tag:blogger.com,1999:blog-62449840491737916742024-03-16T03:12:47.362+02:00Tarina vaurastumisestaAmmattilaistuva osakesijoittaja. Sijoituspäiväkirjani kaikkien nähtävillä. Koko tarina vaurastumisesta sekä matka säästäjästä täysipäiväiseksi sijoittajaksi.2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.comBlogger534125tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-24609487576747337502023-09-20T17:34:00.001+03:002023-09-20T17:34:41.940+03:00Onnetar tuli avuksi ja pelasti tappiolta<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Syyskuu 2023</i></b> - kuun ensimmäinen puolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Village Super Markets: Ostin taas “pienen” ruokakauppaketjun osakkeet takaisin reilusti edellistä myyntiä alempaa. </li><li>Medtronic: Ostin takaisin terveydenhuollon laitteita valmistavan Medtroicin osakkeita 80 dollarin tasolta. Medtronic on tunnettu amerikkalainen osinkoaristokraatti.</li><li>Meko: Ruotsalainen autovaraosien ja huoltoon Pohjoismaissa keskittyvä yhtiö. Arvioni käyvästä hinnasta on noin 100 kruunua kohtuullisilla kasvuodotuksilla ja 10 % tuottovaatimuksella. Kurssi tippui hieman sen alle, joten avasin pienen position yhtiössä. Mekosta omistaa yli neljänneksen amerikkalainen LKQ. Pidän todennäköisenä, että jonain kauniina päivänä se haluaa omistaa Mekon kokonaan.</li><li>Banco Santander: Ostin takaisin osan elokuun alussa myymistäni osakkeista hieman edullisemmin. </li><li>Novotek: Ostin lisää ruotsalaista Novotekia, jonka kurssi laski hyvän osavuosituloksen jälkeisestä pompusta. Jälleen olisi kannattanut odottaa hivenen pidempään, mutta Novotek vaikuttaa yhtiöltä ja liiketoiminnalta, jota kannattaa omistaa pidempään.</li><li>Standard Motor Products: Ostin amerikkalaisen autojen varaosien valmistajaa tavallista voimakkaamman kurssilaskun jäljiltä. Yhtiö on tehnyt strategisesti järkeviltä vaikuttavia yritysostoja, jotka tuova</li><li>Securitas: Ostin lisää Securitaksen osakkeita 84 kruunun hintaan. Positioni on suuri ja pyrin myymään osakkeita taas 90 kruunun yläpuolella.</li><li>Dentalcorp: Ostin itsepäisesti lisää kanadalaisen hammaslääkäriketju Dentalcorpin osaketta kurssin jatkaessa laskuaan kohti viime marraskuun pohjia, vaikka yhtiön liiketoiminta on kehittynyt myönteisesti. Lähitulevaisuuden kertoimet ovat näin ollen entistä matalampia, vaikkei yhtiötä voi halvaksi kutsua.</li></ul><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Wärtsilä: Myin Wärtsilää jälleen 12 euron tuntumaan ja ostin takaisin 11,4 euroon ennen osingon irtoamista.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Novem: Myin saksalaisen autoteollisuuden alihankkijan osakkeet 15 prosentin voitolla, kun siitä oli irronnut yli 10 prosentin osinko. Tätä kirjoittaessa myynti osoittautui onnistuneeksi, koska kurssi tuli alas ilman merkittäviä uutisia lähes 20 prosenttia. </li><li>Weyco: Myin kenkäbränditalon osakkeet pienellä voitolla.</li><li>Hamburger Hafen: Onnetar tuli avukseni tappiolla kyntäneen Hampurin sataman suhteen. Kurssi vajosi niin alas, että kilpailija teki siitä ostotarjouksen. Myin osakkeet lähes 50 prosentin nousuun ja sain 35 prosentin myyntivoiton. Minulla on vaikea uskoa, että yhtiön omistama Hampurin osavaltio luopuisi osakkeistaan. Tapaukseen liittyi kaksi surkuhupaisaa asiaa: olin harkinnut ostavani osaketta lisää samalla viikolla, mutta kurssi kiipesi varsin ripeästi vain muutamia päiviä ennen uutista. Joskus kannattaisi seurata hintaa.</li><li>Airtel Africa: Myin osan Afrikassa toimivan puhelinoperaattorin osakkeista kurssin kivuttua nopeasti ylöspäin. Tappiota 30 prosenttia osin punta-euro kurssin takia, mutta nyt positio tukevasti plussalla.</li></ul><p></p><div><div style="text-align: center;">***</div><span id="docs-internal-guid-85394883-7fff-15de-a3b9-5a72dfedcaf0"><div style="text-align: center;"><a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank"><img height="30" src="https://lh5.googleusercontent.com/jgGDQ98q-RKk9iyUVOcxUj8Mg-vUrJ-SJ2nbdY4I22kH3XL3Q_--H45gGuCTkMnKNbp6cvbAlZ9FSd-CPiZHSVu_P1E82yz26Gbrfqcol82yVCiiHqjZ2qFHLCuzGVDkqtV4PvoohL3EK9pBjkvEDNE" style="font-family: Arial, sans-serif; font-size: 11pt; margin-left: 0px; margin-top: 0px; white-space-collapse: preserve;" width="319" /></a></div></span></div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-36860803611525171222023-09-06T14:23:00.000+03:002023-09-06T14:23:00.334+03:00Opportunistista hedelmänpoimintaa<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b style="font-style: italic;">Elokuu 2023 </b>- kuun jälkipuolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Cloetta: Ostin ruotsalaisen makeisyhtiö Cloettan osakkeita kurssin laskettua 18 kruunun tuntumaan. Cloetta vaikuttaa edulliselta. Sen karkkihyllymyynti on vielä toipunut koronan aiheuttaneesta myynnin laskusta. Yhtiö on investoimassa Alankomaihin, minkä pitäisi parantaa operatiivista tehokkuutta. Cloetta on melko kaukana laatuyhtiöstä, enkä ole aivan varma siitä, mikä on pitkällisen kurssilaskun juurisyy. Siksi sijoitus on alkuun enemmän spekulatiivinen, kunnes ehdin tutkia yhtiötä enemmän.</li><li>Ambea: Ostin lisää Ambean osaketta kurssin korjattua positiivisen osavuosikatsauksen jälkeen alas. Todennäköisesti kevennän positiota 39-40 kruunun tuntumassa, mikäli sinne päästään.</li><li>Relais: Ostin lisää Relaisin osakkeita jyrkkänä laskupäivänä. Relaisin osake on heitellyt vähäisen vaihdon takia villisti ja aikomuksenani oli koettaa hyötyä tästä. Samalla yhtiön liiketoiminta vaikuttaa kehittyvän myönteisesti ja se pystynee tekemään yritysostoja aiempaa suotuisimmilla arvostustasoilla.</li><li>Invesco Prefferred Shares: Ostin amerikkalaisiin etuoikeutettuihin osakkeisiin sijoittavaa ETF:ää pienen erän. Suunnitelmanani on kerryttää osinkotuloja ja tehdä epäsäännöllisen säännöllisiä lisäostoja, kunnes korkotasossa nähdään käänne alaspäin, minkä tulisi nostaa etuoikeutettujen osakkeiden hintoja.</li><li>Dole: Ostin takaisin puolet hedelmäyhtiön osakkeista, jotka olin myynyt heinäkuussa. Osakekurssi oli laskenut hieman ristiriitaisen osavuosituloksen seurauksena. Vaikutti kuitenkin siltä, että liiketoiminta kehittyi hyvään suuntaan keskipitkällä aikavälillä. Markkinajohtaja on lisäksi yhä edullisempi kuin huomattavasti pienemmät kilpailijat.</li><li>Oriola: Ostin lisää Oriolan osakkeita kurssin laskettua reilusti alle euron. Ilmeisesti indeksirahastojen aiheuttama myyntipaine oli yksi syy kurssilaskun taustalla, mikä mielestäni avasi perustellun syyn koettaa tarttua putoavaan puukkoon entistä tiukemmin.</li><li>Organon: Ostin lisää amerikkalaisen lääkeyhtiön osakkeita. Organonilla on spin-offin jäljiltä paljon velkaa, mutta se tekee hyvin kassavirtaa, investoi kasvuun ja maksaa korkeaa osinkoa. Osake oli korjannut pienen nousun jälkeen takaisin alas, minkä näin hyvänä paikkana lisäykselle.</li><li>Dentalcorp: Tein kolmannen oston kanadalaiseen hammaslääkäriyhtiöön. Dentalcorp ostoni ovat lyhyellä aikavälillä epäonnistuneet osuessani toistuvasti juuri laskua edeltävään nousuun. Näen osakkeessa kuitenkin nousuvaraa 15-20 prosenttia lyhyellä aikavälillä.</li></ul><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Wärtsilä: Kierrätin Wärtsilä positiota ostamalla ja myymällä osakkeita.</li><li>Watches of Switzerland: Ostin englantilaisen kellokauppiaan osakkeita kurssin niiattua yli 20 prosenttia. Syynä oli Rolexin laajentuminen yritysostolla vähittäiskauppaan. Tällä ei mielestäni ollut edes keskipitkällä aikavälillä vaikutusta yhtiön liiketoimintaan, joten näin kurssireaktion perusteettomana. Myin osakkeet jonkin verran asettamani tavoitehinnan yläpuolella.</li><li>Noah: Ostin erityisesti ulkokiinalaisiin keskittyvän varainhoitajan osakkeita kurssin painuttua hämmästyttävälle 3x EV/EBIT tasolle. Kurssi pomppasi osavuosituloksesta parikymmentä prosenttia. Oman liipaisinsormeni herkkyys, ostaessa ja myydessä, rajasi tuoton noin 10 prosenttiin.</li><li>Ringmetall: Ostin ilman uutisia jyrkästi laskeneen saksalaisen Ringmetallin osakkeita spekulatiivisesti. Oletin laskun johtuvan pelkästään osakkeen vähäisestä vaihdosta. En valitettavasti malttanut odotella riittävän pitkään palautumista vaan myin osakkeet ennenaikaisesti seitsemän prosentin tuotolla viiden päivän omistuksen jälkeen. Minulla on osakkeita myös toisessa salkussa, mutten tässä kohtaa ollut valmis kasvattamaan omistusta.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Helios: Myin kuun alussa ostamani puhelinmastoyhtiön osakkeet kurssin korjattua kymmenisen prosenttia ylöspäin. </li><li>PWO: Myin saksalaisen autoteollisuuden alihankkijan osakkeet parin prosentin tappiolla, kun yhtiön osavuositulos ei odotusteni vastaisesti yllättänyt markkinoita.</li><li>Nepa: Myin jälleen erän kuun alussa hankittuja Nepoja. Tuottoa viisi prosenttia kruunukurssin hieman heikentäessä tuottoa.</li><li>IWG: Myin toimistohotelliyhtiön osakkeet osakekurssin kivuttua ennalta asettamaani tavoitehintaan. Tuottoa 19 prosenttia kuukaudessa.</li></ul><p></p><div style="text-align: center;">***</div><div style="text-align: center;">Hanki halvalla runsaasti lukemista sijoittamisesta, henkilökohtaisesta taloudesta ja elämästä - lue <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-35746853242510006532023-08-19T14:47:00.000+03:002023-08-19T14:47:01.686+03:00Kasa ostoja ennen korjausliikettä<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><i><b>Elokuu 2023 </b></i>- kuun ensimmäinen puolikas</p><p>Elokuun alkupuoliskon ostorupeama näyttäytyi kuun puolivälin jälkeen hieman ylimitoitetulta ja ennenaikaiselta. Ostoihin oli kuitenkin kaksi syytä. Mielestäni tartuin houkutteleviin mahdollisuuksiin ja halusin laittaa hieman kruunukassaa työhön. Kärsivällisyys useampien ostojen kanssa olisi kuitenkin johtanut parempaan lopputulokseen. Yleinen korjausliike painoi nopeasti kurssit tekemieni ostojen alapuolelle.</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Havila Kystuten: Sain erikoistilanne-sijoitusidean sähköpostiin ja näin välittömästi, että siinä on potentiaalia. Nopea toiminta kannatti tällä kertaa sillä osakekurssi kiipesi heti seuraavana päivänä parikymmentä prosenttia.</li><li>Broadstone Net Lease: Ostin takaisin REIT-yhtiön osakkeet hieman alempaa kuin olin ne heinäkuussa myynyt. Broadstone on edullinen ja sen portfolio vaikuttaa sopivan hyvin nykyiseen kiinteistöjen kysyntäympäristöön.</li><li>Fenix Outdoor: Olin seurannut Fenixin kurssialamäkeä pitkään. Kun osake vajosi lähes 600 kruunuun päätin vihdoin avata position. Vaikka osake ei heikentyneen tuloksen takia ollut halpa, uskon, että ulkoiluvarusteita valmistava ja jälleenmyyvä Fenix on hyvä yhtiö pitkään salkkuun.</li><li>Arjo: Ostin heinäkuussa myydyt Arjot takaisin, kahteen kertaan. Tyypillisesti hieman hätäisesti. Arjon liiketoiminta vaikuttaa kuitenkin kohenneen jo kaksi kvartaalia perätysten.</li><li>G2XJ: Avasin position ETF:ssä, joka sijoittaa junior-kullankaivajiin. Kaivosyhtiöitä painaa kohonneet operatiiviset kustannukset, eikä ole varmaa valuuko mahdollinen korkeampi kaivannaisen hinta alariville asti laisinkaan.</li><li>Dentalcorp: Ostin lisää kanadalaisen Dentalcorpin osakkeita sen julkistettua yllätyksettömän hyvän osavuosituloksen. </li><li>Helios Towers: Ostin englantilaisen mutta Afrikassa operoivan puhelinmastoyhtiön osakkeita. Liiketoiminta kehittyi myönteiseen suuntaan, mutta osakekurssi on liikkunut vastakkaiseen suuntaan.</li><li>Dustin: Tein lisäyksen Dustiniin, joka myy IT-tarvikkeita erityisesti PK-yrityksille Benelux-maissa ja Pohjoismaissa. Olin ostanut osakkeita ensimmäisen kerran kesäkuussa 2020, mutten ymmärtänyt myydä osakkeita kurssin tehtyä tuplat koronarallissa. On mahdotonta tietää, milloin kurssi tekee pohjat. Jotakin kuvaa kuitenkin nykykurssin houkuttelevuudesta antaa pääomistajan häijy, lähes ilman preemiota tekemä ostotarjous yhtiöstä, mikä ei tullut hyväksytyksi.</li><li>Synsam: Ostin lisää silmälasikauppias Synsamin osakkeita kurssin lasketeltua uudelleen edellisen oston tasolle. Synsamista omistaa 56 prosenttia pääomasijoittaja CVC, joka varmasti pitää huolta omista rahoistaan. Mielenkiintoisesti Synsamista omistaa 7 prosenttia silmälasijätti EssilorLuxottica, joka ei välttämättä pysty Synsamia ostamaan, koska sillä alkaa olla hallussaan merkittävä markkinaosuus Pohjoismaiden silmälasimarkkinoista.</li><li>Novotek: Etsiskelin Ruotsista ostettavaa ja huomioni kiinnittyi pitkään seurantalistalla olleeseen Novotekiin. Avainasanoina: huippukannattava liiketoiminta, megatrendit, osinko ja valuuttakurssimyötätuuli tulokseen. Yhtiö julkaisikin oston jäkeen erinomaisen osavuosituloksen.</li><li>Olvi: Avasin ensimmäistä kertaa osinkosalkussa position Olvissa. Vaikutti siltä, että Olvi oli varsin maltillisesti hinnoiteltu suhteessa sen osavuosikatsauksen yhteydessä esittämiin näkymiin ja tulokseen.</li><li>PLDT: Ostin takaisin filippiiniläisen puhelinoperaattorin osakkeet ennen osingon irtoamista dollarin verran edellistä myyntiä alempaa. Kurssi otti osingon irtoamisesta kunnon iskun. </li><li>Afry: Ostin takaisin osan vuosi sitten myydyistä Afryn osakkeista, kun se palasi takaisin edellisiin pohjalukemiin. Voi olla, että suhdanneherkkä suunnittelutoimisto hakee vauhtia vielä alempaa, mutta voinen tässä tapauksessa tehdä lisäyksen.</li><li>Haier: Ostin takaisin kiinalaisen kodinkonejätin osakkeet Saksan pörssistä, jossa alennus suhteessa sen päälistaukseen Kiinassa on merkittävän suuri. Haierista irtoaa pian myös yli kuuden prosentin osinko.</li></ul><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Nepa: Ostin, myin ja ostin Nepan osakkeita, jonka kurssi on vähäisen päivävaihdon takia heilahdellut voimakkaasti. Tuottoa reilut kymmenen prosenttia.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Aktia: Myin Aktian osakkeet pikkiriikkisellä voitolla ennen tulosjulkistusta. </li><li>Global Industrial: Myin amerikkalaisen teollisuustuotteiden tukkuliikkeen osakkeet noin 42 prosentin tuotolla.</li><li>Banco Santander: Myin kaikki Banco Santanderin osakkeet.</li><li>Vonovia: Myin saksalaisen asuntosijoitusyhtiön osakkeet rankalla tappiolla. Sijoittaessani siihen ensimmäisen kerran olin rankasti aliarvioinut korkotason muutoksen vaikutuksen osakkeen arvostukseen.</li></ul><div style="text-align: center;"><span id="docs-internal-guid-09523446-7fff-4605-bc4f-3f5753e4a331"><span style="font-family: Arial, sans-serif; font-size: 11pt; font-variant-alternates: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; vertical-align: baseline; white-space-collapse: preserve;"><span style="border: none; display: inline-block; height: 30px; overflow: hidden; width: 319px;"><img height="30" src="https://lh3.googleusercontent.com/uYvVWGAx2lFiu23J_gmsvnvga9dKWPq_IiEZ2en50wqbK4yd1d8dT4gvkcmHFsLSKBsAUeEoDPBLHDfvTAgDEHYkmxRXqxwcrVLfU00cxjTDFqONHHgphz9IXjy0Yw2kWacog_cg7Dit4V9e0o4378w" style="margin-left: 0px; margin-top: 0px;" width="319" /></span></span></span></div><p></p><div style="text-align: center;">Hanki halvalla runsaasti lukemista loppukesään - lue <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-90611486068185660402023-08-01T14:00:00.004+03:002023-08-01T21:01:40.666+03:00Pitkä liuta ostoja ja myyntejä<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Heinäkuu 2023</i></b> - jälkipuolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Weyco: Ostin osan kesäkuussa myydyistä osakkeista pari dollaria alempaa takaisin. Yhtiö julkistaa osavuosituloksen aivan näinä päivinä, ja pidän todennäköisempänä, että hyvä kehitys on vielä jatkunut. </li><li>Dentalcorp: Strategiastani poiketen ostin kanadalaista hammaslääkärivastaanottoja ostelevaa yhtiötä. Osake ei ollut varsinaisesti halpa, mutta historiallisesti alhaisella tasolla, lyhyen pompun jäljiltä, mikä oli aiheutunut potentiaalisesta ostotarjouksesta. Uskon Dentalcorpin jatkavan hyvää kehitystä, pienentävän velkataakkaansa ja kurssin palautuvan korkeammalle, kun “hylätyn” ostotarjouksen aiheuttama myyntipaine hellittää.</li><li>Coor: Tein lisäyksen siivousfirma Cooriin, jonka kurssi oli laskenut ehkäpä eniten siksi, että se oli menettänyt yhden suuren asiakassopimuksen. Sopimuksen menetys ei kuitenkaan johtunut mielestäni Coorista tai sen ongelmista. Vaikka sopimuksen korvaaminen uusilla asiakkailla ottaa aikansa, näin heikkouden hyvänä hetkenä lisäykselle pidempiaikaisena sijoituksena.</li><li>Reckitt: Ostin englantilaisen kuluttajatuotejätin osakkeita hieman ennen osavuositulosta. Tulos oli mielestäni hyvä, kurssi ei kuitenkaan juuri liikahtanut kumpaankaan suuntaan. Osake on liikkunut mielenkiintoisesti 5500 ja 6500 pennin vällillä ja olen toisessa salkussa käynyt kauppaa tällä välillä muutamaan kertaan. Reckitt sopii pidempään salkkuun osingon ja viime vuosina hyvin kehittyneen liiketoiminnan ansiosta.</li><li>Ambea: Ostin erän ruotsalaista Ambeaa, joka vaikuttaa melko vihatulta osakkeelta ja on kärsinyt tilapäisiltä vaikuttavista ongelmista. Pääomasijoittaja pääomistajana pitänee rahoistaan huolta. Halusin myös laittaa suurehkoa kruunukassaa työhön.</li><li>Cogeco: Ostin kanadalaista kaapeliyhtiötä ennen osingon irtoamista. Yhtiö on aliarvostettu historiallisesti ja suhteessa verrokkeihin ja maksaa tukevaa sekä kasvavaa osinkoa.</li><li>IWG: Maailman suurin toimistohotellioperaattori, joka laajentaa nopeasti pääomakevyttä toimintamallia. Liiketoiminta on yhä palautumassa koronan aiheuttamasta romahduksesta. Yritysten halu ja pyrkimys pienentää toimitilojaan todennäköisesti hyödyttää IWG:tä, jonka perustaja on yhä sen suurin omistaja. Toisaalta laskusuhdanne voi alentaa toimistotarpeita enemmän kuin joustavien toimistoratkaisujen kysyntä kasvaa. IWG suunnittelee myyvänsä osittain sen digitaaliset palvelut ja osaketta on ilmeisesti “pakkomyynyt” rahasto IWG:stä riippumattomista syistä. Koska IWG ei tällä hetkellä maksa osinkoa, osake voi vain piipahtaa salkussa, jos edellä mainitut ja muutamat muut <a href="https://news.sky.com/story/flexible-workspace-giant-iwg-eyes-800m-deal-for-digital-platform-worka-12841418" target="_blank">mahdolliset katalyytit</a> nostattavat kurssia.</li><li>PAH3: Tein lisäyksen Porschen perheen sijoitusyhtiöön, jonka kautta pääsee “alennuksella” Volkswageniin ja Porscheen. Positio on tappiolla ja todennäköisesti kierrätän kalliimpia osakkeita ulos, jos kurssi sattuu korjaamaan ylöspäin.</li></ul><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Nepa: Ostin ja myin ruotsalaisen analytiikkayhtiön osakkeita kurssin heilahdellessa päivän sisäisesti ja päivittäin melko voimakkaasti. Pieni 10 % myyntivoitto hyvityksenä aiemmin realisoidulle myyntitappiolle.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Arjo: Myin ruotsalaisen Arjon osakkeet pienellä voitolla. Sijoitusteesini oli osunut melko oikeaan, mutta olin ostanut osakkeita hieman liian aikaisin. Saatan ottaa osakkeet takaisin</li><li>Village Supermarkets: Myin jälleen lyhytaikaiseksi ajatellun position reilusti yli tavoitehinnan. Tuottoa 7 prosenttia, jota söi hieman dollarikurssi.</li><li>Mondi: Myin englantilaisen pakkausvalmistajan osakkeet ennen osavuositulosta kohtuullisella voitolla omistusaikaan nähden. Vaikka Mondi oli edullinen ja laadukas suhteessa moneen kilpailijaan, en uskaltanut pitää osaketta yli arvaamattoman osavuosikatsauksen.</li><li>Wärtsilä: Myin erän Wärtsilää hyvän tuloksen jäljiltä. Tuottoa erälle 73 prosenttia reilussa kolmessa vuodessa.</li><li>Broadstone Net Lease: Myin REIT-yhtiön osakkeet rivakan nousun jälkeen dollarimääräisesti nollatuloksella, euromääräisesti realisoitui pieni tappio. Saatan ostaa osakkeet takaisin, kun osake näyttää jo korjaavan alaspäin.</li><li>Dole: Myin kaikki Dolen osakkeet pois käytyäni niillä kauppaa kesä-heinäkuussa. Realisoin tuotot, koska näin tuottopotentiaalin rajalliseksi ja osingoista meni korkeampi vero, koska yhtiön verotusmaa on Irlanti. Tuottoa 13 prosenttia, jota madalsi pari viikkoa alempaa ostettu erä, joka toki kasvatti absoluuttista tuottoa.</li></ul><p></p><div style="text-align: center;">***</div><div style="text-align: center;"><span id="docs-internal-guid-25dd6e85-7fff-b6b1-38c8-b8b4f791b2ae"><span face="Arial, sans-serif" style="font-size: 11pt; font-variant-alternates: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; vertical-align: baseline; white-space-collapse: preserve;"><span style="border: none; display: inline-block; height: 30px; overflow: hidden; width: 319px;"><a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank"><img height="30" src="https://lh4.googleusercontent.com/eM90yVSV01R302wjZaaEj_rTzpAgCVAcPeRXGD4YSDWPZ_LRbY47EAf6vLMUuQfEK6sSOddzFHxtWRS_gLwA94F7Z-pneMNU4MWxpl0IKOIPN3EsTwct9EdQbjwWUiDCFDoWYv0vTYx8F6BlJbZSLHA" style="margin-left: 0px; margin-top: 0px;" width="319" /></a></span></span></span></div><div style="text-align: center;">Hanki halvalla runsaasti lukemista loppukesään - lue <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div><div style="text-align: center;"><span id="docs-internal-guid-5ba5e234-7fff-56c9-cf82-75a1424376a6"><span face="Arial, sans-serif" style="font-size: 11pt; font-variant-alternates: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; vertical-align: baseline; white-space-collapse: preserve;"><span style="border: none; display: inline-block; height: 30px; overflow: hidden; width: 319px;">
</span></span></span></div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-40611763866095325902023-07-18T18:10:00.001+03:002023-07-18T18:10:27.029+03:00Kesäisiä spekulaatioita<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b>Heinäkuu 2023</b> - kuun alkupuolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Jerash Holdings:</i> Avasin pienellä erällä position vaatesopimusvalmistaja Jerashissa. Sen suurin asiakas on osinkokuninkuuden menettänyt VF Corp. Toisin kuin VFC:llä, Jerashin tase on erittäin vahva. Yhtiön päättynyt tilikausi oli odotetusti heikko. Mikäli ihmiset vielä ostavat North Facea tulevaisuudessa, näen, että Jerashin tulos tulee kehittymään positiivisesti vuoden tai kahden aikajänteellä. Sillä välin yhtiö maksaa mojovan osingon, joka on suhteellisen turvallinen huomioiden yhtiön suuret kassavarat.</li><li><i>Aktia:</i> Ostin erän Aktiaa kurssin valuttua 9 euron tuntumaan. Suunnitelmanani oli pikemminkin lyhytaikainen treidi tavoitehintana 9,6-9,8 euroa.</li><li><i>Airtel Africa:</i> Tein jo kolmannen oston afrikkalaiseen puhelinoperaattorin, jolla on merkittävä ja kasvava mobiilipankkiliiketoiminto. Kurssi laski ilman uutisia voimakkaasti 105 pennin tuntumaan, jota pidin hyvin houkuttelevana hintana. Todennäköisesti myyn osan positiosta, jos kurssi palautuu ylemmäksi.</li><li><i>Fresnillo:</i> Tein lisäyksen hopeakaivosyhtiö Fresnilloon. Ensimmäisen erän ajoitus oli epäonnistunut, mutta en nähnyt muutosta hopean mahdollisen hinnan nousun taustalla olevassa teesissä.</li><li><i>Dole: </i>Ostin reilun dollarin alempaa takaisin hedelmäyhtiön osakket, jotka olin myynyt kesäkuun lopussa.</li></ul><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Nepa: </i>Tuplasin positioni markkinointianalytiikkayhtiö Nepassa ostamalla ensin osaketta reilummin ja myymällä seuraavien päivien aikana heikosti ajoitetun erän ja osan juuri ostamistani osakkeista. Tappiota 33 prosenttia.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Banco Santander:</i> Kierrätin taas Banco Santander positiota ostettuani osaketta huhtikuun jälkipuoliskolla viimeksi. Positioni osakkeessa oli hivenen ylisuuri, joten kevennys oli paikallaan. Myydylle erälle tuottoa 13,5 prosenttia.</li><li><i>Tokmanni: </i>Myin Tokmannin osakkeet hieman yli tavoitehinnan kurssin lähdettyä mielestäni hieman epäloogiseen nosteeseen yrityskauppauutisista. Palataan takaisin, jos kurssi korjaa taas 12,5 euron alapuolelle. Voittoa 7,2 prosenttia kuukaudessa.</li><li><i>3M:</i> Myin 3M:n osakkeet pikkiriikkisellä voitolla pois, kun kurssi ei näyttänyt saavan nostetta mielestäni myönteisistä uutisista. Yksi kvartaaliosinko hieman lohdutti.</li><li><i>Fresenius:</i> Myin suunnitellusti Freseniuksen osakkeet, pikkaisen liian varhain. Toisella pohjaan osuneella ostolla varmistettiin muutaman prosentin voitto.</li></ul><p></p><p style="text-align: center;">***</p><p style="text-align: center;"> Hanki kehittävää mutta helppoa ja edullista kesälukemista - tilaa Vaurastumisen välineet.</p><p style="text-align: center;"><span id="docs-internal-guid-aee47f7e-7fff-fb7e-62e2-aa318f8f1c49"><span style="font-family: Arial, sans-serif; font-size: 11pt; font-variant-alternates: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; vertical-align: baseline; white-space-collapse: preserve;"><span style="border: none; display: inline-block; height: 30px; overflow: hidden; width: 319px;"><a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank"><img height="30" src="https://lh3.googleusercontent.com/hk7KipPNOkOn93lTgtuI5Kz3Z-eAZrjohmYZYF-1BSnHqhWwSV-dEqONwiexR7zf2QTMrn8524zYCihuhL3bR9F9L1eHS3GigEYN8uNSAJ1cbDXySKjqCA3rBISzL9ZsHtsmvnLMcfMDgaOcnuMQgDw" style="margin-left: 0px; margin-top: 0px;" width="319" /></a></span></span></span></p>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-65918281058754082822023-07-03T21:58:00.000+03:002023-07-03T21:58:22.209+03:00Voittoja kotiin ja saksalaisia käänneyhtiöitä<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Kesäkuu 2023</i></b> - kuun jälkipuolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Fresenius:</i> Tein lisäyksen Freseniukseen. Olin ostanut ensimmäisen erän liian aikaisin. Toinen osto osui lähes pohjahintaan ja suunnittelen myyntiä pienellä voitolla.</li><li><i>Bayer: </i>Ostin Bayeria kurssin piipahdettua 50 euron alapuolella. Bayeriin liittyy moninaisia riskejä aina massiivisista vahingonkorvauksista kyseenalaiseen tuloksentekokykyyn. Bayerilla on kuitenkin ruorissa uusi johto ja se on voittanut vahingonkorvausoikeudenkäynneistä suuren osan. Valo voi pilkottaa tunnelin päässä. Sijoitus on kuitenkin enemmän spekulatiivinen ja olen valmis ottamaan pienen myyntivoiton nopeasti kotiin 55-60 euron välimaastossa.</li><li><i>Atco:</i> Ostin kanadalaisen infrastruktuuriyhtiön osakkeita. Atco on pitkäaikainen osingonkorottaja ja sillä on portfoliossaan kohtuullisia tosin suhdanneherkkiä bisneksiä. Atcon osake on nähnyt ripeän laskun, jollaisen jälkeen osake on usein korjannut ripeästi ylös. Osake on kohtuullisen hintainen ja jäänen keräilemään osinkoja, jos ounastelemani nousu ei toteudukaan.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>PLDT:</i> Myin filippiiniläisen puhelinoperaattorin osakkeet noin dollarin yli tavoitehinnan. Osto oli osunut hyvin lyhytaikaisiin pohjiin. Tuottoa tuli 12 prosenttia alle kahdessa kuukaudessa.</li><li><i>Weyco: </i>Myin kenkäbrändiyhtiön osakkeet, joille tuli tuottoa 19 prosenttia puolessa vuodessa. Pääasiassa toimistokenkiä myyvän yhtiön myötätuuli voinee olla kääntymässä, kun ihmiset tiukentavat kukkaronnyörejään.</li><li><i>Dole:</i> Myin osan hedelmäyhtiön osakkeista. Hieman kehnosti ajoitetun oston vuoksi tuotoksi jäi reilu 8 prosenttia puolessatoista vuodessa. Dole oli onneksi kohtuullinen osingonmaksaja, vaikkakin irlantilaisuus rankaisi suurella ennakonpidätyksellä. Saatan ostaa osakkeet takaisin, jos näemme korjausliikkeen ripeähkön nousun jälkeen.</li><li><i>Vinci Partners:</i> Myin brasilialaisen rahoitusalan yhtiön osakkeet kurssin ylitettyä asettamani tavoitehinnan. Tuottoa 13 prosenttia kolmessa kuukaudessa.</li></ul><div style="text-align: center;">***</div><p></p><div><div style="text-align: center;"><span> Hanki kehittävää mutta helppoa ja edullista kesälukemista - tilaa Vaurastumisen välineet.</span><br /></div><p></p><div style="text-align: center;"><span id="docs-internal-guid-7845fada-7fff-2d6c-07b3-e47303676ad7"><span style="font-family: Arial; font-size: 11pt; font-variant-alternates: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; vertical-align: baseline; white-space-collapse: preserve;"><span style="border: none; display: inline-block; height: 30px; overflow: hidden; width: 319px;"><a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank"><img height="30" src="https://lh5.googleusercontent.com/PZHLaly91Du5xDYMHK9TQAxxNj0qU-zcHYOYfnfUXWZwOa3KYpqWD8EHegjHmxxjwLS3b55xXA-7wNFuW7Nvz2cxbgr0LUnXQkpzUQNNcvMRmOqoEiUtHtwA2T4qwz43q_ibww4OgJ6RY8UyyHtwxZI" style="margin-left: 0px; margin-top: 0px;" width="319" /></a></span></span></span></div></div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-28350132097282118012023-06-22T14:27:00.001+03:002023-06-22T14:27:24.354+03:00Lisää tupakkaa ja virhearvio ulos salkusta<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Kesäkuu 2022</i></b> - kuun alkupuolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>British American Tobacco:</i> Ostin lisää tupakkayhtiön osakkeita, kun kurssi valui lisää houkuttelevalle 2500 pennin tasolle, vaikka päiväkirjani paljastaa, että pidin alkuvuoden 2800 pennin tasoa houkuttelevana. Yhtiön tupakkavolyymit muita valmistajia voimakkaammassa laskussa, mikä lienee sijoittajia huolestuttava seikka. Lähes 9 prosentin suhteellisen turvallinen osinko tarjoaa tuottoa odotellessa mahdollista käännettä.</li><li><i>Tokmanni: </i>Tokmannilla on käyty jo pidempään kauppaa 11-13 euron välimaastossa. Ostin pienen erän osakkeita hieman 12 euron yläpuolelta. Mikäli kurssi laskettelee, kuten näyttää käyvän, 11 euron tuntumaan ostan lisää. Suunnitelmanani on käydä kauppaa tässä vaihteluvälissä keräten osinkoja matkalta.</li><li><i>Fresenius:</i> Ostin takaisin toukokuun alussa myymäni Freseniuksen osakkeet euron edellistä myyntiä edullisemmin. Kurssi on liukunut vielä edellisen oston tasolle, joten harkitsen lisäystä, mutta annetaan tällä kertaa aikaa kurssin tasaantua.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Advance Autoparts:</i> Tein virhearvion amerikkalaisen autovaraosakauppiaan osalta. Yhtiö leikkasi yllättäen tämän vuoden tulosnäkymiään puoleen aiemmasta ja kurssi otti aimo harppauksen alaspäin. Myin osakkeet laskuun, koska yrityksen käypä arvo oli mielestäni selkeästi alhaisempi ja käsitykseni yrityksen kilpailukyvystä muuttui.</li><li><i>Serviceware:</i> Myin loputkin saksalaisen ohjelmistoyhtiö Servicewaren osakkeet juuri ennen äkkihyppyä ylös kotiuttaakseni pienen myyntivoiton. Äkkinousu jäi lyhytkestoiseksi, mutta onnistuin toisesta salkusta myymään erän parempaan kurssiin.</li></ul><div style="text-align: center;">***</div><div style="text-align: center;"><span> Hanki kehittävää mutta helppoa ja edullista kesälukemista - tilaa Vaurastumisen välineet.</span><br /></div><p></p><div style="text-align: center;"><span id="docs-internal-guid-7845fada-7fff-2d6c-07b3-e47303676ad7"><span style="font-family: Arial; font-size: 11pt; font-variant-alternates: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; vertical-align: baseline; white-space-collapse: preserve;"><span style="border: none; display: inline-block; height: 30px; overflow: hidden; width: 319px;"><a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank"><img height="30" src="https://lh5.googleusercontent.com/PZHLaly91Du5xDYMHK9TQAxxNj0qU-zcHYOYfnfUXWZwOa3KYpqWD8EHegjHmxxjwLS3b55xXA-7wNFuW7Nvz2cxbgr0LUnXQkpzUQNNcvMRmOqoEiUtHtwA2T4qwz43q_ibww4OgJ6RY8UyyHtwxZI" style="margin-left: 0px; margin-top: 0px;" width="319" /></a></span></span></span></div><div style="text-align: center;"><br /></div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-74792922807353734712023-06-02T23:12:00.003+03:002023-06-02T23:16:30.198+03:00Lisää Levistä ja vedonlyöntiä 3M:llä<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Toukokuu 2023 </i></b>- kuun jälkipuolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>3M:</i> Ostin oikeudenkäyntien ikeessä rypevän 3M:n osakkeita kurssin valuttua karvan alle sadan dollarin ja osingon irtoamisen ollessa hyvin lähellä. Tätä kirjoittaessa 3M:n osake on hyvässä nousussa uutisesta, jossa sen kerrotaan sopineen yhden oikeusvaateista. Sijoitus 3M:n on oikeudenkäyntien vuoksi pikemminkin vedonlyöntiä, mutta jossakin vaiheessa hinta on houkutteleva - sitä on vain hyvin vaikea määrittää. Tulenkin myymään osakkeet jos kurssi palautuu 110 dollarin tietämille.</li><li><i>Duell: </i>Ostin lisää Duellin osakkeita osavuosipudotuksesta. Minulla oli listautumisesta jäljellä pieni erä, jota olin jäänyt karvaasti holdaamaan. Olin onneksi listautumisen jälkeen myynyt osan annista saaduista osakkeista. Osto oli totutusti ennenaikainen. Todennäköisyys sille, ettei Duell koskaan tokene velkalastista ja kehnosti ajoitetuista yritysostoista, on suhteellisen suuri. Veikkaan, että kysynnän toipuminen “normaalille” tasolle vie vielä vuoden tai kaksi. </li><li><i>Levi Strauss:</i> Tein lisäyksen farkkuvalmistaja Levi Straussiin kurssin painuttua 13 dollarin tasoille. Ensimmäinen ostoni oli selkeästi heikosti ajoitettu. Yhtiössä kuitenkin yhdistyvät tunnettu brändi, lukuisat kasvumahdollisuudet, vahva tase, korkeat marginaalit ja sijoitetun pääoman tuotto sekä matala arvostustaso. Levi Straussin viimeinen raportoitu vuosineljännes oli heikko ja heikkous voi yhä jatkua kuluttajien ostovoiman heiketessä. Levi Strauss maksaa kuitenkin kohtuullista osinkoa ja se voi ostaa takaisin omia osakkeitaan. Legendaarinen brändi kasvaa nopeiten Aasiassa, jossa sen omat kaupat ovat näkyvästi esillä.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Travis Perkins:</i> Myin englantilaisen rakennustarvikekauppiaan osakkeet parin prosentin tappiolla. Osinko huomioiden positio jäi täpärästi plussalle. Travis Perkins oli alunperin tarkoitettu lyhyeksi treidiksi, ja amerikkalaisten rautakauppiaiden heikentyvät tulokset saivat minut lopulta sulkemaan position hyvissä ajoin ennen seuraavaa osavuositulosta. Toisaalta heikentyneet fundamentit voivat olla jo täysimääräisesti hinnoiteltuna osakekurssiin, joka liikkuu koronapohjien tasolla.</li></ul><div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;" target="_blank"><img data-original-height="42" data-original-width="326" height="42" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEiO854GzopYYqHVNFhb_ZqWo0FsfVkBqPgYQlyX-Nd7Z2hnHs7_cn05-bdpIP6AZMruAGWvW_zS4wEr1qwXWALleeK5pFlp9Fw3BeZDbuVc7mFOOi0_gxfwZlqd9xkOP83JMxbcwjQdLCrPHU5Kz5yfZoZlsLrhqQDzVLHq1ueZD6eIDPfssaJ0DK2YBQ=w320-h42" width="320" /></a></div><br /><div style="text-align: center;"><span style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i>Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan.</i></span></div></div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-204499917763233732023-05-16T19:40:00.002+03:002023-05-16T20:08:27.380+03:00Onnekkaita veivauksia ja hätäisiä ostoja<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijotuspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Toukokuu 2023 </i></b>- kuun alkupuolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Securitas:</i> Ostin takaisin 86 kruunulla huhtikuun alkupuoliskolla 94 kruunuun myytyjä Securitaksia. Yhtiö julkaisi ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen ja osakekurssi sai siipeensä. Seuraavana päivänä irtosi osinko, eikä kurssi enää siitä juuri niiannut.</li><li><i>Dun&Bradstreet:</i> Ostin amerikkalaisen yritystietopalveluja myyvän yrityksen osakkeita hämmästeltyäni sitä Enenton rinnalla pidempään. Kurssi oli laskenut yli 60 prosenttia listautumisesta ja saavuttanut uudet pohjalukemat. Olen valmis istumaan erän päällä, mutten välttämättä lisäämään.</li><li><i>Nordea: </i>Hätiköin Nordean kanssa ja mielenhäiriössä ostin sitä kymmenen euron hintaan. Oli melko selkeää, että kurssi lipsuu kympin alapuolelle, kun pankkiosakkeet vielä Yhdysvalloissa horjuivat.</li><li><i>Fresnillo:</i> Palasin takaisin maailman suurimman hopeakaivosyhtiön kyytiin hieman ylempää kuin olin viimeksi ostanut, ja kurssi on jatkanut lipumistaan. Olen noin 7 prosenttia pakkasella kuun puolivälissä. Saatan ostaa toisen erän, mutta koetan olla kärsivällinen. Silloinhan kurssi yleensä ponnahtaa.</li></ul><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Sibanye Stillwater:</i> Myin onnekkaasti Sibanyen osakkeet 9,5 dollariin ainoastaan siksi, että se oli ennakkoon määrittämäni tavoitemyyntihinta. En tiedä mikä yhtiön arvo on. Kurssi putosi pian myynnin jälkeen ja ostin osakkeet takaisin 8,2 dollarilla ankkuroiduttuani näille tasoille.</li><li><i>Fresenius: </i>Ostin takaisin hieman alempaa huhtikuun alkupuoliskolla myydyt osakkeet. Pian Freseniuksen määräomistuksessa oleva ja vaikeuksien koettelema Fresenius Medical Care antoi vähemmän huonoja uutisia ja kurssi lähti hyvään kiitoon. Myin osakkeet viiden päivän omistuksen jälkeen. </li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Medtronic:</i> Myin amerikkalaisen terveysteknologiayhtiön osakkeet 9o dollarilla kappaleelta. Myynnillä realisoitui kohtuullinen voitto dollareissa mutta tappio euroissa mitattuna. Sehän on oikeastaan hyvä tulos. Ostan takaisin 85 dollarin alapuolella. Osteltuani viime kuukaudet paljolti amerikkalaisia osakkeita, hieman vastoin markkinanäkemystäni, dollaritilini oli jo pidempäään ollut pakkasella ja tällä myynnillä sain hieman kavennettua negatiivista saldoa.</li></ul><p></p><div><div>***</div><div>Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div></div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-91261070091718431162023-05-06T12:12:00.001+03:002023-05-06T12:12:14.994+03:00Pohjaongintaa Nokialla ja PLDT:llä<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Huhtikuu 2022</i></b> - kuun jälkipuolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Nokia:</i> Tein lisäyksen Nokiaan, niin monen suomalaisen tapaan, kun kurssi laski osavuosituloksesta. Yleensä olen ostanut Nokiaa väärällä hetkellä, kuten tein avaamalla position maaliskuussa. Mitä markkinat hinnoittelevat? Vaikka verkkolaitekauppa kävi vielä, joutuvatko velkaiset operaattorit tinkimään investoinneista?</li><li><i>PLDT:</i> Ostin erän filippiiniläistä PLDT teleoperaattoria kurssin painuttua takaisin viimeisen pohjan tasolle. PLDT on mielenkiintoinen, koska sillä on pankkitoimilupa ja sen Maya-pankki pitää ykköspaikkaa digipankkina ja maksupääteratkaisuissa. Sen osakekurssi on kärsinyt yrityksen kontrolleissa ilmenneiden puutteiden vuoksi. Ongelmat kuitenkin vaikuttavat tilapäisiltä ja kertaluonteisilta.</li><li><i>Arjo:</i> Ostin ruotsalaisen sairaalakalustevalmistaja Arjon osakkeita, kun kurssi ensin nousi hyvän osavuosituloksen seurauksena ja sen jälkeen korjasi takaisin alaspäin. Arjo on muodostanut pitkää tasaista pohjaa syyskuusta lähtien. Kurssi kävi kolme kertaa ylempänä marraskuussa 2021. Se oli toki markkinoiden hulluutta, mutta nyt kurssi on vuoden 2019 tasoilla ja suorituskyky samaa suurusluokkaa mutta vaikuttaa kohenevalta.</li><li><i>Banco Santander:</i> Ostin espanjalaispankkia kurssin korjattua alaspäin pankkiosakkeiden pudotessa Yhdysvalloissa kuin kivet. Banco Santanderin yksi suurempi huolenaihe on sen autolainaliiketoiminta etenkin Yhdysvalloissa.</li><li><i>EHDL:</i> Ostin kehittyvien markkinoiden korkean osingon mutta matalan volatiliteetin ETF:ää. Hauskasti rahaston suurin omistus on Cosco Shipping. Laivayhtiöt harvoin ovat kovin stabiileja. Sijoitus on ehkäpä enemmän spekulaiivinen uskoessani, että kehittyvät markkinat kehittyvät paremmin tai vähemmän heikommin kuin länsimarkkinat.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Serviceware: </i>Myin suunnitelman mukaisesti, noin viiden prosentin tuotolla, puolikkaan position saksalaisesta Servicewaresta, jonka kurssi kipusi uudelleen yli 7 euron.</li><li><i>BHG Group: </i>Myin kuun alussa ostamani nettikauppiaan osakkeet kurssin ponnahdettua osavuosituloksesta. Ounastelin olevani aikaisessa ostaessani osakkeita, mutta olin onnekkaasti väärässä. Mielestäni yhtiön raportti ei kuitenkaan ollut kovinkaan hyvä, osake oli luultavasti myyty niin alas, että kurssi kuitenkin elpyi ja sain pienen 7 prosentin myyntivoiton. Uudelleensijoitin varat hivenen paremmin strategiaan sopivaan Arjoon.</li></ul><p></p><div>***</div><div>Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-25877953839006188392023-04-22T11:52:00.000+03:002023-04-22T11:52:37.126+03:00Tämä meni ihan vain ostamiseksi<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;"> Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Huhtikuu 2022</i></b> - ensimmäinen puolisko</p><p>Kuten <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2023/04/tusina-ostoa-ja-vain-yksi-myynti.html" target="_blank">maaliskuussa</a> sijoitustoimintani oli ostopainotteista, vaikka markkinanäkemykseni on pikemminkin negatiivinen. Jos jotakin pitää edullisena, niin kai silloin on ostettava. Myyntilistaa, stop-losseja ja kurssihälytyksiä tulisi viritellä.</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>BHG Group: </i>Ostin pienen erän putoava puukkoa. Osake kävi koronahuipussa 180 kruunussa ja on kirjoitushetkellä 9 kruunua. Swedbankin tavoitehinta osakkeelle on 20 kruunua. Yhtiön taustalla on pääomasijoittaja EQT ja nettikaupan kasvutrendi, mutta sisustustavaran- ja rautakaupan hyytyminen on satuttanut yhtiötä suuresti. Todennäköisesti olen vieläkin liian varhain liikkeellä.</li><li><i>Relais:</i> Ostin puoliväkisin Relaisin osakkeita hieman ennen osingon irtoamista. Mielestäni Relaisin osake oli lievästi aliarvostettu jopa alentuneella tulostasolla ja alhaisilla tuloskasvuodotuksilla. Jos yhtiö saa aikaan tasokorjauksen ja kykenee jatkamaan historiallista kasvuvauhtia sortumatta kehnoihin yritysostoihin 11 euron osake on mielestäni halpa.</li><li><i>Legal&General</i>: Olin pitkään seurannut englantilaiset vakuutusyhtiötä ja sen osaketta, mutta ohittanut ostopaikat useaan kertaan. Kurssin laskettua ja noustua takaisin 240 penniin päätin ostaa pienen erän joitakin viikkoja ennen muhkean osingon irtoamista.</li><li><i>Sitowise: </i>Ostin Sitowiseä kaksi erää. Mielestäni sijoituscase on samankaltainen kuin Relaisin kohdalla. Tarkemmin yhtiön tuote- ja palvelutarjontaa tutkittuani olen optimistinen yhtiön digitaalisen tarjooman osalta. Sitowise yrittää kansainvälistää sitä, mikä tarjoaisi suuremman upsiden. Se on kuitenkin vain optio. Todennäköisesti kevennän, jos kurssi korjaa lähemmäksi viittä euroa.</li><li><i>Purmo: </i>Nappasin Purmoa pienen erän ennen osingon irtoamista. Arvioni oli se, että kurssi ei enää enempää laskisi puolivuotisosingon irrotessa. Kurssi on sittemmin hivenen noussut. Asuinrakentamisen hiipuminen satuttaa Purmoa, siksi saatan myydä ennen osavuositulosta. </li><li><i>Village Supermarket:</i> Ostin takaisin amerikkalaisen pienen ruokakauppiaan osakkeita. Tätä aliarvostettua yhtiötä on helppo ostaa, kun kurssi välillä niiaa alas ja myydä sen palauduttua. Aliarvostuskaan ei tuossa välissä korjaannu, se johtuu pikemminkin vankasta perheomistuksesta ja kiinteästä kytköksestä ostoyhteenliittymään. </li><li><i>Serviceware:</i> Ostin jälleen erän pientä saksalaista ohjelmistoyhtiötä 6,7 euroon ja luovun jälleen puolikkaasta positiosta seitsemän euron paremmalla puolella.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Securitas:</i> Myin karkean suunnitelman mukaisesti Securitaksen osakkeita 94 kruunun tuntumassa. Olin ostanut osakkeita kahdesti lisää kuluvan vuoden aikana ja positio alkoi käydä suureksi.</li><li><i>Domino’s Pizza Group:</i> Myin myös englantilaisen Domino’s Pizza Groupin osakkeet, jotka olin ostanut takaisin maaliskuussa lyhyttä treidiä ajatellen. Sain pienen viiden prosentin tuoton ja osingon.</li><li><i>Fresenius:</i> Myin maaliskuussa ostamani Freseniuksen osakkeet pienellä kuuden prosentin voitolla. Näillä ei rikastuta, mutta kaupat ovat sopivaa pientä puuhastelua, ja käteispainon säätelyä.</li></ul><div><div>***</div><div>Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div></div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-4834950198972744552023-04-07T09:46:00.000+03:002023-04-07T09:46:07.635+03:00Tusina ostoa ja vain yksi myynti<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Maaliskuu 2023</i></b></p><p><b><i>Ostot</i></b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Nokia:</i> Ostin Nokiaa 4,5 euron hintaan Inderesin innoittamana. Koetan yleensä pyrkiä varsin itsenäiseen ajatteluun, vaikkei ehkä kannattaisi. Analyysitalon maalaama kuva kasvavasta osingonmaksusta alkoi kuitenkin kiinnostamaan minua. Ei niinkään osingon takia vaan osinkokiiman vuoksi. Ajatusvääristymieni vuoksi en taida uskaltaa kauaa Nokiaa omistaa. Olen onnistunut menettämään osakkeella rahaa.<span style="white-space: pre;"> </span></li><li><i>Anora: </i>Ostin viinayhtiön osakkeita 3-4 päivää tulospudotuksen jälkeen 6,2 euron hintaan. Olisi kannattanut odotella pidempään, koska kurssi lasketteli selkeästi alle 6 euron.</li><li><i>Levi Strauss: </i>Ostin Leviksen osakkeita, koska aiemmin omistamani Kontoor Brands otti hyvän kurssihyppäyksen, ja olin poissa kelkasta. Ehken ymmärrä mistä on kysymys, mutta Levi’s vaikuttaa paremmalta yhtiöltä ja edullisemmalta osakkeelta. Pienellä erällä seuraamaan, josko myös Levi’s onnistuisi yllättämään sijoittajat positiivisesti.</li><li><i>Nepa: </i>Ostos oli ajoituksellisesti typerä virhe. Olin seurannut sivusta yhtiötä pitkään ja lopulta päätin ostaa osakkeita pari viikkoa ennen tulosjulkistusta, jonka seurauksena osake tippui 20 prosenttia. Yhtiö on mielenkiintoinen markkinointianalytiikkayhtiö Ruotsista, jolla on pitkä lista nimekkäitä asiakkaita, henkilöitynyt omistus ja ihan asialliset numerot. Markkinointi on kuitenkin se, mistä säästetään yleensä ensimmäisenä.</li><li><i>Drägerwerk:</i> Laatuyhtiöstä käänneyhtiöksi muuntautuneen Drägerin matka on ollut kivinen. Viimeksi yhtiö on kamppaillut korkeiden komponentti- ja rahtihintojen sekä saatavuusongelmien kanssa. Olen kuullut myös Drägerin kilpailijan työntekijältä, että Dräger sitkeästi ottaisi kauppaa alemmalla hinnalla. Myyntimiehet tapaavat sanoa näin, kun häviävät ison kaupan. Ostin osakkeita lisää <a href="http://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2022/02/liipaisinsormeni-on-aina-liian-herkka.html" target="_blank">aiemmissa merkinnöissä</a> käsitellyistä syistä. Sijoitusteesi ei ole muuttunut juurikaan.</li><li><i>Fresenius: </i>Saksalaisesta osingonkorottajasta on tullut todellinen käänneyhtiö. Osinko tuskin on vaarassa, mutta yhtiöllä tulee menemään pitkään ennen kuin bisnes rokkaa. Ostin kuitenkin hieman edellistä myyntiä alempaa, koska ajattelen downsiden olevan enää hyvin rajallinen.</li><li><i>Advance Autoparts: </i>Ostin ensimmäisen erän amerikkalaisen autotarvikekauppiaan osakkeita. Vaikka yhtiä häviää kilpailijoilleen Autozonelle ja O’Reillylle pääomantuotoissa ja menneessä kurssikehityksessä, ajattelin, että lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä osake olisi parempi sijoittajalle. Kurssi on ollut lähes vapaapudotuksessa, mielestäni ilman merkittäviä uutisia. Ostin osakkeita luonnollisesti liian aikaisin, mutta olen valmis ostamaan lisää pudotuksen tasaannuttua. Sellainen tilanne tulikin jo kuun lopussa, jolloin ostin vielä toisen erän.</li><li><i>Travis Perkins</i>: Ostin englantilaisen rakennustarvikekauppiaan osakkeita. Ajatuksissani oli lyhyt treidi, ja pankkikriisin eskaloituessa tulen todennäköisesti myymään osakkeet hyvin pian. </li><li><i>Domino’s Pizza Group: </i>Ostin kuun puolivälissä takaisin helmikuussa myymäni osakkeet huomattavasti alempaa, lähes edellisen oston tasolta. Tavoittelen vain pientä korjausliikettä ylöspäin sekä mahdollisesti myös noussutta osinkoa.</li><li><i>Securitas:</i> Ostin lisää Securitaksen osakkeita noin 83 kruunun hintaan. Mielestäni osakkeen pitäisi maksaa noin 100 kruunua ja kevennän suurta positiotani jos sitä uudelleen lähestytään. Tavoitehinnat taitavat olla ulkomuistista 130 kruunun tietämillä.</li><li><i>Companhia Brasileira de Distribuicao:</i> Erikoistilanne, osiensa summa sijoituscase, jossa brasilialainen vähittäiskauppayhtiö on jakamassa kolumbialaisen ruokakaupan osakkeet omistajilleen. Brasilian osuuden saa suurinpiirtein ilmaiseksi.</li><li><i>Vinci Partners:</i> Ostin brasilialaisen varainhoitajan osakkeet takaisin kurssin laskettua taas alle edellisten ostohintojen. Näen, että Brasilian poliittiset riskit ovat ylimitoitettuja ja tällä positiolla haen vain pientä pomppua ylöspäin.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Haier Smart Home: </i>Myin kiinalaisen Haierin Saksaan listatut osakkeet. Pidän yhtiöstä ja osakkeesta, mutta en ollut varma nousupotentiaalista pahimman aliarvostuksen purkauduttua. Tuottoa neljässä kuukaudessa 20 %.</li></ul><p></p><div>***</div><div>Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-23697612191678828112023-03-24T11:56:00.004+02:002023-03-24T11:56:57.467+02:00Helmikuun jälkipuoliskon sijoitukset<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Helmikuu 2022</i></b> - Helmikuun jälkipuolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Puuilo: Tein puhtaan osinkosijoituksen Puuiloon. Yhtiö vaikuttaa tekevän hyvää työtä. Minulla oli jäänyt pohjalle hyvin pieni erä osakkeita listautumisesta, jolloin kävin kauppaa position ympärillä.</li><li>Aallon Group: Alan olla vakuuttuneempi Aallosta yrityksenä ja osakkeena. Uskon liiketoiminnan vakauteen vaikeinakin aikoina. Lisäsin osaketta 10,7 euron hintaan. Valitettavasti en ole kertaakaan osannut ostaa huippuhalvalla.</li><li>Organon: Yhtiö valmistaa pääasiassa geneerisiä naisten lääkkeitä. Spin-off johon ladattu paljon velkaa, tosin yhtiö on taakkaa onnistuneesti pienentänyt. Ostin Organonin osakkeita sillä ajatuksella, että yhtiö hyötyy merkittävästi dollarin heikentymisestä, koska valtaosa sen liikevaihdosta tulee Yhdysvaltain ulkopuolelta. Tein oston jonkin verran tulosjulkistuksen jälkeisen kurssipudotuksen jälkeen, mutta osake on jatkanut vielä valumistaan.</li><li>Securitas: Ostin takaisin pienen erän Securitaksen osakkeita myytyäni niitä tammikuussa. Osto tuli tehtyä turhan aikaisin ja kurssi lasketteli maaliskuun loppua kohti vielä kymmenen kruunua. Ostin maaliskussa vielä lisää.</li><li>Sibanye Stillwater: Ostin etelä-afrikkalaisen kaivosyhtiön osakkeita parista kolmesta syystä. Osake oli halventunut heikentyneet tuloksen ja Etelä-Afrikan ongelmien takia, yhtiön liiketoiminta on suureksi osaksi kuitenkin muualla ja yhtiö maksaa hyvän osingon jos pystyy. Arvelin, että kullan ja palladiumin näkymät voisi olla hyväksi yhtiölle.</li><li>Polaris Renewable Energy: Yhtiö omistaa ja tuottaa uusiutuvaa energiaa eri maissa Etelä-Amerikassa. Koetun riskin vuoksi yhtiön osake on varsin edullinen, ei tulosperusteisesti vaan kassavirtaperusteisesti. Yhtiön tuotanto kapasiteetti kasvaa merkittävästi 1-2 vuoden aikana ja se maksaa hyvää osinkoa.</li><li>IUS8: Ostin taas kehittyvien markkinoiden infrastruktuuriosakkeisiin sijoittavaa ETF:ää kurssin laskettua alle 14 euron. Myin edellisen kerran osuudet pois tammikuussa.</li><li>Grupo Aval: Ostin kolumbialaisen pankin ja infrastruktuuriyhtiö Grupo Avalin osakkeita Bancolombian rinnalle. Kahdella pankilla on maan pankkitoiminnassa miltei duopoli. Grupo Aval omistaa lisäksi moottoriteitä ja sähkönsiirtoa. Toki ostoa olisi kannattanut viivyttää, jos olisi tiennyt, että Yhdysvalloissa orastaa pankkikriisi.</li></ul><p></p><div><div><b>Myynnit</b></div><div><ul style="text-align: left;"><li>Domino’s Pizza Group (DOM): Myin Domino’s Pizza yhtiön englantilaisen master franchise yhtiön osakkeet, kun DPZ:ltä tuli heikkoja numeroita. En aivan saanut huippuhintaa, mutta tuottoa kohtuullinen 25 % reilussa kolmessa kuukaudessa. Ostin osakkeet maaliskuun puolivälissä takaisin.</li><li>Serviceware: Myin tammikuun 6 euron pohjahintaan ostetun erän 7 eurolla. Tuottoa 15 %. Viime vuonna veromyyntitappioita osakkeella. </li></ul></div></div><div><div>***</div><div>Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div></div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-5023826845827352772023-02-16T05:57:00.006+02:002023-02-16T10:15:54.239+02:00Onko Enentosta enää mihinkään?<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b style="font-style: italic;">Helmikuu 2023 </b>-<b style="font-style: italic;"> </b>Tammikuun jälkipuolisko - helmikuun alkupuolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p style="text-align: left;"></p><ul style="text-align: left;"><li><i>British American Tobacco:</i> Ostin nikotiinituotevalmistajan osakkeita kasvattaakseni osinkotuloja. Osake oli painunut uudelleen houkuttelevalle tasolle. Osake otti siipeensä pian osavuosituloksesta, joka ei mielestäni ollut niin heikko kuin markkinat antoivat ymmärtää. Kurssi toipuikin melko nopeasti. </li><li><i>Novem: </i>Edullisesti arvostettu saksalainen autojen sisustuskomponenttien valmistaja, joka listautui viime vuonna pörssiin. Osakekurssi on puolet listautumishinnasta. Yhtiö on yhden pääomistajan käsissä, toimii premium segmentissä ja se on markkinajohtaja tuotekategoriassaan.</li><li><i>Fielmann:</i> Ostin lisää saksalaisen silmälasikauppiaan osakkeita kurssin laskettua ilman uutisia. Ehkäpä luvassa on heikko tulos.</li><li><i>Enento:</i> Ostin Enentoa kahteen otteeseen, ennen ja jälkeen tulosjulkistuksen. Yhtiön kehitys antaa toivomisen varaa. Kassavirta oli vahva, mutta kasvu ja yhtiön ohjeistus eivät ehkäpä oikeuta nykyiseen arvostukseen. Riskinä on, että kurssi painuu alemmalle tasolle odottelemaan pystyykö yhtiö kasvamaan.</li></ul><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Serviceware:</i> Myin veroveivauksen yhteydessä kasvattamani Serviceware position kurssin piikattua 7,3 euroon. Kurssi laski takaisin helmikuun puoleen väliin mennessä ja ostin osakkeet takaisin 6,7 eurolla. Tuottoa 7 %.</li><li><i>BIMObject:</i> Veivailin salkkuuni jumittunutta teknohuuman syöksijää. Kotiutin tappioita aimo kasan ja pikkiriikkiseksi lohdutukseksi onnistuin onnekkaasti ajoitetuilla ostoilla ja myynneillä tekemään pienen osan takaisin. Tappiota 50 %.</li><li><i>VF Corp: </i>Muun muassa Northface ja Timberland vaatemerkit omistava yhtiö ilmoitti lopulta osingonleikkauksesta. Yhtiön osake ei reagoinut jyrkästi joten päätin myydä, seuraavana päivänä kurssi lähti vasta laskuun ja ostin osakkeet takaisin. Osingonleikkaus oli seurausta surkeasta pääoman allokoinnista yhtiön ostettua velkarahalla suuren määrän omia osakkeita kalliiseen hintaan. Yritysjohtajat ovat harvoin hyviä sijoittajia.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Matthews:</i> Myin monialayhtiö Matthewsin osakkeet kurssinousun jälkeen. Yhtiö oli antanut erittäin hyviä uutisia yhden toimialansa tilauskantaan liittyen, mutta yhtiön tuloslaskelma vaikutti edelleen hämmentävältä sen tehdessä isoja alaskirjauksia ja kirjatessa kerta toisensa jälkeen toistuvia kertaluonteisia kuluja. Tuottoa 15 %.</li><li><i>Weyco:</i> Koetin myydä puolet positiosta mutta vähävaihtoista osaketta meni vain neljäsosa kaupaksi. Jäädään keräämään osinkoja jäljelle jääneillä. Tuottoa reilu 7 %.</li><li><i>Millicom:</i> Myin latinalaisessa Amerikassa toimivan puhelinoperaattorin osakkeet kurssin saatua vihdoin tuulta alleen yrityskauppaspekulaatioiden ansiosta. Minulla jäi osaketta vielä kahteen muuhun salkkuun. Tuottoa 44 %.</li></ul><p></p><div>***</div><div>Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-57488295472611406842023-01-19T14:49:00.003+02:002023-01-19T14:49:53.082+02:00Kevensin karhuralliin - vielä on vaikea uskoa kunnon nousuun<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Tammikuu 2023 </i></b>- kuukauden ensimmäinen puolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Synsam:</i> Ostin ruotsalaisen vasta listautuneen silmälasikauppiaan osakkeita. Kurssilaskun jälkeen osake vaikuttaa edullisesti arvostetulta, yhtiö maksaa luultavasti mojovan osingon ja pidän Synsamia mahdollisena yritysostokohteena optikkomarkkinan konsolidoituessa lännessä. Synsam elpyi markkinan mukana heti kymmenisen prosenttia, mutta pidetään tämä pieni erä salkussa. Minulla on hieman pulaa sijoitusideoista Tukholman pörssissä, jossa mielestäni kannattaisi hyödyntää edullista kruunua.</li><li><i>Airtel Africa:</i> Ostin toisen erän Airtel Africaa, suuressa osaa Afrikkaa toimivaa teleoperaattoria, jolla on nopeasti kasvava mobiililompakko palvelu. Ensimmäinen ostoni elokuussa oli hieman hätäinen ja laskin keskihintaa ensimmäisen position ollessa parinkymmenen prosentin miinuksella.</li><li><i>Serviceware:</i> Veivasin saksalaista Servicewarea <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2023/01/veroveivauksia-hiki-hatussa.html" target="_blank"> joulukuussa</a> verovähennyksiksi ja kasvatin sijoitustani. Ostin osakkeita vielä lisää 6 euron hintaan sen heitellessä voimakkaasti. Odotukseni yhtiön arvosta ovat laskeneet kurssilaskun myötä, vaikka pidän osaketta yhä edullisena. Sijoituksen ympärille voi rakentaa hyvän tarinan, mutta yhtiö ei ole kyennyt elämään sen mukaisesti. Liiketoiminnan kääntyminen voitolliseksi olisi nykyisessä markkinaympäristössä tärkeää, mutta siihen menee todennäköisesti vielä vuosi tai kaksi.</li></ul><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Vinci Partners:</i> Ostin brasilialaista varainhoitajaa 8,5 dollarilla ja osakkeet menivät muutama päivä myöhemmin kaupaksi etukäteen asettamallani toimeksiannolla yli 9,5 dollariin yhtiön verrokin hyvän tuloksen siivittämänä. Viikkoa myöhemmin Vinci laski takaisin 9 dollariin. Pohdin takaisinostoa.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Aktia: </i>Ostin Aktiaa spekulatiivisesti <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2022/12/poliittisen-epavarmuuden-ystava.html" target="_blank">joulukuun alkupuoliskolla</a>. Myin osakkeet määrittämääni tavoitehintaan. Voittoa 5 prosenttia.</li><li><i>Archer Daniels Midland: </i>Myin alle puolet pitkäaikasesta sijoituksestani yhteen maailman suurimmista maataloustuotteiden “käsittelijästä”. Yhtiö oli vahvasti hyötynyt sijoittajien kiinnostuksesta sektoria kohtaan. Osake taittui kuitenkin laskuun pitkän nousun jälkeen ja hieman myöhästyin määrittelemästäni myyntitasosta. Tuottoa vuonna 2017 ostetulle erälle 116 prosenttia.</li><li><i>Securitas:</i> Kevensin Securitas positiota 94 kruunun tuntumassa pienellä myyntierällä. Olin osallistunut isosti sen osakeantiin viime vuonna. Ostan takaisin jos näemme korjausliikettä alaspäin. Tuottoa vaatimattomat 12 % vuonna 2011 ostetulle erälle. Nykyinen heikko kruunu pienensi tuottoa.</li><li><i>Scandic:</i> Myin joulukuussa ostetut Scandicit pois. 18.1. Scandic ampaisi yli 10 prosentin nousuun. Jos olisin pitänyt osakkeet tuohon saakka, olisi euromääräinen voitto nelinkertaistunut. Voittoa nyt vain vaatimattomat 6 prosenttia. </li><li><i>SAP ja Bayer:</i> Ostin saksalaisia jättejä joulukuun lopussa. SAP:n osakkeet myin ennakkoon määrittelemääni tavoitehintaan. Bayeria maltoin pitää muutaman päivän pidempään, joka palautui juuri kuten aavistelin sakkotuomion aiheuttamasta ylimyynnistä. Ensimmäisestä tuottoa 5 % ja jälkimmäisestä 10 %. Bayeria minulle jäi myös toiseen salkkuun. </li><li><i>IUS8:</i> Ostin kehittyvien markkinoiden infrastruktuuriosakkeisiin sijoittavaa ETF:ää joulukuun loppupuoliskolla. Se on treidannut suhteellisen luotettavasti 13,5 ja 15,5 välissä. Myin ETF:n taas reilusti 14,4 euroon. Minulla on ETF:ää suurempi erä erillisessä ETF:salkussa, joten tämä oli puhtaasti kurssiliikkeen pelaamista.</li></ul><p>Toistan jälleen ja vielä viime vuodelta tuttua kaavaa myydessäni spekulatiivisia tai lyhytaikaisia sijoituksia turhan varhain. Toisaalta ne ovat ennalta määritetyn suunnitelman mukaisia. Kehnoa suunnitelmaa ei kuitenkaan kannattaisi toteuttaa orjallisesti. Tammikuussa onnistuin soveltamaan osittain. Myynnit perustuvat myös ajatukseen parempi pyy pivossa kuin kymmenen oksalla. Nykyisessä markkinaympäristössä ei mielestäni kannata katsoa liikaa taakse, voittoja kannattaa markkinoiden heitellessä ottaa pitkin matkaa kotiin. En usko vielä osakkeiden tukevaan nousuun.<br /><br />***<br />Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet.</a></p>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-49513121706282597942023-01-03T11:25:00.003+02:002023-01-03T11:25:54.705+02:00Veroveivauksia hiki hatussa<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Joulukuu 2022</i></b> - Kuun jälkimmäinen puolisko</p><p>Kuun jälkipuoliskolla koetin hiki hatussa keksiä myytävää verovähennyksiksi, mutta samalla tuli tehtyä ostoja niin lyhyempään kuin pidempään pitoon.</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Telefonica Brasil:</i> <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2022/12/poliittisen-epavarmuuden-ystava.html" target="_blank">Alkukuusta </a>ostin kahta kolumbialaista osaketta. Uusi presidentti horjutti osakkeiden hintoja myös Brasiliassa ja otin salkkuuni vakaata teleoperaattoria, joka tilittää pääomistajalleen muhkean osingon. </li><li><i>SAP: </i>Ostin takaisin marraskuussa myydyt SAP:n osakkeet. Todennäköisesti turhan varhain, mutta sepä ei olisi mitään uutta. Tällä kertaa olen valmiimpana ostamaan osakkeita lisää, jos käymme uudelleen 90 euron tuntumassa. Olen myös valmis myymään tai pitämään osakkeet, jotka hinnoitellaan noin 18 P/E:llä vuoden 2023 tulosennusteeseen nähden. Se ei ole kamala hinta tuotteelle, jonka käyttämistä asiakkaan on lähes mahdoton lopettaa. Lähes 40 % liikevaihdosta tulee Yhdysvalloista ja yhtiö hyötyy tällä hetkellä vahvasta dollarista.</li><li><i>Weyco: </i>Ostin takaisin kenkävalmistajan osakkeet, kun sen osakekurssi laski hieman edellisen ostotason alapuolelle. Teesini oli se, että enimmäkseen toimistokenkiä myyvän yhtiön liiketoiminnassa riittää vielä virtaa vuosineljänneksen tai kahdeksi. Juuri ennen uuttavuotta kurssi lasketteli kolmessa päivässä reippaasti ja ostin osakkeita vielä toisen erän.</li><li><i>Dr. Martens:</i> Vaikka Iso-Britannian näkymät ovat brexitin jälkeen sumuiset, Lontoosta löytyy paljon houkuttelevalta vaikuttavia osakkeita. Olen koettanut löytää yhtiöitä, joiden liiketoiminta on mahdollisimman kansainvälistä, mutta joiden osakekurssia painaa listaus typerysten saarella. Dr. Martens oli kaltoin kohdeltu IPO-yhtiö, jonka liiketoiminta oli ainakin vielä hyvässä vedossa, alhainen arvostus ja kohtuullinen osinko.</li><li><i>DCC: </i>Toinen ostos Lontoosta oli DCC, jolla on vaikuttava historiallinen sarja tulosparannuksia ja osinkokorotuksia. DCC harjoittaa kolmenlaista kauppaa: poltto-aineet, terveydenhuollon tarvikkeet ja tietotekniikkatarvikkeiden jakelu. Yhtiön suurin segmenttil, polttoainekauppa, on luonnollisesti pitkällä aikavälillä hiipuva liiketoiminta, mutta yhtiö on alkanut muuntautumaan yritysostoin hankkimalla aurinkopaneeleita ja lämpöpumppuja jakelevat tukkukaupat. DCC:n osake hinnoiteltiin erittäin edullisesti tulokseen ja track-recordiin nähden. Irlantilaisen yhtiön osingoista taitaa suomalaiselta sijoittajalta mennä korkea ennakonpidätys.</li><li><i>IUS8: </i>Ostin jälleen kehittyvien markkinoiden infraosakkeisiin sijoittavaa ETF:ää, joka on liikkunut suhteellisen luotettavasti 13,5-15,5 euron vaihteluvälissä.</li><li><i>Scandic: </i>Ostin pienen erän Scandicia spekulatiiviseksi sijoitukseksi kurssin laskettua 32 kruunuun. Hotellien käyttöasteet ovat hyvällä tasolla ja hotelliketjut eri puolilla maailmaa ovat raportoineet vahvoja tuloksia. Tavoitteena myydä 35 kruunun tietämillä.</li><li><i>Bayer: </i>Ostin Bayeria pienen erän spekulatiivisesti, kun yhtiölle langetettiin jälleen korvaustuomio Yhdysvalloissa sen katastrofaalisen Monsanto yrityskaupan jäljiltä. Bayer toimii mielestäni markkinaympäristöön nähden houkuttelevilla toimialoilla: lääkeet ja kasvinsuojeluaineet. Kauppa perustui siihen, että useimmiten sakot ovat markkinoilta unohtuneet ja osake on korjannut ylöspäin, kun markkina-arvon lasku oli moninkertainen sakon suuruuteen verrattuna.</li><li><i>Aallon:</i> Ostin lisää Aallon Groupin osakkeita kurssin laskettua 10,25 euroon. En ollut ymmärtänyt ostaa osakkeita yhdeksän euron tuntumassa, mutta mielestäni osake pitäisi olla pikemminkin 11-12 euron haarukassa.</li></ul><p></p><p><b>(Vero)veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Serviceware:</i> Ostin ensin salkkuun saksalaisen ohjelmistoyhtiön Servicewaren osakkeita. Seuraavana päivänä myin maaliskuussa ostetun erän pois. Kurssi oli puolittunut ja osakkeet olivat jääneet typerästi käsiini. Osake on erittäin edullinen myyntiin perustuvin arvostuskertoimin, mutta koska yhtiö ei tee tulosta ja sen tekeminen näyttää viivästyvän, on vaikea odottaa kurssin palautuvan alkuvuoden tasolle.</li><li><i>Universal Insurance: </i>Ostin takaisin osan kuun alkupuolella myymistäni osakkeista. Kurssi tipahti myynnin jälkeen markkinoiden mukana ja yhtiön ympärillä liikkui uutisia, jotka itse tulkitsin positiivisiksi. </li><li><i>Verkkokauppa.com:</i> Minulle oli jäänyt typerästi käsiini kalliilla ostettuja Verkkokaupan osakkeita. En tiedä, mikä minuun oli mennyt maksettuani yli 8 euroa osakkeelta. Päiväkirjaote kuitenkin paljastaa virheen. Ostin osakkeita alle kolmen euron salkkuuni lisää ja myin kesäkuussa 2021 ostetut 67 prosentin tappiolla.</li><ul><li>Olin ostanut Verkkokauppaa sekä sen liiketoiminnan että markkinasyklin huipulla. Useimmiten olen onnistunut välttämään tällaisen tuplavirheen, mutta nyt sekin osui kohdalle. Vuonna 2023 olemme luultavasti päinvastaisessa tilanteessa, milloin osakkeita tulisi ostaa. </li></ul><li><i>Telia:</i> Ostin ja myin Teliaa verovähennykseksi. En tiedä millainen ansa Telia on. Tulokseen nähden Telia on edelleen kallis, enkä osaa ajatella kuinka tulos lähtisi aivan lähitulevaisuudessa merkittävään kasvuun?</li><li><i>Terveystalo:</i> Tämän vuotiset lisäykset Terveystaloon osoittautuivat virheeksi. Yhtiöstä tulikin haasteissa kieriskelevä käänneyhtiö. En ollut kuitenkaan vielä valmis luovuttamaan sijoituksen suhteen, vaan ostin ja myin osaketta realisoidakseni verovähennyksiä. Ensi vuonna pohdittavaksi jää, lisätäkö positioon pinnistääkseni sijoituksen kanssa joskus plussalle. </li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Resurs:</i> Myin verovähennykseksi Resurs Bankin osakkeet. Verkkokaupasta poiketen Resurs oli virhe toisella tapaa. Tappiota 61 prosenttia. Osinkoja kertyi neljän vuoden omistusaikana noin viidenneksen verran tappiosta ja Resursista oli aiemmin irronnut toinen yritys, joten tappio oli merkittävästi raportoimaani pienempi.</li><li><i>Tallink:</i> Myin viime vuonna veromyyntinä osan Tallink positiostani, koska toimeksianto ei sattunut toteutumaan kokonaisuudessaan. Pieni osa jäi salkkuun odottelemaan elpymistä, jota koskaan ei tapahtunut ja Tallink osoittautui kuolleeksi lastiksi. Tein sijoituksen Tallinkiin juuri ennen koronapandemian alkua, enkä tuolloin suostunut myöntämään tai ymmärtämään, että tuolloin oli tosi kysymyksessä ainakin osakemarkkinoiden kannalta. Jos panikoit, panikoi nopeasti. Tappiota 37 prosenttia.</li></ul><p></p><div>***</div><div>Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-14752225824854574092022-12-15T21:42:00.001+02:002022-12-15T21:42:51.535+02:00Poliittisen epävarmuuden ystävä<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Joulukuu 2022</i></b> - Kuun ensimmäinen puolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Ecopetrol: </i>Ostin kolumbialaisen valtio-omisteisen öljy-yhtiön osakkeita. Kolumbiaan valittiin ensimmäinen vasemmistolainen presidentti vuosikausiin. Markkinat säikähtivät. Öljy-yhtiöille on jo säädetty lisäveroja, joten pelot ovat osin oikeutettuja. Hallitus on kuitenkin joutunut jo peräytymään pahimmista linjauksistaan. Ecopetrol tekee ennätystulosta, maksaa tai ainakin maksoi korkeaa osinkoa ja on arvostettu P/E:llä 2,5 historiaan katsottaessa. Paljon pahaa on jo hinnassa.</li><li><i>Bancolombia:</i> Ostin pienen avausposition kolumbialaisessa pankissa Bancolombiassa. Kuten Ecopetrolin tapauksessa, poliittiset pelot ovat ajaneet kurssin pohjamutiin. Yhtiö tekee tasaista tuloista erinomaisin tunnusluvuin. Suorituskyky on esimerkiksi <a href="https://twitter.com/Tarinavauras/status/1599010327957757952" target="_blank">Nordeaa paljon parempi</a> ja osake on huomattavasti edullisempi.</li><li><i>Vincit:</i> Tein pienen lisäyksen Vincit positioon. En osaa arvioida todennäköisyyttä sille, että yhtiö saa kannattavuutensa takaisin ylös. Voi olla, että loiston päivät ovat jo ohitse. Näen kuitenkin arvostuksen sellaisena, että paljoa ei tarvitse parantaa niin osakkeessa on nousuvaraa. Vaikka Yhdysvallat on varmasti vaikea markkina, yhtiö on kasvanut siellä vauhdikkaasti ja kannattavasti. Bilot yrityskauppa on tuonut vain kuluja tänä vuonna, ensi vuonna Vincit voi hyötyä säästöistä. Tätä julkaistaessa Netum antoi tulosvaroituksen, mikä langettaa varjon Vincitin ylle.</li><li><i>Aktia:</i> Ostin erän Aktiaa spekulatiivisessa mielessä. Vaikka yhtiön tulovirroista varainhoito on suurin, näin osakkeen teknisesti mielenkiintoisena ja karhurallin voivan tuoda vetoa neljännen kvartaalin tulokseen.</li></ul><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Tamtron:</i> Osallistuin Tamtronin antiin. Pidin yhtiön liiketoimintaa ja suunnitelmia mielenkiintoisina. Lähdin kuitenkin enemmän tavoittelemaan pientä nousua annin jälkeen. Myin osakkeet listautumishintaan toisena kaupankäyntipäivänä. Katsotaan lähempänä vitosta uudelleen.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Village Supermarket:</i> Myin<a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2022/12/myyntitaidoissa-riittaa-aina.html" target="_blank"> marraskuun lopussa</a> ostetut osakkeet. Tuolloin kurssi kävi ilman syytä voimakkaan myyntivolyymin takia kuopassa, josta osake toipui nopeasti. Valitettavasti dollari/euro kurssi söi tuoton, joka jäi euroissa 1,2 prosenttiin. Dollarit jäivät kuitenkin valuuttatilille.</li><li><i>KSB:</i> Myin viimeisen erän saksalaisen pumppu- ja venttiilivalmistajan osakkeita. Kurssi oli ottanut nopean mutta pienen spurtin ylöspäin yli 340 euron. Saatan ostaa pienen erän takaisin jos kurssi palaa takaisin lähelle tasasatasta. Tuottoa kahdessa vuodessa 72 prosenttia.</li><li><i>Organon:</i> Myin edullisesti arvostetun lääkevalmistajan osakkeet reilun parin viikon omistuksen jälkeen. Tuottoa noin neljä prosenttia euroissa laskettuna.</li><li><i>Fleming Properties:</i> Myönsin virheeni Fleming Propertiesin kanssa. Yhtiön velkaprofiili ja korkojen nousu tekivät rumaa jälkeä kurssigraafilla. Enemmän kuin olin arvannut. Huonot uutiset tulipalon korjauksista todennäköisesti olivat rikkana rokassa. Tappiota 20 prosenttia. </li><li><i>Universal Insurance:</i> Otin osingon irrottua vakuutusyhtiöstä tappion kotiin verovähennyksiksi. Tappiota 13 prosenttia tällä kertaa valuuttakurssin avittamana.</li><li><i>Afry:</i> Myin Pöyryn ostaneen ruotsalaisen suunnittelutoimisto Afryn osakkeet. Nämä olisi pitänyt myydä kurssin huidellessa 300 kruunussa, jolloin osake oli hyvin kallis. 180 kruunussa se näyttää pintapuolisesti olevan vieläkin. Tuottoa 14 prosenttia.</li></ul><p></p><div>***</div><div>Yli 400 slaidia sijoittamisesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-63307432940044948802022-12-03T11:02:00.002+02:002022-12-03T11:03:38.146+02:00Myyntitaidoissa riittää aina parannettavaa<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Marraskuu 2022</i></b> - Kuun jälkimmäinen puolisko</p><p>Marraskuun jälkipuoliskosta tuli aktiivinen sijoitusjakso kurssien noustessa. Myynnit tapahtuivat tuttuun tapaan hieman ennenaikaisesti näin jälkikäteen katsottuna. Tässä riittää parannettavaa. Toisaalta, ne olivat lähestulkoon ajatuksen tai suunnitelman mukaisia, ja teesini oli se, että indeksit käyvät alempana tapaillessaan pitkiä liukuvia keskiarvoja. Tuotto on tuottoa. </p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Virtu Financial:</i> Ostin Nordnetin kaupankäyntitarjouspäivänä erän lisää Virtua. Yhtiö on ollut luotettava osingonmaksaja ja sillä on inflaatiolta suojattu liiketoiminta. Virtu hyötyy pääomamarkkinoiden aktiviteetista ja volatiliteetista. Laskin ostolla keskihintaa ja pienehkö positio alkaa olla täysi.</li><li><i>Porsche Automobil Holding SE: </i>Ostin saksalaisen sijoitusyhtiön osakkeita, jotka tarjoavat edullisen pääsyn niin Volkswageniin, Porscheen kuin useaan <a href="https://www.porsche-se.com/en/company/investments" target="_blank">muuhun yhtiöön</a>.</li><li><i>Broadstone Net Lease:</i> Ostin pitkään seuraamani ja verrattain tuoreen pörssilistatun REIT-yhtiön osakkeita. Broadstonen portfolio pitää sisällään net-lease kiinteistöjä laajasti eri sektoreilla ja ympäri Yhdysvaltoja ja Kanadaa. Ostolla lähdin katsomaan, josko <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2021/01/rakenna-oma-kiinteistorahasto.html" target="_blank">REIT-yhtiöt</a> ottaisivat pientä rekyyliä koronnostotahdin hiljentymisen myötä.</li><li><i>Village Supermarket:</i> Palasin takaisin lokakuussa myymääni yhtiöön. Vähän vaihdettu osake laski 21.11. ilman uutisia 10 prosenttia. Herkkä liipaisinsormeni kramppasi jo 6 prosentin laskun kohdalla. Joulukuun alkuun mennessä osake oli palannut takaisin lähtöruutuun ja myin osakkeet. Hyödynsin ostopaikkaa myös toisessa salkussani.</li><li><i>Medtronic:</i> Ostin lisää terveydenhuollon laitteita valmistavan laatuyhtiönä pidetyn Medtronicin osakkeita. Osake noteerataan noin 80 dollarissa, mikä taitaa olla yhä hieman kallista kysynnän polkiessa paikoillaan ja inflaation sekä toimitusketjuongelmien rasittaessa tulosta. Pitänee myös kysyä ansaitseeko yhtiö yhä maineensa laatuyhtiönä?</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Nordea: </i>Myin jälleen erän 9,9 euroon ja toisen lähes 10,1 euroon. Tuottoa molemmilla myynneillä 27 % ja rapiat.</li><li><i>Wärtsilä:</i> Myin erän Wärtsilän osakkeita, jotka olin ostanut saatuani Wärtsilää perintönä Fiskarsilta. Nämä vuonna 2019 hankitut osakkeet menivät verovähennyksiksi 20 prosentin tappiolla.</li><li><i>Kontoor Brands: </i>Myin <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2022/09/latausliike-ennen-inflaatiolukuja.html" target="_blank">syyskuussa</a> ostamani farkkuyhtiön osakkeet reilun kuuden prosentin voitolla. Dollarin heikentyminen söi euromääräistä tuottoa. Maltti olisi parantanut tuottoa myös.</li><li><i>Fresenius:</i> Myin spekulatiivisen position päästyäni omilleni. Osake jatkoi vielä nousuaan, mutta minulle jäi vaikeuksissa olevan yhtiön osakkeita riittävästi toiseen salkkuun.</li><li><i>Weyco:</i> Otin pienen voiton kvartaaliosingon kera alkukuusta tekemästäni spekulatiivisesta ostosta. Tuottoa 5 % ja lisäksi osinko. Tätäkin olisi kannattanut katsoa tovi pidempään.</li></ul><div>Käykö aina niin, että kurssi nousee kun myy ja laskee kun jää vielä kirittämään?</div><p></p><div>***</div><div>Yli 400 slaidia sijoittamisesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-49583046930202508742022-11-18T09:17:00.012+02:002022-11-18T09:17:00.204+02:00Erikoisostoksia ja pieniä myyntieriä<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b style="font-style: italic;">Marraskuu 2022 - </b>kuun ensimmäinen puolisko</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Organon: </i>Organon on spin-off lääkeyhtiö Merckistä. Organon on kaukana laatuyhtiöstä. Organonia rasittaa spin-offeille tyypillinen voimakas velkalasti ja sen ydinliiketoiminta on laskutrendissä. Osake muodosti kuitenkin teknisesti mielenkiintoisen tuplapohjan ja yhtiö maksaa kohtuullista osinkoa. Jos dollari heikkenee sataa se Organonin laariin, koska liikevaihdosta merkittävä osa tulee Yhdysvaltain ulkopuolelta. Tavoitteena on myydä osakkeet 26-30 dollarin välimaastossa.</li><li><i>Domino’s Pizza Group: </i>Ostin Lontoosta englantilaisen Domino’s Pizzan master franchise yhtiön osakkeita. Ajoitus oli onnekas, koska kurssi ponnahti 15 prosenttia parissa päivässä. Kurssi oli poljettu hieman liian alas, todennäköisesti sijoittajien väärinymmärrettyä koronaan liittyvien verohelpotusten tilapäisyyden.</li><li><i>Haier:</i> Ostin kiinalaisen kodinkonevalmistaja Haierin osakkeita Frankfurtin pörssistä. Kiinan asuntomarkkinoiden heikkous ja maailmantalouden matka taantumaan rasittaa Haieria väistämättä. Sen Saksaan listattu osake tarjosi kuitenkin päälistaustaan korkeamman osingon ja alhaisemman arvostuksen, ja piti sisällään näin ‘sisäänrakennetun’ turvamarginaalin. Lyhyellä aikavälillä osake voisi saada tuulta taakseen Kiinan koronarajoitusten normalisoitumisen ansiosta.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Village Super Markets:</i> Kuun alussa myin amerikkalaisen ruokakauppaketjun osakkeita viimeisen erän, jonka olin onnistunut ostamaan pohjahintaan. Tuottoa tuli kuukaudessa noin 10 % ja pieni osinko päälle.</li><li><i>Fondia:</i> Ostin Fondiaa elokuun lopussa osavuosikatsauksen jälkeisestä kuopasta suunnitelmanani myydä ne myöhemmin. Pidin tulosta rohkaisevana. Kurssin noustua 7 euroon myin FIFO periaatteen mukaisesti vuonna 2019 ostetun erän 12 prosentin tappiolla. </li><li><i>Nordea:</i> Jatkoin lokakuussa aloitettuja Nordea myyntejä hintaan 9,75 euroa. Vuonna 2018 ostetulle erälle tuottoa noin 10 prosenttia.</li><li><i>Lassila&Tikanoja:</i> Otin Lassila&Tikanojasta verovähennyksiä kotiin myymällä 2010 ostettuja osakkeita hintaan 10,6 euroa. Tappiota 23 prosenttia. Ostin aiemmin osakkeita alta 10 euron tätä silmällä pitäen. </li><li><i>Citycon: </i>Ostin Cityconia 6,18 euroon syyskuun lopussa. Kurssin noustua vaivalloisesti yli 6,5 euron myin vuonna 2019 ostetun erän verovähennykseksi. Tappiota 31 prosenttia.</li><li><i>Fresnillo:</i> Otin pienen valuuttakurssin alentaman kymmenen prosentin voiton kotiin kaivosyhtiöstä. Timanttisempia käsiä olisi tarvittu.</li><li><i>Konecranes:</i> Jatkoin lokakakuulta Konecranes myyntejä kurssin noustua 29 euroon. Myyntiin meni koronapohjissa ostettu erä. Tuottoa 95 prosenttia.</li><li><i>SAP:</i> Myin saksalaisen ohjelmistoyhtiön osakkeet kurssin pinnistettyä täpärästi viiden prosentin voitolle. Ostin SAP:ia Ukrainan sodan alkamisen jälkeisinä viikkoina. Jälkikäteen katsottuna osaketta, kuten niin montaa muutakin, olisi kannattanut ostaa heikoimpana hetkenä lisää, mutta luottoa saksalaiseen ei tuolloin riittänyt. Välttävä tulos osinkoineen lyhyelle omistukselle. </li><li><i>IBM: </i>Päätin luopua viimeisestäkin erästä IBM:ää kurssin noustua 145 dollariin. Tuottoa 11 %. Olin myynyt puolet positiosta samoilla kurssitasoilla aiemmin. En ollut seurannut yhtiön matkaa sen spinnattua ulos heikommat osat, enkä halunnut vaivautua tarkempaan tutkimukseen. Kurssi on sahannut melko laajassa vaihteluvälissä ja jos/kun markkinasentimentti heikkenee, voinee tulla tilaisuus tutkia ja mahdollisesti palata hetkelliseksi omistajaksi.</li></ul><p></p><div>***</div><div>Hyvät osakkeiden ostopaikat ovat käsillä - valmistaudu ja osta aiempaakin laajempi <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet-pakettitarjous</a>!</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-78149352155207786152022-11-14T20:14:00.006+02:002022-11-14T22:25:32.384+02:00Lokakuussa pelkästään myyntejä<p></p><h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><b><i>Lokakuu 2022</i></b><p></p><p>Lokakuussa sijoitustoimenpiteet painottuivat lähinnä suunnitelman mukaisiin myynteihin ja muutamaan spontaaniin myyntiin - jotka useimmiten eivät osoittaudu ajoitukseltaan onnistuneiksi, kun sitä tarkastellaan jälkikäteen.</p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Banco Santander:</i> Myin kuun alussa jälleen erän Banco Santanderin osakkeita. Olin ostanut osakkeita muutaman kymmenen senttiä edullisemmin syyskuussa. Olen pyörittänyt positiota ympäri kurssin liikkuessa tiiviissä vaihteluvälissä muutaman kuukauden ajan.</li><li><i>ExxonMobil: </i>Odotin öljyyn tilapäistä heikkoutta ja myin erän ExxonMobilin osakkeita satasen hintaan. Vuonna 2018 ostetulle erälle voittoa 54 %. Öljy-yhtiöt jatkoivat kuitenkin pitkään jatkunutta voittokulkuaan.</li><li><i>Nordea:</i> Myin kaksi erää Nordeaa, ensimmäisen suunnitelman mukaisesti reiluun 9,2 euroon ja toisen lähes 9,7 euroon. Näin Nordea positioni oli jälleen “neutraalissa” asennossa, kun olin ottanut sen “ylipainoon” 8,8 euron hintaan.</li><li><i>Village Super Markets:</i> Myin amerikkalaisen ruokakauppaketjun osakkeista ensimmäisen erän, joka ylsi täpärästi plussalle. Päälle pieni kvartaaliosinko.</li><li><i>Konecranes ja Cargotec: </i>Myin erät molempia konepajoja niiden julkistettua odotuksia paremmat kvartaalitulokset. Cargotecia myin 38,6 euron hintaan ja Konecranesia 25,11 euron hintaan. Cargotecia jäi enää myytäväksi yksi erä ja Konecranesia pari takaisinostettua erää.</li><li><i>Kemira:</i> Myin viimeisen erän Kemiran osakkeita hieman liian aikaisin alle 14 euron hintaan. Kurssi jaksoi jatkaa vielä hyvin 14 euron yläpuolelle. Tuotto vain reilu prosentti, mutta kohtuullinen osinko päälle. </li></ul><div>Myyntien lisäksi osallistuin Securitaksen osakeantiin merkintäoikeuksiani suuremmalla panoksella. Osakkeita sai merkitä 46 kruunun hintaan. Sain haluamastani 330 osakkeesta 280 kappaletta. Securitas osti amerikkalaiselta Stanleyltä sen turvallisuusliiketoiminnan. Securitas maksoi ostoksesta todennäköisesti liikaa, vaikka sille on mielestäni hyvä strateginen perusta. </div><div><br /></div><div>Stanley puolestaan osti yrityskaupasta saamillaan rahoilla takaisin omia osakkeitaan huippukurssiin, minkä jälkeen osake on pudonnut rajusti. Minä puolestani tulen todennäköisesti keventämään suureksi kasvanutta Securitas positiota. Näin saatan luoda yritysjärjestelyn siivellä vähän arvoa - toisin kuin yrityskaupan osapuolet.</div><p></p><div>***</div><div>Hyvät osakkeiden ostopaikat ovat käsillä - valmistaudu ja osta aiempaakin laajempi <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet-pakettitarjous</a>!</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-50630051293442532272022-10-04T11:23:00.006+03:002022-10-04T11:23:00.196+03:00Pomppua odottavan aika on pitkä<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Syyskuu 2022 - jälkimmäinen puolisko</i></b></p><p>Syyskuun puolivälin seurannassa osakesalkun arvo laski 352 000 euroon ja kokonaisvarallisuus 614 000 euroon. Osakesalkku laski 7 prosenttia ja kokonaisvarallisuus lähes 5 prosenttia. Syyskuun lopussa luvut olisivat olleet vielä heikommat.</p><p>Kuten jo kirjoitin <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2022/09/latausliike-ennen-inflaatiolukuja.html" target="_blank">pari viikkoa sitten</a> syyskuun alun ostot olivat siis ennenaikaisia. Se on perisyntini osakesijoittamisessa ja oikeastaan jatkui myös kuun jälkipuoliskolla. Täytyisi aina pidättää ostotoimeksiantoa vähintään viikko.</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Fresenius: </i>Ostin kuun alkupuoliskolla myymäni Freseniukset aivan liian varhain takaisin ankkuroiduttuani edelliseen ostohintaan 25 euroon. Osake löysi uuden pohjan 22 euron tuntumasta. Yhtiön eri divisioonien ympärillä liikkuu myyntihuhuja, jotka voivat luoda mielenkiintoa osakkeen ympärille.</li><li><i>Telia:</i> Liipaisinsormeni oli liian herkkä myös Telian kohdalla, kun ostin erän 3,2 euron tuntumassa. Osake lasketteli vielä noin 10 prosenttia aina kirjoitushetken kolmeen euroon saakka. </li><li><i>Citycon:</i> Ostin erän Cityconia kurssin valuttua 6,2 euroon. Kurssi käväisi aina 6 eurossa mutten ollut ruudun äärellä tätä todistamassa. Kierrätän positiota, jos näemme markkinoilla yhtään rekyyliä ylöspäin.</li><li><i>Lassila&Tikanoja: </i>Sorruin ostamaan lisää surkimusta eli Lassila&Tikanojaa. Sivuutin myyntipaikat 12 eurossa ja kasvatin omistustani kymmenen euron alapuolella. </li><li><i>Village Supermarket:</i> Lisäsin syyskuun alussa avattuun positioon samansuuruisen erän kurssien niiattua. Ruokakauppiaalle ominaisin alhaisten marginaalien takia VLGEA ei ole optimaalinen inflaatioajan sijoitus ja puolittanen position takaisin lähtöruutuun jos markkinat näkevät helpotusliikkeen.<br /></li></ul><div>Kaikki ostot oli ajateltu suhteellisen vähäriskisiksi ja osinkoa tilittäviksi hankinnoiksi, jotka kaikki ovat myynnissä, jos näemme yhtään liikettä ylöspäin. Yhtiöt eivät ole kilpailukykyisiä pitkään salkkuun.</div><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Nordea:</i> Ostin ja myin Nordeat kertaalleen kuun puolivälin tienoilla. Myynnin jälkeen kurssi lähti jälleen laskuun kohti 9 euroa. Ostin kaksi erää takaisin hintoihin 9,2 ja 8,8 euroa.</li><li><i>Santander:</i> Ostin jälleen erän Santanderia 2,45 euron hintaan. Tätä kirjoittaessa kurssi pomppii taas 2,4 euron tukitasolla, josta se on kääntynyt useasti ylös. Matka voi kääntyä toki myös alaspäin. Yhtiön laaja-alaista liiketoimintaa on hyvin vaikea arvioida, ja riskejä voi piillä vaikkapa esimerkiksi Yhdysvaltain autoluotoissa. Ryvettyneellä espanjalaispankilla oli myös mittava altistus energiamarkkinoiden johdannaisiin. Pankin luottotappiovaraukset ovat kasvaneet merkittävästi.</li></ul><p></p><p><b>Myynit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>KSB: </i>Kurssin pompattua hivenen myin vielä puolikkaan jo pieneksi käyneestä positiosta, jonka olin ajatellut jättää kerryttämään osinkoja. Yhtiö on syklinen, joten voi hyvinkin tulla mahdollisuus ostaa osakkeita edullisemmin myöhemmin, vaikka KSB:n osakekurssi on selvinnyt Saksan verilöylystä verrattain pienin vaurioin. Myydylle erällä voittoa 58 % alle kahdessa vuodessa.</li><li><i>Cargotec:</i> Myin pienen erän Cargotecia 31,3 euron hintaan. Osakekurssi oli pitänyt hyvin pintansa suhteessa Konecranesiin ja aavistelin notkahdusta alaspäin. Myydyn erän tuotto -5 %.</li><li><i>UPM Kymmene: </i>Vaikka UPM on monella tapaa vahvassa asemassa energiaomistustensa ansiosta, myin erän yhtiön osakkeita. UPM:n verrokit Yhdysvalloissa tulivat reilusti alas ja ounastelin, että UPM saattaisi mennä pesuveden mukana. Myydylle erälle tuottoa 534 % reilussa 12 vuodessa.</li></ul><p></p><div><div>***</div><div>Hyvät osakkeiden ostopaikat ovat käsillä - valmistaudu ja osta aiempaakin laajempi <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet-pakettitarjous</a>!</div></div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-7991597304761629092022-10-01T16:28:00.001+03:002022-10-01T16:28:49.030+03:00Näin euribor nosti minun lainanhoitokuluja<p>Jos muistan oikein, lainoihini sovellettava ohjauskorko nousi ensimmäistä kertaa vuosikymmeneen syyskuun puoliväliin osuneessa viitekoron tarkistuksessa. Olisi ollut onnekasta, jos tarkistus olisi osunut vuoden alkupuoliskolle, jonka jälkeen ohjauskorko on ollut voimakkaassa nousussa. Nyt korko on minulla lukittu seuraavaksi vuodeksi eteenpäin, kuinka paljon lainanhoitokuluni nousivat?</p><p><b>Luottohistoriani lyhyesti</b></p><p>Tällä hetkellä minulla on velkaa noin 150 000 euroa. 65 000 euroa kohdistuu alunperin omistusasuntooni, joka on tällä hetkellä <a href="http://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2020/06/omistusasuntoni-tuottaa-nyt-kassavirtaa.html" target="_blank">vuokrattu</a>. Lainan marginaali on 0,4 %. 85 000 euroa kohdistuu kahteen ja puoleen sijoitusasuntoon. Lainan marginaali on 0,7 %. Molemmat lainat on sidottu 12 kuukauden euriboriin ja ne ovat <a href="https://www.nordea.fi/henkiloasiakkaat/palvelumme/lainat/asuntolainat/lyhennystavat.html" target="_blank">annuiteettilainoja</a>.</p><p>Hankintahinnalla laskettuna asuntojen yhteisarvo on noin 280 000 euroa eli lainaa on jäljellä 54 % asuntojen hankintahinnasta. Alunperin olen ostanut asunnot keskimäärin noin 14 % omarahoitusosuudella.</p><p>Velkaa olen hoitanut vaihtelevalla strategialla - tai pikemminkin kuhunkin hetken tunteeseen pohjautuen. Ostettuani ensimmäisen ja toistaiseksi ainoan omistusasunnon vuonna 2011 tuntui 120 000 euron laina suurelta ja tein usein ylimääräisiä lyhennyksiä. </p><p>Ostin ensimmäisen sijoitusasunnon vuonna 2013 parinkymmenen prosentin omarahoitusosuudella. <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2016/06/ostin-vihdoin-toisen-sijoitusasunnon.html" target="_blank">Toisen sijoitusasunnon ostin </a>vuonna 2016 kolmenkymmenen prosentin omarahoitusosuudella. Puolikkaana ostettuun kolmanteen asunnon rahoitukseen hyödynsin Nordnetin limiittiä ja luototin hankinnan myöhemmin uudelleen kilpailuttaessani pankkia saman vuoden 2017 aikana.</p><p>Vuonna 2015 pohdin, <a href="http://tarinavaurastumisesta.blogspot.fi/2015/07/liian-vahan-velkaa.html" target="_blank">onko minulla liian vähän velkaa</a> vaurastumisen vauhdittamiseksi. Samana vuonna otinkin lyhyeksi aikaa <a href="http://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2015/05/otin-asuntolainan-lyhennysvapaata.html" target="_blank">lyhennysvapaata</a>, kun sellaisten buumi oli meneillään. En kuitenkaan velkaantunut juuri enempää. Jälkikäteen voisin vastata, kyllä, tuolloin olisi kannattanut ottaa enemmän velkavipua ja myydä asunnot viime vuonna. Jälkiviisaus on helppoa. </p><p>Vuonna 2017 kilpailutin lainani ja vaihdoin pankkia. Tällöin pidensin kaikkien lainojen <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2017/07/32-vapauta-kassavirtaa-lainoistasi.html" target="_blank">laina-ajan 25 vuoteen</a> ja puolitin silloisen keskimääräisen lainamarginaalin nykytasolle. Vuonna 2019 maksoin omistusasuntooni kohdistuneen taloyhtiölainan pois, kun painetta oli alkanut kertyä käyttelytileille. Näin vapautin hieman kuukausittaista kassavirtaa, jota yhtiövastike pienensi. Sen jälkeen velkavipu onkin tasaisesti pienentynyt matalassa korkoympäristössä. Nyt korkojen suunta on takaisn ylöspäin.</p><p><b>Viitekoron tarkistuksen vaikutus</b></p><p>Entiseen omistusasuntooni kohdistuvan lainan 285 euron maksuerä jakaantui 260,21 euron lyhennykseen ja 22,54 euron korkoon. Sijoitusasuntoihini kohdistuvan lainan 382 euron maksuerä jakaantui 328,67 euron lyhennykseen ja 51,44 euron korkoon. Molemmista lainoista maksan 2,3 euron hoitokulut. Yhteensä lainanhoitokulut olivat siis 667,46 euroa.</p><p>Lainojeni viitekorko tarkistettiin 14.9 ja se nousi 2,08 prosenttiin.</p><p>Nyt omistusasuntooni kohdistuvan lainan maksuerä on 348 euroa jakaantuen 199,97 euron lyhennykseen ja 145,76 euron korkoon. Sijoitusasuntoihini kohdistuvan lainan maksuerä on 466 euroa, jakaantuen 252,35 euron lyhennykseen ja 211,42 euron korkoon. Yhteensä lainanhoitokulut ovat siis seuraavan vuoden ajan 814,1 euroa. Nousua yhteensä siis 146,64 euroa.</p><p><b>Arveluja asuntomarkkinoista</b></p><p>Luulen, että pitkään jatkuneen asuntosijoitushypen, korkojen nousun ja korkeampien vastikkeiden myötä tulemme näkemään hyviä ostopaikkoja asunnoissa lähivuosien aikana. Uutta rahaa asuntomarkkinoille tuskin tulee viime vuosien tahtiin. Pelkästään lainojen lyhentäminen on sijoittajalle selkeä vaihtoehto. Se antaa varman yli kahden prosentin tuoton ilman riskiä arvonalentumisesta.<br /><br />Syyskuun lopussa 12 kuukauden euribor oli miltei 2,6 prosentissa. Siihen nähden viitekoron tarkistukseni osui kohtuulliseen ajankohtaan. </p><p>***<br />Hyvät osakkeiden ostopaikat ovat käsillä - valmistaudu ja osta aiempaakin laajempi <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet-pakettitarjous</a>!</p>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-77097461161301614242022-09-15T12:07:00.002+03:002022-09-16T09:03:49.048+03:00Latausliike ennen inflaatiolukuja<p></p><h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><b><i>Syyskuu 2022 - e</i></b><b><i>nsimmäinen puolisko</i></b><p></p><p>Syyskuun alussa intouduin ostolaidalle. Hivenen suunnittelematta. Tätä kirjoittaessa alla raportoitu parin viikon sijoitustoiminta näyttäytyy harkitsemattomalta, koska tiistaina raportoitu Yhdysvaltain odotuksia korkeampi inflaatio aiheutti jyrkän kurssipudotuksen. Euroopassa osakkeet eivät kuitenkaan kokeneet yhtä kovia, kun arvostustasot ovat jo huomattavasti matalammalla.</p><p>Ostot koetin kohdentaa a) edullisesti arvostettuihin yhtiöihin, joilla on kohtuulliset näkymät ja siten vähemmän painetta arvostuskertoimissa, b) yhtiöihin ja osakkeisiin, joilla on jokin selkeä korjautumassa oleva syy (mahdolliseen) aliarvostukseen tai katalyytti kurssinousulle, c) osakkeisiin, jotka vaikuttavat ylimyydyiltä. Useamman ostoksen tarkoituksena oli hyötyä lyhyemmän aikavälin kurssiliikkeestä.</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Hamburger Hafen und Logistik:</i> Lisäsin Hampurin sataman operaattoria. Omistan mielelläni kriittistä infrastruktuuria, vaikka maailmankaupan supistuminen satamaa satuttaakin. Ymmärtääkseni viimeisen kurssilaskun taustalla on selkkaus kiinalaisen rahtiyhtiö Coscon mahdollisesta omistusosuudesta pienessä osassa satamaa. Saksan hallitus ei ole hyväksynyt Coscon tuloa osaomistajaksi. Jos Coscoa ei hyväksytä omistajaksi, se voi toki pyrkiä ohjaamaan laivojaan toisiin satamiin. Uniper ja Sonera katastrofeista sekä omasta työkokemuksesta päätellen pidän saksalaisia hyvinä neuvottelijoina ja uskon heidän kääntävän asian vielä parhain päin.</li><li><i>Kontoor Brands:</i> Kiiruhdin ostamaan <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2022/09/useampi-onnekas-myynti-ja-hatainen-osto.html" target="_blank">viikko kaksi aiemmin myymäni</a> osakkeet. Maltti olisi ollut jälleen valttia farkkuvalmistajan kanssa, mutta pienellä painolla nautiskelen osinkovirrasta.</li><li><i>Oriola:</i> Ostin pienen lisäaerän Oriolaa, kun kurssi laski uudelleen 1,8 euron tuntumaan. Suunnitelmana on kierrättää positiota, jos pääsemme yhdessä jälleen lähemmäksi kahta euroa.</li><li><i>Securitas:</i> Ruotsalainen turvallisuusalan yritys on mielenkiintoisessa tilanteessa. Se on ostanut tai ostamassa amerikkalaisen Stanleyn turvallisuusliiketoimintaa. Yhdistelmä vaikuttaa johdon kommenttien perusteella järkeenkäyvältä ja yritysosto vie Securitaksen vartioinnista turvallisuusratkaisujen toimittajaksi. Samalla yhtiö on jo pidempään vetäytynyt kannattamattomista toimintamaista ja asiakkuuksista, ja tänä vuonna yhtiön liiketoiminta on suoriutunut varsin hyvin. Securitas aikoo rahoittaa yritysoston osakeannilla, johon aion osallistua.</li><li><i>Terveystalo: </i>Lisäsin pienen erän Terveystaloon 8,75 eurolla. Tupakkiaskilaskelmalla alle 9 euron hintaan osakkeeseen hinnoitellaan vain noin 3 prosentin tuloskasvua. Tarvittaessa Terveystalolla on paikka salkussa pidempäänkin, vaikka suurimpana riskinä lienee se, että valtiovalta tuhoaa julkisen terveydenhuollon lisäksi myös yksityisen.</li><li><i>Vonovia:</i> Lähdin Saksan asuntomarkkinoiden jättiin mukaan aivan liian varhain ostamalla osakkeita ensimmäisen kerran maaliskuun loppupuolella. En osannut arvata, kuinka voimakkaasti osakekurssi reagoi korkojen nousuun. Ostin nyt toisen erän jyrkän kurssiluisun jälkeen. Tulen todennäköisesti myymään osakkeet, jos näemme korjausliikkeen ylöspäin. Yhtiö on halpa, jos NAV-taso kestää.</li><li><i>Konecranes:</i> Ostin takaisin Konecranesin osakkeet, jotka olin myynyt karhurallin laella. Vahvistunut dollari hyödyttää Konecranesia ja vahvan tilauskannan tukemana tämä voisi antaa aineksia positiiviseen yllätykseen. Yhtiöllä näyttäisi olevan pari alitusta alla, joten en jää odottelemaan lokakuun lopun osaria, jos kurssit korjaavat ylöspäin.</li><li><i>Dragerwerk: </i>Minulla on nyt muun muassa hengityskoneita ja alkometrejä valmistavan yhtiön molempia osakelajeja, kantaosakkeita (DRW8) ja etuosakkeita (DRW3). Ostin kantaosakkeita erän, koska arvostusero etuosakkeisiin on kasvanut viime kuukausina suhteellisen suureksi ja odotan eron kaventuvan kantaosakkeiden eduksi. Yhtiön liiketoiminta sujuu lukujen valossa varsin kehnosti. Yhtiön tilauskanta on kuitenkin hyvässä kasvussa, mutta tulos on painunut tappiolle kulujen nousun takia, eikä yhtiö saa tavaraa maailmalle toimitusketjuongelmien takia. Ensi vuoden alussa osakkeenomistajien osuus voitosta kasvaa kolmanneksella, kun yhtiö lunastaa markkinoilta niin sanottuja “osallistumissertifikaatteja”. Lisäksi yhtiön kustannusten tulisi laskea ja myynnin kasvaa yhtiön ratkottua ongelmat Yhdysvaltain FDA:n kanssa. Sijoittajapuhelussa yhtiön johto lupaili hinnankorotusten purevan ja toimitusketjuongelmien helpottavan vuoden jälkimmäisellä puoliskolla.</li><li><i>Krona Public Real Estate: </i>Ostin Ruotsin Spotlightiin listattua kiinteistöyhtiötä, joka omistaa Norjasta kunnalle vuokratun uudehkon kirjastokiinteistön ja parkkihallin. Yhdellä osakkeella oli hintaa 90 kruunua, kun EPRA NRV on 120 kruunua. Näen Norjan suhteellisen luotettavana vuokralaisena.</li><li>Lisäksi ostin puhtaasti spekulatiivisesti <i>Millicomin </i>ja <i>Village Supermarketsin</i> osakkeita. Ensimmäinen on Väli-Amerikan johtava teleoperaattori ja jälkimmäinen New Yorkin lähialueiden ruokakauppias.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li><i>Banco Santander: </i>Myin espanjalaispankin osakkeita, joita olin ostanut elokuun loppupuolella. FIFO-periaatteella myyntiin meni 2015-2016 ostettuja osakkeita ja takkiin näistä tuli 40 prosenttia. Pari onnistunutta veivausta pienentää tappion tuskaa. Pankkien osakkeissa varmastikin kannattaisi olla mukana, ja minulle jääkin itseasiassa veivauksien myötä aiempaa suurempi positio Santanderia.</li><li><i>Fresenius:</i> Myin jälleen terveydenhoidon konglomeraatin osakkeet, kun osake kipusi yli 26 euron. Minulla on vaikeuksissa rämpivää Freseniusta myös toisessa salkussa. Tuottoa 4 %.</li><li><i>Nordea: </i>Myin jälleen erän Nordeaa, jonka osakkeilla tein kauppaa elokuun jälkipuoliskolla. Seitsemän vuotta sitten ostetulle erälle tuottoa 3,6 %.</li></ul><div>***</div><div>Yli 400 slaidia sijoittamisesta edulliseen pakettihintaan, katso <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div><p></p>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-37186123603617632472022-09-01T14:25:00.019+03:002022-09-02T15:15:30.989+03:00Useampi onnekas myynti ja hätäinen osto takaisin<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Elokuu - jälkimmäinen puolisko</i></b></p><p>Markkinat ovat pudotelleet pian karhurallin nousuista puolet alaspäin. Mielestäni näin käänteen tulevan, mutta en reagoinut siihen riittävällä voimakkuudella. Ostoja tein vähänlaisesti, mutta myyntejä olisi nousuun saanut tehdä vielä enemmän. Käteistä on salkussa kuitenkin ostoja varten. Uskon, että käymme vähintäänkin testaamassa edelliset pohjat. </p><p>Ellei markkina mene sen tason läpi, on luvassa pomppuista menoa. Koetan kierrättää isompia positioita erissä ympäri hyötyäkseni kurssiliikkeestä, mutta säilyttääkseni osakepainon nykyisellään, ehkä hivenen laskien sitä.</p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Banco Santander: Ostin takaisin edellistä pienemmän erän espanjalaispankin osakkeita myytytäni niitä 7-8 prosenttia korkeammalla <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2022/08/vanhat-synnit-ja-uusi-sillanpaa.html" target="_blank">kuun alkupuoliskolla</a>.</li><li>Ostin pienen 150 kappaleen erän 6,36 euroon Fondiaa edellisten jatkeeksi. Olen vakuuttuneempi uudesta toimitusjohtajasta ja yhtiön liiketoiminta kehittyy hyvään suuntaan, vaikka jäikin viimeisellä vuosineljänneksellä analyytikko-odotuksista. Todennäköisesti kevennän suureksi kasvanutta positiota, jos kurssi jostain syystä saisi tuulta alleen. Melko epätodennäköistä.</li></ul><p></p><p><b>Veivaukset</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Medtronic: Myin kesäkuussa ostamani terveysteknologiayhtiö Medtronicin osakkeet kymmenen prosentin voitolla. Kurssi niiasi osavuosituloksesta, kun tulos jäi odotuksista valuuttakurssimuutosten vuoksi. Ostin osakkeet takaisin. Takaisinoston kanssa pitäisi hillitä fomoa.</li><li>Fresenius: Ostin saksalaisen lääke- ja terveysalan yhtiötä kuun puolivälin jälkeen kurssin valuttua 24,6 euroon. Seuraavana kaupankäyntipäivänä kurssi pomppasi ilman uutisia viisi prosenttia ja myin osakkeet. Pari päivää myöhemmin kurssi oli laskenut jälleen euron alemmaksi ja ostin osakkeet takaisin. Pieni voitto tuurilla takataskuun - takaisinoston kanssa olisi voinut taas olla kärsivällisempi.</li><li>Nordea: Myin kuun puolivälissä pienen erän pankin osakkeita, kun kurssi läheni 200 liukuvaa keskiarvoa. Huolet Ruotsin asuntomarkkinoista alkavat kasvaa. Siitä huolimatta ostin osakkeet kuitenkin kuun viimeinen päivä jo takaisin. Todennäköisesti tämäkin osoittautuu hätäiseksi.</li></ul><p></p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Kontoor Brands: Myin Medtronicin kanssa samaan aikaan myös farkkuvalmistajan osakkeet kurssin kirittyä nopeasti pohjilta. Vaikka osaketta ei nousunkaan jälkeen voinut pitää kalliina, aistin käänteen merkkejä. Katselen jo osakkeiden ostamista takaisin, mutta ehkä tämän kanssa osaisi olla kärsivällisempi. Alunperin spin-offina saadulle muutamalle osakkeelle ja syyskuussa 2019 kasvatetulle positiolle voittoa tuli 32 %. Kontoor on myös hyvä osingonmaksaja.</li><li>IUS8: Myin kuun puolivälissä kehittyvien markkinoiden infrastruktuuriosakkeisiin sijoittavan ETF position viimeisen puolikkaan. Koitetaan onkia tämäkin takaisin alempaa. Tuottoa maaliskuussa ostetulle erälle 10 %.</li></ul><p></p><div>***</div><div>Kohta on taas hyvä hetki ostaa osakkeita. Ole valmis - lue <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-6244984049173791674.post-33618426425944633172022-08-18T14:55:00.002+03:002022-08-18T14:55:27.678+03:00Vanhat synnit ja uusi sillanpää<h3 style="text-align: left;"><span style="font-weight: normal;">Sijoituspäiväkirja</span></h3><p><b><i>Elokuu 2022 - ensimmäinen puolisko</i></b></p><p>Elokuun alussa nähtiin markkinoilla voimakas ja nopea liike ylöspäin. Koetin olla mukana sijoitusastetta kasvattamalla, mutta olin pääsääntöisesti kiinni väärissä arvopapereissa. Keskipitkän aikavälin näkemykseni on säilynyt vielä muuttumattomana. Uskon tulostaantumaan, jonka vuoksi osakekurssit vielä näkevät uuden pohjan. Sijoitusasteeni on kuitenkin 85 %, aiemman 80 % sijasta. </p><p><b>Myynnit</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Myin hieman yli puolet positiostani ruotsalaisessa Alfa Lavalissa. 300 kruunun hintaan myydyille ja vuonna 2016 ostetun erän realisoiduksi myyntivoitoksi tuli 106 %. Laatuyhtiöllä käydään kauppaa korkeahkoilla kertoimilla ja olen epäileväinen tulostason pitävyyden suhteen.</li><li>Myin korpivaelluksen käyneestä Banco Santander positiosta pienen osan pois. Olin ostanut osaketta <a href="https://tarinavaurastumisesta.blogspot.com/2022/08/alelaarilla-kuten-aina.html" target="_blank">heinäkuussa</a> pohjahintaan myydäkseni niitä hieman kalliimmalla. Tilaisuus tuli nopeasti ja kotiutin tappioita sijoittajaurani alkutaipaleella tehdyistä virheistä. Myydylle tonnin erälle tappiota kirvelevät 60 prosenttia. Reilussa kymmenessä vuodessa kertyneet osingot lämmittävät vain vähän. Kirvely saa jatkua, jos kurssi taianomaisesti nousisi yli 3 euron.</li></ul><p></p><p><b>Ostot</b></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Ostin pienen 100 kappaleen erän lisää Pihlajalinnaa ennen tulosjulkistusta. Minulla oli sotakuopasta ostettuja osakkeita entuudestaan. Keskipitkällä aikavälillä uskon yhtiön kääntävän Pohjola-sairaala oston eduksi. Pyrin myymään puolikkaan positiosta 12 euron paremmalla puolella.</li><li>Ostin takaisin toukokuussa myydyt kehittyvien markkinoiden infrastruktuuriosakkeisiin sijoittavaa ETF:ää (IUS8). Olen muutamaan kertaan pyöräyttänyt positiota ympäri ETF:n hinnan pyöriessä 13-15 euron molemmin puolin. Tätä kirjoittaessa olen jo myynyt taas puolikkaan position. </li><li>Halusin avata sillanpäätä Nordnetissa myös englantilaisiin osakkeisiin, vaikka kaupankäyntikulut Nordnetissa ovatkin rajut. Ostin hopea- ja kultayhtiö Fresnilloa, joka maksaa kohtuullista osinkoa. Olen hillitysti kultauskovainen ja sijoitus on pidempiaikaiseksi kelpaava, kun osinko antaa malttia odottaa arvometallien uutta tulemista.</li><li>Ostin Tukholmasta pientä kiinteistöyhtiötä nimeltä Fleming Properties. Yhtiö omistaa Helsingistä SOK:n pääkonttorikiinteistön. Vähäisen vaihdon takia osakkeella käydään kauppaa milloin milläkin hinnalla. Tein oston 90 kruunuun. Vaikka Onnisen tyttäret ovat jo jättäneet omistuksensa yhtiöstä, kuten he tekivät Harvian kanssa huippuhintaan, uskon yhtiön Meiran tulipalosta huolimatta kykenevän osingonmaksuun jatkossakin. Mikäli kurssi palautuu tutummalle 100 kruunun tasoille, olen valmis luopumaan sijoituksesta.</li></ul><p></p><p>Elokuun seurannassa osakesijoitusteni arvo nousi 380 000 euroon ja kokonaisvarallisuus 643 000 euroon. Molemmat kasvoivat edelliseen kuukauteen verrattuna 20-25 000 euroa. Osakesalkku on yhä 55 000 euroa viime marraskuun huippua alempana.</p><div>***<br />Kohta on taas hyvä hetki ostaa osakkeita. Ole valmis - lue <a href="https://holvi.com/shop/tarinavaurastumisesta/" target="_blank">Vaurastumisen välineet</a>.</div>2025http://www.blogger.com/profile/08757648931516657771noreply@blogger.com0