Pörssi vihertää kuin lehtipuut

Sijoituspäiväkirja

Toukokuu 2020

Koska tein toukokuussa muuttoa, en ollut kovinkaan aktiivinen osakemarkkinoilla. Osinkosalkkuuni lisäsin ruotsalaista Alfa Lavalia. Olin ostanut sitä ensimmäisen kerran vuonna 2016 132 kruunun hintaan. Nyt oli aika täydentää positiota. Se on mielestäni laatuyhtiö, joka kylläkin on osin riippuvainen laivanrakentamisesta ja energiasektorista, mutta tuotta laitteita ja palveluita myös elintarviketeollisuuteen ja vedenkäsittelyyn. Lisäksi ostin 40 kappaletta lisää Cargotecia vähän ennen osingon irtoamista. Halusin lohdutusta ja kasvattaa vuoden 2020 osinkotuloja ja alentaa Cargotec positioni keskihintaa.

Kuun alussa myin 200 kappaletta Kemiran osakkeita ja ostin muutamaa päivää myöhemmin puolet takaisin. Satelliittisalkussa tein suhteellisen aktiivisesti kauppaa. Huhti-toukokuussa salkussani piipahtivat Bufab, Banco Santander, Scandic, CAG Group ja Vincit. Toukokuun aikana sain osinkoja 550 eurolla verojen jälkeen. Viime vuonna sain osinkoja vastaavalla ajanjaksolla kaksinkertaisen määrän.

Toukokuussa salkun arvo kulki sivuttaisliikkeessä. Maaliskuun romahduksen ja huhtikuun ponnahduksen myötä salkku oli toukokuun puolivälissä vielä noin 50 000 euroa huippulukeman alapuolella. Toukokuun lopussa eroa oli kuitenkin enää jäljellä vain 30 000 euroa. Alituinen ongelmani oli, että salkussani taas lepäsi 10 000 euron edestä käteistä. Kiikaroimani osakkeet ovat kaukana asettamistani tavoiteostohinnoista. Tulen jatkamaan varovaisia ostoksia niin, että käteispositio ei pääse merkittävästi kasvamaan.

***

Kaipaatko uutta suolaa sijoittamiseen? Lue Vaurastumisen välineet.

Irtisanomisuhan alla kolmatta kertaa

Olen tehnyt urani alussa paljon ja liikaa töitä. Olen ollut onnekas ja etuoikeutettu työelämässä. Olen myös ollut urani aikana kolmesti irtisanomisuhan alla. Ehkäpä nyt viimeistä kertaa. 

1

Puolikymmentä vuotta sitten, kun aloitin vanhan työnantajan palveluksessa uudessa tehtävässä ulkomailla, jouduin ensimmäisen kerran murehtimaan työpestin loppumisesta. Vain kuukausi muuton jälkeen työnantajani ilmoitti tulevista irtisanomisista. Ulkomailla, missä suuri osa elämää kulkee työn ympärillä tämä oli hyvin hämmentävä tilanne. Yhtäkkiä lähes kaikki oli vaakalaudalla. Mietin jopa maksaisiko työnantaja kyydin maitojunalla takaisin kotimaahan, jos olisin irtisanottavien listalla.

Jos irtisanottavien murhetta ei oteta huomioon, oli mielenkiintoista havainnoida kuinka organisaatio lamaantuu pitkäksi aikaa. Samalla monen työntekijän motivaatio vähenee huomattavasti ja henkilöt, jotka ovat olleet tyytymättömiä työhönsä alkavat etsiä uutta työpaikkaa. Parhaimmat työntekijät poistuvat usein ensimmäisenä, kun irtisanomisaikaista uutisoidaan. Vaikka pörssi usein palkitseekin irtisanomisista tiedottavaa yhtiötä kurssinousulla, pitkän aikavälin sijoittajan kannalta voi olla tärkeä tiedostaa kuinka vahingollisia irtisanomiset voivat olla yhtiölle, sen kulttuurille ja suorituskyvylle.

Myös oma motivaationi romahti ensimmäisten irtisanomisuutisten jälkeen. Koska silloisessa asuinmaassani työmarkkinat olivat Suomea moninkertaisesti joustavammat, muutaman viikon päästä irtisanottavien nimet lueteltiin auditoriossa koko konttorin väelle. Avokonttorissa, omalta istuinpaikaltani katsottuna, niin takaa, edestä kuin sivulta sai kollega pakata henkilökohtaiset tavaransa. Se päivä oli todella vaikea, toimistorakennuksen suuret ikkunat olisivat voineet huurtua toimiston kylmästä tunnelmasta.

Ryhdyin hiljalleen etsimään uusia töitä. Tehtyjen irtisanomisten ja organisaatiomuutosten vuoksi tehtäväni vaihtuivat, vaikka olin juuri aloittanut uudessa tehtävässä. Paikallisten työmarkkinoiden ja ajattelun joustavuudesta osoitus oli se, että yksi irtisanotuista työntekijöistä palasi vanhaan työhönsä vain muutaman kuukauden jälkeen, vaikka oli jo ehtinyt aloittamaan toisessa työssä muualla. Minä jatkoin uudessa tehtävässä, mutta hakeuduin pian muualle.

2

Vaihdoinkin vuoden ulkomaan työnjakson jälkeen työnantajaa. Eipä aikaakaan, kun olin aloittanut uudessa yrityksessä ja työssä, ilmoitettiin laajasta organisaatiomuutoksesta. Koska olin vasta aloittanut ja heikosti työkykyinen samanaikaisesti tapahtuneiden henkilökohtaisen elämän muutosten vuoksi, koin olevani taas irtisanomisuhan alla. Toista kertaa saman vuoden aikana. 

Omaksi onnekseni havaitsin pian, etten kuitenkaan ollut välittömän irtisanomisuhan alla. Sen sijaan yksi saksalaisista alaisistani oli joutunut erään johtajan silmätikuksi täysin syyttä. Jouduinkin käyttämään kaiken vaikutusvaltani vakuuttaakseni irtisanomislistoja laativat henkilöt, että tämä työntekijä tulisi ehdottomasti jatkaa yrityksessä eikä häntä tulisi missään nimessä irtisanoa. Olin itse saanut tiimini jäsenestä nopeasti hyvän ensivaikutelman, hän oli ahkera, oma-aloitteinen ja tunsi oman vastuualueensa. Kerran hän oli lähtenyt työstä ennen kello neljää ajaakseen kolme tuntia toisella paikkakunnalla sijaitsevalle tehtaalle. Johtaja oli nähnyt hänen poistuvan työpaikalta ennen kello neljää ja oli näin luonut väärän vaikutelman itsestään. Saksalainen johtamistaito ja -tavat ovatkin oman kirjoituksensa arvoisia.

Kun organisaatiouudistus oli toteutettu, sain esimieheksi saksalaisen. Tiimini jäsentä kohdannut epäoikeudenmukaisuus kuvotti minua. Työtehtäväni sisälsivät paljon politikointia - olen enemmän suoran toiminnan mies. Vastuualueeni asiat eivät olleet niin mielenkiintoisia kuin toivoin. Kun tilaisuus tuli, palasinkin paljoa empimättä takaisin vanhaan tehtävään edellisen työnantajan palvelukseen.

3

Nyt pari vuotta myöhemmin siirryin juuri uusiin lähtökuoppiin muutettuani takaisin vanhaan kotikaupunkiin. Yksi syy muuton taustalla oli se, että työnantajani käynnisti YT-neuvottelut. Tällä kertaa suurimmat muutokset tulevat kohdistumaan liiketoiminta-alueeseen, josta olen vastuussa. Aiotuista muutoksista tihkuneita tietoja pohdittuani, en usko, että tulen jatkamaan työssä pitkään muutoksien jälkeen. 

Muutokset vievät toimintaa kehnompaan suuntaan ja kaventavat vastuualuettani. En ole välttämättä yhtä mieltä johdon kanssa organisaation toimivuudesta. Tämä avaa minulle tilaisuuden. Jos työntekijälle ehdotetaan YT-neuvottelujen seurauksena uutta tehtävää ja työntekijä ei sitä suostu ottamaan vastaan, katsotaan se irtisanomiseksi. Näin ollen minulla on vihdoin mahdollisuus päästä työstä irti ilman, että joudun itse irtisanoutumaan.

Uuden organisaation suunnittelussa kuluu toivottavasti vielä muutama kuukausi. Se antaa minulle aikaa ajatella, nautttia kesästä, uudesta kotikaupungista ja antaa koronan mennä ohitse.  Merkittävien asioiden ollessa kyseessä muutan mieltäni usein hitaasti ja tarvitsen aikaa merkittävien päätösten tekemiseen, kun kyse on henkilökohtaisesta elämästä. Työssä teen päätöksiä ripeästi. Aion olla tiukka neuvottelija, jos minulle tarjotaan uusia tehtäviä. Sitoutumiseni uuteen organisaatioon voi olla myös ostettavissa.

*

Yritykset eivät ole uskollisia työntekijöilleen. Yritysten tehtävänä on tuottaa voittoa omistajilleen ja olla vastuullinen toimija eri sidosryhmille. Olen aina koettanut laskea mahdollisimman vähän pysyvän työpaikan varaan. Kaikissa kolmessa tilanteessa mieltäni onkin rauhoittanut säästöni ja sijoitukseni. Niiden avulla olisin selvinnyt pitkään ilman työtä. Nyt kolmannella kerralla olen tilanteessa, jossa säästöni ja sijoitukseni tarjoavat vaihtoehdon työnteolle. Voin sanoa työnantajalle, etten halua ottaa tämän ehdottamaa tehtävää vastaan. Minulla on vaihtoehto. Next best alternative.

***

Rakenna osakesalkku hyvän sään aikana irtisanomisen suojaksi! Lue Vaurastumisen välineet.

Onneksi en myynyt kaikkia osakkeitani

Maaliskuun puolivälissä julkaisin kirjoituksen otsikolla Miksi en myynyt kaikkia osakkeitani? Jälkikäteen katsottuna silloin olisi kannattanut ostaa paljon osakkeita. Tänään tiedämme, että osakemarkkinat lähtivät hurjaan korjausliikkeeseen ylöspäin pian edellä mainitun kirjoituksen julkaisun jälkeen. Jos olisin myynyt kaikki osakkeeni hyvän sään aikana, ennen koronakriisin eskaloitumista, minulla toki olisi todennäköisesti enemmän käteistä kuin salkkuni arvo on tällä hetkellä. Koska markkinoiden alamäki oli raju ja nopea, en olisi kuitenkaan onnistunut ostamaan osakkeita yhtä nopeasti takaisin. En edes ehtinyt merkittävästi kasvattamaan omistuksiani käteiskassastani. Nyt osakkeiden hinnat ovat jälleen reilusti tavoiteostohintojeni yläpuolella. Koska en myynyt osakkeitani, saan omistajan palkan, osingot.

Kurssiliikkeiden suuntaa on vaikea ennakoida ja ajoittaminen on erittäin vaikea taiteenlaji. Tämä ja aiempi kirjoitukseni osoittavat, että tavallisen osakesijoittajan on järkevintä ostaa hyviä yhtiöitä ja keskittyä tuotonetsinnässä osinkoihin. Vaikka osinkopotti tulee tänä vuonna kokonaisuudessaan laskemaan, alkuvuoden aikana olen saanut osinkoja yli 2000 euroa verojen jälkeen. Markkinoiden liikkeet ovat usein niin nopeita, ettei päivätyötä tekevä ehdi reagoimaan merkittävällä tavalla hintamuutoksiin. Lisäksi psykologialla on usein lamauttava vaikutus, kun kurssit laskevat on vaikea uskaltaa tehdä huomattavia ostoja. Sama luonnollisesti tapahtuu kurssihuipulla käänteisesti.  

Olisi kohtalon ivaa, jos nyt, kun julkaisen kirjoituksen yllä mainitulla otsikolla, alkaisi vastaliike alaspäin. Sitäkään emme voi tietää varmuudella, vaikka edelleen uskon, että näemme vielä rajun liikkeen osakkeiden hinnoissa kohti kaakkoa. Toiseen alamäkeen olen valmiimpi. Minulla on edelleen runsaasti käteistä, suunnitelma paikoillaan ja lista osakkeita, joita haluan hankkia salkkuuni tai ostaa lisää. Osakkeiden hintainflaation puolesta voi puhua se, ettei markkinoilla vieläkään ole parempia sijoituskohteita. Siksi aion itsekin tehdä ostoja, vaikkei kurssit merkittävästi laskisikaan. En siis lyö suuresti vetoa kumpaankaan suuntaan. Käteiskassalla olen varautunut kurssilaskuun ja osakesalkulla sekä jatkuvilla ostoilla lyön vetoa sen puolesta, että hyvät yhtiöt maksavat osinkoa myös tulevaisuudessa.

Salkkuni ei ole palautunut aivan yhtä hyvässä tahdissa kuin markkina keskimäärin. Alkuvuoden aikana tein useita huonoja sijoituspäätöksiä, vaikka tein monta hyvääkin. Yksi virhe oli tankata syklisiä osakkeita liian aikaisin, onnistumisena voidaan pitää useita pieniä lisäyksiä lähes kurssipohjissa. Degirossa ja Nordeassa olen tehnyt lukumääräisesti monia onnistuneita sijoituksia, valitettavasti ostot ovat olleet pikkiriikkisiä. Satelliittisalkussani, jossa spekuloin osakkeiden hintamuutoksilla, olen hyvin koronaa edeltäneellä tasolla. Nyt fokuksenani on jatkaa suunnitelmani mukaisesti: tehdä sijoituspäätöksiä parhaani mukaan, etsien hyviä yrityksiä, jotka maksavat kohtuullista ja mielellään kasvavaa osinkoa. Tässä tilanteessa helmet erottuvat helposti. Tärkeintä on tutkia ja tehdä päätöksiä.

***

Haluatko aloittaa osakesijoittamisen tai teroittaa käsitystäsi osakemarkkinoista? Lue Vaurastumisen välineet.

Uusiin lähtökuoppiin

Tavoitteenani oli julistautua vuoden 2019 aikana taloudellisesti riippumattomaksi. Laskelmieni mukaan olisin niin voinut tehdä. Pääomatuloni olisivat riittäneet yksinkertaiseen elämään edullisemman kustannustason maissa ilman vakituista päivätyötä. Henkilökohtaisessa elämässäni oli kuitenkin meneillään jotakin sellaista, etten halunnut jättää päivätyötäni. Halusin nähdä, voisinko minäkin elää kuten valtaosa suomalaisista ja pohtia olisiko hahmottelemani elämä ilman palkkatyötä jotakin mitä todella haluan.

Kuten kaikki hyvin tiedämme, vuoden 2020 alussa koronavirus levisi kaikkialle maailmaan. Matkustaminen on ollut minulle aina tärkeä osa elämää niin työssä kuin lomalla. Jos en käy päivätyössä, olen ajatellut matkustamisen olevan aiempaakin suurempi osa elämää. Nyt matkustaminen ulkomailla eri maiden välillä on lähes mahdotonta ja siten hahmottelemani suunnitelma on tällä hetkellä sellaisenaan vaikea toteuttaa. Tavoitteeni käydä sadassa maassa on kohdannut vakavan hidasteen.

Tavallaan oli siis onnekasta, etten irtisanoutunut työstäni viime vuonna. Suunnitelmani matkustamisen osalta on tällä hetkellä toimimaton. Pääomatulot tulevat koronan vaikutusten myötä pienenemään. Vaikka olisin maailmalla todennäköisesti tullut toimeen alentuneillakin pääomatuloilla, nyt minulla on mahdollisuus kasvattaa sijoituksia kohtuullisemmalla hintatasolla. Lisäksi olin varannut ensimmäisen puolentoista vuoden kuluihin käteiskassan, joka olisi suurella todennäköisyydellä kantanut huonompien aikojen ylitse. Taloudellisesti olisin todennäköisesti kestänyt koronan ilman palkkatyötäkin, mutta sen vaikutuksia matkustamiseen en luonnollisestikaan ole suunnitelmissani huomioinut. Olosuhteet ovat siis muuttuneet, joten on muutettava suunnitelmaa.

Suuri osa tietotyöläisistä on vielä tällä hetkellä kotikonttoreillaan, jotkut jo vaiheittain palaamassa takaisin tuttuun työympäristöön toimistolle. Työn luonne ja suorituspaikat tulevat varmasti koronaviruksen myötä muuttumaan. Niin on käymässä myös kohdallani. Koronaviruksen ja useiden sattumusten summana, sekä työssä että henkilökohtaisessa elämässä, olen vaihtanut asuinpaikkaa pääkaupunkiseudulta takaisin entiseen kotikaupunkiini. Hyvin nopealla aikataululla hävitin ison osan tavaroistani, pakkasin ja siirsin loput ja laitoin oman asuntoni vuokralle.

Nyt olen sellaisissa lähtökuopissa, että voin halutessani ja olosuhteiden salliessa toteuttaa alkuperäisen suunnitelmani entistä rivakammin. Minulla on vähemmän tavaraa ja joustavampi asumisratkaisu. Samalla olen uusissa mutta tutuissa maisemissa. Muutos tuo piristystä elämään ja vanha kotikaupunki tuntuu edellistä kotoisemmalta. Jatkan nykyisessä työssäni, mutta tehden töitä kotoa, eri toimistosta tai tarpeen vaatiessa matkustaen pääkaupunkiseudulle. Hahmottelen mielessäni uutta suunnitelmaa siltä varalta, että koronan vaikutukset matkustamiseen jäävät pitkäaikaisiksi. Jos olosuhteet muuttuvat, on muutettava suunnitelmaa.

Osta vain ja unelmoi

Sijoituspäiväkirja

Huhtikuu 2020

Huhtikuuta osakemarkkinoilla leimasi toipuminen karmeasta pudotuksesta. Toipuminen oli lähes yhtä rivakkaa kuin maaliskuun lasku. Moni hidasliikkeinen pitkällä aikavälillä sijoittava on varmasti jäänyt paitsi kovien päivämuutosten tarjoamista tuotoista. Oma salkkunikaan ei ole vielä toipunut koronakriisiä edeltävälle tasolleen. Se johtuu pitkälti huonoista päätöksistä, joita tein maaliskuussa sillä oletuksella, että koronakriisi olisi osoittautunut huomattavasti lievemmäksi. Ostin syklisiä osakkeita, jotka tällaisessa tilanteissa laskevat muita enemmän. Niiden toipuminen huhtikuun lopussa on ollut kuitenkin nopeaa. Kesken voimakkaan heilunnan en ole ottanut kunnolla spekulatiivisia positioita satelliittisalkussani. Olen niitä kuitenkin viimeisen parin viikon aikana ottanut lähes normaaliin malliin.

Käsittelin ostoksiani muutamissa aiemmissa Unleash the cash-sarjan kirjoituksissa:

“Huhtikuun alussa ostin amerikkalaisen spin-offin Carrierin osakkeita osinkotuloista kertyneillä dollareilla sekä tein lisäyksen Husqvarnaan myytyäni ruotsalaisen henkilöstöpalveluyrityksen Wise Groupin osakkeet. En siis vielä käyttänyt uutta pääomaa ostoksiin, vaan uudelleen sijoitin osingot ja vaihdoin huonosti markkinatilanteeseen sopivan ja vaikeuksissa olleen yhtiön mielestäni hieman laadukkaampaan. Jos maaliskuussa nähty kuoppa oli kurssipohja, mitä suuresti epäilen, suurostokset menivät osittain sivu suun. Näen pikemminkin tilaisuuden myydä muutaman omistuksen ja ostaa ne mahdollisesti edullisemmin takaisin.”

“Ostin osinkosalkkuuni saksalaisen KSB:n osakkeita viisi kappaletta 232 eurolla kappaleelta. Yhtiö valmistaa pumppuja ja venttiilejä. Merkittävä osa yhtiön liikevaihdosta tulee öljyn-, kaasun- ja energiantuotannon aloilta, mutta yhtiön tuotteet ovat kriittisiä ja kuluvia komponentteja myös vesihuollossa ja talotekniikassa. Olen tarkkaillut yhtiötä jo pitkään. Sen osake on parhaimmillaan noteerattu yli 600 euron hintaan. Viime vuonna yhtiö teki hyvän tuloksen, se on vanha perheyhtiö ja maksaa tänä vuonna kohtuullisen osingon. Vaikka liiketoiminta on syklistä, halusin ryhtyä omistajaksi lähes 10 vuoden pohjahintaan.”

Lisäksi ostin varovasti 100 kappaletta Wärtsilän osakkeita lisää. Tingin jo aiemmin asettamastani 6 euron tavoitehinnasta. Maksoin osakkeista 6,5 euroa kappaleelta ja sain näin laskettua hieman keskiostohintaani. Erehdyin myymään Byggmaxin osakkeet, joka toipui pohjalukemistaan. Kurssi kuitenkin jatkoi heti myynnin jälkeen nopeasti ylöspäin. Rautakauppa on käynyt, kun ihmisillä on ollut aikaa ja remonttihommat ovat yksi harvoista huveista koronan sulkemassa taloudessa.

Kuun puolivälin seurannassa kirjasin osakesalkun arvoksi 212 000 euroa ja omaisuuden arvoksi 403 000 euroa. Kuun lopussa osakesalkun arvo oli jo kymppitonnin korkeammalla. Elämme erikoisia ja mielenkiintoista aikaa, jossa voi menettää tai luoda omaisuuksia. Vaikka olin mukana vuoden 2008-2009 finanssikriisissä, tämä on uusi ja erilainen tilanne. Kriisi vaikuttaa suoraan ja voimakkaasti kuluttajakysyntään, joka lopulta ohjaa lähes kaikkien toimialojen ja yritysten toimeliaisuutta. Tulevaisuus taitaa olla sumuisempi kuin koskaan kymmenen vuoden sijotusurani aikana.

***

Kaataako korona seinät päälle? Onko jo kova matkakuume? Nyt on aika uneksia. Osta, lue, haaveile ja toteuta Lähtö Suomesta. Julkaisu nyt 20 % alennuksella 3.5.2020 saakka. Lunasta alennuskoodilla Korona.

Unleash the cash - amerikkalainen ostoslista

Viimeisen viikon ajan osakkeet ovat kulkeneet poukkoillen, mutta vaakasuuntaisesti. Huhtikuun aikana osakemarkkinat ovat palanneet hyvän matkaa ylöspäin maaliskuun puolivälissä nähdyistä pohjalukemista. Oma sijoittamiseni on ollut varsin tahmeaa. Tuntuu, että olen ostanut osakkeita, jotka ovat jatkaneet laskua ja myynyt osakkeita, jotka lähtevät laskuun. Se ei onneksi kuitenkaan pidä täysin paikkansa: ostin pienen erän polkupyöräyhtiö Accel Groupia, joka ponnahti juuri tänään perjantaina hyvään nousuun. Osinkoja olen saanut parin tonnin edestä ja tallettanut 2000 euroa lisää pääomaa. Ostovoimaa siis riittää vieläkin.

Kuluneella viikolla ostin osinkosalkkuuni saksalaisen KSB:n osakkeita viisi kappaletta 232 eurolla kappaleelta. Yhtiö valmistaa pumppuja ja venttiilejä. Merkittävä osa yhtiön liikevaihdosta tulee öljyn-, kaasun- ja energiantuotannon aloilta, mutta yhtiön tuotteet ovat kriittisiä ja kuluvia komponentteja myös vesihuollossa ja talotekniikassa. Olen tarkkaillut yhtiötä jo pitkään. Sen osake on parhaimmillaan noteerattu yli 600 euron hintaan. Viime vuonna yhtiö teki hyvän tuloksen, se on vanha perheyhtiö ja maksaa tänä vuonna kohtuullisen osingon. Vaikka liiketoiminta on syklistä, halusin ryhtyä omistajaksi lähes 10 vuoden pohjahintaan.

Amerikkalaisten osakkeiden ostoslista.

Olen listannut suuren joukon amerikkalaisia osakkeita ostoslistalleni. Listan ehkäpä yksi tärkeimmistä tarkoituksista on luoda kurinalaisuutta osakeostoihin. Odotan yhä osakemarkkinoille seuraavaa laskuvaiheitta, enkä halua maksaa osakkeista liikaa. Haluan turvamarginaalia lykättävien tai leikattavien osinkojen sekä laskevien tulosten varalle. Minulle tuttuun tapaan osakkeita on paljon, yllä olevassa listassa vain amerikkalaiset yhtiöt. Kaikki eivät välttämättä tule koskaan saavuttamaan asettamaani tavoiteostohintaa ja haluan sisällyttää salkkuuni yhtiöitä mahdollisimman usealta toimialalta. Tutkin myös yhtiöitä edelleen, enkä välttämättä tule ostamaan jokaista yhtiöitä joka saavuttaa tavoiteostohintani.

Tavoiteostohinta on asetettu hyvin epätieteellisesti. Luku ei ole kiveenhakattu. Jos seuraava laskuvaihe alkaa, saatan laskea tavoiteostohintoja. Jos kurssit jatkavat nousuaan, saatan muutamien yhtiöiden osalta antaa periksi ja asettaa tavoiteostohinnan hieman korkeammalle. Suurilta osin tavoiteostohinta on asetettu hyvin lähellä 52 viikon alinta hintaa, ja jolla osinkotuotto ja arvostus suhteessa tulokseen ovat hyvällä tasolla. Osinko ja tulos ovat vallitsevassa tilanteessa molemmat hyvin epävarmoja muuttujia.

Osakkeiden vierelle olen listannut syitä osakkeiden ostamisen puolesta ja vastaan. Esimerkiksi ilmastointi- ja jäähdytyslaitteita valmistavan Carrierin kohdalla huoli on rakentamisen suhdanteen äkkipysähdyksestä ja esimerkiksi Burger Kingejä pyörittävä Restaurant Brands voi hyvinkin joutua leikkaamaan osinkoaan. Ciscon puolesta puhuu 33 miljardin käteiskassa ja teknologiavetoisuus ja Parker Hannifinin kohdalla täytyy lähestulkoon kaikki laatuyhtiön kriteerit. Pörssejä pyörittävä Intercontinental Exchange ei tämänhetkisellä hinnallaan täytä vielä vaatimusta osinkotuoton suhteen.

Tulevilla viikoilla käyn läpi suomalaisten, ruotsalaisten, saksalaisten ja REIT-yhtiöiden ostoslistaa.

Kuinka toimin koronakriisissä - Unleash the cash sarja
Unleash the cash - osa 1
Unleash the cash - lähtökohdat
Unleash the cash - kohti suunnitelmaa

***
Opiskele sijoittamisen perusteet - lue Vaurastumisen välineet.

Viime vuoden verot, tulot ja bonukset

Verotiedoilla on tapana retostella julkisuudessa vasta syksyllä, mutta tulot ja verot ovat koronakriisissä entistäkin ajankohtaisempia asioita. Jos ei ole tuloja, ei makseta veroja. Ansio- ja pääomatuloni ylsivät viime vuonna uuteen ennätykseen. Eniten pääomatulojen siivittämänä. Kun yhtiöt tänä vuonna leikkaavat, lykkäävät tai lakkauttavat osingonmaksuaan ja kurssilaskun vuoksi ei kerry yhtä suuria myyntivoittoja, pääomatuloni tulevat todennäköisesti ensi vuoden veroilmoituksessa pienenemään.

Kuinka osallistun veronmaksullani koronakriisin rahoittamiseen?

Ansiotulot ja verot

Viime vuonna ansiotuloni nousivat hieman yli 110 000 euroon ja eläkevakuutus- ja työttömyysturvamaksujen jälkeen verotettavat ansiotuloni jäivät hieman yli 100 000 euroon. Ansiotuloani nostaa huomattavasti vapaa autoetu, jonka arvo lasketaan verotettavaksi ansiotuloksi. Sen seurauksena bruttopalkasta jää käteen minulle reilusti alle puolet. Valtion tuloveroa ja kunnalisveroa maksoin noin 36 000 euroa.

Jos palkkani on kohtuullisen hyvä, yhtiön maksamat bonukset eivät sitä ole. Tai ainakin olen ollut sellaisessa yrityksessä töissä, jossa mahdolliset onnistumiset palkitaan avokätisemmin. Huhtikuun palkanmaksussa tilittyivät juuri viime vuoden bonukset. Minulla oli mahdollisuus ansaita yhtä kuukautta vastaava palkka. Viime vuonna minulle maksettiin bonusta noin 3000 euron edestä verojen jälkeen ja tänä vuonna bonus jäi reilusti alle kahteen tuhanteen. Ne menevät lisäpääomaksi sijoitettavaksi nyt enää vain hieman halventuneisiin osakkeisiin. Muista sinäkin säästää ja sijoittaa bonukset!

Pääomatulot ja verot

Vaikka vuoden 2019 verotusta ei ole vielä vahvistettu ja pääomatulojen veroilmoituksessa on aina eniten työtä, pystyn avaamaan pääomatuloja ja verotusta pääpiirteissään. Verotettavat pääomatuloni olivat vuonna 2019 noin 36 000 euroa. Pääomatulot jakaantuivat, verottajan määrittelmien mukaan, seuraavasti eri lajeittain: Myyntivoitot 10 000 €, osinkotulot 6000 €, vuokratulot 10 000 €, korkotulot 2000 € ja ulkomaantulot 8000 euroa. Ulkomaantulot pitävät sisällään pääasiassa osingot ulkomaisista pörssiyhtiöistä ja korkotulot korkotuottoja vaihtoehtoisista sijoituksista.

Muutamana aiempana vuonna verotettavat pääomatulot ovat olleet noin kymppitonnin pienemmät. Vuoden 2019 nousua selittää myyntivoittojen voimakas kasvu, mikä puolestaan johtuu pääasiassa Titanium Hoivarahaston myynnistä, josta kotiutui noin 5000 euron myyntivoitto. Myös DNA ja Cramo lunastettiin pörssistä ja salkustani. Myös vuokratulot kasvoivat, koska niihin ei kohdistunut suuremmin remonttikuluja tai tyhiä kuukausia muutamaa lukuunottamatta. 36 000 euron pääomatuloista maksan siis yli 11 000 euroa veroja, kun tähänkin tulolajiin iskee progressio. Ehkäpä alkaa olla aika harkita osakesäästötiliä progression alaisten pääomatulojen pienentämiseksi. Olen onneksi laittanut mätkyjä varten hieman rahaa sivuun.

Maksan siis vuodelta 2019 veroja noin 37 000 euroa. Tähän päälle tulee vielä laskea maksamani (ja työnantajan maksamat) eläkevakuutusmaksut, työttömyysvakuutusmaksut ja saurasvakuutuksen päivärahamaksu. Kun nämä summataan yhteen, laskin näyttää noin 11 000 euroa. Veroja ja veroluonteisia maksuja, tilitän siis yhteensä 48 000 euroa. Tällä rahalla kävin kirjastossa puolikymmentä kertaa viime vuonna ja voihan tuota summaa jyvittää vaikkapa Huoltovarmuuskeskuksen suojamaksuhankintoihin.

***
Lue Vaurastumisen välineet ja sijoita - hanki palkkasi rinnalle muhkeat pääomatulot!