Blogilista lopettaa 1.6.2015

Huomasin sattumalta, että Sanoma on päättänyt lopettaa Blogilistan toiminnan 1.6. alkaen. Sanoma osti Blogilista.fi liiketoiminnan vuonna 2007. Tällöin tarkoituksena oli kehittää palvelusta entistä toimivampi osana digitaalista liiketoimintaa. Voi olla, että sivusto ei koskaan ole ollut Sanomalle kultakaivos, mutta sivusto on tai oli käyttöliittymältään auttamattomasti vanhanaikainen.

Mielenkiintoista mielestäni on se, että Sanoma pyrkii strategiassaan kasvattamaan sähköisen liiketoimintansa osuutta kokonaisuudesta. Samalla yritys haluaa olla pienempi ja keskittyneempi. Tässä kohtaa päätös on ilmeisesti tehty jälkimmäinen ranskalainen viiva silmällä pitäen.

Tämä tuskin vaikuttanee päätökseeni epäonnistuneen Sanoma sijoituksen suhteen. Joko lunastan tappiollisen sijoituksen voidakseni vähentää myyntitappion voitoista tai ostan lisää osakkeita kyetäkseni ponnistamaan plussalle. Mitä lähemmäksi tämä vuosi kääntyy loppuaan sitä enemmän käännyn ensimmäisen vaihtoehdon puolelle.

Yksittäisen bloggaajan, suomalaisen blogosfäärin ja blogien lukijoiden kannalta tämä on puolestaan harmillista. Suuri osa tämänkin blogin kävijöistä on päätynyt sivustolle Blogilistan kautta. Lukijalle Blogilista on yksi helppo tapa seurata kiinnostavia aihepiirejä ja aktiivisia blogeja. Monen blogin kävijämäärät tulevat varmasti Blogilistan lakkaamisen seurauksena pienenemään.

Kysyntä ja halu yrittää pitää onneksi aina huolen siitä, että tilalle nousee uusia vaihtoehtoja. Niin myös tässäkin tapauksessa. Blogipolku.com on hiljattain kerännyt lukuisia blogeja sivulleen. Tarina vaurastumisesta vaikuttaa olevan ensimmäinen sijoitusaiheinen blogi tällä sivustolla. On hienoa, että Blogipolun ylläpitäjät ovat huomanneet avautuvan mahdollisuuden!

Osakesalkun tuottojakauma 2015

Osakekurssien hipoessa ennätyslukemiaan halusin tarkastella mistä osakesalkkuni tuotto koostuu. Tätä kirjoitettaessa olen sijoittanut osakesalkkuuni 82 400 euroa omaa pääomaa ja salkun arvo on noin 134 200 euroa. Salkku on siis laskennallisesti 51 800 euroa voitolla. Tämä on kirjaimellisesti voittoa ainoastaan paperilla.

51 800 euron voitosta...

• osingot ovat tuoneet vuoden viimeisen päivän valuuttakursseilla laskettuna 9 600 euroa (19 %).
• osakkeiden arvonnousu on tuonut 35 200 euroa (68 %).
• ja dollarin vahvistumisen vuoksi valuuttakurssivoitto on 7 000 euroa (13 %). 

Miten luvut ovat laskettu? Salkun arvo - sijoitettu pääoma = Laskennallinen voitto. Laskennallinen voitto - vastaanotetut osingot + valuuttakurssivoitto tai tappio = osakkeiden arvonnousu.

Tämän julkaisun tarkoituksena on jättää muistijälki siitä, millaiselta salkkutuotto näyttää, kun suhdanteet ovat suotuisat. Kun osakkeiden arvostustaso on alhaisempi on luonnollisesti odotettavissa, että osinkojen merkitys on suurempi. Koska amerikkalaisilla arvopapereilla on suuri paino salkussani, heittelee dollarin kurssi voimakkaasti sijoitussalkkuni arvoa sekä euroiksi käännettyä osinkokertymääni. 

Onko aika puolellani?

Osakesijoitukset muodostavat 64 prosenttia kokonaisvarallisuudestani. Vaikka olen osakesalkun kehityksen suhteen tavoitettani edellä, asettaa edeltävä laskelma haasteen. Kuten tuottojakaumasta on helppo todeta, lähes arvaamattomasti kehittyvät osakkeiden arvostustaso ja dollarin valuuttakurssi määrittelevät miten kokonaisvarallisuuteni kehittyy keskipitkällä aikavälillä. 

Pitkällä aikavälillä säästämisaste ja osingot tulevat kertomaan pääsenkö tavoitteeseeni. Koska uskon, että vuoteen 2025 mennessä osakesalkun korkoa korolle ilmiö ei ehdi työskennellä riittävän pitkään, lasken paljon muiden vaurastumisen vauhtipyörien varaan. Siten säästämisen ja osinkojen rinnalla asuntosijoittamisen ja vaihtoehtoisten sijoitusten pyrkimyksenä on ajaa tätä aikaeroa kiinni.

3 vinkkiä veroilmoitusta varten

Omaisuuden karttuessa entistä tärkeämmäksi ja samalla työllistävämmäksi käy veroilmoituksen laadinta. Tälläkin kertaa pääsen varmasti tuntiansioille, koska vähennyksien lisäämisellä ja puutteiden korjaamisella oli suuri vaikutus edukseni.

• Käy huolellisesti lävitse kaikki myyntitapahtumat.
• Esimerkiksi Oriola-KD:n epäonnistunut myyntini näytti veroilmoituksella yli 800 euron myyntivoittoa, todellisuudessa tappioni oli noin 160 euroa.
• Kokonaisuudessaan tekemäni korjaukset vähensivät myyntivoiton 5300 eurosta 2800 euroon.
• Suurin, muttei ainoa, syy näin suureen virheeseen oli myymäni osakkeet, jotka olin ensin hankkinut taannoiselle Etraden tililleni ja sittemmin siirtänyt ne Nordnetiin. Pohjolan ja DIBSin siirryttyä uusien omistajien käsiin myös näiden myyntien lähtötiedot olivat puutteelliset.
• Tarkista myös mahdollisten ulkomaisten spin-offien myynnit ja määritä hankintahinta laskurin avulla.
• Luo oma tiedosto veroilmoituksia varten, johon teet laskelmat vähennyksistä, koroista, sijoitusasuntoihin kohdistuneista kuluista
• Mahdollisessa lisäselvitystilanteessa muistat paremmin oman ajatuksenjuoksusi.
• Tällä keinolla muistin tänä vuonna vähentää myös lainanhoitokulut, joiden vähentäminen jäi valitettavasti kohdallani puuttumaan viime vuonna.
• Pidä tarkkaa kirjaa kaikista arvopaperihankinnoista.
• Vaikka useimmat arvopaperivälittäjät säilyttävät kaupankäyntitietoja. 
• Osto- ja myyntipäivät, hinnat ja kappalemäärät eräkohtaisesti. 
• Kohdallani oma kirjanpito on huomattavasti ripeämpi tapa täydentää veroilmoitus, kuin metsästää tietoja eri paikoista ja välittäjän hakemistosta.

Viime vuonna sain osakseni mätkyjä. Muutettuani ulkomaille tullee muutama tonni takaisinpäin. Kauhukseni selvittelen uudessa kotimaassa, kuinka onnistuin saamaan aikaiseksi 1500 euron mätkyt neljässä kuukaudessa. Maksoin vieläpä korotettua verokantaa tuloistani yhden kuukauden ajan. Verojärjestelmä on valitettavasti Suomeakin monimutkaisempi

Muista myös, että lähetettyäkin veroilmoitusta voi täydentää toukokuuhun saakka.

Lue myös Downshiftaajan huomiot veroilmoitusta varten.

Onko markkinoilla osinkokupla?

Oman sijoitushistoriani aikana olen todistanut kaksi kuplamarkkinaa ja niiden puhkeamista. 2000-luvun alkupuolella pörssi koki teknokuplan. Tällöin maksoin omat oppirahani ensimmäisen sijoitukseni arvon romahtaessa. 2008-2009 kurssit puhallettiin taivaisiin suurella velkamäärällä. Tällöin olin valmiudessa ja lähdin hyödyntämään laskevia kursseja.

Tällä hetkellä kymppitonnit kolisevat salkussani ja uusia kohtuullisesti hinnoiteltuja sijoituskohteita on vaikea löytää. Olen pidempään pohtinut, minne seuraava kupla puhalletaan. Jokaisen pohdinnan tuloksena katseeni kohdistuu aina osinko-osakkeisiin, oman strategiani kulmakiviin.

Havaintojani osinkokuplan rakentumisesta ovat:

• Alhainen korkotaso on ohjannut ja ohjaa suuria ja riskiä välttäviä instituutioita sijoittamaan osinkoa maksaviin suuryrityksiin ja laatuyhtiöihin.
• Negatiivinen korkotaso ei voi enää laskea ja korkojen kääntyessä nousuun varat tulevat ohjautumaan takaisin korkosijoituksiin.
• Asuntolainan lyhennysvapaat ja Nordnetin superlaina ovat signaaleja siitä, että piensijoittajat lähtevät osakemarkkinoille omien rahojensa lisäksi myös lainarahalla.
• Sijoitusaiheisten ja osinkoihin keskittyvien blogien voimakas kasvu, mukaan lukien tämä blogi. Blogosfääri vaikuttaa erityisesti keskittyvin osinkosijoittamiseen tai en tahdo yrityksistäni huolimatta löytää muuta sijoitussuuntaa kannattaviin verkostoihin.
• Uutisointi markkinoiden ylikuumentumisesta on selvästi lisääntynyt.
• Sijoituskirjoja on mielestäni julkaistu entistäkin kiihtyvämmällä tahdilla.
• Reaalitalouden laukka vaikuttaa kulkevan kaukana pörssikurssien ravista. Erityisesti Kreikan ja Venäjän taloustilanteet voivat horjuttaa huteraa Eurooppaa. Puhumattakaan Ukrainan poliittisesta tilanteesta ja muiden Etelä-Euroopan maiden velkataakasta ja korkeasta työttömyydestä.
• Useiden kotimaisten hyvää osinkoa maksavien ja omistamieni arvoyhtiöiden P/E-luvut ovat melko korkealla tasolla, esimerkiksi: UPM 20, Metso 21, Uponor 32, L&T 38, Kesko 40 ja Cramo 48.
• Konttorimme toimistoapulainen sijoittaa kreikkalaisiin pankkiosakkeisiin ja on samalla opportunisti ja pelokas näiden osakkeiden volatiliteetista. Ovatko viimeisetkin piensijoittajat jo markkinoilla?
• Osingot ovat yksi tärkein sijoitustuottojen komponentti. Nyt ne vaikuttavat olevan niin median, ammattilaisten kuin yksityishenkilöiden fokuksessa. Ovatko perinteiset osinko-osakkeet 2000-luvun teknoyhtiöitä?

Mikä on kuvitelmaani ja mikä on totta, sitä en osaa täysin arvioida. Siksi kommentit ovat tervetulleita.

Oletko havainnut markkinoilla muita kuumentumisen merkkejä vai tulevatko osakekurssit jatkamaan voimakasta vauhtiaan vielä pidempään?

Katse dollareista kruunuihin

Sijoituspäiväkirja

Maaliskuu 2015

Aivan helmikuun lopussa ostin ruotsalaisen Bufabin osaketta. Yhtiön osakekurssi romahti 17 prosenttia tulosjulkistuksen jälkeen alle 50 kruunun. Bufab on listautunut pörssiin vastikään 2014, joten pitkää taivalta yhtiön hintatason arvioimiseksi ei ole olemassa. Yhtiö ilmoitti maksavansa 1,5 kruunun osingon, joten osinkotuotoksi muodostui minimivaatimukseni 3 prosenttia. Jukka Oksaharju on analysoinut yhtiötä blogissaan perusteellisesti.

Osinkotuoton ja kohtuullisen arvostuksen lisäksi olin kuullut yhtiön asiakkailta erittäin myönteisiä lausuntoja sidoksestaan yritykseen. Nähdäkseni kurssilaskuun johtaneen tuloksen syyt olivat suurilta osin valuuttakurssissa, joka tulisi jonain kauniina päivänä muuttumaan. Koska yhtiö oli verrattain pieni ja sillä ei ollut yksittäisiä merkittäviä osakkeenomistajia, voisi yritys olla sopiva ostokohde vaikkapa Fastenalin tyyppiselle yritykselle..

Koska osakekurssit ovat nousseet viime kuukausina rajusti, päätin tehdä maaliskuun seurantaani alaskirjauksen pakotetun eläkesäästämisen omaisuuserääni. Mitä tekemistä sillä oli osakekurssien kanssa? Ei mitään. Näin sain alaskirjauksen vaikutuksen peittymään. Seurannassani olin arvostanut 50 % näistä säästöistä. Nyt päätin arvostaa vain 40 %, koska se on entistä todennäköisempi skenaario säästöjen realisoitumisen toteutumisesta. Tehdessäni alaskirjauksen mahdollisimman varhain vältyn suuremmalta vaikutukselta myöhemmin. Tämä on ennen kaikkea henkistä kirjanpitoa.

Valuuttapainotuksilla lisätuottoa?

Maaliskuussa laitoin lisäksi viimeiset dollarini työskentelemään tekemällä lisäsijoituksen General Electriciin. Olin hankkinut osaketta ensimmäisen kerran noin vuosi sitten ja kurssi oli sittemmin viistänyt samalla tasolla. Amerikkalaiseksi osakkeeksi osinkotuotto oli kohtuullinen ja aiemmassa kirjoituksessani listaamat vaihtoehdot vaikuttivat kantavan huomattavasti korkeamman riskin. Mattelin, Textainerin ja Enscon osakkeita jäin seuraamaan. Mikäli yhtiöiden liiketoiminnan kehityksessä näkyisi valon merkkejä, ostaisin lisäerän osinkojen tuomilla dollareilla.

Dollarin vahvistuttua merkittävästi olen siirtänyt katseeni heikentyneeseen Ruotsin kruunuun. Tein ensimmäisiä valuutanvaihtoja helmikuussa ja lisää maaliskuussa. Kahdeksan prosenttia sijoituksistani oli ruotsalaisissa osakkeissa. Heikentynyt kruunu tarjoaisi hyvän mahdollisuuden kasvattaa tämän kohtuulliseen kymmeneen, kun kurssitaso antaisi siihen tilaisuuden. Tällä hetkellä ruotsalaisiin sijoituksiini lukeutuu: Betsson, Swedish Match, Ratos, Systemair, Nordnet ja Securitas.

Seuraa sijoitusteni kehitystä Sharevillessä.

Säästämisen yhtälö

Vaurastumisen vauhtipyörät

Säästäväisyys on yksi tärkein komponentti vaurastumisen yhtälössä, jossa tulojen ylijäämä mahdollistaa sijoittamisen tuottaviin kohteisiin. Muutettuani ulkomaille kuluni ovat päässeet hieman nousemaan totutusta. Päätin muistuttaa itseäni ja samalla lukijoita mitkä ovat, tulojen lisäksi, tärkeimmät toimintamallit ylijäämän kasvattamiseksi.

Pidättäytyminen

Jos säästäminen on saanut melko pienen roolin tässä blogissa, vielä vähemmän olen kirjoittanut niistä ostoksista, jotka olen jättänyt tekemättä. Päivittäin ja viikoittain säästäväinen henkilö tekee päätöksiä olla hankkimatta jotakin, joka hetken mielijohteesta olisi löytänyt tiensä kassakoneen kautta kotiin.

Muuttaessani ulkomaille huomasin, kuinka irtaimistoni mahtuu tusinalliseen laatikoita, joista suurin osa on vaatteita, kirjoja ja harrastusvälineitä. Koska olen toistaiseksi asunnut tilapäisratkaisussa, suuri osa näistäkin tavaroista on saanut olla jo useita kuukausia laatikoissaan. On hyvä huomata, kuinka pienellä tavaramäärällä lopulta tulee toimeen.

Tyytyminen

Säästäväinen henkilö tyytyy vähempään. Suurimman vaikutuksen saa aikaiseksi asumiskustannuksissa, jotka ovat usein kotitalouksien suurin kuluerä. Asumalla vain riittävän suuressa, edullisemmalla asuinalueella ja hyvin hoidetussa kiinteistössä tai taloyhtiössä, jossa kuukausittaisset kustannukset ovat kohtuulliset, vapautuu käteistä tuottaviin kohteisiin. Äveriäästi asuminen voi olla siis merkittävä hidaste matkalla vaurastumiseen.

Asumisen lisäksi ruokaostokset, autoilu ja matkustaminen ovat hyviä esimerkkejä kulueristä, joissa tyytyminen hivenen edullisempaan ei tee elämästä yhtään onnettomampaa. Jotta säästäväisyys ei kuitenkaan vaikuttaisi elämän laatuun, on hyvä tehdä selkeä päätös niistä kulueristä, joista ei halua liikaa tinkiä.

Vertailu

Säästäväisyys ja taloudellisen riippumattomuuden tavoittelu ei tarkoita suinkaan kaikista hankinnoista kieltäytymistä. Tarina vaurastumisesta pitää olla hauska ja miellyttävä. Välttämättömien hankintojen tekemisessä on kuitenkin hyvä olla tarkka ja vertaileva.

Päivittäisissäkin kuluerissä voi hyötyä alemmasta hintatasosta Suomen ulkopuolella. Toinen tapa säästää on aktiivinen vertailu. Pidän kirjojen lukemisesta ja täydestä kirjahyllystä, joten hankin kerran vuodessa pinon kirjoja. Ostan ne kuitenkin sieltä mistä ostoskori on edullisin.

Matkailu on minulle myös tärkeä harrastus. Myönnettäköön, että kerran on hieno ja edullinen matkakohde mennyt sivu suun etsiessäni vieläkin edullisempaa vaihtoehtoa. Äärimmäinen optimointi harvoin kannattaa.

***

Mitä vauhdikkaammin sijoittaja siirtää ylijäämäänsä tuottavaan käyttöön sitä nopeammin korkoa korolle ilmiö työskentelee sijoittajan eduksi. Siksi usein sanotaan, että ensimmäisen sadantuhannen jälkeen matka helpottuu. Omaisuus alkaa työskennellä entistä näkyvämmin sijoittajan hyväksi. Turvallisuuden tunteen lisäksi se on mielestäni palkkio säästäväisyydestä.

Fiskars on maksanut itsensä takaisin

Fiskarsin osingot vuodelta 2014 näkyivät tällä viikolla arvo-osuustililllä ja katselin mielenkiinnolla Fiskarsin tv-mainosta uudessa kotimaassani.

Sijoitukseni Fiskarsiin vuonna 2009 on ollut yksi onnistuneimmista. Tuolta ajalta päiväkirjastani löytyy seuraava merkintä:

"Ainoa suomalainen kulutustavara- ja brändiyhtiö. Salkussa osinkotuoton, pitkän historian, vakaan kehityksen ja tulevaisuuden potentiaalin vuoksi. Myös iso osuus Wärtsilässä lisää Fiskarsin mielenkiintoisuutta. Iittalan osto on myös spekulatiivinen elementti synergioiden vuoksi ja tulevaisuuden bränditalon tärkeä rakennuspalikka."

Puolenkymmenen vuoden ajalta maksetut osingot kattavat summan, jonka yhtiöön sijoitin. Toki suuren osingon maksun on mahdollistanut Wärtsilän osakkeiden myynnit. Yhtiö on siis palauttanut tase-eriään omistajille. Jokainen sijoittaja voi ostaa Wärtsilän osakkeita pörssistä niin halutessaan, joten siksi päätös on mielestäni ollut aivan oikea.

Osinkojen lisäksi yhtiön osakekurssi on 150 prosenttia vihreällä. 2009 oli sijoittajan kulta-aikaa. Huonon sijoituksen tekeminen oli paljon vaikeampaa kuin tänään. Valitettavasti, voimakkaasti laskeneiden kurssien hermostuttamana, olin pienentänyt ostoerieni suuruutta:

Kunpa sijoitukseni Fiskarsiin olisi ollut suurempi kuin 430 euroa... Mutta kukapa ei rakastaisi osinkoja?

Seuraa sijoitusteni kehitystä Sharevillessä.