssilistattuja rahastoja ja yksittäisiä osakkeita.
  • Kiinteistörahasto: Olemassa oleva sijoitus Titaniumin hoivakiinteistörahastoon perintönä saamistani varoista.
  • Muut: Rivi pitää sisällään vuoden 2018 ja 2019 aikana kertyneet muut säästöt ja puolikkaasta sijoitusasunnosta vapautuneet varat. Laskelma olettaa, että onnistun sijoittamaan nykyiset varat uudelleen ja tulevat varat tuottavasti. Muut-riveille ennakoin siirtymää käteisvaroistani.
  • Norwegian: Tarkoittaa perinnöksi saatujen rahojen talletuksia Bank Norwegianissa.

Tärkeimmät oletukset laskelmassani:

Laskelman suurimpia oletuksia on, että omistamieni yhtiöiden osingonmaksu säilyy nykyisellä tasolla. Oletettu tuotto perustuu viimeisen 10 vuoden toteumaan. Yksi suuri oletus on myös se, että vuokraan kolmea asuntoa, jotka tuottavat kassavirtaa. Laskelmassa ei suoranaisesti huomioida korjausvelan realisoitumisen vaikutusta. Ehkäpä suurimpia oletuksia laskelmassa on kuitenkin se, että oletan siinä lopettavani palkkatyön vuoden 2019 puolivälissä. Sen jälkeen eläisin 18-24 kuukautta käteisvaroillani.

Vuoden 2019 kohdalla oletan, että yritystoimintani tuottaa noin 50 euroa kuukaudessa nettona. Tämä olettamus toistuu myös vuonna 2020. Aion myös vuokrata nykyisen omistusasuntoni, jonka vuokran olen olettanut olevan vastaavien asuntojen suuruinen kuin alueella on ollut vuonna 2018 vuokrattavana. Oletan, että vuonna 2019 olen sijoittanut osan verrattain suuresta käteispositiostani. Osinkosalkun osalta oletan, että sijoitan osakkeisiin kuuden kuukauden ajan säännöllisen 1000 euron kuukausittaisen summan ja osingot. Elämiseen käytän käteisvarojani.

Vuoden 2020 osalta suurin oletus on se, että olen onnistunut sijoittamaan suuren osan käteisvaroistani tuottavasti. Ajatuksenani on sijoittaa varat pörssilistattuihin kiinteistöyhtiöihin ja mahdollisesti muihin vakaisiin osingonmaksajiin. Oletan, että olen myös saanut taloyhtiölaina-säästöprojektini viimeistään jo vuoden 2019 aikana päätökseen, mikä lisää kuukausittaista kassavirtaani vuokratessani nykyisen omistusasuntoni. Osinkosalkun osalta oletan, että sijoitan osakkeisiin saamani osingot. Elämiseen käytän käteisvarojani.

Mitä seuraavaksi?
  • Aion virittää lisätehoa irti osakesalkustani. Karsia pois huonosti menestyviä yhtiöitä, joiden osingonmaksu on heikko tai uhka osingonleikkauksiin on suurehko, ja sijoittaa varat laadukkaampiin yhtiöihin sijoitustuottojen kasvattamiseksi
  • Aion laatia yksityiskohtaisempia suunnitelmia käteisvarojeni sijoituskohteista ja ajallisesta hajauttamisesta sijoitustuottojen kasvattamiseksi.
  • Minun on budjetoitava paremmin kulut, jotta voin nähdä suuremmalla varmuudella, että passiiviset tuloni riittävät tyydyttävään elintasoon.
  • Minun on jatkettava opiskelua ja valmisteluja osaamisen ja tulojen kasvattamiseksi spekulatiivisessa sijoittamisessa ja yritystoiminnassa.

Jäikö minulta jotakin huomaamatta? Löytyikö ajatusvirheitä? Mitä tekisit tilanteessani?

***
Lähde rakentamaan oma perustasi vaurastumiselle. Lue Vaurastumisen välineet.

sunnuntai 8. heinäkuuta 2018

Neljä sijoitusideaa keskikesään

Vaikka osakemarkkinat ovat edelleen korkeasti arvostettuja, markkinoilta löytyy usein tilaisuuksia tarkkaavaiselle sijoittajalle. Sijoitustyylinäni on usein tarttua laadukkaana pitämiini yhtiöihin, joiden osakekurssi on laskenut, ja omistaa niitä pitkään. Luonnollisesti kurssilaskulle on aina jokin syy, mikä tarkoittaa sitä, että en aina onnistu sijoitushetken tai yhtiön valinnassa. Yhtiön tai toimintaympäristön ongelmat voivat jatkua ja sijoittavat voivat painaa yhtiön osakekurssia yhä vain matalammalle.

Spekulatiivisessa salkussani ostin hiljattain Cardinal Healthin (CAH) osakkeita. Lääkkeiden ja terveystuotteiden jakeluun (apteekki- ja tukkukaupat) keskittyvien yhtiöiden osakekurssit laskivat voimakkaasti, kun Amazon ilmoitti ostaneensa pienen lääkkeiden verkkokaupan. Ostetun yhtiön liikevaihto on 100 miljoonaa dollaria, kun Cardinal Healthin liikevaihto on 120 miljardia dollaria. Lisäksi CAH on keskittynyt lääkkeiden tukkukauppaan sairaaloille ja muihin terveydenhuollon laitoksiin eikä vähittäiskauppaan. Myyn Cardinal Healthin osakkeet, jos ja kun markkinat toivottavasti tulevat järkiinsä. Mikäli kurssi notkahtaa entisestään - myyn myös.

Mitä muita osakkeita olen tarkkaillut?

Johnson Controls International (JCI)

Johnson Controls on teollisuusjättiläinen noin 23 miljardin euron liikevaihdolla. Se valmistaa tuotteita muun muassa lvi-tekniikkaan, palontorjuntaan ja energian varastointiin. Yhtiö on monille tuttu Varta brändistä, mutta yhtiö markkinoi tuotteitaan myös monilla muilla tuotemerkeillä. Nykymuodossaan yhtiö syntyi Johnson Controlsin ja Tycon fuusiosta, josta eriytettiin autonistuinten liiketoiminta omaksi yhtiökseen. 56 prosenttia yhtiön liikevaihdosta tulee Yhdysvalloista ja 30 % palveluista, loput tuotemyynnistä. JCI:n osakekurssi on ottanut viime aikoina takapakkia. Tulos ja liikevaihto ovat olleet vielä kasvussa, mutta toki yhtiön liiketoiminta on suhdanneherkkää. JCI tarjoaa kolmen prosentin osinkotuoton ja maksaa voitostaan noin puolet osinkona.

KraftHeinz (KHC)

Kulutustuoteosakkeet ovat laskeneet etenkin Yhdysvaltain osakemarkkinoilla runsaasti. Olen tutustunut vanhaan tuttuun ketsuppivalmistajaan, johon vuonna 2015 liitettiin Kraft Foodsin elintarvikeliiketoiminnat, jonka brändeistä suuri osa on suomalaisille tuntemattomia. Ehkäpä Heinzin kautta yhtiöllä on kokonaisuudessaan mahdollisuus laajentaa valikoimaansa kaupoissa ympäri maailman? KraftHeinz maksaa noin 3,9 prosentin osinkotuoton ja maksaa noin 60 prosenttia tuloksestaan osinkoa. KHC:n kurssi on noussut pohjilta ja ei ole erityisen edullinen. Jos kulutustavarasektorin osakkeet lähtevät laajemmalla rintamalla nousuun, KHC on varmastikin yksi hyötyjistä ja korkeahko osinko tuo sijoittajalle tasaista kassavirtaa.

Invesco (IVZ)

Amerikkalainen Invesco on suuri sijoituspalveluyhtiö. Sen pääbisneksenä ovat aktiiviset rahastot, mutta se on voimakkaasti laajentunut ja laajentumassa pörssilistatuissa rahastoissa, ETF:ssä. Hiljattain Invesco osti Guggenheimin liiketoiminnan ja ETF:t. Siten, olen itsekin usean Invescon ETF:n osuudenomistaja. Yhtiön hallinnoitujen pääomien määrä on viime kvartaalien aikana pysynyt paikoillaan, minkä seurauksena Invescon osakekurssi on laskenut jyrkästi. Alemman arvostustason myötä Invesco maksaa 4,5 prosentin osinkotuottoa 42 prosentin osingonjakosuhteella. Invescossa sijoittajaa tulee huolestuttaa myös alenevat hoitopalkkiot sekä mahdollisen laskusuhdanteen vaikutus hallinnoitavien pääomien määrään.

***
Lue lisää amerikkalaisiin yhtiöihin sijoittamisesta ja hanki Vaurastumisen välineet.

perjantai 29. kesäkuuta 2018

Lomaa, laskelmia ja osakeostoja

Sijoituspäiväkirja

Kesäkuu 2018

Ostin toisen erän lisää hotelliyhtiö Scandicin osakkeita. Scandicin kurssi oli laskenut kahdeksan prosenttia ensimmäisestä ostokerrastani. Mielestäni Scandicin liiketoiminta kehittyy hyvään suuntaan, esimerkiksi Cumulus liiketoimintakaupan myötä. Yhtiön bisnes on suhteellisen suojattu alkaneen kauppasodan vaikutuksilta, vaikka liikematkustaminen (70 % nukutuista öistä) voikin vähentyä, jos kauppasota johtaa lamaan. Scandic maksaa puolet vuotuisesta osingostaan syksyllä ja Ruotsin kruunu on houkuttelevalla tasolla kasvattaakseni sijoituksia ruotsalaisissa yhtiöissä.

Vielä kesäkuun lopussa etsiskelin yhteen vuokra-asunnoistani vuokralaista. Asunto on ollut tyhjänä kesäkuun alusta lähtien. Odotetusti mutta valitettavasti vuokralaisehdokkaat alkoivat aktivoitua kesäkuun loppua kohden. Olen myös ollut kesäloman ulkomailla, mikä on vaikeuttanut vuokralaishankintaa. Näyttääkin siltä, että katettavakseni tulee kerralla kaksi tyhjää kuukautta. Tyhjien kuukausien välttämiseksi jatkossa aion muotoilla vuokrasopimuksen ensimmäisen mahdollisen päättymispäivän heinäkuun loppuun. Suuri osa opiskelijoista etsii asuntoa elokuun alusta lähtien.

Kuun alussa osallistuin lisäksi VMP:n ja Kojamon osakeanteihin. Molempien yhtiöiden kurssit suuntasivat antihinnan alareunalta ylöspäin. Merkitsin molempia yhtiöitä pienehkön määrän, VMP:tä 300 kappaletta ja Kojamoa 100 kappaletta. Käsittelin merkintää erillisessä kirjoituksessa pari viikkoa sitten. Varallisuuteni kehittyi suotuisasti lähes 214 000 euroon ja osakesalkkuni arvo ylsi lähes 365 000 euroon. Osinkokertymä vuoden puoliväliin mennessä oli noin 4500 euroa.


Kesälomalla tein tarkat laskelmat pääomatuloistani seuraavalle kahdelle täydelle vuodelle. Ne luonnollisesti pitävät sisällään useita arvioita, oletuksia tiettyjen asioiden säilymisestä nykyisellään sekä odotuksia muutamien suunnitelmien toteutumista odotetulla tavalla. Toisin sanoen laskelmat pitävät sisällään paljon epävarmuutta, mutta ne on kuitenkin laadittu ilman ylimittaisia odotuksia. En tässä kuukausikatsauksessa paljasta vielä laskelmien tuloksia, koska ne vaativat vielä viimeistelyä ja täydentämistä. Loppuvuoden aikana tulen kuitenkin käsittelemään laskelmia ja johtopäätöksiäni. Voi olla, että minusta voisi tulla sijoittaja nopeammin kuin olen koskaan ajatellutkaan.

***
Seuraa tarinaa vaurastumiesta myös Twitterissä.

torstai 21. kesäkuuta 2018

Haluan olla sijoittaja

Kesälomani on nyt alkanut ja se on valitettavan harvinainen tilaisuus ajatella syvemmin asioita elämän eri osa-alueilta: työstä, ihmissuhteista, sijoittamisesta tai vaikkapa tavoitteista. Ne kytkeytyvät usein tiukasti toisiinsa. Toisaalta, elämäni on kulkenut polkua, jossa tiukkoja kytkentöjä ei ole syntynyt tai ne ovat matkalla purkautuneet.

Ikäni kivutessa salakavalasti aina vain kauemmas kolmestakymmenestä ajattelen yhä useammin mitä haluan elämälläni tehdä. Olen elänyt värikkään lapsuuden, urheillut, juonut ja pitänyt hauskaa, opiskellut, matkustanut, asunut ulkomailla useasti, ollut pitkässä parisuhteessa, edennyt työurallani ja tehnyt mitä erilaisempia asioita. Tällä hetkellä elämä alkaa hiljalleen kiertää kehää ja toistaa itseään. Ajatukseni taloudellisen riippumattomuudesta eivät ole muuttuneet. Näen sen keinona murtaa kehä ja toisto. 

Minulla on pitkä lista asioista, jotka haluan vielä elämäni aikana tehdä. Useimmat niistä on kuitenkin rahoitettava tavalla tai toisella. Säästöni ja sijoitukseni tuovat minulle peruselannon. Muuhun tarvitsen eittämättä lisätuloja. Jos lopetan päivätyöni, tulen varmasti kokeilemaan erilaisia ansaintamahdollisuuksia. Suosikkiajatukseni tällä hetkellä ryhtyä yksinkertaisesti sijoittajaksi. Rahan manageeraus voi käydä helposti työstäkin.

Arvopapereihin sijoittava voi tehdä työtään kaikkialta Internetin ulottuvilta. Sijoittajan työvälineenä on informaatio ja oma analyysi. Toisiin sijoittajiin voi helposti pitää yhteyttä sähköpostilla, Twitterissä tai Skypessä. Sijoittaminen on mielenkiintoista: tilanteet vaihtelee ja uusia mahdollisuuksia syntyy jatkuvasti, sijoittaja on vastuussa vain itsestään ja sijoittaminen on vaikeudessaan alati haastavaa.

Mitä tarkoitan, että haluan olla sijoittaja?
  • Tulen toimeen sijoitusteni tuotoilla.
  • Hyödyn markkinoista niin lyhyen kuin pitkän aikavälin sijoituksilla.
  • Ansaitsen sijoitustuottoja niin passiivisilla kuin aktiivisillakin sijoituksilla.
  • Rahoitan sijoitusten tuotoilla harrastukset ja kokemukset.
Toisin sanoen, ollakseni sijoittaja minun on kyettävä saavuttamaan passiivisten osinko- ja korkotulojen lisäksi sijoitustuottoja ostamalla ja myymällä arvopapereita. Tällaisia kotimaisia henkilöitä vaikuttavat olevan esimerkiksi terävästä kynästään tuttu Aki Pyysing tai Twitter-ilmiö Kimmo Matikainen. Miksei sijoittaminen voisi olla minullekin ammatti?

Pääoman määrä ja osaaminen ovat varmastikin suurimpia rajoitteita. Vaikka olen sijoittanut jo yli kymmenen vuotta, olen sijoittanut hyvin passiivisesti ja suhteellisen matalalla riskillä. Suuremman tilin tekeminen edellyttäisi aktiivisempaa ja riskipitoisempaa sijoittamista sekä syvällisempää analyysiä ja tutkimusta. Minun tulisi siis sijoittaa nykyistä spekulatiivisemmin, mikä tarkoittaa, omalla kohdallani, pyrkimystä hyötyä enemmän kurssivaihteluista. Nykyisessä strategiassani nojaudun lähes täysin sijoitusten tuottamaan kassavirtaan, osinkoihin ja korkotuottoihin. Kuten lukuisat tutkimukset ja ammattilaisten kannanotot kertovat, aktiivinen sijoittaminen on kaikkea muuta kuin helppoa. Yllä mainitut henkilöesimerkit kuitenkin ovat selkeitä todisteita siitä, että aktiivisella sijoittamisella voi menestyä.

Pääomaa minulla voisi perintöni huomioiden olla riittävästi, mutta olenko valmis riskeeraamaan pääosin kovalla työllä ansaittuja varoja? Jos allokoisin nykyistä suuremman osuuden pääomastani asteittain enemmän näkemystä ottaviin sijoituksiin, uskon pystyväni rakentamaan niin osaamista kuin pääomaa tehdäkseni sijoittamisesta uuden ammatin ja haasteen. Itseasiassa olenkin vähitellen kasvattanut spekulatiivisempiin sijoituksiin allokoitua pääomaa. Eniten puutetta on kuitenkin ajasta, jonka allokointi vaativan päivätyön ohessa on ehkäpä se suurin haaste. Aion kuitenkin kouluttautua edelleen iltaopiskeluna ja samalla kartuttaa lisää työvälineitä, pääomaa.

***
Tärkeintä sijoittamisessa on aloittaa. Aloita sijoittaminen perusteista ja hanki Vaurastumisen välineet.

perjantai 15. kesäkuuta 2018

Osallistuin kahteen osakeantiin


Merkitsin VMP:n osakkeita

Osallistuin vauhdilla pörssiin pyrkivän VMP:n osakeantiin merkitsemällä 200 kappaletta yhtiön osakkeita. VMP:ssä kiinnosti nopea kasvu, kohtuullinen kannattavuus ja arvostustaso sekä varojen käyttäminen kasvun tukemiseen. Lisäksi yhtiön liiketoimintaa tukevat useat eri trendit, toisin kuin vähittäiskauppaa tai pankkitoimintaa. Vaikka VMP:n liiketoiminta tulisi kärsimään tulevassa laskusuhdanteessa, sen asiakasyritykset tulevat aina tarvitsemaan henkilöstöä.

Minulla on entuudestaan Tukholman pörssistä Wise Groupin osakkeita VMP:n tapaan se toimii myös usealla eri brändillä henkilöstöliiketoiminnan eri osa-alueilla. Wise Group on VMP:tä liikevaihdoltaan hieman pienempi, 80 m€ vs. 100 m€. Uskon, että pirstalaisella henkilöstöpalvelualalla tulee tapahtumaan yritysostoja. Suuret ostavat pienempiä yhtiöitä ja konsolidoivat alaa. Esimerkiksi Randstad, yksi maailman suurimpia henkilöstöpalveluyrityksiä, osti vuonna 2016 ruotsalaisen Profficen.

Merkitsin Kojamon osakkeita

Osallistuin viime tingassa myös Kojamon osakeantiin, jonka meinasin ensin ohittaa ensisijaisesti sen arvioidun kalleuden takia. Asuntomarkkinoiden huippuvaiheessa Suomen suurimpaan asuntosijoitusyhtiöön tehdyllä sijoituksella on verrattain korkea todennäköisyys kääntyä miinuksen puolelle käänteen tullessa. Lisäksi omat suorat asuntosijoitukset ovat merkittävä riskikeskittymä Suomen asuntomarkkinoiden varaan.

Tulin kuitenkin toisiin ajatuksiin ja merkitsin osakkeita sadan kappaleen pienen erän. Mieleni muuttumiseen oli useita syitä. Olin hiljattain lunastanut sijiotukseni Titaniumin asuntorahastoon ja näin Kojamon parempana vaihtoehtona. Omissa suorissa asuntosijoituksissani tulisi hyvin todennäköisesti tapahtumaan muutoksia kuluvan vuoden aikana. Lisäksi näen asunnot vakaana sijoituskohteena laskusuhdanteessa ja suunnittelen rakentavani oman kiinteistörahaston eurooppalaisista kiinteistösijoitusyhtiöistä kahden vuoden aikajänteellä. 

Nämä suunnitelmat ovat kuitenkin erillisten kirjoitusten väärtejä. Lyhyesti sanottuna Kojamon merkintä on uuden avauksen aloitus ja korvaavan sijoituksen osa portfoliostani poistuville sijoituksille. Kahden merkinnän ja kesäloman vuoksi kesäkuusta tulee varmastikin hiljainen sijoituskuukausi.

lauantai 9. kesäkuuta 2018

Sijoitushuolia ja pehmeämpiä toimia

Ensimmäinen tyhjä kuukausi

Olen ollut ehkäpä onnekas vuokra-asuntojeni kanssa. Yksi asuntoni oli kertaalleen kaksi viikkoa tyhjillään, muuta nyt vaikuttaisi tulevan ensimmäinen kokonainen tyhjä kuukausi. Koetan jälleen aktiivisesti esitellä asuntoa, kun useimmat kiinteistönvälittäjillä tarjonnassa olevat asunnot aktiivisesti odottavat vuokralaiskandidaattien yhteydenottoa. Viime vuonna sain asuntoni täpärästi vuokrattua samalla sinnikkyydellä. Tyhjät kuukaudet luonnollisesti kuuluvat asuntosijoittamiseen, mutta samalla ne harmittavat pienentäen tuottoa huomattavasti.

Lunastin puolet GF Money sijoituksesta

Tein lunastuspyynnön puolesta GF Money Consumer Finance Oy:n osakkeista. Olin sijoittanut niihin yhteensä 8000 eurolla ja tällä hetkellä odotan 4000 euron palautumista tililleni. Päätökseen johti useampi seikka, ei pelkästään GF Moneyn osakeannin peruuntuminen. Yksi syy oli epäselvyydet osinkojen verokohtelusta. Verottaja saattaisi jatkossa kohdella kevyesti verotettuja osinkotuloja korkotuloina, jollolin veroaste nousisi 22,5 prosenttiyksikköä. Lisäksi jatkuvat poliittiset huhut pikavippauksen sääntelystä luovat varjoja toimialalle. Vaikka yhtiö vaikutti tekevän edelleen kelpo tulosta, koin paremmaksi tässä kohtaa keventää sijoituksiani tälle riskiselle alueelle.

Sijoitus itseni kehittämiseen

Hankin Bookbeatin jäsenyyden kuunnellakseni äänikirjoja autossa ja muissa keveissä askareissa. Kahden viikon maksuttomalla kokeilujaksolla olen huomannut, että Bookbeatin valikoimasta valitettavasti puuttuu monen monta kirjaa, jotka minua kiinnostaisivat. Aionkin päättää tilauksen kokeilujaksoon ja ottaa käyttöön Storytelin. Siellä vaikuttaisi olevan kattavampi valikoima. Kirjojen lukeminen tai tässä tapauksessa kuuntelu on ollut minulle aina tärkeä tapa saada uusia ideoita, kehittää osaamista ja kasvattaa tietotaitoa eri alueilta.

Kesäloma aivan kulman takana

Lukemisen lisäksi matkustaminen on sijoitus itseeni ja tärkeä harrastus. Tänä kesänä suuntaan Kaukasukselle, tarkoituksenani yhdistää yhteen lomaan vuoristoa, rantaa ja kaupunkia. Tavoitteenani on käudä kahdessa uudessa maassa. Matkustessa tutustuu uusiin kulttuureihin, ihmisiin, paikkouihin ja ruokiin. Matkustaminen avartaa maailmankatsomusta ja aika ajoin tuo myös uusia sijoitusideoita. Tällä kertaa kesäloma tulee kuitenkin hieman hankalaan ajankojhtaan, asuntoni voi jäädä vuokraamatta toiseksikin kuukaudeksi, mutta en anna sen häiritä lomatunnelmaa.

***
Hanki helppoa sijoituslukemistoa kesäksi - lue Vaurastumisen välineet.

perjantai 1. kesäkuuta 2018

Luovuin vihdoin yhdestä tappiopesäkkeestä

Sijoituspäiväkirja

Toukokuu 2018
  
Kuun alussa myin vihdoin tappiopesäke ölynporauslauttoja vuokraavan Enscon osakkeet. Tappiota tuli noin parituhatta euroa. Tappion suuruuden voi suhteuttaa monella tapaa. Se on noin prosentin koko salkustani, kahden kuukauden säästöt osakkeisiin tai noin kolmannes vuotuisista osingoistani. Ensco-sijoituksessa astuin arvoansaan. Sijoitin yhtiöön hetkellä, jolloin toimiala oli oman syklinsä huipulla, samoin huipulla olivat yhtiön tulos ja osakekurssi. Markkinoille tuli runsaasti uutta kapasiteettia ja öljyn hinnan laskettua asiakkaat vähensivät investointejaan, oli nämä tekijät myrkkyä yhtiön myynnille ja tulokselle, ja osakekurssi seurasi alaspäin.

Kuten sijoitusviisaat korostavat, tappioiden välttäminen on ensiarvoisen tärkeää. Omat tappioni syntyvät huonosta suunnittelusta, jos sijoitus lähtee ostohetken jälkeen laskuun, minulla ei ole valmiiksi mietittyä toimintasuunnitelmaa. Sijoitusstrategiaani olen tappioita koskevan säännön kirjannut, mutten ole noudattanut sitä kurinalaisesti. Kiinnittämällä huomiota epäonnistuneisiin osakevalintoihin ja erityisesti ajoitukseen, pystyisin parantamaan salkun kokonaistuottoa merkittävästi.

Enscon myynti mahdollisti kuitenkin verovähennykset sijoitustuotoista ja pääoman irrottamisen osinkoa tuottamattomasta kohteesta. Tein lisäsijoituksen ExxonMobiliin, joka maksaa nykykurssille yli 4 prosentin osinkotuoton ja voi kääntää tuloksensa kasvuun, mikäli öljyn hinta jatkaa nousuaan. ExxonMobilia olen ostanut ensimmäisen kerran vuonna 2010 ja täydentänyt toisen kerran 2013.

Toukokuussa tein lisäsijoituksen myös Hennes&Mauritziin. Tämän oston kanssa voin olla samalla tiellä kuin Enscon kanssa. Sijoitustyylissäni otan kuitenkin välillä tiedostettuja riskejä sijoittaessani yhtiöihin, jotka ovat vaikeuksissa, mutta joilla on oletettavasti kyky, resurssit ja kilpailuetu kääntää liiketoiminta takaisin parhain päin. H&M:n kohdalla lasken sen varaan, että sijoittajat keskipitkällä aikavälillä ylireagoivat nettikaupan uhkaan.

Kuun lopussa ostin lisää Tikkurilaa ja Nordnetin euron kampanjassa pikkiriikkisen erän Nordeaa. Tikkurilaa ostin spekulatiivisessa mielessä. Ostoksella veikkaan sen puolesta, että Tikkurilan vaikeudet ovat tilapäisiä. Käännettä odottaessa Tikkurila maksaa puolet vuotuisesta osingostaan syksyllä ja jos kurssi nousee yli kuudentoista euron olen valmis luopumaan Tikkurilan osakkeista. Nordea ostoksen syynä oli lähinnä omistamieni osakkeiden lukumäärän pyöristäminen mukavaan tasalukuun – oikein esimerkillinen syy ostaa osakkeita.

Toukokuun seurannassa salkkuni arvo kohosi uudelle kymmentuhannelle, yltäen 211 000 euroon. Salkkuni olen tallettanut 125 000 euroa pääomaa. Nettovarallisuuteni ponkaisi kaksi kymppitonnista kerralla ja nousi 360 000 euron yläpuolelle. Osinkoja toukokuun loppuun mennessä oli kertynyt noin neljätuhatta euroa ja tahti vaikuttaisi olevan tavoittelemassani 6000 euron vuosivauhdissa – saamillani osingoilla teintilapäisen sijoituksen kiinteistösektorille.

perjantai 25. toukokuuta 2018

Kevään osingot tuottamaan kiinteistöihin

Kevään osinkojen saavuttua arvo-osuustilille, tein uuden vaihtoehtoisen sijoituksen Groundfunding alustalla, jota käsittelin tarkemmin aiemmassa kirjoituksessani. Vaihtoehtoiset sijoitukset ovat minulle yksi tapa työllistää pääomaa, jolle en heti löydä sopivaa työpaikkaa osakemarkkinoilta. Groundfunding alustan kautta olen tehnyt sijoituksia monenlaisiin kotimaisiin kiinteistönkehityshankkeisiin. Edellisessä kirjoituksessa käsittelin Groundfundingia yleisellä tasolla, seuraavaksi tarkastelen muutamaa tekemääni sijoitusta ja joukkorahoitusalustan hyviä ja huonoja puolia.

En sijoittanut viimeisimpänä alustalla tarjolla olleeseen sijoituskohteeseen Kasnäs Marinaan. Lainaa haettiin uudisrakennushankkeeseen, rivitalojen rakentamiseen, aivan eteläiseen Varsinais-Suomeen. Vuokratontille rakennettavia rivitaloja kaavaillaan saaristosta manteerelle muuttamille asukkaille, lomakäyttöön ja sijoittajille. Lainalle asetettiin lainaan kokoon nähden suurehko reaalivakuus sekä lainaa nostavan yhtiön omistajien takaus. Lainalle maksettiin 8 prosentin korko ja tavoitteena oli kerätä 300 000 euroa pääomaa. Laina merkittiin 170 prosenttisesti ja hanke keräsi yli puoli miljoonaa euroa pääomaa. Minimisijoitus hankkeeseen oli 3000 euroa. Jätin sijoittamatta lainaan lähinnä koron sekä rakennettavan kohteen sijainnin ja luonteen vuoksi. Pienemmällä minimisijoituksella olisin saattanut harkita sijoituksen tekemistä.

Mihin olen sijoittanut?

Kasnäsin sijasta sijoitin Groundfundingin toiseksi viimeisimpään kohteeseen, lainaan Helsingin Marjaniemeen rakennettavien omakotitalojen rakentamiseksi. Lainalla oli 10 % korko ja vuoden laina-aika. Lainalle asetettiin heikommat vakuudet kuin Kasnäsiin, ainoastaan perustajaosakkaiden henkilötakaus. Rakennushankkeen taustalla oleva yhtiö oli voitollinen ja sillä ei ollut maksuhäiriömerkintöjä. Katsoin, että lainan korkeampi korko ja hankkeen luonne, talopakettina rakennettavat omakotitalot pääkaupunkiseudulla, kompensoivat reaalivakuuden puutetta. Tein lainaan pienimmän mahdollisen 2500 euron sijoituksen.

Yksi sijoituksistani, kesäkuussa erääntyvä, on ollut Ruutukasi Oy:n nostama ja Nurmijärvellä sijaitsevan asunto-osakeyhtiön hankintaan käytetty laina. Laina oli vuoden mittainen, kymmenen prosentin korolla ja lainan vakuutena oli hankitun kiinteistön osakkeita. Ruutukasi Oy:n taustalla oli alunperin julkisuudesta tuttu Jethro Rostedt, mutta tällä hetkellä yritys on kaupparekisterin mukaan Hjallis Harkimon hallinnassa. Sijoitin lainaan 2000 euroa ja ensimmäinen korkotilitys tapahtui joulukuussa 2017. Muita sijoituksiani ovat olleet esimerkiksi kaksi halliprojektia, joiden rakentamiseen käytetyt lainat maksettiin korkoineen etuajassa.

Johtuen huonoista kokemuksista Fundun ja Fixuran kanssa, suhtaudun vertaislainaukseen ja joukkorahoitukseen varauksella. Lisäksi mahdollinen asuntomarkkinoiden kuumentuminen ja korkojen nousu, voi heikentää lainanottajina toimivien yhtiöiden maksukykyä nopeastikin. Panokseni Groundfundingissa ovat tällä hetkellä moninkertaiset muuhun vertaislainaukseen tai joukkorahoitukseen nähden. Minulla on sijoitettuna kuuteen eri lainaan 8500 euroa. Potissa on kaksi kolmasosaa osinkosalkusta lainattua rahaa, jonka palautan hiljalleen osakesijoituksiin.

Alustan toiminta

Groundfunding palveluun voi tallettaa rahaa yleisimmillä pankkitunnuksilla. Talletusta ei välttämättä tarvitse tehdä etukäteen, vaan sen voi tehdä myös sijoituksen yhteydessä. Avautuvat kohteet lähetetään sähköpostilla rekisteröityneille käyttäjille ja ne ilmoitetaan alustan etusivulla. Tähän saakka lainojen rahoitus on täyttynyt nopeasti, joten sijoittajan on tullut tehdä sijoituspäätös nopeasti. Kiireen ei kuitenkaan tule mennä sijoituskohteeseen tutustumisen edelle.

Alustan Oma tili -sivulta voi tarkastella omia sijoituksia. Sivusto summaa sijoitusten keskituoton. Oma keskituottoni on 9,5 prosenttia, ennen mahdollisia luottotappioita. Yhteenveto summaa myös avoimen korkotuoton ja kertyneen nettokorkotuoton. Sijoitukset -välilehdeltä sijoittaja voi palata omiin sijoituskohteisiinsa ja seurata kohteiden päivityksiä. Takaisinmaksettua pääomaa ja korkotuoton voi nostaa muutamalla klikkauksella takaisin omalle pankkitilille.

Mitä hyviä ja huonoja puolia Groundfundingin kautta sijoittamiseen liittyy?

Hyvät puolet
  • Osakemarkkinoista riippumaton korkeahko tuotto korkeaa riskiä vastaan.
  • Lainoissa on tyypillisesti korkotilityksiä kerran tai kaksi laina-ajan aikana.
  • Sijoitustuotot ilmoitetaan automaattisesti verottajalle ja niistä tehdään ennakonpidätys.
  • Alusta hyötyä erilaisista kiinteistökehityshankkeista, jotka ovat muutoin vaikeasti yksityissijoittajan ulottuvilla.
  • Palvelu ei pidätä sijoittajalta palkkioita korkotuotosta.
Huonot puolet
  • Suuret minimisijoitukset hankaloittavat sijoittajan hajautusta ja korkotuottojen uudelleen sijoittamista. Korkotuotot voi sijoittaa uudelleen, jos lisää uuttaa pääomaa uuteen lainaan.
  • Pääoman nostot maksavat kaksi euroa, joka hankaloittaa korkotuottojen nostoa sijoitettavaksi uudelleen palvelun ulkopuolella.
  • Kohteita tulee verrattain harvoin alustalle ja nähtävästi kovan kiinnostuksen vuoksi ne merkitään nopeasti täyteen. 
  • Sijoittajan on hankala arvioida kuinka lainanottajan muu liiketoiminta vaikuttaa yhtiön maksukykyyn. 
  • Alustalla on vasta lyhyt historia ja kohteita on ollut lukumääräisesti vähän. Siksi on vaikea arvioida, kuinka moni laina tulee päätymään luottotappioon.
Kaikkia rakennushankkeita arvioitaessa sijoittajan on aina huomioitava, että sijoitus on laina yritykselle. Lainan vakuutena on hyvä olla reaalivakuuksia, tyypillisesti kiinteistö tai sen osa. Jälleen kerran on syytä huomauttaa,  että vaihtoehtoisiin sijoituksiin, tai mihinkään muuhunkaan, yksittäiseen sijoituskohteeseen ei kannata allokoida poikkeuksellisen suurta osuutta kokonaisvarallisuudestaan. Jos osakemarkkinoilta on vaikea löytää kriteerejä täyttävää kohdetta, voi kevään osingoille olla hyvä pohtia kokeilua helpolla kiinteistösijoituksella.

perjantai 18. toukokuuta 2018

Säästöprojektini: Taloyhtiölainaosuus

Kun osakekurssit saavuttavat jatkuvasti uusia huippulukemiaan, ovat hyvät sijoitusideat vähissä. Pyrin aina ensisijaisesti sijoittamaan varani arvopapereihin, asuntoihin tai vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Kun säästöille ei tahdo löytyä sopivaa työpaikkaa, voi sopiva vaihtoehto olla sijoittaa varat kohteeseen, joka luo säästöjä tai kasvattaa kuukausittaista kassavirtaa.

Tällaisia kohteita voivat olla esimerkiksi pienten lainaerien maksaminen pois kokonaisuudessaan, lainojen lyhentäminen tai vaikkapa omakotitalossa lämmitysmuodon vaihtaminen edullisempaan. Kuukausittaisten kulujen pieneneminen ja kassavirran koheneminen luo mahdollisuuden sijoittaa ajallisesti hajautetummin.

Omaa tilannetta pohdittuani, tunnistin sopivaksi kohteeksi omistusasuntoni julkisivusaneerauksesta aiheutuneen pääomavastikelainan. Lainaa on jäljellä noin 7000 euroa ja sen korko on hieman yli 0,8 prosenttia sidottuna kuuden kuukauden euriboriin. Lainan maksaminen pois kohentaisi kuukausittaista kassavirtaani neljälläkymmenellä eurolla. Taloyhtiölainan voi maksaa pois kahdesti vuodessa, seuraavan kerran syyskuussa 2018.

Lainan korko on toki suhteellisen matala ja ohjauskorot ovat myös yhä matalalla tasolla. Paremman tuoton saisin luonnollisesti tallettamalla rahat Bank Norwegianin talletustilille. Katson asiaa kuitenkin kahdella tapaa. Kuukausittaisen kassavirran kohentuminen mahdollistaa suuremmat sijoitukset tulevaisuudessa. Menojen pieneneminen luo tilaa väistämättömälle korkojen nousulle, joka tulee kasvattamaan asuntolainan ja sijoitusasuntolainan korkokuluja.

En ole ottanut taloyhtiölainaa huomioon varallisuuslaskelmissani. Olen perustellut sen itselleni sillä, että arvostan kaikki omistamani asunnot laskelmassani hankintahintaan. En myöskään huomioi vuokrista kertyneitä varoja, jotka kasvavat korkoa Bank Norwegianissa. Säästöprojektini ei siis heti vaikuta kokonaisvarallisuuteni kehitykseen. Välitön vaikutus on ensin negatiivinen, koska kerrytän palkastani ja muista tuloista varoja lainan maksua varten. Osakkeisiin sijoittamista jatkan edelleen tuhannen euron kuukausivauhtia. Mikäli kohdalle osuu kuitenkin, houkutteleva sijoituskohde, olen nopeasti valmis perumaan tämän säästöprojektin.

***
Mihin sijoittaisin 10 000 euroa? Tietopaketti sijoittamiseen ja vaurastumiseen verkkokaupasta.

perjantai 11. toukokuuta 2018

En ole koskaan ottanut luottoa kulutukseen

S-Pankki markkinoi kulutusluottoa radiossa. Jos haluat ostaa uuden auton tai tanskalaisen designsohvan, ota lainaa. Kaikki mediat ovat pullollaan mainoksia mitä erilaisimmista lainoista. Jos sinulla ei ole käteistä ostaa autoa tai tanskalaista designsohvaa, ei niistä kumpikaan sovi lompakollesi. Yhden kerran kaverini kysyi minulta puoliksi vinoillen, miksi ajan niin pienellä autolla. Vastasin, että minulla ei ollut autoa ostaessani enempää käteistä.

Taloudellisen hyvinvoinnin eteen on säädettävä kulutus omaan tulotasoon sopivaksi. Sohvan ei tarvitse olla designia eikä auton uusi. Vepsäläinen ei ole oikea ostospaikka henkilölle, joka haluaa vaurastua tai vain rakentaa taloudellisesti turvatun tulevaisuuden. Tyytyminen kohtuulliseen antaa suurelle osalle palkansaajista mahdollisuuden säästää, sijoittaa ja samalla elää mukavasti. Täydellistä elämästä ei saa edes nostamalla kaikki mainostetut kulutusluotot.

Omassa elämässäni olen onnekseni selvinnyt ilman kulutusluottoa - tinkimittä asioista, joita tarvitsen tai haluan tehdä.
  • Opiskeluajoista selvisin ilman opintolainaa tekemällä töitä kesät, viikonloput ja monen monta arki-iltaa. Työllä rahoitin oluet ja matkustelun. Jälkikäteen katsottuna opintolainaa olisi kannattanut nostaa osakesijoituksia varten, mutta se on eri tarina.
  • Vuonna 2011 kalustin pienen kaksioni. Hankin kohtuuhintaisia mutta pitkäikäisiä huonekaluja hiljalleen rahoittaen ne palkastani 3-4 kuukauden aikana.
  • Ensimmäisen oman auton ostin vuonna 2014 säästöillä, käyttämällä hätärahastoani, kun vaihdoin työsuhdeautosta omaan. Ajan jälleen työsuhdeautolla ja autoon aiemmin sidotut varat ovat tuottamassa korkoa.
  • Lukuisat lomamatkat rahoitan suurilta osin lomarahoilla, etukäteen säästämällä ja vuokraamalla asuntoni kesäloman ajaksi. Matkalla kertyneen luottokorttilaskun kuittaan heti matkan jälkeen pois. 
Kun rahoitat elämän suuremmat hankinnat säästöillä luoton sijasta, saa se harkitsemaan hankintoja tarkemmin. Tarvitsenko kahden tonnin sohvan vai pärjäänkö tonnin sohvalla? Tonnin erotuksen eteen on helposti tehtävä työtä useita kuukausia tai sen sijoittamalla voin luoda toistuvaa tulovirtaa esimerkiksi osinkojen muodossa. Säästäminen saa harkitsemaan hankintojen vaihtoehtoiskustannuksia.

Kun talous on rakennettu tasapainoiseksi suuremmat hankinnat sujuvat ilman stressiä ja rahoituskuluja. Hätätilanteissa talous voi joustaa jo pelkästään luottokorttia hyödyntämällä. Jos heikosta tilanteesta tulee pysyvämpi, säästöt ja sijoitukset on lunastettavissa pakollisiin menoihin. Yhteiskunnan turvaverkon lisäksi, oma taloudellinen tilanne luo toisen tukipilarin. Kun säästöjä on kertynyt, voit toimia luotonottojan sijasta luotonantajana, sijoittamalla esimerkiksi  Nordeaan, ruotsalaiseen Resurs Bankiin tai vaikkapa ostamalla S-Ryhmän osuuskaupan jäsenyyksiä.

***
Aloita säästäminen ja sijoittaminen, ja kartuta 10 vuoden kokemus Vaurastumisen välineillä.

lauantai 5. toukokuuta 2018

Myin Titaniumin asuntorahaston

Alkuviikosta kerroin etsiväni kohdetta kahdellekymmenelletuhannelle eurolle. Rahat tulivat Titaniumin asuntorahaston lunastuksesta. Olin sijoittanut siihen noin puolitoista vuotta aikaisemmin. Pääsin sijoittamaan rahastoon ilman merkintäpalkkiota, mutta lunastaessa maksoin kahden prosentin lunastuspalkkion. Tein lunastusilmoituksen vuoden lopussa ja huhtikuun puolivälissä varat olivat tililläni. Asuntorahastot eivät siis ole likvidejä sijoituksia.

Asuntorahaston sijoitusajan arvonnousu oli nettona noin 10 prosenttia. Arvonnousun päälle sain vuonna 2017 noin 2,5 prosentin tuotto-osuuden hankintahinnalle laskettuna. Tärkeimmät syyt asuntorahaston lunastukselle olivat asuntomarkkinoiden yleinen tilanne, Titaniumin asuntorahaston kysymyksiä herättävä talouden rakenne ja tila (kassavirran ja kulujen epäsuhta sekä alhainen vuokrausaste) sekä suhteellisen alhainen tuotto-osuus hankintahinnalle. Valitettavasti Titanium ei ole täysin onnistunut asuntorahastollaan. Kilpailu hyvistä sijoituskohteista on sijoittajien keskuudessa varmasti kiivasta. Nyt rahani kasvavat korkoa Bank Norwegianin talletustilillä.

Asiakkaan sijasta olen mieluummin Titaniumin omistaja, joka saa osuutensa hallinnointipalkkioista meni rahastoilla kuinka tahansa. Toki hallinnointipalkkiot vaihtelevat rahaston arvon ja tuoton vaihdellessa, mutta näen palkkiot verrattain vakaampana tulovirtana. Lisäksi omistaja hyötyy transaktiopalkkioista, joita yhtiö saa toteuttaessaan kiinteistökauppoja rahastolle. Merkitsin Titaniumia listautumisannissa ja ostin tammikuussa osakkeita lisää. Titaniumista parintonnin sijoitukselle juuri irronneet osingot olivat puolet asuntorahaston viime vuotisesta tuotto-osuudesta.

Jatkan edelleen Titaniumin hoivarahaston osuudenomistajana. Uskon, että hoivakiinteistöillä on sijoitusasuntoja valoisampi tulevaisuus useiden ajureiden tukemana. Väestön ikääntyminen ja erityisesti julkisten organisaatioiden tarve vapauttaa pääomia avaavat hyvät toimintaedellytykset rahastolle. Lisäksi pitkät vuokrasopimukset tekevät vuokratuloista vakaampia ja vuokrausaste säilyy korkeana. Rahaston hallinnointipalkkio on hurja, lähes 3 prosenttia, jonka lisäksi rahasto perii viidenneksen yli 7 prosentin tuotosta. Titaniumin omistajana saan onneksi hieman palkkionpalautusta osinkojen muodossa.

***
Lähde rakentamaan oma perustasi vaurastumiselle. Lue Vaurastumisen välineet.

tiistai 1. toukokuuta 2018

Private bankingia Nordnetissa ja Nordeassa

Kansainvälisenä työväen juhlapäivänä omat työläiseni, eurot, dollarit ja kruunut, etsivät uutta työpaikkaa. Valtaosa työläisistäni on entistä tehokkaammassa työpaikassa, mutta suurehko määrä työttömiä etsii uutta työtä. Pääoma hakee sijoitusta, joka työllistää työväkeä ja tekee tuottoa sijoittajalle. Olen itsekin työläinen, mutta samalla omistaja ja muun muassa sijoitustuottojen myötä työläistä suurempi veronmaksaja. Työllä, säästämällä ja sijoittamalla olen luonut varallisuuden, joka hiljalleen kiinnostaa suurempia sijoittajia etsiviä pankkiireja.

Nordnetin "private bankingia"

Kun salkkuni alkuvuodesta kohosi yli 200 000 euron rajapyykin, ehdin pyytämään käyttööni Nordentin private banking palvelun. Käytännössä tämä tarkoittaa alhaisempia kaupankäyntipalkkioita. Inderesin analyysipalvelun lisäksi en ole havainnut muita etuja, jotka eivät olisi muutoinkin kaikkien asiakkaiden ulottuvilla. Muutamista kolmansien osapuolten palveluista private banking asiakas voi saada alennusta.

Kaupankäyntikulujen alentaminen oli yksi tälle vuodelle asettamistani taktisista tavoitteista. Päästyäni private banking hinnoittelun piiriin kaupankäyntikuluni alenevat suhteellisesti. Lisäksi olen pyrkinyt nostamaan yksittäisten ostojen keskikokoa. Esimerkiksi Scandicia ostin huhtikuussa ensimmäisen erän 1200 euron edestä. Toisaalta edullisempi hinnoittelu on ehkä hivenen nostanut kaupankäyntiaktiviteettiani satelliittisijoitusten osalta. Pyrin hyötymään kurssivaihteluista entistä aktiivisemmin. Toivotan tervetulleeksi alemmat kaupankäyntipalkkiot, vaikka suuri osa kaupankäyntivolyymistäni onkin siirtynyt Nordnetin ulkopuolelle.

Nordean "sijoitusneuvontaa"

Tiedustellessani muutamia käytännön pankkiasioita Nordeasta viestipalvelun kautta, erehdyin kysymään olisiko Nordealla paikkaa kahdellekymmenelletuhannelle eurolle. En saanut koskaan vastausta kahteen päivittäisasioinnin kysymykseeni, mutta puhelimeni alkoi soida. Buukkari soitti ehdottaakseen verkkotapaamista sijoitusneuvojan kanssa. Koska haluaisin pitää mahdollisimman suuren osan pääomastani työssä, suostuin tapaamiseen.

Samalla viikolla istuin kotisohvallani kuuntelemassa sijoitusneuvojan avauspuhetta. Onnekseni ja onnekseen neuvoja kysyi tähän astisesta sijoituskokemuksestani. Kerroin neutraalisti harrastaneeni sijoittamista noin kymmenen vuotta ja annoin lyhyen katsauksen varallisuuteeni. Siirtyessäni varallisuuslajista toiseen, linjan toisesta päästä alkoi kuulua innostuneen ja yllättyneen oloisia ahaa ja vai niin lausahduksia. Päätettyä katsaukseni neuvoja suositteli tapaamista private banking puolen varainhoitajan kanssa. Mielenkiinnosta suostuin, vaikken odottanut Nordealta omaan tyyliini ja tavoitteisiini sopivia ratkaisuja, enkä luonnollisestikaan ollut valmis siirtämään yhteen pankkiin koko varallisuuttani.

Seuraavalla viikolla puhuin varainhoitajan kanssa. Hieman syvällisemmän varallisuuskatsauksen ja riskinottohalukkuutta selvittävän kysymyspatteriston jälkeen, varainhoitaja antoi ehdotuksensa. Hän suositteli sijoittamaan puolet pääomasta, jonka olin mielenkiinnon lisäämiseksi korottanut 40 000 euroon, maailmanlaajuista indeksiä seuraavaan rahastoon ja Säästö 75 yhdistelmärahastoon. Purin kovasti kieltäni ja monenlaisten taivutteluyritysten jälkeen kieltäydyin ainutlaatuisesta mahdollisuudesta. Kuten odotin, varainhoitajan ehdotus oli vakioratkaisu, joka ei luonnollisesti sopinut strategiaani ja tavoitteisiini.

Kymppitonnit ovat yhä vailla työpaikkaa - ja olen vielä vailla vastauksia pankkiasiointia koskeviin kysymyksiini.

***
Puolueetonta ja palkitsevaa sijoitustietoa saat lukemalla Vaurastumisen välineet - sijoittajalta toiselle.

perjantai 27. huhtikuuta 2018

Omassa hotellissa on mukavampi yöpyä

Sijoituspäiväkirja


Huhtikuu 2018

Kuun puolivälissä ostin 200 kappaletta lisää Nokian osakkeita 4,5 euron hintaan. Tavoitteenani oli laskea keskiostohintaani ja poimia toukokuun osingot salkkuuni. Ajoitus oli lyhyellä aikavälillä onnekas, kun kurssi hypähti heti lähes 4,9 euroon. Sijoitus Nokiaan tuo jälleen noin kolmekymppiä lisää vuoden osinkovirtaani pyrkiessäni kohti 6000 euron osinkotuloja.

Hiljattain olen spekuloinut Tikkurilan osakkeella. Olen ostanut osaketta 16 euron tuntumassa ja myynyt yli 17 eurolla. Tällä hetkellä salkussani on Tikkurilaa 15,8 euron hankintahinnalla. Tikkurila tilitti vastikään osingon ensimmäisen erän ja osinkodippi jäi pieneksi. Osakekurssi alkaa lähennellä tasoa, jolla olen jälleen valmis myymään. Saatan kuitenkin pitää osakkeet hieman pidempään toivoessani yhtiön voittavan tilapäiset vaikeutensa, mikäli ne sellaiseksi osoittautuvat.

Huhtikuun loppupuolella salkkuni jatkoi pullistumistaan eri osakkeiden määrällä mitattuna. Ostin ruotsalaisen hotelliketjun Scandicin osakkeita. Yhtiö tarjosi kahdessa erässä maksettavan ja noin neljään prosenttiin efektiiviseen tuottoon yltävän osingon. Yhtiön osakekurssi oli laskenut 120 kruunusta hieman yli 80 kruunun tasolle. Scandic oli kohtuullisesti arvostettu 12 P/E luvulla ja 1,2 P/B luvulla. Yhtiö oli tosin velkaantumaan päin sen ostettua Suomesta Cumulus-ketjun hotellitoiminnot. Yhtiön asiakkaista yli 80 prosenttia on liikematkustajia, minä muiden joukossa. Olen vaihtanut Sokos-hotellit Scandiciin paremman konseptin ja viihtyisyyden vuoksi. Yleensä tavoitan Scandicin myyntipalvelun autosta puhelimitse huomattavasti Sokosta nopeammin. Jatkossa on mukava yöpyä omassa hotellissa.

Aloitin jälleen vaihtamaan euroja dollareiksi. Viimeksi olin vaihtanut euroja dollareiksi vuonna 2015. 2016 vaihdoin dollareita euroiksi, kun vaihtokurssi oli suotuisa. Tulen todennäköisesti myymään yhden amerikkalaisen tappiollisen sijoituksen ja osinkoa leikanneen yhtiön, joko Enscon tai General Electricin osakkeet. Myynnistä saan verovähennyskelpoisia tappiota tavoitteenani kohdistaa pääomat tuottoisammin. Valuuttavaihdoilla ja myynnillä saan kasaan pääoman uutta ostoa varten.

Huhtikuussa lisäsin osinkosalkkuuni kaksinkertaisen määrän uutta pääomaa. Suuremmilla talletuksilla koetan kompensoida muutamia epäonnistuneita sijoituksia, esimerkiksi H&M ja Byggmax, ja kasvattaa absoluuttista osinkokertymää. Kuun puolivälin seurannassa salkun arvo laski reilusti suhteessa maaliskuuhun. Myös kokonaisvarallisuuteni laski vajaa 3000 euroa. Osakesalkun arvo tuli alas yli 4000 euroa ja palasin jälleen hätyyttelemään 200 000 euron rajaa.

***
Älä elä pelkän palkkatyön varassa! Aloita säästäminen ja sijoittaminen, ja kartuta 10 vuoden kokemus Vaurastumisen välineillä.

perjantai 20. huhtikuuta 2018

Veroja ja osinkoja - kevään ilmiöitä

Kevään varmoja merkkejä ovat auringon lisäksi veroilmoitus ja osingot. Jälleen kerran ensimmäinen kolahti postissa ja jälkimmäiset ovat alkaneet ropista hiljalleen arvo-osuustilille. Elämä ei ole kuitenkaan pelkkää sijoittamista, vaan pääsiäinen toi, laskutavasta riippuen, listaani yksi tai kaksi uutta maata matkallani kohti sataa vierailtua valtiota. Muutamat viikot ovat kuluneet juoksuharjoittelussa sekä työmatkoilla. Päivärahoista saan kuitenkin tiristettyä verottomia ansioita kohti tuloveroa matalampaa verokantaa - osinkoja.

Veroilmoitus

Avasin kirjepostilla tulleen kuoren jännityksellä. Viime vuosina kohtalonani on ollut maksaa verrattain suuria veromätkyjä, mutta tänä vuonna kirje ilahdutti minua 3000 euron veronpalautuksella. Tiesin kuitenkin heti, ettei tämä tulisi olemaan lopullinen toteuma. Esitäytetystä veroilmoituksesta puuttui nimittäin vuokratulot sekä sijoitustuotot Degiron ja Lynxin osakesalkuistani ja tuotot muutamista vaihtoehtoisista sijoituksistani. 

Veroilmoituksen täyttämiseen meni jokunen tunti, koska pitkin vuotta keräilen tietoja lähinnä vain asuntosijoitusten osalta. Siirrettyäni lainat toiseen pankkiin, oli veroilmoituksella suurimmat virheet lainojen käyttötarkoituksen kohdalla. Osakesijoitusten osalta ei tällä kertaa virheitä osunut silmiini. Degiro ja Lynx salkkujen osalta tein ilmoitukset vain yhtenä kokonaisuutena, enkä lähtenyt erittelemään yksittäisiä kauppoja. Ilmoituksen liitteeksi lisäsin .pdf-dokumentit, joissa oli erittelyt kunkin salkun kaupoista ja osingoista. Lopullisessa verotuksessa arvioin verotukseni kääntyvän lievästi mätkyjen puolelle. Mätkyjä varten talletin Bank Norwegianiin potin korkoa kasvamaan.

Kiikutin myös verottajalle paluupostia. Vertaislainoja välittävä Fixura toimitti sähköpostilla ilmoituksen realisoituneista sijoitustappioista vuodelta 2014. Sijoitustappioita oli tuolloin kertynyt 240 euron edestä, joille haen nyt oikaisua. Sijoitus postimerkkiin tuo hyvän tuoton tälle työlle, vaikka näin suuret tappiot ovat tehneet vertaislainaus kokeilusta kannattamattoman. Postimerkitt voinee kuitenkin vähentää verotuksessa.

Osingot

Osingoisssa ilahtuneisuutta ovat synnyttäneet erityisesti Vaisalan, Titaniumin, DNA:n ja Technopoliksen avokätinen osingonmaksu. Pettymyksen on tuonut F-Securen laskenut osinko. Kaavaileeko yhtiö yritysostoa vai mihin käyttöön kassaa kerätään? Useampi suomalainen yhtiö on siirtynyt maksamaan osinkonsa kahdesti vuodessa. Näin osinkotulot tasaantuvat paremmin pitkin vuotta ja kassa pysyy paremmin kesäkunnossa.

Osinkojen ja uuden pääoman takia salkussa on jälleen reilusti käteistä. Noin 6000 euroa, jolle olisi taas etsittävä sopiva työpaikka. Onnistuinkin ostamaan lisää Nokiaa juuri ennen pientä nousupyrähdystä laskeakseni keskiostohintaa ja saadakseni toukokuisen osingon. Seuraan muutamia ruotsalaisia yhtiöitä, jotka maksavat osinkoa toukokuussa. Heikentyneen kruunun ansiosta suomalaisen ostovoima Itämeren toisella puolella on parantunut.

***
Seuraa Tarinaa vaurastumisesta myös Twitterissä!

sunnuntai 15. huhtikuuta 2018

Aloitinko yllättäen downshiftaamisen?

Asun lähiössä yksiön kokoisessa kaksiossa, minulla kuluu ruokaostoksiin satanen kuussa ja teen budjettimatkoja ympäri maailmaa. Sijoitan valtaosan tuloistani vaihtoehtoisiin sijoituksiin, asuntoihin ja arvopapereihin. Vaikka huolellinen rahankäyttö ja sijoittaminen ovat olleet tärkeä osa vaurastumistani, vielä tärkeämpi osa on ollut työ ja palkkatulot. Työ on ollut jopa liian suuri osa elämääni nuoresta iästä lähtien. Ahkeruus on tuonut vauhdikkaan palkkakehityksen ja se on mahdollistanut niin matkailun kuin säästämisen. Työ on edellyttänyt usein kompromisseja muilla elämän osa-alueilla. Se on ollut ainoa osa alue, jossa en ole juuri tinkinyt.

Kahden vuoden takaisessa kirjoituksessani tuskailin työni kanssa, vähintäänkin rivien välissä. En ollut tyytyväinen siihen mitä tein ja mitä yrityksessä tehtiin. En halunnut kiroilla tarttuessani aamulla toimiston ovenkahvaan. Kolmenkympin kriisissä ja pysäyttävien elämäntapahtumien jälkimainingeissa pohdin, mitä oikeastaan halusinkaan tehdä. Ensimmäinen suunnitelmani oli sinnitellä vuosi tai kaksi ja vaihtaa kokonaan vapaalle, mutta elämällä on tapana kiertää ympyrää ja yllättävä tilaisuus astui eteeni.

Vaihdoin hiljattain työpaikkaa. Palasin neljän vuoden takaiseen tehtävääni, jossa olin aiemmin työskennellyt yli neljä vuotta. Paperilla katsottuna otin organisatorisesti askeleen alemmaksi. Otan osaa operatiiviseen toimintaan, kun aiemmin istuin norsunluutornissa. Tittelini käyntikortissa on vaatimattomampi. En antanut sen häiritä ajatuksiani. Jos kerran teen palkkatyötä, mitä halusinkaan tehdä työkseni? Niin entiset alaiseni kuin esimiehenikin pyysivät minua palaamaan takaisin. Se oli samalla imartelevaa ja rohkaisevaa. Koska luonnollisesti tiesin hyvin tarkkaan mihin olin ryhtymässä ja työnantaja tiesi mitä oli saamassa, asetin itselleni korkeahkon hinnan. Aidosti ensimmäistä kertaa pääsin kertomaan mitä palkkani piti olla.

Kirjoituksen otsikko on sikäli harhaanjohtava, että työmääräni ei kuitenkaan ole vielä vähentynyt. Pikemminkin päinvastoin. Pidän kuitenkin työstäni, vaikkei se paperilla näytäkään yhtä hohdokkaalta kuin edellinen työni. Kun palkan lisäksi lasketaan päivärahat, kilometrikorvaukset ja bonukset, todennäköisesti ansaitsen hieman vähemmän. Työsuhdeauton myötä kuluissani on vähemmän yllätyksiä ja autoon aiemmin sitoutunut pääoma on tuottavassa käytössä. Uuden karheaan autoon mahtuu iso osakesalkku paremmin kyytiin.

Jos tuloni ovat matalammat ja työmääräni alkuvaiheessa korkeampi, voi downshiftaamisesta kiistellä. Tärkeintä minulle on kuitenkin mukava työ, työpaikka ja työyhteisö. Muutamat ulkopuoliset ovat saattaneet kummastella ottamaani askelta alaspäin, mutta olen aina tavannut kulkea omia polkujani. Edelleenkin pohdin mitä taloudellinen riippumattomuus tarkoittaa minulle (osa 1 ja osa 2), ja etenkin pohdin kysymystä milloin. Nyt voin jatkaa pohdintaa ja valmistatutumista työssä, josta pidän. Kuten pitääkin, näin matka taloudelliseen riippumattomuuteen on miellyttävä.

Ei se päämäärä, vaan se matka.

***
Älä elä pelkän palkkatyön varassa! Aloita säästäminen ja sijoittaminen, ja kartuta 10 vuoden kokemus Vaurastumisen välineillä.

lauantai 7. huhtikuuta 2018

Miten hyötyä yritystuista?

Suomessa on jälleen keskusteltu kiivaasti yritystuista ja kyvyttömyydestä leikata niitä. Ylen mukaan Suomessa jaetaan neljä miljardia euroa yritystukia. (Sivuhuomio: jännää kuinka veroilla rahoitettu Yle kritisoi yritystukia.) Mauri Pekkarisen johtama työtryhmä tuli muutamia päiviä sitten lopputulemaan, jossa yritystuet pidettiin ennallaan. Samanaikaisesti rahoitusta leikataan monilta aloita, jotka kuuluisivat enemmän yhteiskunnan rahoitettavaksi. En ole itsekään yritystukien puolella. Yhteiskunnan ei mielestäni tule tukea liiketoimintaa, vaan sen tulee ainoastaan luoda riittävät lähtökohdat menestyvälle liiketoiminnalle.

Jokainen veronmaksaja voi kuitenkin hyötyä itsekin yritystuista sijoittamalla pörssiyhtiöihin, jotka saavat yritystukia. Vaikka yritystuet ovat suurten pörssiyhtiöiden mittakaavassa verrattain pieni rahasumma, ne ovat kuitenkin varoja, jotka on helposti valutettavissa osinkoina omistajille. Pörssiyhtiössä työskennelleenä ja erästä yritystuilla tuettua hanketta vetäneenä uskallan sanoa, ettei yritys arvioi hankkeitaan ilman yritystukia. Tuki tekee hankkeista vain entistä kannattavamman. Jos et hyväksy ja voi muuttaa vallitsevaa veropolitiikkaa, voit kuitenkin hyötyä siitä.

Suurimpien yritystukien saajien listalta löytyy muun muassa UPM, Metsä, Kemira, Outokumpu, Stora Enso ja Atria. Näistä omasta salkustani löytyy vain UPM:ää ja Kemiraa, jotka molemmat maksavat varsin mukavat osingot. Kemiraa olenkin ostanut lisää, en kuitenkaan yritystukien vuoksi. Jälleen kerran omistaja voi olla oikealla puolella, kun poliitikot sortuvat yritysten etujärjestöjen asettaman paineen alla. Omistaja voi hyötyä kaikkien veronmaksajien panoksesta yhtiöiden tukemiseen.

perjantai 30. maaliskuuta 2018

Jenkkisjoitus pitkän tauon jälkeen

Sijoituspäiväkirja

Maaliskuu 2018

Aivan maaliskuun alussa ostin 100 kappaletta lisää Kemiraa salkkuuni. Yrityksen näkymät vaikuttavat kääntyneen parempaan suuntaan. Tärkeä kysymys on toki se, että ovatko näkymät jo hinnoiteltuna osakkeen hintaan? Osingon irtoamisen jälkeen kurssi laskettelikin pitkälti alle 11 euron. Kemira kuitenkin kasvaa liuskeöljybuumin mukana ja tehostamistoimenpiteet alkavat näkyä parempana tuloksentekokykynä. Kerään osingot ja katson jaksaako kurssikehitys jälleen 12 euron tuntumaan. En ole sitoutunut Kemiran omistukseen pitkäaikaisesti.

Ostin amerikkalaisen logistiikka- ja kuriiriyhtiön UPS:n osakkeita. UPS:n osake oli laskenut huipputasoiltaan Amazonin ilmoitettua aloittavansa oman jakelutoimintansa. Yhtiön osinkotuotti ylsi siten 3,5 prosenttiin, yli puoli prosenttia korkeammalle kuin viiden vuoden keskiarvo. Osingonjakosuhde oli korkeahko, noin 60 prosenttia, mutta UPS:llä oli 8 vuoden osinkojen korotuksen sarja takanaan. Vaikka Amazonin oma jakelu on yhtiölle uhka, ei Amazon kykene keskipitkälläkään aikavälillä olemaan riippumaton logistiikan palveluntarjoajista. UPS:n kaltaisilla yhtiöillä on ylivertainen infrastruktuuri jakelemaan paketteja maailmanlaajuisesti ja kustannustehokkaasti.

Maaliskuussa myin vastikään listautuneen Admicomin osakkeet ja päätin osallistua Altian osakeantiin. Admicom positioini jäi pieneksi, mutta kurssi jatkoi nousuaan myyntini jälkeen. Altia oli mielestäni varmempi veto vakaan osinkotuoton puolesta. Harvian osakeannin jätin väliin. Kossu riitti minulle, en ole innokas saunoja. Käyttäjiltä saamani palautteen perusteella olisin jatkanut mielelläni Admicomin omistajana, ja ehkä palaankin sellaiseksi suuremmalla positiolla, jos osakekurssi ottaa takapakkia.

Maaliskuussa alkoi tilittyä kotimaisia osinkoja. Tein uuden 2500 euron sijoituksen Groundfundingin alustalla kiinteistökehityshankkeeseen rytmittääkseni tilittyneitä ja tulevia osinkoja pidemmälle kuluvaan vuoteen. Ensimmäiset sijoitukseni Groundfunding alustalla tulisi palautua kesän aikana, jolloin varat ovat palautettavissa takaisin osakesalkkuun. Rahani etsivät jatkuvasti uusia työpaikkoja ja työmaita tavoitellessani varallisuuden kasvua kokonaisvaltaisesti. Odotan samalla mielenkiinnolla mihin osinkotuloni tänä vuonna tulee asettumaan, en ole tarkkoja laskelmia ehtinyt tekemään.

lauantai 24. maaliskuuta 2018

Osallistuin Altian en Harvian osakeantiin

Maaliskuussa Helsingin pörssiin listautui kaksi suomalaisen kulttuuriperimän symbolia, Koskenkorva viinaa valmistava Altia sekä kiukaita ja saunoja valmistava Harvia. Vaikka symboliikka ja kotimarkkinan suur paino olivat yhtiöitä yhdistävä tekijä, moni muu lähtökohta poikkesi yhtiöiden välillä olennaisesti. Ajattelin ensin osallistuvani Harvian osakeantiin, mutta lopulta päädyin sijoittamaan Altiaan.

Harviaa oli listaamassa pörssiin pääomasijoittaja Capman. Listautumisesta saatavilla pääomilla yhtiön oli määrä maksaa velkojaan ja siten madaltaa korkeahkoa velkaantumisastettaan. Pääomasijoittajan tapana yleensä on pumpata yhtiöön suuri määrä velkarahaa kasvun vauhdittamiseksi ja siirtää koroilla tuottoja sijoittajille. Vaikka Harvian liikevaihto onkin kasvanut, sen tuloskehitys on ollut heikkoa. Lisäksi suhtauduin skeptisesti yhtiön mahdollisuuksiin kasvaa voimakkaasti kansainvälisillä markkinoilla. Käänsinkin katseeni nopeasti kohti Altiaa.

Altiaa oli listaamassa pörssiin me veronmaksajat eli Suomen valtio. Vaikka valtiollakin on velkaantuessaan huutava rahapula, valtion tahtotila rahastaa osakeannilla oli nähdäkseni varsin pieni. Vaikka Altian mahdollisuudet kansainvälistää Koskenkorva brändiään olivat myös varsin ohuet, yhtiöllä oli kuitenkin muutamia, nekin kansainvälisesti pieniä, tuotemerkkejä, kuten Renault, Larsen ja Xante. Altia tekee viinanvalmistuksen lisäksi muutakin, matalahkolla katteella alkoholin maahantuontia ja esimerkiksi maalämpöjärjestelmissä käytettävää etanolia. Harviaan verrattuna näin Altian liiketoiminnan sisältävän vähemmän riskejä ja arvostuksen olevan annissa kohtuullisempi.

Alkoholiyhtiöistä olen sijoittanut Altian lisäksi englantilaiseen Diageoon, joka on kokoluokaltaan aivan eri mittaluokassa kuin Altia. Samoin Diageon liiketoiminta ja brändit ovat laadultaan korkeammalla tasolla. Saatankin irtaantua Altian osakkeista, mikäli kurssi ottaa tuulta alleen. Muutoin jään pienellä positiolla katsomaan, kehittyykö yhtiöstä vakaa osingonmaksaja. En laita myöskään pahitteeksi sitä, että omistamalla Altiaa, laitan taskuuni osinkojen muodossa sentin murto-osan jokaisesta juodusta kossupullosta.

***
Lähde rakentamaan oma perustasi vaurastumiselle. Lue Vaurastumisen välineet.

lauantai 17. maaliskuuta 2018

Manageeraa rahojasi

Kun televisiosta, valitettavan harvoin, tulee katsomisen arvoinen elokuva, rentoudun usein tekemällä samalla mobiilipankissa rahojeni manageerausta. Teen päätöksiä mihin sijoituksiin rahojani kohdistan, siirrän varoja tililtä toiselle ja lyhennän velkojani. Suurimmat tilisiirrot ajoitan palkkapäivän jälkeisille päiville ja teen ylimääräisiä siirtoja rahatilanteen niin salliessa. Säästän siis ensin itselleni ja kulutan vasta itse, mutta rahan manageeraus on muutakin.

Mitä tarkoitan rahan mageerauksella?
  • Luo automaattiset tilisiirrot heti palkkapäivälle tai sen jälkeisille päiville niin, että asettamasi säästösumma siirtyy arvo-osuustilille ja/tai erilliselle säästötilille. Satunnaisia ylimääräisiä tuloja, loma- ja päivärahoja tai bonuksia, varten on hyvä olla erillinen tili, jonne siirtää rahat kulutukselta suojaan.
  • Kun vaurastuminen  rakentuu useammalle alustalle, on hyvä hallinnoida varoja alustojen välillä. Markkinatilanteesta riippuen vaihtoehtoiset sijoitukset voivat olla houkuttelevampia kuin osakesijoitukset tai toisinpäin.  
  • Sijoitusvelalla voi kiihdyttää vaurastumista. Velka-astetta on järkevä hallinnoida markkinatilanteen ja sijoitusmahdollisuuksien mukaan. Kun esimerkiksi osakkeiden arvostustaso on matala, sijoittajan ulottuvilla on hyvä olla lainalimiitti. Kun ulottuville tulee esimerkiksi asuntosijoitusmahdollisuus, sijoittajalla on järkevä olla neuvoteltuna puolivalmiiksi pankista rahoitus ja säästettynä käteiskassa omarahoitusosuutta varten.
Miten minä manageeraan rahojani?

Tilit
  • Palkkatili, jolta siirtyvät maksuun onmistusasuntoni hoitovastike, lainalyhennys ja sähkölasku. Päivittäiset kulut kulkevat Norwegianin luottokortin kautta ja luottokorttilaskun maksan palkkatililtä. Palkkatililtä kulkevat kuukausittain talletukset niin osinkosalkkuun, sijoitustilille kuin hätärahastooni.
  • Sijoitustili on välietappi  käteiselle, jonka määränpää on asuntosijoitukset tai vaihtoehtoiset sijoitukset. Sijoitustilin tehtävänä on kerryttää järkevän kertasijoituksen verran varoja ja pitää ne erillään käyttörahoista.
  • Vuokratililtä menevät sijoitusasuntojeni hoitovastikkeet ja lainalyhennys. Vuokratulojen ylijäämää varastoin epäsäännöllisesti talletustililleni.
  • Talletustililläni Bank Norwegianissa pidän hätärahastoani, vuokratulojen ylijäämää sekä pientä kassaa veromätkyjä varten. Hätärahastooni teen pienen kuukausittaisen talletuksen sekä suurempia kertatalletuksia esimerkikiksi lomarahoista tai bonuksista.
Arvo-osuustilit
  • Osinkosalkku on tärkein ja suurin säästökohteeni. Joka kuukausi talletan vähintään 1000 euroa sijoitettavaksi pitkäaikaisesti laadukkaisiin osinkoa maksaviin yhtiöihin.
  • Satelliittisalkkussa pyrin hyötymään markkinoiden järjettömyydestä ja tekemään voittoa osakkeiden kurssiliikkeillä. Mahdollisia voittoja siirrän takaisin osinkosalkkuun.
  • ETF-salkkuni on erillään varallisuusseurannastani, mutta manageeraan rahojani myös sen ympärillä. Käytän hillitysti velkavipua ja hiljalleen kasvatan sijoituksen kokoa pienelle perinnölleni saamillani tuotoilla.
Velat
  • Asuntovelkani lyhenee automaattisesti kuukausittain, mutta hiljattain olen manageerannut myös lainaani neuvottelemalla sen uudelleen. Tämä toimenpide on jälleen vapauttanut rahaa siiirrettäväksi ja sijoitettavaksi toisille alustoille.
  • Automaattisten kuukausittaisten lyhennysten lisäksi saatan ajoittain tehdä ylimääräisiä lyhennyksiä sijoitusasuntolainaani. Nämä lyhennykset teen käsin epäsäännöllisesti riippuen muista sijoitusmahdollisuuksista.
  • Saatan ajoittain ottaa niin sanottua sisäistä velkaa lainaamalla rahaa etenkin osinkosalkustani. Sisäisen velan tarkoituksena on tarttua sijoitusmahdollisuuksiin sekä maksimoida kokonaisvarallisuuteni kehitys. Kohtuullisen velkavivun käyttö on tärkeä osa rahan manageerausta ja varojen työllistämistä optimaalisella tavalla.
Vaihtoehtoiset sijoitukset

Vaihtoehtoisia sijoituksia minulla on pitkä liuta. Osa kokeiluvaiheessa ja toiset vakiintuneempia sijoituksia. Tällä hetkellä kasvatan sijoituksiani Groundfundingissa ja opiskelen uutta vauhtipyörää, johon lisään pääomia hiljalleen. Tuotot muista vaihtoehtoisista sijoituksista menevätkin näihin kahteen sijoitukseen. Esimerkiksi osuusmaksun korot siirrän kerran vuodessa S-pankista sijoitustililleni.

Yhteenveto

  1. Aloita tai kiihdytä vaurastumistasi ottamalla tavaksesi aktiivinen ote rahojesi hallintaan.
  2. Luo järjestelmä tilejä, automaattisia tilisiirtoja sekä alustoja, joilla hallitset varojasi säästämisen ja sijoitusstrategiasi puitteissa.

***
Lähde rakentamaan oma perustasi vaurastumiselle. Lue Vaurastumisen välineet.

lauantai 10. maaliskuuta 2018

Rahoittajaksi kiinteistökehityshankkeisiin?

Kun osakekurssit ovat vuosia aina vain kivunneet korkeammalle, olen kamppaillut pitkään suuren käteisposition kanssa. Sijoituskriteerit täyttävien yhtiöiden ja osakkeiden löytäminen on ollut vaikeaa. En ole kuitenkaan halunnut lepuuttaa käteistä tuottamattomana tai nollakorkoa lähentelevillä talletustileillä. Vaikka olen hiljalleen kasvattanut hätärahastoani, olen pyrkinyt laittamaan säästöön jääneet varat heti työskentelemään puolestani.

Olen aktiivisesti etsinyt vaihtoehtoisia sijoituskohteita ja tehnyt useita kokeiluja erilaisilla alustoilla, jotka edustavat modernia joukkorahoitusta. Kokeiluissani pääperiaatteina ovat olleet sijoitusten läpinäkyvyys sekä sijoituksista saatava kassavirta. Kaikki kokeilut eivät ole olleet onnistuneita ja muutamissa tulen jäämään tappiolle tai toivottavasti pääsemään täpärästi omilleni. Siksi olen sijoittanut aluksi vain pieniä eriä ja kokeiluihin olen allokoinut vain pienen osan kokonaisvarallisuudestani.

Yhden alustan kohdalla olen kuitenkin edennyt kokeilua pidemmälle ja sijoittanut huomattavan, lähes viisinumeroisen, summan. Alusta, jota olen hyödyntänyt käteiseni työllistämiseksi on kotimainen Groundfunding, joka yhdistää sijoittajat sekä rakennus- ja kiinteistönkehityshankkeisiin pääomaa tarvitsevat yhtiöt. Sivuston kautta sijoittajan ulottuvilla on hankkeita, joihin vain harva piensijoittaja muutoin voisi päästä mukaan.

Älä korvamerkitse rahojasi

Groundfundingin kautta olen sijoittanut alun perin osakesijoituksiin kohdistamia varoja. Kun käteispositioni arvo-osuustilillä on alkanut liiaksi polttelemaan taskuissani, olen odottanut sopivaa sijoituskohdetta ja hyödyntänyt käteistä tarttuakseni Groundfunding alustan tarjoamiin hankkeisiin. Aika ajoin arvo-osuustilini on päätynyt hivenen negatiivisen saldon puolelle. Korkoero Groundfundingin kohteiden ja Nordnetin lainakorkojen välillä on riskiä sietävälle sijoittajalle houkutteleva.

Sijoitustuotoilla ja pääomantakaisinmaksuilla olen myöhemmin lyhentänyt tätä sisäistä lainaani ja palauttanut varoja takaisin arvo-osuustililleni. Näin olen päässyt jälleen tekemään osakesijoituksia markkinatilanteen niin salliessa. Groundfunding ei siis pelkästään ole ollut minulle väline työllistää sopivien sijoituskohteiden puutteesta kärsivää käteistä, vaan myös tasata sijoituksia pidemmälle ajalle. Orastavan osinkokevään aikana saatan hyvinkin sijoittaa avautuviin kohteisiin työllistääkseni osinkoeuroja joko etu- tai jälkikäteen.

Millaisia sijoituskohteita alustalta löytyy?

Groundfundingissa tehtävät sijoitukset ovat pääasiassa vakuudellisia lainoja, joiden ottajina on tyypillisesti rakennus- tai sijoitusyhtiöitä. Lainoja yhtiöt käyttävät sijoituskohteiden hankintaan, erilaisten kiinteistöjen rakennuttamiseen tai vanhojen kiinteistöjen remontointiin ja kehittämiseen. Laina-ajat ovat tyypillisesti vuoden mittaisia, mutta niin lyhyempiä kuin pidempiäkin sijoituskohteita on ollut alustan historiassa tarjolla. Lainanottajille Groundfunding on vaihtoehtoinen rahoitusmuoto esimerkiksi hankkeen tietyn vaiheen rahoittamiseksi tai yhtiön oman pääoman tuoton kohottamiseksi. Hankkeiden rahoittamisessa on lähes poikkeuksetta mukana myös perinteisiä rahoituslaitoksia, mikä tuo hankkeille uskottavuutta.

Lainojen korot liikkuvat viiden ja kahdentoista prosentin välimaastossa. Tyypillisen lainakoron ollessa kymmenen. Korkea korko kielii myös sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Tässäkin instrumentissa, kuten osakesijoittamisessa, riskinä on menettää koko sijoitettu pääoma. Lainanottajana toimiva yritys voi epäonnistua hankkeessaan, tai muissa liiketoiminnoissaan, ja yhtiö voi ajautua konkurssiin. Tässä tilanteessa sijoittajaa suojelee kuitenkin lainalle asetettu vakuus, jonka riittävyyden tai likviditeetin arviointi on sijoitusta arvioitaessa tärkeää.

Vähimmäissijoitus Groundfunding kohteissa on tyypillisesti 2000 tai 3000 euroa. Tämä toki asettaa haasteen hajauttamiselle eri hankkeiden välillä. Tällä hetkellä minulla on kolme aktiivista sijoitusta ja muutaman kohteen laina-aika on päättynyt. Kohteiden tullessa alustalle tarjolle on niiden rahoitus nopeasti täyttynyt. En kuitenkaan seuraa aktiivisesti Groundfunding sivustoa, mutta sähköpostilistan välityksellä kiinnostuneet saavat sujuvasti tiedon avautuneista kohteista. Käsittelen myöhemmässä kirjoituksessa Groundfunding alustaa sekä yksittäisten sijoitusten tuloksia ja yksityiskohtia tarkemmin.

perjantai 2. maaliskuuta 2018

Salkun arvo vaihtelee strategia pysyy

Sijoituspäiväkirja


Helmikuu 2018

Osallistuin pienen ohjelmistoyhtiö Admicomin osakeantiin, joka ylimerkittiin reilusti. Koetin merkitä osakkeita 2000 euron edestä, mutta lopulliseksi allokaatiokseni jäi 600 euron edestä osakkeita. Haluaisin pysyä yhtiön omistajana, mutta pieni positio saa harkitsemaan pikavoiton kotiuttamista. Uusille omistajille ei jaeta osinkoa vuoden 2017 tuloksesta, enkä siksi halua kasvattaa omistusta tämän kevään aikana. IBM, Knowit ja Tieto ovat salkussani sijoituksia IT-alaan sekä teknologiaan. Uskon kuitenkin pienempien ja ketterämpien yritysten tulevaisuuteen.  

Helmikuussa myin jälleen Tikkurilan osakkeet kurssin hypähdettyä seitsemäntoista euron paremmalle puolelle. Tein siis pikkiriikkisen neljänkympin myyntivoiton nettona. Kuun lopussa ostin osakkeet takaisin kurssin laskettua jälleen alle kuudentoista euron. Tikkurilalla voi olla vaikeat ajat edessään ja pyrin lähinnä hyötymään poukkoilevasta kurssikehityksestä sekä (liian) korkeasta osingosta. Riskinä on olla yhtiön omistaja liian varhain, ennen kuin yhtiö saa toivottavasti väliaikaiseksi jäävät vaikeudet oikaistua.

Tein lisäsijoituksen ruotsalaiseen rautakauppaketjuun Byggmaxiin. Yhtiön kurssi oli vajonnut ensimmäisestä ostostani parikymmentä prosenttia. Yhtiö kuitenkin ilmoitti korottavansa vuodelta 2017 maksettavaa osinkoa, eikä yhtiön kehityksessä ollut juuri vikaa. Byggmaxin kasvuvauhti on ehkäpä taantunut hitaammaksi kuin markkinat odottivat, kasvutila Pohjoismaissa on rajallinen, kuten ensimmäistä sijoitusta tehdessäni ounastelin. Lisäksi yritysosto nettikauppaan ei ollut mennyt aivan suunnitellusti, vaan yhtiö on joutunut järjestelemään Skånska Byggvaror nettikaupan liiketoimintoja uudelleen. Byggmax avaa yhä uusia kauppoja, mutta on esimerkiksi Suomessa sulkenut kannattamattomia kauppoja.

Helmikuussa osakekurssit notkahtivat ja niiden mukana myös varallisuuteni. Niiaus jäi lopulta omassa seurannassani pienemmäksi kuin esimerkiksi vuoden 2016 tammikuun korjausliike, jolloin osakesalkkuni arvo laski 5,5 prosenttia. Nyt lasku jäi reiluun 3,5 prosenttiin. Absoluuttisesti osakesalkun arvosta pyyhkiytyi noin 8000 euroa. Varallisuuteni laski alle prosentin. Autoni realisointi käteiseksi auttoi pitämään nenän vedenpinnan yläpuolella ja jalat pohjassa. Helmikuinen kurssilasku ei horjuta sijoitusstrategiaani, vaikka ajatukset voisivat olla toisenlaiset, jos pudotus yltäisi yöllisiin pakkaslukemiin.

***
Hanki 10 vuoden sijoituskokemus itsellesi hankkimalla Vaurastumisen välineet.

lauantai 24. helmikuuta 2018

Rakenna alustoja vaurastumiselle

Vaurastuminen alkaa yhtälöstä, jossa tulot ovat menoja suuremmat. Kun säästöön alkaa kertyä rahaa, on aika rakentaa vaurastumiselle alustoja. Alustalla tarkoitan sijoituksia, toimenpiteitä ja taitoja, jotka on helppo toistaa ja ihanteellisesti tuottavat toistuvaa tulovirtaa. Aloitettuaan esimerkiksi osakesijoittamisen sijoittajan taidot ja tiedot karttuvat ja uusien osakesijoitusten tekeminen on aiempaa vaivattomampaa ja sijoitustuotot kasvavat aina uuden sijoituksen mukaisesti.

Pyrin jatkuvasti etsimään uusia kohteita seuraavaksi esiteltävien alustojen piiristä. Kuukausittaisilla säästöillä ostan osakkeita, lyhennän asuntovelkaani, tarkkailen asuntosijoituskohteita ja parannan rahoitusjärjestelyitäni, metsästän lisätuottoa vaihtoehtoisilla sijoituksilla sekä  etsin, kehitän ja markkinoin yrityksilleni tuotteita ja palveluita. Vaikka vaurastumiseni ei ole merkittävästi kiihtynyt vuosien saatossa, uskon, että ponnistelut usealla rintamalla ovat pitäneet vaurastumisen vauhtipyörät liikkeessä.

Osakesijoittaminen

Kun tietotaito sijoittamisesta karttuu osakesijoittamisesta tulee entistä rutiininomaisempaa. Sijoittaja oppii etsimään tietoa oikeista lähteistä, tulkitsemaan yhtiöiden taloustietoja, tunnuslukuja ja arvostustasoja, ymmärtämään osakkeiden kurssiliikkeita sekä tekemään parempia osakevalintoja. Sijoittajan salkku kasvaa ja kehittyy ajan myötä ja sijoitustuotot absoluuttisesti nousevat.

Jos sijiottaja painottaa osakesijoittamisessaan osinkotuloja, osinkotulot kasvavat uuden pääoman ja osinkojen uudelleen sijoittamisen seurauksena. Kun sijoittajan rutiinit ovat vakiintuneet, osakesijoittaminen ei välttämättä vaadi paljoa aikaa. Pitkäaikaiseen omistukseen hankitut yhtiöt tekevät tulosta vuodesta toiseen ilman sijoittajan tiivistä valvontaa.

Asuntosäästäminen

Asuntolainan lyhentäminen kerryttää varallisuutta kivijalkaan. Vaikka omarahoitusosuus ja pankille maksetut lyhennykset ovat pois tuottavista sijoituksista, asuntoa voi hyödyntää alustana vaurastumiselle monella tapaa. Vaikka se ei ole suositeltavaa, asuntoa voi käyttää vakuutena sijoituksia tai muita hankkeita varten. Lisäksi asuntoa voi vuokrata lomien aikana, ylimääräistä huonetta voi vuokrata esimerkiksi Airbnb:ssä. tai omistusasunnon voi vuokrata kokonaisuudessaan, kun on aika vaihtaa suurempaan asuntoon tai uuteen sijaintiin.

Asuntosijoittaminen

Kun tietämys kaupungin tai alueen asuntomarkkinoista kasvaa, sijoittaja voi tehdä entistä nopeampia ja parempia sijoituspäätöksiä. Kohteiden arviointi vie vähemmän aikaa kuin aiemmin ja sijoittajan tarvitsee käydä entistä harvemmimn asuntonäytöillä, koska myynti-ilmoitus riittää rajaamaan sopimattomat kohteet harkinnan ulkopuolelle. Parhaimmassa tapauksessa sijoittajalla on laaja kontaktiverkosto välittäjiin ja muihin sijoittajiin, josta sijoittajalle tarjotaan sopivia sijoituskohteita.

Asuntoihin sitoutunut pääoma mahdollistaa asuntojen käyttämisen uusien hankintojen vakuutena. Lainoja voi kilpailuttaa, käyttää lyhennysvapaita tai pidentää laina-aikaa asunnoista saatavan kassavirran kasvattamiseksi. Kun korkokulut ovat vähennyskelpoisia sijoitustuotoista ja asunnoista saatava tuotto on suhteellisen vakaa, voi sijoittaja käyttää toiminnassaan merkittävän määrän pankkilainaa oman pääoman tuoton kasvattamiseksi. Näin sijoittaja ottaa alustalleen muiden rahat, jotka sijoituksen onnistuessa kiihdyttävät sijoittajan vaurastumista.

Blogi tai verkkosivusto

Suomen kokoisella kielialueella vain harva blogi on kultakaivos. Pääasiallinen tarkoitus blogille tuleekin olla muiden auttaminen tai viihdyttäminen sekä itsensä kehittäminen. Rahalliselle vaurastumiselle blogi on haastava alusta. Blogi voi olla kuitenkin alusta pienten sivutulojen ansaitsemiseksi, oman asiantuntijuuden markkinoimiseksi tai verkostoitumisen edistämiseksi. Nämä kaikki voivat olla laukaisualusta uusille hankkeille, jotka vauhdittavat sijoittajan vaurastumista.

Vaihtoehtoiset sijoitukset

Vaihtoehtoisilla sijoituksilla tarkoitan moderneja joukkorahoituspalveluita, kulutusluottoja tarjoavien yhtiöiden osakkeita tai joitakin erikoissijoitusrahastoja. Vaihtoehtoiset sijoitukset eivät välttämättä ole vaivattomia, mutta voivat tuoda suojaa osakkeiden hintaheilahteluilta sekä korkeahkoa ja vakaata tuottoa. Vaikka vaihtoehtoisten sijoitusten riskit ovat suuret, toimivaksi todettuun kohteeseen on helppoa lisätä pääomaa säästöjen  karttuessa.

Yritys

Liiketoiminta on ehkä jopa asunto- ja osakesijoittamistakin tehokkaampi alusta vaurastumiselle. Parhaimmillaan yrittäjä skaalaa liiketoimintansa digitaalisesti, hyödyntää työvoimaa ja vierasta pääomaa, ja kartuttaa näin omaa varallisuuttaan. Tuotteita tai palveluita myymällä yrittäjä ansaitsee rahaa suoraan kuluttajilta tai yrityksiltä, ilman, että omistajan rahoja kulutetaan suuryrityksen virkistyspäivillä tai kahviautomaatilla notkuessa. Yritystoiminta on luonnollisesti alustoista vaikeimpia rakentaa. Jos liikeidea on kadoksissa, voi yritystoiminnan rakentaa kaikkien edellämainittujen ympärille ja veroseuraamusten madaltamiseksi.

***
Lähde rakentamaan omat alustasi vaurastumiselle. Lue Vaurastumisen välineet.