Onnekkaita veivauksia ja hätäisiä ostoja

Sijotuspäiväkirja

Toukokuu 2023 - kuun alkupuolisko

Ostot

• Securitas: Ostin takaisin 86 kruunulla huhtikuun alkupuoliskolla 94 kruunuun myytyjä Securitaksia. Yhtiö julkaisi ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen ja osakekurssi sai siipeensä. Seuraavana päivänä irtosi osinko, eikä kurssi enää siitä juuri niiannut.
• Dun&Bradstreet: Ostin amerikkalaisen yritystietopalveluja myyvän yrityksen osakkeita hämmästeltyäni sitä Enenton rinnalla pidempään. Kurssi oli laskenut yli 60 prosenttia listautumisesta ja saavuttanut uudet pohjalukemat. Olen valmis istumaan erän päällä, mutten välttämättä lisäämään.
• Nordea: Hätiköin Nordean kanssa ja mielenhäiriössä ostin sitä kymmenen euron hintaan. Oli melko selkeää, että kurssi lipsuu kympin alapuolelle, kun pankkiosakkeet vielä Yhdysvalloissa horjuivat.
• Fresnillo: Palasin takaisin maailman suurimman hopeakaivosyhtiön kyytiin hieman ylempää kuin olin viimeksi ostanut, ja kurssi on jatkanut lipumistaan. Olen noin 7 prosenttia pakkasella kuun puolivälissä. Saatan ostaa toisen erän, mutta koetan olla kärsivällinen. Silloinhan kurssi yleensä ponnahtaa.

Veivaukset

• Sibanye Stillwater: Myin onnekkaasti Sibanyen osakkeet 9,5 dollariin ainoastaan siksi, että se oli ennakkoon määrittämäni tavoitemyyntihinta. En tiedä mikä yhtiön arvo on. Kurssi putosi pian myynnin jälkeen ja ostin osakkeet takaisin 8,2 dollarilla ankkuroiduttuani näille tasoille.
• Fresenius: Ostin takaisin hieman alempaa huhtikuun alkupuoliskolla myydyt osakkeet. Pian Freseniuksen määräomistuksessa oleva ja vaikeuksien koettelema Fresenius Medical Care antoi vähemmän huonoja uutisia ja kurssi lähti hyvään kiitoon. Myin osakkeet viiden päivän omistuksen jälkeen. 

Myynnit

• Medtronic: Myin amerikkalaisen terveysteknologiayhtiön osakkeet 9o dollarilla kappaleelta. Myynnillä realisoitui kohtuullinen voitto dollareissa mutta tappio euroissa mitattuna. Sehän on oikeastaan hyvä tulos. Ostan takaisin 85 dollarin alapuolella. Osteltuani viime kuukaudet paljolti amerikkalaisia osakkeita, hieman vastoin markkinanäkemystäni, dollaritilini oli jo pidempäään ollut pakkasella ja tällä myynnillä sain hieman kavennettua negatiivista saldoa.

***

Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso Vaurastumisen välineet.

Pohjaongintaa Nokialla ja PLDT:llä

Sijoituspäiväkirja

Huhtikuu 2022 - kuun jälkipuolisko

Ostot

• Nokia: Tein lisäyksen Nokiaan, niin monen suomalaisen tapaan, kun kurssi laski osavuosituloksesta. Yleensä olen ostanut Nokiaa väärällä hetkellä, kuten tein avaamalla position maaliskuussa. Mitä markkinat hinnoittelevat? Vaikka verkkolaitekauppa kävi vielä, joutuvatko velkaiset operaattorit tinkimään investoinneista?
• PLDT: Ostin erän filippiiniläistä PLDT teleoperaattoria kurssin painuttua takaisin viimeisen pohjan tasolle. PLDT on mielenkiintoinen, koska sillä on pankkitoimilupa ja sen Maya-pankki pitää ykköspaikkaa digipankkina ja maksupääteratkaisuissa. Sen osakekurssi on kärsinyt yrityksen kontrolleissa ilmenneiden puutteiden vuoksi. Ongelmat kuitenkin vaikuttavat tilapäisiltä ja kertaluonteisilta.
• Arjo: Ostin ruotsalaisen sairaalakalustevalmistaja Arjon osakkeita, kun kurssi ensin nousi hyvän osavuosituloksen seurauksena ja sen jälkeen korjasi takaisin alaspäin. Arjo on muodostanut pitkää tasaista pohjaa syyskuusta lähtien. Kurssi kävi kolme kertaa ylempänä marraskuussa 2021. Se oli toki markkinoiden hulluutta, mutta nyt kurssi on vuoden 2019 tasoilla ja suorituskyky samaa suurusluokkaa mutta vaikuttaa kohenevalta.
• Banco Santander: Ostin espanjalaispankkia kurssin korjattua alaspäin pankkiosakkeiden pudotessa Yhdysvalloissa kuin kivet. Banco Santanderin yksi suurempi huolenaihe on sen autolainaliiketoiminta etenkin Yhdysvalloissa.
• EHDL: Ostin kehittyvien markkinoiden korkean osingon mutta matalan volatiliteetin ETF:ää. Hauskasti rahaston suurin omistus on Cosco Shipping. Laivayhtiöt harvoin ovat kovin stabiileja. Sijoitus on ehkäpä enemmän spekulaiivinen uskoessani, että kehittyvät markkinat kehittyvät paremmin tai vähemmän heikommin kuin länsimarkkinat.

Myynnit

• Serviceware: Myin suunnitelman mukaisesti, noin viiden prosentin tuotolla, puolikkaan position saksalaisesta Servicewaresta, jonka kurssi kipusi uudelleen yli 7 euron.
• BHG Group: Myin kuun alussa ostamani nettikauppiaan osakkeet kurssin ponnahdettua osavuosituloksesta. Ounastelin olevani aikaisessa ostaessani osakkeita, mutta olin onnekkaasti väärässä. Mielestäni yhtiön raportti ei kuitenkaan ollut kovinkaan hyvä, osake oli luultavasti myyty niin alas, että kurssi kuitenkin elpyi ja sain pienen 7 prosentin myyntivoiton. Uudelleensijoitin varat hivenen paremmin strategiaan sopivaan Arjoon.

***

Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso Vaurastumisen välineet.

Tämä meni ihan vain ostamiseksi

 Sijoituspäiväkirja

Huhtikuu 2022 - ensimmäinen puolisko

Kuten maaliskuussa sijoitustoimintani oli ostopainotteista, vaikka markkinanäkemykseni on pikemminkin negatiivinen. Jos jotakin pitää edullisena, niin kai silloin on ostettava. Myyntilistaa, stop-losseja ja kurssihälytyksiä tulisi viritellä.

Ostot

• BHG Group: Ostin pienen erän putoava puukkoa. Osake kävi koronahuipussa 180 kruunussa ja on kirjoitushetkellä 9 kruunua. Swedbankin tavoitehinta osakkeelle on 20 kruunua. Yhtiön taustalla on pääomasijoittaja EQT ja nettikaupan kasvutrendi, mutta sisustustavaran- ja rautakaupan hyytyminen on satuttanut yhtiötä suuresti. Todennäköisesti olen vieläkin liian varhain liikkeellä.
• Relais: Ostin puoliväkisin Relaisin osakkeita hieman ennen osingon irtoamista. Mielestäni Relaisin osake oli lievästi aliarvostettu jopa alentuneella tulostasolla ja alhaisilla tuloskasvuodotuksilla. Jos yhtiö saa aikaan tasokorjauksen ja kykenee jatkamaan historiallista kasvuvauhtia sortumatta kehnoihin yritysostoihin 11 euron osake on mielestäni halpa.
• Legal&General: Olin pitkään seurannut englantilaiset vakuutusyhtiötä ja sen osaketta, mutta ohittanut ostopaikat useaan kertaan. Kurssin laskettua ja noustua takaisin 240 penniin päätin ostaa pienen erän joitakin viikkoja ennen muhkean osingon irtoamista.
• Sitowise: Ostin Sitowiseä kaksi erää. Mielestäni sijoituscase on samankaltainen kuin Relaisin kohdalla. Tarkemmin yhtiön tuote- ja palvelutarjontaa tutkittuani olen optimistinen yhtiön digitaalisen tarjooman osalta. Sitowise yrittää kansainvälistää sitä, mikä tarjoaisi suuremman upsiden. Se on kuitenkin vain optio. Todennäköisesti kevennän, jos kurssi korjaa lähemmäksi viittä euroa.
• Purmo: Nappasin Purmoa pienen erän ennen osingon irtoamista. Arvioni oli se, että kurssi ei enää enempää laskisi puolivuotisosingon irrotessa. Kurssi on sittemmin hivenen noussut. Asuinrakentamisen hiipuminen satuttaa Purmoa, siksi saatan myydä ennen osavuositulosta.  
• Village Supermarket: Ostin takaisin amerikkalaisen pienen ruokakauppiaan osakkeita. Tätä aliarvostettua yhtiötä on helppo ostaa, kun kurssi välillä niiaa alas ja myydä sen palauduttua. Aliarvostuskaan ei tuossa välissä korjaannu, se johtuu pikemminkin vankasta perheomistuksesta ja kiinteästä kytköksestä ostoyhteenliittymään. 
• Serviceware: Ostin jälleen erän pientä saksalaista ohjelmistoyhtiötä 6,7 euroon ja luovun jälleen puolikkaasta positiosta seitsemän euron paremmalla puolella.

Myynnit

• Securitas: Myin karkean suunnitelman mukaisesti Securitaksen osakkeita 94 kruunun tuntumassa. Olin ostanut osakkeita kahdesti lisää kuluvan vuoden aikana ja positio alkoi käydä suureksi.
• Domino’s Pizza Group: Myin myös englantilaisen Domino’s Pizza Groupin osakkeet, jotka olin ostanut takaisin maaliskuussa lyhyttä treidiä ajatellen. Sain pienen viiden prosentin tuoton ja osingon.
• Fresenius: Myin maaliskuussa ostamani Freseniuksen osakkeet pienellä kuuden prosentin voitolla. Näillä ei rikastuta, mutta kaupat ovat sopivaa pientä puuhastelua, ja käteispainon säätelyä.

***

Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso Vaurastumisen välineet.

Tusina ostoa ja vain yksi myynti

Sijoituspäiväkirja

Maaliskuu 2023

Ostot

• Nokia: Ostin Nokiaa 4,5 euron hintaan Inderesin innoittamana. Koetan yleensä pyrkiä varsin itsenäiseen ajatteluun, vaikkei ehkä kannattaisi. Analyysitalon maalaama kuva kasvavasta osingonmaksusta alkoi kuitenkin kiinnostamaan minua. Ei niinkään osingon takia vaan osinkokiiman vuoksi. Ajatusvääristymieni vuoksi en taida uskaltaa kauaa Nokiaa omistaa. Olen onnistunut menettämään osakkeella rahaa.
• Anora: Ostin viinayhtiön osakkeita 3-4 päivää tulospudotuksen jälkeen 6,2 euron hintaan. Olisi kannattanut odotella pidempään, koska kurssi lasketteli selkeästi alle 6 euron.
• Levi Strauss: Ostin Leviksen osakkeita, koska aiemmin omistamani Kontoor Brands otti hyvän kurssihyppäyksen, ja olin poissa kelkasta. Ehken ymmärrä mistä on kysymys, mutta Levi’s vaikuttaa paremmalta yhtiöltä ja edullisemmalta osakkeelta. Pienellä erällä seuraamaan, josko myös Levi’s onnistuisi yllättämään sijoittajat positiivisesti.
• Nepa: Ostos oli ajoituksellisesti typerä virhe. Olin seurannut sivusta yhtiötä pitkään ja lopulta päätin ostaa osakkeita pari viikkoa ennen tulosjulkistusta, jonka seurauksena osake tippui 20 prosenttia. Yhtiö on mielenkiintoinen markkinointianalytiikkayhtiö Ruotsista, jolla on pitkä lista nimekkäitä asiakkaita, henkilöitynyt omistus ja ihan asialliset numerot. Markkinointi on kuitenkin se, mistä säästetään yleensä ensimmäisenä.
• Drägerwerk: Laatuyhtiöstä käänneyhtiöksi muuntautuneen Drägerin matka on ollut kivinen. Viimeksi yhtiö on kamppaillut korkeiden komponentti- ja rahtihintojen sekä saatavuusongelmien kanssa. Olen kuullut myös Drägerin kilpailijan työntekijältä, että Dräger sitkeästi ottaisi kauppaa alemmalla hinnalla. Myyntimiehet tapaavat sanoa näin, kun häviävät ison kaupan. Ostin osakkeita lisää aiemmissa merkinnöissä käsitellyistä syistä. Sijoitusteesi ei ole muuttunut juurikaan.
• Fresenius: Saksalaisesta osingonkorottajasta on tullut todellinen käänneyhtiö. Osinko tuskin on vaarassa, mutta yhtiöllä tulee menemään pitkään ennen kuin bisnes rokkaa. Ostin kuitenkin hieman edellistä myyntiä alempaa, koska ajattelen downsiden olevan enää hyvin rajallinen.
• Advance Autoparts: Ostin ensimmäisen erän amerikkalaisen autotarvikekauppiaan osakkeita. Vaikka yhtiä häviää kilpailijoilleen Autozonelle ja O’Reillylle pääomantuotoissa ja menneessä kurssikehityksessä, ajattelin, että lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä osake olisi parempi sijoittajalle. Kurssi on ollut lähes vapaapudotuksessa, mielestäni ilman merkittäviä uutisia. Ostin osakkeita luonnollisesti liian aikaisin, mutta olen valmis ostamaan lisää pudotuksen tasaannuttua. Sellainen tilanne tulikin jo kuun lopussa, jolloin ostin vielä toisen erän.
• Travis Perkins: Ostin englantilaisen rakennustarvikekauppiaan osakkeita. Ajatuksissani oli lyhyt treidi, ja pankkikriisin eskaloituessa tulen todennäköisesti myymään osakkeet hyvin pian. 
• Domino’s Pizza Group: Ostin kuun puolivälissä takaisin helmikuussa myymäni osakkeet huomattavasti alempaa, lähes edellisen oston tasolta. Tavoittelen vain pientä korjausliikettä ylöspäin sekä mahdollisesti myös noussutta osinkoa.
• Securitas: Ostin lisää Securitaksen osakkeita noin 83 kruunun hintaan. Mielestäni osakkeen pitäisi maksaa noin 100 kruunua ja kevennän suurta positiotani jos sitä uudelleen lähestytään. Tavoitehinnat taitavat olla ulkomuistista 130 kruunun tietämillä.
• Companhia Brasileira de Distribuicao: Erikoistilanne, osiensa summa sijoituscase, jossa brasilialainen vähittäiskauppayhtiö on jakamassa kolumbialaisen ruokakaupan osakkeet omistajilleen. Brasilian osuuden saa suurinpiirtein ilmaiseksi.
• Vinci Partners: Ostin brasilialaisen varainhoitajan osakkeet takaisin kurssin laskettua taas alle edellisten ostohintojen. Näen, että Brasilian poliittiset riskit ovat ylimitoitettuja ja tällä positiolla haen vain pientä pomppua ylöspäin.

Myynnit

• Haier Smart Home: Myin kiinalaisen Haierin Saksaan listatut osakkeet. Pidän yhtiöstä ja osakkeesta, mutta en ollut varma nousupotentiaalista pahimman aliarvostuksen purkauduttua. Tuottoa neljässä kuukaudessa 20 %.

***

Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso Vaurastumisen välineet.

Helmikuun jälkipuoliskon sijoitukset

Sijoituspäiväkirja

Helmikuu 2022 - Helmikuun jälkipuolisko

Ostot

• Puuilo: Tein puhtaan osinkosijoituksen Puuiloon. Yhtiö vaikuttaa tekevän hyvää työtä. Minulla oli jäänyt pohjalle hyvin pieni erä osakkeita listautumisesta, jolloin kävin kauppaa position ympärillä.
• Aallon Group: Alan olla vakuuttuneempi Aallosta yrityksenä ja osakkeena. Uskon liiketoiminnan vakauteen vaikeinakin aikoina. Lisäsin osaketta 10,7 euron hintaan. Valitettavasti en ole kertaakaan osannut ostaa huippuhalvalla.
• Organon: Yhtiö valmistaa pääasiassa geneerisiä naisten lääkkeitä. Spin-off johon ladattu paljon velkaa, tosin yhtiö on taakkaa onnistuneesti pienentänyt. Ostin Organonin osakkeita sillä ajatuksella, että yhtiö hyötyy merkittävästi dollarin heikentymisestä, koska valtaosa sen liikevaihdosta tulee Yhdysvaltain ulkopuolelta. Tein oston jonkin verran tulosjulkistuksen jälkeisen kurssipudotuksen jälkeen, mutta osake on jatkanut vielä valumistaan.
• Securitas: Ostin takaisin pienen erän Securitaksen osakkeita myytyäni niitä tammikuussa. Osto tuli tehtyä turhan aikaisin ja kurssi lasketteli maaliskuun loppua kohti vielä kymmenen kruunua. Ostin maaliskussa vielä lisää.
• Sibanye Stillwater: Ostin etelä-afrikkalaisen kaivosyhtiön osakkeita parista kolmesta syystä. Osake oli halventunut heikentyneet tuloksen ja Etelä-Afrikan ongelmien takia, yhtiön liiketoiminta on suureksi osaksi kuitenkin muualla ja yhtiö maksaa hyvän osingon jos pystyy. Arvelin, että kullan ja palladiumin näkymät voisi olla hyväksi yhtiölle.
• Polaris Renewable Energy: Yhtiö omistaa ja tuottaa uusiutuvaa energiaa eri maissa Etelä-Amerikassa. Koetun riskin vuoksi yhtiön osake on varsin edullinen, ei tulosperusteisesti vaan kassavirtaperusteisesti. Yhtiön tuotanto kapasiteetti kasvaa merkittävästi 1-2 vuoden aikana ja se maksaa hyvää osinkoa.
• IUS8: Ostin taas kehittyvien markkinoiden infrastruktuuriosakkeisiin sijoittavaa ETF:ää kurssin laskettua alle 14 euron. Myin edellisen kerran osuudet pois tammikuussa.
• Grupo Aval: Ostin kolumbialaisen pankin ja infrastruktuuriyhtiö Grupo Avalin osakkeita Bancolombian rinnalle. Kahdella pankilla on maan pankkitoiminnassa miltei duopoli. Grupo Aval omistaa lisäksi moottoriteitä ja sähkönsiirtoa. Toki ostoa olisi kannattanut viivyttää, jos olisi tiennyt, että Yhdysvalloissa orastaa pankkikriisi.

Myynnit

• Domino’s Pizza Group (DOM): Myin Domino’s Pizza yhtiön englantilaisen master franchise yhtiön osakkeet, kun DPZ:ltä tuli heikkoja numeroita. En aivan saanut huippuhintaa, mutta tuottoa kohtuullinen 25 % reilussa kolmessa kuukaudessa. Ostin osakkeet maaliskuun puolivälissä takaisin.
• Serviceware: Myin tammikuun 6 euron pohjahintaan ostetun erän 7 eurolla. Tuottoa 15 %. Viime vuonna veromyyntitappioita osakkeella. 

***

Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso Vaurastumisen välineet.

Onko Enentosta enää mihinkään?

Sijoituspäiväkirja

Helmikuu 2023 - Tammikuun jälkipuolisko - helmikuun alkupuolisko

Ostot

• British American Tobacco: Ostin nikotiinituotevalmistajan osakkeita kasvattaakseni osinkotuloja. Osake oli painunut uudelleen houkuttelevalle tasolle. Osake otti siipeensä pian osavuosituloksesta, joka ei mielestäni ollut niin heikko kuin markkinat antoivat ymmärtää. Kurssi toipuikin melko nopeasti. 
• Novem: Edullisesti arvostettu saksalainen autojen sisustuskomponenttien valmistaja, joka listautui viime vuonna pörssiin. Osakekurssi on puolet listautumishinnasta. Yhtiö on yhden pääomistajan käsissä, toimii premium segmentissä ja se on markkinajohtaja tuotekategoriassaan.
• Fielmann: Ostin lisää saksalaisen silmälasikauppiaan osakkeita kurssin laskettua ilman uutisia. Ehkäpä luvassa on heikko tulos.
• Enento: Ostin Enentoa kahteen otteeseen, ennen ja jälkeen tulosjulkistuksen. Yhtiön kehitys antaa toivomisen varaa. Kassavirta oli vahva, mutta kasvu ja yhtiön ohjeistus eivät ehkäpä oikeuta nykyiseen arvostukseen. Riskinä on, että kurssi painuu alemmalle tasolle odottelemaan pystyykö yhtiö kasvamaan.

Veivaukset

• Serviceware: Myin veroveivauksen yhteydessä kasvattamani Serviceware position kurssin piikattua 7,3 euroon. Kurssi laski takaisin helmikuun puoleen väliin mennessä ja ostin osakkeet takaisin 6,7 eurolla. Tuottoa 7 %.
• BIMObject: Veivailin salkkuuni jumittunutta teknohuuman syöksijää. Kotiutin tappioita aimo kasan ja pikkiriikkiseksi lohdutukseksi onnistuin onnekkaasti ajoitetuilla ostoilla ja myynneillä tekemään pienen osan takaisin. Tappiota 50 %.
• VF Corp: Muun muassa Northface ja Timberland vaatemerkit omistava yhtiö ilmoitti lopulta osingonleikkauksesta. Yhtiön osake ei reagoinut jyrkästi joten päätin myydä, seuraavana päivänä kurssi lähti vasta laskuun ja ostin osakkeet takaisin. Osingonleikkaus oli seurausta surkeasta pääoman allokoinnista yhtiön ostettua velkarahalla suuren määrän omia osakkeita kalliiseen hintaan. Yritysjohtajat ovat harvoin hyviä sijoittajia.

Myynnit

• Matthews: Myin monialayhtiö Matthewsin osakkeet kurssinousun jälkeen. Yhtiö oli antanut erittäin hyviä uutisia yhden toimialansa tilauskantaan liittyen, mutta yhtiön tuloslaskelma vaikutti edelleen hämmentävältä sen tehdessä isoja alaskirjauksia ja kirjatessa kerta toisensa jälkeen toistuvia kertaluonteisia kuluja. Tuottoa 15 %.
• Weyco: Koetin myydä puolet positiosta mutta vähävaihtoista osaketta meni vain neljäsosa kaupaksi. Jäädään keräämään osinkoja jäljelle jääneillä. Tuottoa reilu 7 %.
• Millicom: Myin latinalaisessa Amerikassa toimivan puhelinoperaattorin osakkeet kurssin saatua vihdoin tuulta alleen yrityskauppaspekulaatioiden ansiosta. Minulla jäi osaketta vielä kahteen muuhun salkkuun. Tuottoa 44 %.

***

Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso Vaurastumisen välineet.

Kevensin karhuralliin - vielä on vaikea uskoa kunnon nousuun

Sijoituspäiväkirja

Tammikuu 2023 - kuukauden ensimmäinen puolisko

Ostot

• Synsam: Ostin ruotsalaisen vasta listautuneen silmälasikauppiaan osakkeita. Kurssilaskun jälkeen osake vaikuttaa edullisesti arvostetulta, yhtiö maksaa luultavasti mojovan osingon ja pidän Synsamia mahdollisena yritysostokohteena optikkomarkkinan konsolidoituessa lännessä. Synsam elpyi markkinan mukana heti kymmenisen prosenttia, mutta pidetään tämä pieni erä salkussa. Minulla on hieman pulaa sijoitusideoista Tukholman pörssissä, jossa mielestäni kannattaisi hyödyntää edullista kruunua.
• Airtel Africa: Ostin toisen erän Airtel Africaa, suuressa osaa Afrikkaa toimivaa teleoperaattoria, jolla on nopeasti kasvava mobiililompakko palvelu. Ensimmäinen ostoni elokuussa oli hieman hätäinen ja laskin keskihintaa ensimmäisen position ollessa parinkymmenen prosentin miinuksella.
• Serviceware: Veivasin saksalaista Servicewarea  joulukuussa verovähennyksiksi ja kasvatin sijoitustani. Ostin osakkeita vielä lisää 6 euron hintaan sen heitellessä voimakkaasti. Odotukseni yhtiön arvosta ovat laskeneet kurssilaskun myötä, vaikka pidän osaketta yhä edullisena. Sijoituksen ympärille voi rakentaa hyvän tarinan, mutta yhtiö ei ole kyennyt elämään sen mukaisesti. Liiketoiminnan kääntyminen voitolliseksi olisi nykyisessä markkinaympäristössä tärkeää, mutta siihen menee todennäköisesti vielä vuosi tai kaksi.

Veivaukset

• Vinci Partners: Ostin brasilialaista varainhoitajaa 8,5 dollarilla ja osakkeet menivät muutama päivä myöhemmin kaupaksi etukäteen asettamallani toimeksiannolla yli 9,5 dollariin yhtiön verrokin hyvän tuloksen siivittämänä. Viikkoa myöhemmin Vinci laski takaisin 9 dollariin. Pohdin takaisinostoa.

Myynnit

• Aktia: Ostin Aktiaa spekulatiivisesti joulukuun alkupuoliskolla. Myin osakkeet määrittämääni tavoitehintaan. Voittoa 5 prosenttia.
• Archer Daniels Midland: Myin alle puolet pitkäaikasesta sijoituksestani yhteen maailman suurimmista maataloustuotteiden “käsittelijästä”. Yhtiö oli vahvasti hyötynyt sijoittajien kiinnostuksesta sektoria kohtaan. Osake taittui kuitenkin laskuun pitkän nousun jälkeen ja hieman myöhästyin määrittelemästäni myyntitasosta. Tuottoa vuonna 2017 ostetulle erälle 116 prosenttia.
• Securitas: Kevensin Securitas positiota 94 kruunun tuntumassa pienellä myyntierällä. Olin osallistunut isosti sen osakeantiin viime vuonna. Ostan takaisin jos näemme korjausliikettä alaspäin. Tuottoa vaatimattomat 12 % vuonna 2011 ostetulle erälle. Nykyinen heikko kruunu pienensi tuottoa.
• Scandic: Myin joulukuussa ostetut Scandicit pois. 18.1. Scandic ampaisi yli 10 prosentin nousuun. Jos olisin pitänyt osakkeet tuohon saakka, olisi euromääräinen voitto nelinkertaistunut. Voittoa nyt vain vaatimattomat 6 prosenttia. 
• SAP ja Bayer: Ostin saksalaisia jättejä joulukuun lopussa. SAP:n osakkeet myin ennakkoon määrittelemääni tavoitehintaan. Bayeria maltoin pitää muutaman päivän pidempään, joka palautui juuri kuten aavistelin sakkotuomion aiheuttamasta ylimyynnistä. Ensimmäisestä tuottoa 5 % ja jälkimmäisestä 10 %. Bayeria minulle jäi myös toiseen salkkuun. 
• IUS8: Ostin kehittyvien markkinoiden infrastruktuuriosakkeisiin sijoittavaa ETF:ää joulukuun loppupuoliskolla. Se on treidannut suhteellisen luotettavasti 13,5 ja 15,5 välissä. Myin ETF:n taas reilusti 14,4 euroon. Minulla on ETF:ää suurempi erä erillisessä ETF:salkussa, joten tämä oli puhtaasti kurssiliikkeen pelaamista.

Toistan jälleen ja vielä viime vuodelta tuttua kaavaa myydessäni spekulatiivisia tai lyhytaikaisia sijoituksia turhan varhain. Toisaalta ne ovat ennalta määritetyn suunnitelman mukaisia. Kehnoa suunnitelmaa ei kuitenkaan kannattaisi toteuttaa orjallisesti. Tammikuussa onnistuin soveltamaan osittain. Myynnit perustuvat myös ajatukseen parempi pyy pivossa kuin kymmenen oksalla. Nykyisessä markkinaympäristössä ei mielestäni kannata katsoa liikaa taakse, voittoja kannattaa markkinoiden heitellessä ottaa pitkin matkaa kotiin. En usko vielä osakkeiden tukevaan nousuun.

***
Yli helppolukuista 400 slaidia sijoittamisesta ja taloudellisesta riippumattomuudesta edulliseen pakettihintaan, katso Vaurastumisen välineet.