Sijoitusperusteena sääilmiö?

Sijoituspäiväkirja

Elokuu 2021

Elokuussa tein monenlaista pientä näpräystä osinkotuloihin tähtäävässä suurimmassa salkussani. Osallistuin ruotsalaisen Dustinin osakeantiin, jolla yhtiö rahoittaa hollantilaista yritysostoa noustessaan Euroopan kahdeksanneksi suurimmaksi IT-jälleenmyyjäksi. Merkitsin myös vähän Tallinkin osakkeita, vaikka yhtiön tilanne näyttää melko kehnolta. Ensimmäinen Tallink ostoni tapahtui juuri ennen koronan eskaloitumista euron hintaan, nyt laivoja saa annista puolet pienemmällä summalla. Myin saksalaisen kiinteistösijoitusyhtiö DIC Assetin osakkeet pienellä voitolla vapauttaakseni käteistä. Yhtiö julkaisi hyvän osavuosituloksen, mutta kurssi ei siihen liiemmin reagoinut. Myin myös 100 kappaletta Puuilon osakkeita, olin ostanut niitä 100 kappaletta lisää heinäkuussa, juuri ennen kurssin pyrähtämistä yli 9 euron. 

Osinkosalkussa tein sijoituksen amerikkalaiseen Universal Insurance Holding (UVE) yhtiöön. Olen sijoittanut yhtiön osakkeisiin myös muissa salkuissani. UVE on amerikkalainen pieni vakuutusyhtiö, jonka pääasiallinen toimialue on kiinteistö- ja vahinkovakuuttaminen Floridassa. Yritystä voi luonnehtia käänneyhtiöksi ja sijoitusta enemmän spekulatiiviseksi. UVE maksaa kuitenkin 4,5 prosentin osinkoa matalalla osingonjakosuhteella, joten pientä tuottoa on odotettavissa vaikkei merkittävää käännettä yhtiön liiketoiminnassa tapahtuisikaan. 

Miten Universal Insurance saavuttaisi liiketoiminnan käänteen? Yhtiö on kärsinyt hirmumyrskyjen aiheuttamista tavanomaista korkeammista korvausmaksuista ja vakuutuspetoksista. Floridassa vakuutusmaksut ovat nousseet ja lainsäädäntö on muuttunut ja muuttumassa vakuutusyhtiöille suotuisammaksi korvaushakemuksiin liittyen. Vaikka hirmumyrskykausi on vasta näin syksyllä kovimmillaan, myrskyjä on ollut edellisvuosia vähemmän ja suurimmat myrskyt ovat pyyhkäisseet Floridan ohitse. Lisäksi yhtiö on ottanut pieniä askeleita Floridan ulkopuolelle hakiessaan kasvua ja hillitäkseen Floridaan liittyviä liiketoimintariskejä. Yhtiö ohjeistaa tälle vuodelle samantasoista tulosta kuin vuodelle 2017, jolloin yhtiön osakekurssi oli noin 70 % korkeammalla. 

UVE:n ylärivillä on siis potentiaalia kasvaa kahden tekijän vaikutuksesta: nousevat hinnat ja maantieteellinen laajentuminen. UVE:n kustannuksilla on potentiaalia laskea myös kahden tekijän vaikutuksesta: pienenevät korvausvaatimukset lainsäädännön vaikutuksesta ja pienempi määrä myrskyvahinkoja sään vaikutuksesta. Koska yhtiön arvostustaso on matala, eteenpäin katsova P/E 6, P/B alle 1 ja yhtiö on ylittänyt tulosodotukset jo useana kvartaalina perätysten, riittänee muutamien katalyyttien toteutuminen ja sijoittajien kiinnostuksen herääminen kurssinousua varten.Vaikka sääilmiöihin perustuva sijoitusteesi on osin vedonlyöntiä, näen, että pahin on yhtiön osakekurssiin jo hinnoiteltu.

Elokuun puolivälin seurannassa kokonaisvarallisuuteni arvo oli 200 000 euroa korkeammalla kuin viime vuoden elokuussa ja ylsi lähes 664 000 euroon. Osakesalkkuni arvo oli 410 000 euroa. Uusi kymppitonni on ylitetty joka kuukausi aina maaliskuusta alkaen. Markkinat ovat tarjonneet melkoisen myötätuulen.

***
Miten ja mihin sijoittaisin? Hanki suuntaa ja ideoita, lue Vaurastumisen välineet.

Kalusto, varusteet ja niiden kustannukset

Tämän ilmestyessä olen Itämerellä matkalla Helsingistä Saksaan. Lopetettuani päivätyöt päätin, että on sopiva hetki toteuttaa yksi haaveistani ja pyöräillä Euroopan lävitse. Aiemmassa kirjoituksessa avasin reissun suunnitelmaa ja siihen valmistautumista. Tässä kirjoituksessa kirjaan ylös matkan kaluston, varusteet ja niihin liittyvät kustannukset suurpiirteissään.  Nämä listaukset jäävät itselleni muistiin, mielenkiinnoksi joillekin lukijoille ja niille, jotka joskus aikovat pitkälle pyörämatkalle.

Kalusto ja varusteet

Polkupyörä: BMC Granfondo GF02 cyclo-cross pyörä, jossa maantierenkaat. Look-maantielukkopolkimet.

Varustelista: Kuumageeli, kylmägeeli, Voltaren, pyykkinaru, lavuaarin tulppa, monitoimityökalu, kuusiokoloavainsetti, kuusiokoloavain polkimille, käsipumppu, 2x0,75l juomapullo, 2x0,5l juomapullo, pyyhe, USB-adapteri, golfpallo, sähköteippi, nippusiteitä, 4xsisärengas, ulkorengas, ketjurasva, ensiapupakkaus, 2xlyhythihainen pyöräilypaita, pitkähihainen ajopaita, tuuliliivi, hihat, lahkeet, 2xpyöräilyshortsit, pitkälahkeiset ajohousut, ajolasit, pyöräilylakki, kännykkäteline, ajohanskat sormikkaat, ajohanskat pitkät, sadetakki, kypärä, 2xpuhdistusrätti, ketjunkatkaisija, pinna-avain, kengänsuojat, pyöräilykengät, farkut, verkkarit, 2xT-paita, shortsit, 4xbokserit, 3xsukat, kengät, paita, tietokone, laturi, puhelimen laturi, sykemittari, 2xvara-akku, hygieniatarpeet, e-lukija, 2xbluetooth kuulokkeet, passi, puhelin, luha, retkiastia, lukko, takavalo, otsalamppu, heijastin. 

Lisäravinteita ja ruokaa ensimmäisten päivien tarpeisiin: muslipatukoita, kaurapuuroa, maltodekstriiniä, heraproteiinia, urheilujuomajauhetta, elektrolyyttitabletteja, proteiinipatukoita.

Etukäteiskustannukset

Pyörä ja polkimet: 1450 € (satuin löytämään sopivanlaisen ylivuotisen mallin)
Huolto: 100 €

Vaatteet ja varusteet: noin 600 €
Minulla oli osa varusteista entuudestaan, jotkut varusteista kaipasivat päivitystä, joten tämä summa pitää sisällään suurpiirteissään seuraavat: 2xulkorengas, 3xsisärengas, 1xtakavalo, 1xtuuliliivi, 1xajopaita, 1xpuhelinteline, 1xsatulalaukku, 2xketjurasva, 1xjalkapumppu, 1xajohanskat, 1xajolakki, 1xkypärä, 1xkengänsuojat, 1xkengät, 1xajolasit, 1xsadetakki, 1xpyöräilyshortsit.

Laiva Saksaan: 200 €
Komoot karttasovellus: 20 €
Vuokra-auto satamaan: 20 €
Lisäravinteet: 50 €

Yhteensä noin 2440 euroa.

En ole määrittänyt budjettia varsinaista matkaa varten. Rahaa tulee kulumaan paljon niin hotellimajoitukseen kuin ravintolaruokailuun. Luonteeltaan matka on sellainen, ettei näistä voi tavoitteen vuoksi juuri tinkiä: 3000 kilometrin matkalla energiaa on saatava riittävästi ja hyvät unet ovat palautumisen kannalta tärkeitä.

*

Pääsin harjoittelemaan koko kevään suhteellisen terveenä. Tätä kirjoittaessa koitan toipua nuhasta. Sen aiheutti todennäköisesti kylmentynyt ilma ja/tai viimeisille viikoille rajusti keventämäni harjoittelun shokki. Olin harjoitellut neljä viikkoa perätysten keskimäärin yli 16 tuntia viikossa ja pudotin harjoitusmäärän toiseksi viimeiselle viikolle alle kymmeneen ja viimeiselle viikolle seitsemään tuntiin, joka jää nyt toteutumatta. Ylikunnon kautta kuntoon. Makaan sängyssä, mutta koetan pitää selän välillä liikkeessä ja ajoittain venytellä etu- ja takareisiä, jotta pysyisin toimintakykyisenä. Keskiviikkona 25.8. on luvassa 13 kilometrin prologi Travemunden satamasta hotelliin ja ensimmäinen 153 kilometrin tasamaaetappi ajetaan torstaina 26.8.

***
Säästä, sijoita ja rahoita unelmasi. Lue Vaurastumisen välineet.

Miksi omistan tupakkayhtiöitä?

Sijoitusstrategiani yksi kulmakivistä on ostaa hyviä yhtiöitä silloin, kun ne ovat tilapäisistä syistä aliarvostettuja. Lisäksi haluan ostaa yhtiöitä, jotka maksavat kestävää osinkoa. Osinko tarjoaa kassavirtaa sillä välin, kun haasteet, sentimentti tai markkinaympäristö yhtiön osalta muuttuu. Tupakkayhtiöt, erityisesti Altria (MO), ovat olleet pitkällä aikavälilä tuottoisia osakkeita, mutta osakkeet näkivät kakkien aikojen kurssihuippunsa vuonna 2017. Tämän jälkeen osakekurssit ovat lasketelleet pomppien alaspäin.

Osinkosalkussa, pääsalkussnai, olen omistanut pienen erän PhillipMorrisin osakkeita vuodesta 2010. Tämän lisäksi olen viime aikoina tehnyt eri salkuissa sijoituksia useampaan tupakkayhtiöön: Altriaan, British American Tobaccoon (BATS) ja Imperial Brandsiin (IMB), ensimmäisen sijoituksen ollessa suurin ja viimeisen pienin. Tupakkayhtiöissä ostan ensimmäisenä korkeaa mutta suhteellisen turvallista osinkotuottoa, toiseksi mahdollista kurssinousua sijoittajasentimentin joskus muuttuessa sekä viimeisenä option vaihtoehtoisten nikotiinituotteiden myynnin kasvuun ja kannabikseen. En tiedä mikä yhtiöistä onnistuu viimeisessä, joten ammun haulikolla ja omistan pienehkön erän jokaista suurimpaa tupakkayhtiötä.

Teesit tupakkayhtiösijoitusten taustalla:

• Tupakkayhtiöiden arvostustasot ovat matalia suhteessa kuumentuneeseen markkinaan.
• Tupakkamyynti laskee rakenteellisesti, mutta yhtiöt kasvattavat voimakkaasti vaihtoehtoisten nikotiinituotteiden myyntiä.
• Tupakkayhtiöt ovat kyenneet paikkaamaan laskevaa volyymia hinnankorotuksilla. Tupakkaliiketoiminta on hyvin kannattavaa ja yritykset saavuttavat korkean pääoman tuoton.
• Edellisen ansiosta tupakkayhtiöt pystyvät sekä investoimaan tulevaisuuten että palkitsemaan omistajia suurilla osingoilla ja ostamaan takaisin omia osakkeitaan.
• Tupakkayhtiöiden mukana saa optiona, vaikkakin vähäisen, pääsyn kasvavalle kannabistoimialalle. Kaikki neljä suurinta tupakkayhtiötä ovat tehneet sijoituksia kannabisyhtiöihin, enemmän tai vähemmän onnistuneesti.
• Tupakkayhtiöt ovat epäsuosiossa institutionaalisten sijoittajien keskuudessa, kun ESG-ilmiö on ajanut sijoittajia myymään moraalisesti arveluttavien yhtiöiden osakkeita. Epäsuosio on joustavasti toimivalle yksityissijoittajalle usein hyvä ostopaikka.

"The art of speculation in one sense is the ability to recognize when a seeming risk is not a real risk or when a real risk is not nearly as great as the stock market anticipates." -Thomas W. Phelps

***

Haluatko rakentaa kasvavat osinkotulot? Lue Osinkosijoittamisen perusteet.

Omin jaloin Euroopan lävitse?

Mitä enemmän ajattelee, opiskelee ja tekee sijoittamista sitä vaikeampi siitä on kirjoittaa. Vaihdetaan siis hetkeksi aihetta taloudellisesta vaurastumisesta toisenlaiseen vaurastumiseen, henkiseen ja fyysiseen vaurastumiseen. On hyvä välillä muistuttaa itseä siitä, että säästäminen ja sijoittaminen ovat lopulta vain välineitä itselle merkityksellisten asioiden ja unelmien toteuttamiselle. Minulle yksi niistä asioista on itseni haastaminen, seikkailu ja urheilu. Urheilulliset haasteet ovat edellisvuosina jääneet vähälle, mutta kahden viikon kuluttua olen ryhtymässä urheilusuoritukseen, jonka varjoon jää kaikki aiemmat. Kun alkuvuodesta tiesin, etten ole ryhtymässä hetimiten päivätöihin, tuli selväksi, että nyt on ainoa oikea hetki toteuttaa projekti, joka on kytenyt mielessäni vuosikymmenen. Aion pyöräillä halki Euroopan mantereen.

Suunnitelma

Tavoitteenani on ajaa kolmentuhannen kilometrin matka Saksan Travemundesta Espanjan Aurinkorannikolle kolmessa viikossa. Ajan polkupyörällä yksin, mutta matkaa on tukemassa huoltomoottoripyörä, jota ajaa isäni. Koska matka on pitkä, helpottaa moottoripyörä suuresti matkantekoa. Siinä kulkevat normaalit vaatteet, lisäravinteet, työkalut ja muut tarvikkeet. Lisäksi mopedi auttaa majoituksen järjestämisessä, paikoitellen reittitiedustelussa sekä ruoka- ja juomahuollossa. Matkan tarkoituksena on ajaa polkupyörällä eikä telttailla, joten yöpymiset tapahtuvat puhtaiden lakanoiden välissä hotelleissa ja majataloissa.

3000 kilometriä kolmessa viikossa tarkoittaa keskimäärin noin 145 kilometriä päivässä. Alkuun on ajatuksena körötellä vaatimatonta 23 kilomterin keskituntinopeutta, joka on maantiepyörälle hipihiljainen vauhti. Vauhti ei siis tapa, ainoastaan matka. Luonnollisesti reitin topografia ja tuuliolosuhteet vaikuttavat matkantekoon merkittävästi. Matkalle osuu yksi suuri vuoristo, Pyrenneet, jotka haluan ylittää Andorran kohdalta saadakseni yhden maan lisää edetäkseni sadan maan urakassa yli vuoden tauon jälkeen. Jos reitti on tasaista ja tuuli puhaltaa pohjoisesta, ajatuksena on edetä 160 kilometriä päivässä ja viettää ajoittain 100 kilometrin huilipäivä. Mikäli jalat vain kestävät, kammet pidetään liikkessä joka päivä. 

Reittisuunnitelma.

Jos lämpötilat liikkuvat hellelukemissa arvioin, että nestettä kuluu ajon aikana 5-6 litraa. Kaloorioita palaa arvioilta noin 2500-3000 ylimääräistä eli päivän aikana kuluu energiaa kaksinkertainen määrä normaalikulutukseen nähden. Energiamäärän nauttiminen on oma projektinsa, se on tarkoitus täyttää maltodekstriinillä, urheilujuomajauheella, heraproteiinilla, banaaneilla, maapähkinävoilla, myslipatukoilla ja runsailla aterioilla. Suunnitelmana on nauttia lounas kesken ajon ravintolassa. Odotan jo kovasti currywurstia mit Pommes, siitähän saa vähän rasvaa ruokavalioon. Saamieni tiedustelutietojen perusteella Lidl ei valitettavasti myy mahtavaa Sportyfeel urheiluravinnesarjaansa Saksassa, Ranskassa eikä Espanjassa, joten olen pakannut jauhemaista evästä muutamien ensimmäisten päivien tarpeeseen.

Valmistautuminen

Aloitin valmistautumisen hiljalleen helmikuussa kymmenen minuutin kuntopyöräilyllä. Minulla oli takana vuosien tauko tavoitteellisesta kestävyysurheilusta. Olin lähinnä juossut vartin matkoja punttisalille ja muutamia kertoja viikossa kolmenvartin lenkkejä. Kului kuitenkin vielä useita viikkoja, kun saattelin edellisiä urheilutavoitteita maaliin. Pyöräilyharjoittelu rajoittuikin muutamaan tuntiin viikossa aina huhtikuun puoliväliin saakka. Ostin polkupyörän ja aloitin harjoittelun sillä, kun lumet olivat suureksi osaksi maasta sulaneet. Ensimmäisen kaksijapuolituntisen lenkin lopussa ajoin ärrälle ja söin pari Snickersiä muutamalla haukulla jaksaakseni viimeisen kympin kotiin.

Kardiovaskulaarinen toimintani vaikutti alusta alkaen olevan vanhoilta pohjilta suhteellisen hyvällä tasolla, mutta vuosikymmenen toimistotyö ja vuosien tauko pyöräilystä olivat tehneet jalat pehmeiksi. Tämän vuoksi, ja tavoitteen luonteesta johtuen, harjoittelun ainoa päämäärä on ollut totuttaa jalat kestämään kilometrejä. Helmikuusta laskettuna alla on nyt 276 tuntia pyöräilyä, mikä vastannee noin 7000 kilometriä. Alkuvuonna rekisteröin lisäksi 25 tuntia juoksua ja kävelyä sekä 36 tuntia punttisalia. Kesäkuun alusta lähtien olen ainoastaan ajanut polkupyörällä, venytellyt ja jumpannut selkää. Pisin pyöräilyharjoitus on ollut 170 kilometriä ja 6,5 tuntia. Pitkä hellejakso oli hyvää totutusta Espanjan mahdollisiin 40 asteen lämpötiloihin. Harjoittelun tai kaurapuuropuutoksen seurauksena painoni on pudonnut helmikuun huippulukemasta 80 kilosta keskitysleirivankimaiseen 74 kiloon, kun kampia pyörittää 183 senttinen varsi.

Harjoitusviikkoni ovat viimeiset pari kuukatta olleet pääpiirteissään seuraavanlaisia:
1 x pitkä: 4-6 tuntia.
1 x keskipitkä: 3-4,5 tuntia.
1 x lyhyt: 2 tuntia vauhtileikittelyä
2 x lyhyt: 1h 45min - 2,5 tuntia helppoa
1 x palauttava: 45min-60min
1 x lepo

Lenkeillä vauhti on maanteillä, kaupunkialueen ulkopuolella, ollut 27-28 kilometritunnin suuruusluokkaa.

Olen yli vuosikymmen sitten ajanut polkupyörällä Itävallasta Tsekin lävitse Rostockiin. Matka oli ikimuistoinen, mutta mitaltaan vain kolmanneksen nyt edessä olevasta pyöräretkestä. Nyt suunniteltu matka on parituhatta kilometriä pidempi ja tavoiteaika on suhteessa matkaan lyhyempi. Suurin huoleni on se, onko yhtäkkiä ajetut 7000 kilometriä riittävä määrä totuttamaan jalat suoritukseen, joka on itsessään puolet koko harjoitusmäärästä. Pitkiä lenkkejä kun en ole kyennyt juuri tusinaa enempää kauden aikana ajamaan. Ranskan ympäriajossa ammattilaiset ajavat 3500 kilometriä kolmessa viikossa. Pystynkö samaan puolet heitä hitaampaa vauhtia? Kun lähtöön on aikaa jäljellä kaksi viikkoa, teen enää muutaman kuormittavan harjoituksen, palaudun ja suunnittelen reittiä. Verisuonet pullottavat pohkeissa kuin autobaanat - valmiina lähtöön!

***
Matkaa voit seurata parhaiten Twitterissä.

Salkun arvo ylitti 400 000 euron

Sijoituspäiväkirja

Heinäkuu 2021

Blogiini tuli heinäkuun helteiden myötä kaikkien aikojen pisin tauko. Olen koettanut nauttia helteistä, mutta aikaa on mennyt sekä puolikkaan viikkotyötuntimäärän verran urheiluprojektin parissa että muiden pohdintojen äärellä. Auringossa ja polkupyörän selässä on ollut vaikea keskittyä sijoittamiseen, eikä lyhyt rentoutuminen ole tehnyt hallaa. Katkaisenkin siis kirjoitustauon helpolla kuukausikatsauksella.

Heinäkuun aikana osakesijoitusteni arvo kiipesi yli 400 000 euron. Edellinen satatuhatta ylittyi vasta viime joulukuussa. 90 % sijoituksistani, osinkosijoitukset, kehittyiväti keskimäärin hyvin. Spekulatiiviset sijoitukset ovat kokonaisuutena hieman kangerrelleet, vaikka olenkin tehnyt kohtuullisesti tuottoa. Hyvän tuloksen rajoitteena ovat olleet muutamat virhesijoitukset, joiden tappiota en ole katkaissut riittävän ajoissa. Se on yksinkertainen ja tavanomainen virhe, joka on teoriassa helppo korjata, mutta psykologisesti usein vaikeaa.

Osinkosalkussa ei ollut heinäkuun aikana montaakaan tapahtumaa. Kesäkuussa myin erän Puuilon osakkeita ja ostin ne takaisin hieman edullisemmin heinäkuussa. Saatan jatkossakin käydä kauppaa Puuilon position ympärillä. Ostin heinäkuussa lisää myös Servicewaren osakkeita, mikä on spekulatiivinen sijoitus kohtuullisesti arvostettuun saksalaiseen ohjelmistoyhtiöön. Vähäisen likviditeetin vuoksi osakekurssi on elänyt melko voimakkaasti 15-18 euron välimaastossa. Yhtiö julkisti vastikään varsin hyvän kvartaalituloksen.

Kuukausikatsauksissani osakesalkun arvo on laskenut viimeksi 16 kuukautta sitten. Se ei nähdäkseni lupaa hyvää lähikuukausien kehityksen suhteen. Koetankin hieman karsia salkusta rönsyjä vapauttaakseni käteistä. Katsotaan ehdinkö tätä tekemään ennen kuin korjausliike on käsillä. Kokonaisvarallisuuteni kellotti heinäkuun puolivälissä 656 000 euron lukemat.

***
Hanki helppoa kesälukemista aurinkoon: Vaurastumisen välineet verkkokaupasta.

Laitoin Tikkurila-rahat Puuiloon

Sijoituspäiväkirja

Kesäkuu 2021

Kesäkuussa tilittyivät vihdoin Tikkurilaan sitoutuneet rahat. Kun prosessi venyi, olisi osakkeet kannattanut myydä osakesmarkkinoilla. Hyväksyttyäni ostotarjouksen rahat olivat kiinni, kun ne olisivat voineet olla tekemässä työtä muualla. Sijoitukseni Tikkurilaan oli peruja helmikuulta 2018 ja olin lisännyt positioon vielä kolmeen otteeseen 2018, 2019 ja 2020. Osakkeita minulla oli yhteensä 260 kappaletta ja tulokseksi tuli yli 5000 euron myyntivoitto ennen veroja ja 135 prosentin tuotto. 

Laitoin Tikkurilasta irronneet rahat Puuiloon tekemällä reilun 2000 kappaleen merkinnän. Sain listautumisannista osakkeita hieman yli 616 kappaletta ja myin ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä 116 kappaletta pyöristääkseni position kivaan 500 kappaleen tasalukuun, kotiuttaakseni pienen voiton ja pienentääkseni positiota hivenen. Puuilossa yhdistyy kasvu ja kannattavuus, mutta en mielelläni ole isolla panoksella mukana sekatavarakaupassa, jossa kilpailu on kireää, verkkokaupan kasvu puristaa ja selkeitä kilpailuetuja on vaikea rakentaa. Puuilolla voi kuitenkin olla paikka salkussa pitkäaikasena omistuksena, joka tuo osinkotuloja vuodesta toiseen.

Hieman ristiriitaisesti ostin lisää Cityconia pienen 100 kappaleen erän ennen kvartaalisoingon irtoamista. Mielestäni Citycon on aliarvostettu, ihmiset palaavat takaisin ostoskeskuksiin ja yhtiön osakekurssi on yhä suuromistajan osakemyynnin jäljiltä alamaissa. Vastapainoksi Cityconille ja Puuilolle ostin 200 kappaletta Verkkokauppa.comin osakkeita. Yhtiö laajenee jatkuvasti uusiin tuoteryhmiin, mikä tuonee kasvua myös tulevaisuudessa. Luulen, että moni kuluttaja mieltää yhtiön yhä kulutuselektroniikan kaupaksi. Minunkin on näemmä ostettava pyöräilytarvikkeet jatkossa Verkkokauppa.comista eikä tilata niitä saksalaisista verkkokaupoista.

Kuun puolivälin seurannassa osakesalkkuni nousi 395 000 euroon ja kokonaisvarallisuus 647 000 euroon, molemmat uusiin ennätyslukemiin. Osakesalkun arvo kasvoi 18 000 euroa edelliseen kuukauteen nähden, josta kaksituhatta euroa oli uutta  pääomaa. Osakesalkun arvo on kasvanut nyt 15 kuukautta perätysten. Taidankin pyrkiä seuraavaksi hillitsemään uusia ostoja ja lisäämään hieman käteisen määrää salkussa mahdollisen korjausliikkeen varalle. 

***

Hanki helppoa mutta hyödyllistä rantalukemista. Osta Vaurastumisen välineet.

Tulokset vuoden listautumisanneista

"During a season of great prosperity the promotion of new companies is sure to be largely overdone, and great will be the losses suffered; but there is sure to be more good done in the world by the dissemination of capital in new parts of the earth that would otherwise lie for the most part unproductive, than there is harm done through the misapplication or loss of a part of it." -Arthur Crump, The theory of stock exchange speculation, 1874

Kotimaista sijoittajaa ja pörssiä on hellinyt uusien yhtiöiden juoksu pörssiin, kun rahaa on riittänyt mitä erilaisimmille tulokkaille. Olen itsekin osallistunut useisiin anteihin ja pyrkinnyt pääasiassa hyötymään listautumisanneista spekulatiivisesti. Mihin anteihin osallistuin ja miten ne ovat menneet?

Kreate

Osallistuin helmikuussa kuopankaivuufirman antiin pienellä panoksella ja sain ylimerkitystä annista 35 kappaletta osakkeita. Myin osakkeet ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä 11,65 euron hintaan ja tuottoa tuli 115 euroa ennen veroja. En nähnyt, että haluan olla tiukasti mukana kilpaillussa projektiliiketoiminnassa, jossa katteet ovat alhaisia ja riskit suuria. Julkisessa kilpailutuksessa on haastava luoda merkittävää kilpailuetua, kun kuoppia voi, kärjistetysti, kukavain kaivaa konevuokraamon laitteilla.

Orthex

Osallistuin myös Orthexin antiin, vaikka en suuresti syttynyt muoviliiketoiminnasta. Sain annista osakkeita 62 kappaletta ja myin osakkeet ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä kahdeksan euron hintaan. Orthexin osake on ollut hyvässä vedossa ja sillä käydään kauppaa kirjoitushetkellä noin 9,4 euron hintaan. Osakkeet olisi kannattanut siis pitää hieman pidempään.

Sitowise

Pidän teknistä suunnittelua toimialana, jossa olen mielellään mukana. Bisnes on suhteellisen vakaata palveluliiketoimintaa, joka ei vaadi paljoa pääomia ja ala konsolidoituu melko nopeasti. Ennen Sitowisea omistin jo ÅF Pöyryä ja Etteplania, jonka valitettavasti myin liian varhain. Osallistuin Sitowisen antiin ja kasvatin omistukseni ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä 300 kappaleeseen pidempiaikaiseen omistukseen. 

Netum

Netum vaikutti omaan silmääni viimeisimmistä anneista mielenkiintoisimmalta. Anti ei ollut ylihinnoiteltu, vaan yhtiö oli arvostettu kohtuullisesti suhteessa verrokkeihinsa. Koska minulla oli reilusti joutilasta käteistä, merkitsin osakkeita 10 000 kappaletta 3,2 euron hintaan. Odotetusti anti ylimerkittiin ja sain osakkeita 329 kappaletta. Myin osakkeet ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä ja tuottoa tuli noin 460 euroa ennen veroja. Saatan palata Netumin omistajaksi myöhemmin.

Toivo Group

Toivo näyttäytyi minulle olevan nimensä mukaisesti toivoa täynnä. Päätin kuitenkin osallistua antiin pienellä panoksella, koska uskoin annin tulevan vielä ylimerkityksi. Merkitsin osakkeita kaksi kertaa minimin verran ja osakkeita annista riitti 286 kappaletta. Myin osakkeet ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä Nordean kangertelevalla alustalla. Tuottoa tuli noin 140 euroa ennen veroja. Jään katsomaan yhtiön tarinaa sivusta.

Merus Power

Merus vaikutti mielenkiintoiselta yhtiöltä, mutten usko riittävästi yhtiön pitkänaikavälin mahdollisuuksiin suurten yhtiöiden puristuksessa. Teinkin merkinnän spekulatiiviseen salkkuun ja sain osakkeita annista 88 kappaletta. Suunnitelmanani oli myydä osakkeet ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä ja tein niin. Tuottoa tuli noin 100 euroa ennen veroja. Merukset olisi kannattanut pitää vielä toinenkin päivä, kun osake jatkoi vielä kiitoaan.

Solwers

Solwers ostaa teknisen konsultoinnin yrityksiä ja antaa niiden toimia itsenäisesti. Helsingin pörssiin on hyvä saada myös hieman eri liiketoimintalogiikalla toimivia yhtiöitä. Tukholman pörssistä löytyy monia yhtiöitä, joiden toiminnan keskiössä on ostaa yrityksiä eikä integroida niitä. Nämä yhtiöt tai ainakiin niiden osakkeet ovat olleet viime vuosina tuottoisia. Toki tällainenkaan liiketoiminta ei ole vailla riskiä, miten ostettujen yritysten yrittäjät sitoutuvat liiketoimintaan, kun tilille ilmestyy paljon uusia numeroita? Osallistuin Solwersin antiin keskisuurella panoksella ja sain annista osakkeita 55 kappaletta. Osakkeet ovat yhä salkussani ja harkitsen joko lisäystä tai myyntiä. Pelkästään annista saatuja tuskin viitsin salkussa roikottaa. Valitettavasti koen, että osake oli jo listautuessaan suhteellisen tyyris, joten päätös voinee kallistua myynnin suuntaan.

Spinnova

Olen Spinnovan annissa mukana 200 kappaleen merkinnällä. Yhtiö vaikuttaa mielenkiintoiselta ja mahdolliselta kasvutarinalta. Teinkin merkinnän spekulatiiviseen salkkuun. Suunnitelmanani on katsoa ainakin parin päviän ajan kuinka osakkeen pörssitaival alkaa. Todennäköisesti myyn osakkeet pian, koska näen todennäköisenä, että yleinen markkinatilanne kääntyy korjausliikkeen puolelle lähiviikkojen aikana. 

Puuilo

Puuilo vaikuttaa minusta sopivalta vähintäänkin keskipitkän aikavälin sijoitukselta osinkosalkkuuni. Yhtiö on takonut erinomaista kasvua ja kannattavuutta tähän saakka, vaikka osan selittäneekin korona. Puuiloa ei kuitenkaan ole annissa hinnoiteltu kovinkaan edullisesti. Uskon kuitenkin, että reilu ylimerkintä on todennäköinen ja ensimmäisten päivien kurssikehitys on positiivinen. Merkitsinkin osakkeita 2000 kappaletta. Jos osakkeita saa annista minkäänlaisen määrän, myyn osan ja jään yhtiön omistajaksi pienemmällä positiolla. Jos allokaatio on pieni, jään sillä seuraamaan yhtiön kasvutarinaa.

***

Saattaa näyttää siltä, että olen osallistunut lähes kaikkiin anteihin, mutta on muutamia tullut jätettyä tietoisesti väliin: ainakin Nightingale, Alexandria, Virala ja Bioretec ovat jääneet tai jäävät väliin. Suuri osa osallistumisistani ovat olleet spekulatiivisia ja tähän saakka ne ovat tuottaneet lähes 900 euroa ennen veroja. Kun markkina antaa sijoittajalle tai spekuloijalle mahdollisuuden, on siihen tartuttava. Useimmat annit ovat olleet sijoittajasentimentin vuoksi suhteellisen hyviä tuotto-riski suhteella ja sijoitetut summat ovat olleet Netumia lukuunottamatta varsin pieniä kokonaisuuden kannalta.

***
Kehitä ja laajenna sijoitusrepertuaarisi työkaluja. Lue Vaurastumisen välineet.