Varallisuus kasvoi 42k€

Vuoden 2013 varallisuuden kehitys oli 42 000 €. Se jakaantui seuraavasti:

Talletusten lisäys	12 000 €
Osingot	2 500 €
Arvon nousu	9 500 €
Käteteisen lisäys	10 000 €
Asunnot	8 000 €
	42 000 €

Talletusten lisäys = uusi käteinen osakesalkkuun

Osingot = osingot osakesijoituksista 2013

Arvon nousu = osakkeiden arvonnousu 2013 vs. 2012

Käteisen lisäys = uusi käteinen seuraavaa asuntosijoitusta varten

Asunnot = lainanlyhennykset omistusasunnosta ja sijoitusasunnosta

Voimakas arvonnousu asettaa haasteen vuodelle 2014 kasvun ylläpitämiseksi. Mikäli osakkeiden hintakehitys kääntyy negatiiviseksi, vetää se herkästi myös kokonaisvarallisuuden laskuun. Pitääkseni varallisuuskehityksen positiivisena tulee minun kehittää aktiivisesti uusia vaurastumisen vauhtipyöriä.

Lisää ExxonMobilia ennen Buffettia

Sijoituspäiväkirja

Lokakuu 2013

Aivan lokakuun alussa hankin salkkuuni lisää ExxonMobilia. Nordnetin kaupankäyntitarjous houkutteli säästämään kaupankäyntikuluissa. Tarjous sinänsä ei ollut riittävä peruste hankkia osaketta. ExxonMobilin osinkotuotto oli jälleen kivunnut 3 prosentin tuntumaan osingonmaksun kasvun, omien osakkeiden hankintojen ja huipputasostaan laskeneen osakekurssin myötä. Ensimmäisen erän osakkeita olin hankkinut vuonna 2010 hintaan $62,37 ja toisen erän ostin salkkuun $86,18.

Vaurastumisen suurin ongelma, ajankäytön hallinta, vaivasi myös minua. Liikaa aikaa kului pitkien työpäivien jälkeen televisioon ja sijoituslukemiston kahlaamiseen. Olin asentanut iPadiini Seeking Alphan applikaation, joka on toki erinomainen työkalu, mutta intohimoiselle sijoittajalle erittäin vangitseva. Tarkkailulistojen luominen amerikkalaisista osakkeista on erittäin helppoa sekä kohteiden seuranta ja analyysien etsintä helpottuu.

Lisätuloja lokakuussa toi lähes koko viikon kestänyt työmatka eri paikkakunnille. Päivärahat tuovat hyvän verovapaan lisän normaalin palkan lisäksi. Ruokakulut vähenevät syömällä aamupalat hotellissa, lounas asiakaskäynnillä ja illallinen hotelliketjujen ateriaetua hyödyntäen. Säästäjän unelmaviikko.

Lokakuun lopussa myin Nordean African equity rahasto-osuuteni, joihin olin sijoittanut ajallisesti hajauttaen vuodesta 2010. Ilmeisesti Nordnetin siirtyminen kuluttoman rahastokaupankäynnin tarjontaan ei tukenut Nordean korkeisiin palkkioihin nojautuvaa strategiaa. Siten uudet rahastomerkinnät Nordean rahastoihin eivät olleet enää Nordnetin kautta mahdollisia. Päätin irtautua rahastosta muutamien eurojen voitolla. Jälleen kerran näidenkin rahojen sijoittaminen varmaan osingonmaksajaan olisi ollut huomattavasti järkevämpää.

Aika            Talletukset      Arvo    Omaisuus    Indeksi     Voitto

7/2013	59500	73564	114462	133,7	14064
8/2013	60500	76213	118890	136,7	15713
9/2013	61400	79986	124464	141,9	18586
10/2013	62300	80212	126108	140,7	17912

Kustannuskuria matkailuun

Sijoituspäiväkirja

Syyskuu 2013

Metsästin kuumeisesti sijoituskohdetta salkkuyhtiöistä ja tarkkailulistallani olevista yhtiöistä, mutta arvostustasot olivat mielestäni liian korkeita. Syyskuun ainoiksi salkkutapahtumiksi jäivätkin pienet kertasijoitukset kehittyvien markkinoiden rahastoihin ja dollarimääräiset valuuttaostot. Dollari oli jälleen heikentynyt suhteessa euroon ja kerrytinkin dollarimääräistä käteispositiotani.

Syyskuussa teimme säästäväisen lomamatkan Lappiin. Kustannuskurin alla on vaellus erittäin hyvä tapa matkustaa edullisesti. Yöpyminen on ilmaista ja leirinuotiolla nuudeleista ja makkarasta tulee gourmet ruokaa. Minttukaakao kruunaa illallisen. Viikon matkan kustannukset olivat kokonaisuudessaan 150 euron tuntumassa, joita toki hyötyminen työsuhdeautosta madaltaa. Tärkeintä oli kuitenkin hermoloma tunturissa, jossa voi hyvällä omalla tunnolla olla modernien tietoliikenneyhteyksien saavuttamattomissa.

- - - 

Jouluksi matkustimme myös Lappiin. Tällä kertaa laskettelemaan, hiihtämään ja harrastamaan. 550 € viikon vuokrasta pienessä mökissä ei ollut liikaa kahdelle hengelle jaettavaksi. Ruokailut hoidimme pääasiassa itse kokaten. Toki ruoka, juomat ja aktiviteetit ovat Lapissa kallista. En ollut kuitenkaan koskaan Kuusamoa pohjoisempana käynyt keskitalvella joten kokemus oli kaikenkaikkiaan rentouttava, vaikka revontulet jäivätkin näkemättä.

Toinen sijoitusasunto etsintään

Vaurastumisen vauhtipyörät

Veronpalautusten myötä alkoi talletustilini näyttämään sopivaa lukemaa toisen sijoitusasunnon hankinnan käynnistämiseksi. Asuntosijoittaminen vaikutti olevan median huomion kohteena poikkeuksellisen runsaasti. Tämä oli mielestäni yksi merkki hieman ylikuumentuneesta markkinasta. Etenkin, kun 70-luvun kerrostalot lähestyvät nopeasti suuria remontteja. Nämä kaksi tekijää luovat melko synkän pilven asuntosijoittamisen ylle. Lisäksi osinkoverotuksen tuleva korotus tulisi lisäämään entisestään asuntosijoittamisen suosiota. Uskon kuitenkin, että markkinoilta on yhä löydettävissä vielä muutamia kannattavia sijoituskohteita.

Saavuttaakseni taloudellisen riippumattomuuden minun on hyödynnettävä velkavipua. Kasssavirran kasvattaminen ei ole vielä minulta onnistunut. Tavoitteenani on lisäksi nostaa asunnot yhtä suureksi omaisuuslajiksi kuin osakkeet. Tämä tavoite sisältää useita merkittäviä riskejä: korkotason nousu, kalliit remontit asunnossa ja taloyhtiössä sekä yleisen taloustilanteen nopea heikkeneminen aiheuttaen mahdollisia menetyksiä vuokranmaksussa.

Millainen siis olisi strategiani seuraavan sijoitusasunnon osalta?

• Eri valmistusvuosi. Pyrin löytämään seuraavan sijoitusasunnon taloyhtiöstä, joka olisi rakennettu eri vuosikymmenellä, jotta eri remonttien aikataulu ei kulkisi ensimmäisen kanssa käsi kädessä.
• Mahdollisesti eri paikkakunnalta. Pyrin laajentamaan tietouttani muutaman eri paikkakunnan asuntomarkkinoille, jotta löytäisin mahdollisimman hyvän sijoituskohteen. Myös riippuvuus yhden kaupungin kehityksestä ei olisi 10-15 vuoden sijoitushorisontissani järkevää.
• Hintaluokassa 65-75000 euroa. Etsin hivenen arvokkaampaa sijoitusasuntoa kuin ensimmäinen. Mahdollisten tulevien remonttien osuus asunnon arvosta olisi tällöin alhaisempi.
• Lyhyemmällä laina-ajalla. Ajattelin ottaa seuraavan lainan lyhyemmällä laina-ajalla (<25v). En koe niinkään tarvitsevani vapaata kassavirtaa sijoitusasunnosta, vaan lyhyempi laina-aika kerryttää pääomaa nopeammin asuntoon. Nopeampi lainanlyhennys vähentää myös korkotason nousuun liittyvää riskiä ja korkokuluja.
• Marginaalin kilpailuttaminen kahdessa nykyisessä pankissani. Ensimmäiseen sijoitusasuntoon jouduin ottamaan lainan nykyistä tasoa korkeammalla marginaalilla (2 %). Tämä ohjaisi ottamaan lainan samasta pankista, jotta saisin ensimmäiseen sijoitusasuntooni ottamani lainan marginaalin neuvoteltua alemmalle tasolle.

Lue myös aiemmat kirjoitukseni asuntosijoittamisesta:

Oppia ensimmäisestä sijoitusasunnosta
Ensimmäiset askeleet asuntosijoittajana

Käteistä kertyy

Sijoituspäiväkirja

Elokuu 2013

Vilkkaan heinäkuun jälkeen elokuu oli hiljainen sijoituskuukausi. Osakekurssit kautta linjan olivat mielestäni korkealla tasolla. Suurin yksittäinen kysymys oli kuitenkin se, ennustivatko kohonneet osakekurssit tulevaa talouskäännettä vai olivatko ne matalan korkotason aiheuttama ilmiö? Uutisten perusteella taloustilanne ei näyttänyt suuntavan juurikaan parempaan suuntaan. Elokuussa en tehnyt ainuttakaan osakesijoitusta.

Vaisala muisti kärsivällistä sijoittajaa muhkealla pääomanpalautuksella elokuun lopussa. Olin jo hetkeksi unohtanut! Salkussani olevat Intiaan ja Etelä-Amerikkaan sijoittavat rahastot olivat vajonneet nopeasti ja voimakkaasti. Tein useita pienlisäyksiä näihin rahastoihin. Elokuuhun mennessä olin puolestaan kerryttänyt seuraavaa sijoitusasuntoa varten yli 6000 euroa, mikä tarkoitti noin 1000 euroa kuukaudessa osakesijoitusten lisäksi.

Dollari käväisi jälleen yli 1,34 eurossa ja ehdin vaihtamaan 400 euroa dollareiksi. Syyskuussa euro heikentyi 1,33 dollariin. Tosin jenkkipörssistä ei juuri ostettavaa tahtonut löytyä. Käteistä olikin kertynyt Nordnetin tilille yli 5000 euroa pitkänaikavälin osakesijoittajaa varten.

Aika           Talletukset       Arvo   Omaisuus    Indeksi      Voitto

4/2013	57000	69780	105366	131,3	12780
5/2013	57750	73777	110702	137,4	16027
6/2013	58500	71104	109598	131,0	12604
7/2013	59500	73564	114462	133,7	14064
8/2013	60500	76213	118890	136,7	15713

Konttivuokraaja Textainer salkkuun

Sijoituspäiväkirja

Heinäkuu 2013

Heinzista vapautuneilla varoilla lisäsin kehittyvien markkinoiden osingonmaksajiin sijoittavaa WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fundia (DEM). ETF:n arvo oli laskenut kehittyvien markkinoiden laskiessa voimakkaasti kesäkuun lopussa. Onnistuin jälleen tekemään amatöörimäisen virheen (amatöörihän olen vielä) ostamalla osaketta osingonmaksupäivänä, jolloin kurssi väistämättä laskee. Virheitä saa ja pitää tehdä, mutta saman virheen toistaminen on typerää. Osingonmaksupäivän tarkistaminen ei ole ETF:n kotisivuilta ylitsepääsemätön työ.

Kuun puolivälissä hankin salkkuun amerikkalaisen Textainerin. Minkä? Yhtiö oli maailman suurin merikonttien vuokraaja, jonka P/E oli alle 10 ja osinkotuotto 5,2 %. Yhtiön pörssihistoria (vuodesta 2007) on melko lyhyt, mutta yhtiön osingonmaksu oli jatkunut jo 24 vuoden ajan, Vuodesta 2007 yritys on yli kaksinkertaistanut osinkonsa. Yhtiö oli samalla myös maailman suurin käytettyjen merikonttien myyjä, mikä toi 15 % yhtiön tulovirrasta, ja hallinnoi myös kolmansien osapuolten konttiomaisuutta.

Yhtiön suurin yksittäinen riski, maailmankaupan hiipuminen, oli toki ilmeinen. Yhtiöllä oli yli 1000 asiakkaan portfolio ja 82 % sen vuokrasopimuksista oli pitkäaikaisia. Yhtiö oli laskenut 12 kuukauden huipustaan 44 dollarista 35 dollariin, joten päätin iskeä kiinni.

Heinäkuussa lisäsin salkkuuni myös Banco Santanderia, jonka osavuosikatsauksesta ei käynyt ilmi huolestuttavia piirteitä. Yhtiön osakekurssi oli pidempään liikkunut 5 euron molemmin puolin ja ostin salkkuuni varovaisesti 150 kappaletta osakkeita. Yhtiön osinkotuotto oli huippuluokkaa ja yhtiö oli tehnyt kaksi yritysostoa Espanjan ja Puolan markkinoilla. Uskon yhtiön vahvan aseman latinalaisessa Amerikassa ja koko läntisessä Euroopassa tuovan pitkänaikavälin sijoittajalle muhkean tuoton.

Aktiivisuus heinäkuussa lisääntyi entisestään. Kuun puolivälissä myin jakaantuneen Abbott Laboratoriesin ja Abbvien osakkeet. Aikaisemmin yksi yhtenäinen yhtiö tarjosi osinkosijoittajalle varmuutta. Jakaantumisen myötä erillisten yhtiöiden erilliset kehityssuunnat olivat avoimia ja erilliset näkymät eivät olleet mielestäni kannustavia pitkänaikavälin sijoittajalle. Vakaamman puoliskon, Abbottin, osinkotuotto jäi alhaisemmaksi, kuin riskipitoisen, uusien lääkkeiden kehitykseen keskittyneen, Abbvien. Näiden syiden vuoksi myin hyvin arvoa kasvattaneet osakkeet pois salkusta.

Aivan kuun lopussa ostin Abbottin myynnistä vapautuneilla varoilla lisää PowerSharesin Financial preferred ETFää. Se oli hyvä varojen parkkipaikka muhkeilla kerran kuussa maksetuilla osingoilla. Ensimmäisen kerran olin ostanut ETFää tammikuussa.

15 - Oletko maksanut oppirahat?

Sijoitusvihjeet ja virheet

Laiska sijoittaja kirjoitti vastikään tunnustuksen (15.11.2013) omista oppirahoistaan. Oppirahat ja virheet kuuluvat jokaisen sijoittajan uralle. Sijoittamistakaan harvoin oppii pelkästään kirjallisuutta lukemalla vaan pikemminkin yhdistämällä teorian sekä käytännön kokemuksen ja kokeilut. Kuten sana oppiraha kuvaa on virheitä analysoitava - kerran niistä maksettuaan. Virheistä lannistuminen, poistuminen markkinoilta, on voi olla yksi sijoittajan pahimmista virheistä.

Oma sijoitusurani otti ensiaskeleen 2000-luvun teknohuuman viime metreillä ollessani vasta yläasteella. Pienillä puhdetöillä (haravoinnilla, tikkukaramellien myynnillä ja lainoittamalla kavereiden raha-automaattipelejä) olin kerryttänyt 3000 markkaa. Olin pitkään seurannut JOT Automationia. Koetin houkutella veljeäni mukaan sijoittamaan saman suuruisen summan yhtiöön. Muistaakseni kurssi oli silloin 6 euroa (osakekurssit noteerattiin euroissa). Veljeni onneksi en saanut häntä houkuteltua mukaan. Sillä välin kurssit olivat nousseet ja ostin JOT Automationia 12 euron hintaan. Lopputulos on klassinen oppitunti.

Tämä ensiaskel - tai kohdallani ehkäpä paremminkin tulojen puute - nyrjähti vuosien vetäytymiseksi osakemarkkinoilta. Sijoitustoimintaan perehtymättömät sijoittajat tyypillisesti ryntäävät markkinoille vasta, kun media on pitkällisen kurssinousun jälkeen palauttanut uskon osakesijoittamiseen. Tällöin piensijoittajien markkinoille tuoma uusi raha jaksaa nostaa osakekursseja vain lyhyen aikaa, kunnes suuret sijoittajat alkavat kotiuttaa voittojaan.

Muita omakohtaisia oppitunteja tarjoavat Nokia ja Vestas Wind Systems. Vaikka Nokian tarina on suomalaisille liian tuttu, on Nokian ja Vestasin tarina sijoituskohteina ja yrityksinä melko yhtenevä. Tuulivoimaloita valmistava Vestas kohtasi ankaran kilpailun kiinalaisten, valtion tukemien, valmistajien suunnasta. Yhtiön päämarkkinoilla Euroopassa kysyntä hiipui tämän vuosikymmenen alun molemmin puolin. Tämän lisäksi markkinoille rynnivät kiinalaiset kilpailijat sekä uudet tulokkaat. Mitkä olivatkaan sijoitusvirheeni? Ostin Vestasia laskeviin kursseihin, en tarkastellut toimialaa ja kilpailijoita, enkä myöskään pitänyt kiinni tärkeästä sijoituskriteeristäni, osingosta, jota Vestas ei maksanut lainkaan.

Tarkistuslista sijoitusvirheistä välttyäkseen:

• Oletko muodostanut itsellesi sijoitusstrategian ja tiedostat sen edellytykset ja riskit?
• Täyttääkö sijoituskohteesi sijoitustrategiasi mukaiset ostokriteerit?
• Oletko perehtynyt jokaiseen sijoituskohteeseen (mukaan lukien toimialan ja kilpailijat) siinä määrin, että tiedostat yrityksen menestykseen vaikuttavat seikat?
• Mikä on yrityksen strategia ja ymmärrätkö yrityksen liiketoimintaa? Onko yritys hiljattain muuttanut strategiaansa?
• Mikäli virhe on tapahtunut, voitko minimoida tappiosi, hyödyntää myyntitappioiden verovähennysoikeutta ja sijoittaa rahat tuottamaan sen sijaan, että odotat vuosikausia yhtiön nousevan tuhkasta?

Tämän tarkistuslistan täyttäminen ei edellytä tuntikausien työtä, vaan ehtymätön tietolähde Internet tarjoaa nopeasti vastaukset useaan kysymykseen.